Анализ функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования

 

Продолжение таблицы 2.2

 

1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность продаж, %	11,25	90,39	95,20	83,95	4,81	в 8,6 раз	105,32
Рентабельность реализованной продукции, %	12,68	279,73	221,07	208,40	-58,66	в 17,43 раза	79,03

 

Примечание. Источник: (Приложение А,Б,В,Г,Д,Е,Ж,И,К)

 

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что выручка от реализации продукции за 2011 году  по сравнению с 2009 годом увеличилась на 21380 млн р. или на 97,33 %, по сравнению с 2010 годом увеличилась на 12278 млн р. или на  39,52 % соответственно.

Себестоимость реализованной продукции в 2011 г. по сравнению с 2009 г. выросла на 18481 млн р. (или на 90,19%),   прибыль от реализации увеличилась на 1899 млн р.

Таким образом, темп роста выручки от реализации произведенной продукции выше темпа роста себестоимости произведенной продукции на 4,96% (197,33 – 190,19).

Себестоимость реализованной продукции в 2011 г. по сравнению с 2010 г. выросла на  11026 млн р. (или на 36,69%),  прибыль от реализации увеличилась на 1252 млн р.

Темп  роста себестоимости произведенной  продукции выше темпа роста выручки  от реализации произведенной продукции на 0,17% (136,69 – 136,52).  Удельный вес затрат в выручке составил в 2009 г. 98,32%, в 2010 г. он составлял   96,73 %, в 2011 г. он составлял 94,77 %.

 Убытков организация за 2009 – 2011 годы не имеет. В 2011 г. величина чистой прибыли по сравнению в 2009 – 2010 гг.  увеличилась на 513 млн р. и 487 млн р. соответственно.

 Рост  себестоимости на производство  и реализацию продукции связан  с ростом объема производства  в натуральном выражении, а  также с ростом цен на сырье,  материалы, комплектующие, увеличение  тарифов на энергоносители и  т.д.  

 

Среднесписочная численность в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 51 чел, и по сравнению с 2010 г. на  49 чел.

 Отсюда производительность труда в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась 83,98%, и по сравнению с 2010 г.  увеличилась на 25,84%.

 Положительным моментом является увеличение фондоотдачи в 2011 г. по сравнению с 2009  и 2010 гг. на 8,17 %  и 13,88 % соответственно.

 По состоянию на 01.01.2011 г. дебиторская задолженность организации составила 18199 млн р. 

 Темп роста которой в 2011 г. по сравнению с 2009 -2010 гг. увеличился  в 3,0 раза и 62,13% соответственно.

Данные  финансово-хозяйственной деятельности организации свидетельствует об устойчивом положении организации, которое, однако, нельзя назвать стабильным и благополучным.

Более наглядно это отразим на рисунке 2.1.

 

 

Рисунок 2.1.  Динамика прибыли от реализации продукции СУ-243

«Гомельский «ДСК»

 

Примечание. Источник: Рисунок составлен по материалам организации

 

 

Кредиторская  задолженность  в 2011 г. по сравнению с 2009 – 2010 гг.  увеличилась на 32682 млн р. и 24189 млн р. 

Рентабельность  продаж в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и 2010 г. увеличилась на 3,55 пункта и 1,96 пункта соответственно, и на 01.01.11 г. составила 15,23  пункта.

Рентабельность  реализованной продукции в 2011 г. по сравнению с 2009 – 2010 гг. увеличилась на 3,81 пункта и 2,14 пункта соответственно, и на 01.01.11 г. составила 5,52 пункта.

В настоящее  время первоочередными задачами для организации являются снижение затрат на производство и реализацию продукции и увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, для дальнейшего улучшения платежеспособности и укрепления финансового положения СУ-243 «Гомельский «ДСК» прежде всего, необходимо действовать в следующих направлениях:

• ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение;
• обосновано уменьшить запасы и сократить затраты, в результате чего должна увеличиваться чистая прибыль;
• увеличивать собственный оборотный капитал за счет использования полученной прибыли на развитие реализации, тем самым снижать потребность в заемных средствах финансирования.

 

 

2.2. Анализ наличия, состава и динамики  развития источников 

формирования  функционирующего капитала

 

В процессе анализа капитала организации необходимо подробно рассмотреть источники образования средств. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости организации.

Основными элементами собственного капитала СУ-243 «Гомельский «ДСК» являются:

• уставный капитал; собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей);
• фонды и резервы;
• читая прибыль (убыток) отчетного года; нераспределенная прибыль;
• целевое финансирование;
• доходы будущих периодов.

 По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности организации. В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости организации.

  Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для организации. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства организации перед третьими лицами. К ним относятся:

• долгосрочные кредиты и займы банков;
• краткосрочные кредиты и займы банков;
• кредиторская задолженность.

Оценка  структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок.

Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности организации.

В соответствии с таблицей 2.3 видно, что общий прирост источников средств организации в 2011г по сравнению с 2009г составил 45039 млн р. или в 4,0 раз.

При этом в 2009г в структуре преобладают собственные источники: 78,1%, таким образом, их доля  по сравнению с 2011г снизилась на 9,9 процентных пункта. Общий прирост источников средств организации в 2011г по сравнению с 2010г составил 33101 млн р. или в 2,2 раз. При этом в структуре преобладают собственные источники: 75,9% в 2010г и 68,2% в 2011г, таким образом, их доля снизилась на 7.7 процентных пункта.

  Также стоит отметить, что на предприятии в 2011г. долгосрочные обязательства по сравнению с 2009 -2010гг. снизились на 400 млн р.

 Довольно интересным является дальнейшее исследование структуры краткосрочных обязательств:

- в 2011г  по сравнению с  2009г краткосрочные кредиты и  займы увеличились на 16202  млн р. или их доля в обязательствах составляет 19,2%. Кредиторская задолженность  в 2011г. по сравнению с 2009г.  увеличилась на 10657 млн р. или в 7,7 раз  их доля в обязательствах также увеличилась на 8,9% .

 

Таблица 2.3 -  Динамика источников средств  СУ-243 «Гомельский «ДСК»

 

Показатель	2009г		2010г		2011г		Отклонение (+ /-) 2011г от				Темп роста, % 2011г от
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	2009г		2010г
							сумма, млн р.	уд. вес,%	сумма, млн р.	уд. вес,%	2009г	2010г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Пассивы – всего	14851	100	26789	100	59890	100	45039	х	33101	х	в 4,0 раз	в 2,2 раз
1.Собственный капитал	11593	78,1	20326	75,9	40830	68,2	29237	-9,9	20504	-7,7	в 3,5 раз	в 2,0 раз
2.Обязательства - всего	3258	21,9	6463	24,1	19060	31,8	15802	9,9	12597	7,7	в 5,8 раз	в 2,9 раз
2.1. Долгосрочные обязательства	400	2,7	-	-	-	-	-400	-2,7	-	-	-	-
-в % ко всем обязательствам	12,3	-	-	-	-	-	-12	-	-	-	-	-
2.2.Краткосрочные обязательства	2858	19,2	6463	24,1	19060	31,8	16202	12,6	12597	7,7	в 6,6 раз	в 2,9 раз
-в % ко всем обязательствам	87,7	-	100,0	-	100,0	-	12	-	-	-	114,0	100,0
2.2.1.Заёмные средства	1100	7,4	3000	11,2	6645	11,1	5545	3,7	3645	-0,1	в 6,0 раз	в 2,2 раз
-в % к краткосрочным обязательствам	33,8	-	46,4	-	34,9	-	1	-	-12	-	103,3	75,1
2.2.2.Кредиторская задолженность	1758	11,8	3463	12,9	12415	20,7	10657	8,9	8952	7,8	в 7,0 раз	в 3,8 раз
-в % к краткосрочным обязательствам	54,0	-	53,6	-	65,1	-	11	-	12	-	120,7	121,6

 

Примечание. Источник: (Приложение А,Б,В)

   

  

- в 2011г  по сравнению с 2010г краткосрочные кредиты и займы увеличились на 12597 млн р. или их доля в обязательствах составляет 7,7%. Кредиторская задолженность  в 2011г. по сравнению с 2010г.  увеличилась на 8952 млн р. или в 3,8  их доля в обязательствах также увеличилась на 7,8% .

Таким образом, здесь прослеживается стремление руководства организации не привлекать долгосрочные кредиты для обеспечения ими оборотных активов.

Для более углубленного изучения собственного капитала организации составляется аналитическая таблица 2.4. и рисунка 2.3.

 

 

Рисунок 2.2.  - Динамика Состав, структура и динамика собственного капитала

 СУ-243 «Гомельский «ДСК»

 

Примечание. Источник: Рисунок составлен по материалам организации

 

 Расчеты  таблицы 2.4 говорят  о том, что  в 2011г по  сравнению с 2009г в составе  собственного капитала преобладает  только добавочный фонд. Удельный вес которого на начало года составил снизился на  15,9%  (84,1 – 100,0).    Резервный фонд в 2009г не создается.  В 2011г по сравнению с 2010г в составе собственного капитала преобладает только добавочный фонд. Удельный вес которого на начало года составил снизился на  14,1%  (84,1 – 70,0).

 

Таблица 2.4 - Состав, структура и динамика собственного капитала СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009-2011гг

 

Показатель	2009г		2010г		2011г		Отклонение (+ /-) 2011г от				Темп роста, % 2011г от
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	2009г		2010г
							сумма, млн р.	уд. вес,%	сумма, млн р.	уд. вес,%	2009г	2010г
Собственный  капитал-всего	11593	100	20326	100	40830	100	29237	х	20504	х	в 3,5 раза	в 2,0 раз
в т.ч.:
1.Уставный фонд (капитал)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Резервный фонд	-	-	183	0,90	249	0,61	249	0,6	66	-0,3	-	136,1
3.Добавочный  фонд	11593	100,0	14229	70,00	34345	84,1	22752	-15,9	20116	14,1	в 2,9 раз	в 2,4 раза
4.Нераспределенная прибыль (убытки)	-	-	5914	29,10	6236	15,3	6236	15,3	322	-13,8	-	105,4
5.Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-