Анализ платежеспособности коммерческой организации

 

Продолжение таблицы 7.
1	2	3	4	5
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, всего	-	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, всего	410,00	100,00	715,00	100,00
Прочие дебиторы
Итого краткосрочная дебиторская задолженность	410,00	100,00	715	100,00

 

Вывод. Как видно из таблицы общая тенденция дебиторской задолженности – это увеличение. Так в общем на конец рассматриваемого периода (31.12.2012 гг) увеличение  составило 305 тыс. руб.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проведен в таблице 8.

 

Таблица 8. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности 2011-2012гг

Показатели	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс. руб.	10 527,00
Средняя дебиторская задолженность тыс. руб.	562,50
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	1 246,00
Период погашения дебиторской задолженности, дней	19,24
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	18,71
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	37,31	51,33

 

Вывод. Из таблицы видно, что период погашения дебиторской задолженности составляет 19,24 дня и она оборачивается за 18,71 раз в год соответственно. Это достаточно большой период, поэтому компании можно посоветовать проводить политику по сокращению дебиторской задолженности.

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главным является непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. Деньги должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложении в акции и ценные бумаги других предприятий. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить ее динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. Существуют различные способы такого анализа.

Предпосылкой возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или недостатка денежных средств на предприятии.

Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. С этой целью используется формула:

                                  Тоб(ДС) = ДСхД/Одс,                                      (15)

где:

Тоб (ДС) - период оборота средних остатков денежных средств;

Одс - оборот денежных средств за период;

Д - длительность периода (360 дней - при расчете значения показателя за год; 90 дней - при расчете за квартал;30 дней - за месяц).

На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках период оборота денежных средств определяется формулой:

                                    То6(ДС) = ДСхД/Вр,                                        (16)

где:

ДС - денежные средства, полученные, как половина суммы денежных остатков на начало и конец отчетного периода, руб;

Д - длительность периода, дней;

Вр - выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных платежей), руб.

Расчет периода оборота денежных средств на предприятии за рассматриваемые  года показаны в таблице 9.

Таблица 9. Расчет оборота денежных средств в 2011 -2012 годах

Наименование	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Усредненный показатель за год
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс. руб.	11 098,00	9 956,00	10 527,00
Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	6,00	223,00	114,50
Число дней	360	360	360
Период оборота денежных средств, дней	0,19	8,06	3,92
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	1 849,67	44,65	91,94

 

Вывод. Как видим из полученной таблицы, показатели период оборота денежных средств и коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшаются. Коэффициент оборачиваемости денежных средств за рассматриваемый период сократился. В среднем за рассматриваемый период этот показатель составил 91,94 раза.

Все показатели говорят о том, что рассматриваемая организация ведет правильную политику при учете денежных средств на предприятии.

Далее целесообразно рассмотреть показатели оборачиваемости текущих активов.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

• размер годового оборота;
• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.1

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

К внутренним факторам относятся ценовая политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для расчета показателя используется формула:

                                             То6=ТАхД/Вр,                                                 (17)

где:

ТА - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.;

Д - число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

Вр - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической:

                                    ТА = (ТАн+ТАк)/2,                                         (18)

где:

ТАН, ТАК - соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода;

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

                                         Коб=Вр/ТА                                               (19)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

                                          Коб=Д/Тоб                                               (20)

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

                                            К3=ТА/Вр                                                (21)

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

 

Анализ оборачиваемости оборотных средств приведен в таблице 10.

Таблица 10. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов за 2011-2012 гг

Наименование	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Усредненный показатель за год
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей)	11 098,00	9 956,00	10 527,00
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	1 099,00	1 393,00	1 246,00
Продолжительность оборота текущих активов, дней	3 635,38	2 572,98	3 041,51
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, количество раз	10,10	7,15	8,45
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,10	0,14	0,12