Анализ платежеспособности коммерческой организации

 

Вывод. Как видно из таблицы продолжительность оборота текущих активов составляет 3041,51 дней. Коэффициент оборачиваемости текущих активов составил 8,45 раз. Коэффициент загрузки средств в обороте составляет 0,12.

 

4.2 Анализ источников формирования  имущества ООО СпецТехСервис-Нева

Собственные источники формирования имущества предприятия отражают в III разделе баланса – «Капитал и резервы». Кроме собственных источников, имущество предприятия формируется за счет заемных и привлеченных источников, которые носят название «Обязательства». V раздел баланса носит название «Краткосрочные обязательства», и в этом разделе отражают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и собственный источник формирования имущества – доходы будущих периодов. Исследуем состав и структуру источников образования имущества организации.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск.

В процессе анализа пассивов баланса предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 11. 

 

 

Таблица 11. Анализ пассивов баланса 2011-2012гг.

№ п/п	Активы	На начало года			На конец года			Изменения за год
		Сумма	удельный вес, %		сумма	удельный вес, %		сумма			удельный вес, %
Собственный капитал
1	Уставной капитал	20,00	1,82	20,00			1,44		0,00	-0,38
2	Добавочный капитал	0,00	0,00	0,00			0,00		0,00	0,00
3	Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода	-213,00	0,00	3,00			0,22		216,00	0,22
Итого:		-193,00	-17,55	23,00			1,65		216,00	19,20
Долгосрочные обязательства
1	Заемные средства	0	0,00	0			0,00		0	0,00
2	Прочие долгосрочные обязательства	0	0,00	0			0,00		0	0,00
Итого:		0	0,00	0			0,00		0	0,00
Краткосрочные обязательства
1	Займы и кредиты	23,00	2,09	23,00			1,65		0,00	-0,44
2	Кредиторская аздолженность	1 270,00	115,45	1 347,00			96,70		77,00	-18,76
3	Прочие краткосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00			0,00		0,00	0,00
Итого:		1 293,00	117,55	1 370,00			98,35		77,00	-19,20
Всего пассивов:		1 100,00	100,00	1 393,00			100,00		293,00

 

Для наглядности изобразим соотношение источников формирования средств на диаграмме (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Структура источников средств

Из рисунка видно, что большинство источников средств формирования капитала на начало отчетного периода и на его конец во всех рассматриваемых периодах - заемные. Это значение достигается за счет высоких показателей кредиторской задолженности.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их: динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается следующим образом:

                                            Ка=СК/ВБ,                                             (22)

где:

СК - собственный капитал - источники собственных средств (итого III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»);

ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, общая сумма финансирования).

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (Кз), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия  от внешних источников финансирования:

                                         К3=ЗК/ВБ,                                                (23)

где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме: Ка + Кз = 1.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

                                         К3/С=ЗК/СК                                               (24)

 

Далее рассмотрим показатели, характеризующие общую финансовую устойчивость. Данные показатели рассчитаны в таблице 12.

Таблица 12. Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость 2011-2012 гг

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Коэффициент автономии (Ка)	-0,1755	0,0165	0,1920
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз)	1,1755	0,9835	-0,1920
3. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (Кз/с)	-6,6995	59,5652	66,2647

 

Далее производится расчет суммы собственных оборотных средств. Данный расчет представлен в таблице 13.

Таблица 13. Расчет суммы собственных оборотных средств 2011 -2012 гг

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение за год. (+,-)
		Тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	в%к началу ,_ периода
1.	Оборотные активы	662,00	1 189,00	527	79,61
2.	Краткосрочные пассивы	1 293,00	1 370,00	77	5,96
3.	Собственные средства	-631,00	-181	450	71,32
4.	Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных активов	-95,32	-15,22	-110,54	-115,97

 

 Вывод. Анализируя данные таблиц можно отметить следующее, что у компании на конец отчетного периода происходит увеличение основных показателей.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат, в таблице 14.

Таблица 14. Показатели типа финансовой устойчивости 2011 – 2012 гг

п/п	Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Изменение за период  (+,-)
		тыс. руб.	Тыс. руб.	тыс. руб.	%
1.	Источники собственных средств	-193,00	23,00	216,00	-111,92
2.	Внеоборотные активы	437,00	204,00	-233,00	-53,32
3.	Наличие собственных оборотных средств (гр. 1 – гр. 2)	-630,00	-181,00	449,00	71,27
4.	Долгосрочные кредиты и займы	0,00	0,00	0,00
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (гр.З + гр.4)	-630,00	-181,00	449,00	71,27
6.	Краткосрочные кредиты и займы	23,00	23,00	0,00	100,00
7.	Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (гр.5 +гр.6)	-607,00	-158,00	449,00	73,97
8.	Запасы и затраты	246,00	251,00	5,00	2,03
9.	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (гр.З-гр. 8)	-876,00	-432,00	444,00	-50,68
10.	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (гр. 5 -гр. 8)	-876,00	-432,00	444,00	-50,68

 

Вывод. Представленные таблицы говорит о недостатке собственных оборотных средств за покрытие запасов и затрат на начало рассматриваемого периода.

На конец года положение не изменяется. У компании не появляется достаточное количество средств для покрытия запасов и затрат.

 

 

 

 

5.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Для наглядности сведем расчет коэффициентов в таблицу 15.

Таблица 15. Расчет коэффициентов ликвидности 2011-2012 гг

№ п/п		Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
		Исходные данные для расчета:
1.		Денежные средства, тыс. руб.	6,00	223,00	217
2.	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.		0,00	0,00	0
3.		Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	6,00	223,00	217
4.		Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.	410,00	715,00	305
5.		Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.	416,00	938,00	522
6.		Медленно реализуемые активы (запасы и затраты, ндс), тыс. руб.	246,00	251,00	5
7.		Итого ликвидных активов, тыс. руб.	662,00	1 189,00	527
8.		Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	1 293,00	1 370,00	77
		Относительные коэффициенты:			0
9.		Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,0046	0,1628	0,1581
10.		Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,3217	0,6847	0,3629
11.		Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,5120	0,8679	0,3559

 

Вывод. Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в плохом финансовом положении.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,0046 до 0,1628 и на конец года этот показатель меньше нормативного (0,2).

Коэффициент критической ликвидности увеличился с 0,3217 до 0,6847 . Данный показатель ниже нормативного (1,0).

Коэффициент текущей ликвидности изменился с 0,5120 до 0,8679. Данный показатель по норме должен быть меньше 2. Он соответствует норме.

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1) показатели, характеризующие  рентабельность издержек производства;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.

1. Рентабельность затрат (R3) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп),%:

                                Яз = (Пр / Сп) х 100%,                                       (25)

где Сп - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции или

                         R3 = [Пр / (Ср+Ру +Рк)] х 100%                              (26)

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж (Rn) измеряется отношением величины  прибыли к объему продаж. Объем  продаж выражается показателем  выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а)  как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rnp),%:

                                  Rnp = (Пр/Вр) х 100%                                      (27)

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи (Rh), %:

                                    Rh = (Пн/Вр) х 100%                                       (28)

в)  как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи (Rm), %:

                                  R4 = (Пч /Вр) х 100%                                      (29)