Анализ платежеспособности коммерческой организации

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности  капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч). В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

1) рентабельность всего  имущества (Rh) - как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

2) рентабельность собственного  капитала (Rck) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно оцениваться отрицательно.

 

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1,2) с помощью аналитической таблицы.

Таблица 16. Расчет и анализ рентабельности 2011-2012.

№ п/п	Наименование показателя	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1.	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	11 098,00	9 956,00	-1142
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	0,00	0,00	0
3.	Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	11 098,00	9 956,00	-1142
4.	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	671,00	545,00	-126
5.	Чистая прибыль, тыс. руб.	390,00	215,00	-175
6.	Рентабельность затрат, %	0,00	0,00	0,00
7.	Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, %	6,05	5,47	-0,57
8.	Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %	100,00	100,00	0,00
9.	Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	3,51	2,16	-1,35

Вывод: Из представленной таблицы видно, что показатели рентабельности уменьшились в 2012 году. Что говорит, о неверной политике компании.

Данные для оценки динамики показателей прибыли за отчетный и предыдущий периоды приводятся в таблице 17.

Таблица 17. Динамика показателей прибыли 2011-2012гг

№ п/п	Наименование показателя	Предыдущий период тыс. руб.	Отчетный период тыс. руб.	Изменение (+,-)
				руб.	%
1.	Прибыль до налогообложения	671,00	545,00	-126,00	-18,78
2.	Прибыль от продажи продукции	11 098,00	9 956,00	-1 142,00	-10,29
3.	Прочие операционные доходы	0,00	0,00	0,00	0,00
4.	Внереализационные доходы	0,00	0,00	0,00	0,00
5.	Прочие операционные расходы	281,00	330,00	49,00	17,44
6.	Внереализационные расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
7.	Чистая прибыль	390,00	215,00	-175,00	-44,87

 Вывод. По полученным данным видно, что деятельность в этом отчетном году была немного лучше по сравнению с предыдущим. Об этом говорит увеличение всех показателей.

В конце подведем итог. Компания находится в хорошем финансовом положении. Это подтверждается хорошими показателями платежеспособности предприятия.

Рекомендуется проводить политику по сокращению дебиторской задолженности, уменьшению запасов и сокращению кредиторской задолженности.

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Оценка платежеспособности необходима не только для предприятия с целью анализа и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные.

Главная цель оценки платежеспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

• На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности.
• Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
• Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Оценкой платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Проведем оценку платежеспособности рассматриваемого предприятия.

Оценка платежеспособности включает:

• оценку ликвидности баланса;
• оценку коэффициентов ликвидности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательства предприятия его активами, срок погашения которых в деньгах соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства (таблица 18).

Таблица 18. Определение ликвидности баланса за период 2011-2012 гг

Активы	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Пассивы	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежный излишек (+) или недостаток
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А1	6,00	223,00	П1	1 270,00	1 347,00	-1 264,00	-1 124,00
А2	410,00	715,00	П2	23,00	23,00	-305,00	692,00
А3	246,00	251,00	П3	0	0	-5,00	251,00
А4	437,00	204,00	П4	-193,00	23,00	233,00	181,00

 

Где, А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев);

АЗ — медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А4 — труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, задолженность учредителям по выплате доходов (дивидендов), прочие краткосрочные обязательства);

ПЗ — долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей);

П4 — постоянные (устойчивые) пассивы (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Вывод: рассматривая ликвидность баланса получаем, что из описанных неравенств выполняются только неравенства 2 и 3 для периода 2011-2012 гг. Это означает, что баланс компании не ликвидный. Поэтому компании рекомендуется проводить работы по повышению ликвидности баланса. Далее проводиться расчет коэффициентов платежеспособности. Полученные данные сгруппируем в таблицу 19.

Таблица 19. Расчет коэффициентов платежеспособности в период 2011-2012гг

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонения	Норматив
L1 - общий показатель ликвидности	0,2222	0,4827	0,2605	≥ 1
L2 - коэффициент абсолютной  ликвидности	0,0046	0,1628	0,1581	> 0,2÷0,7
L3 - коэффициент критической  ликвидности	0,3217	0,6847	0,3629	LЗ ≥ 1,5
L4 - коэффициент текущей ликвидности	0,5120	0,8679	0,3559	=1