Анализ финансовой деятельности ОАО «Владимироблгаз»

  Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств; долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Этот коэффициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. В рассматриваемом периоде значение этого коэффициента не изменилось.

  Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость компании от внешних займов и представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Чем выше это соотношение, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что данный показатель в условиях рыночной экономики не должен превышать 2.На данном предприятии коэффициент составляет в 2010 году 1,25 .

  Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (2) характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Значение этого коэффициента, равное 0,2 (в 2010 г), означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 20 коп. заемных средств .. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. В данном случае значение показателя на уровне прошлого отчетного периода, следовательно, это говорит о стабильности предприятия.

  Финансовая  устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.
2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.
3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным.

  В целом, по итогам оценки финансовой устойчивости можно сказать, что предприятие  занимает устойчивое финансовое положение.  Почти по всем основным показателям  наблюдается незначительное повышение.

Анализ  структуры формирования прибыли.

  Прибыль  -  это  основной  источник финансовых ресурсов предприятия, связанный  с  получением  валового  дохода, она  является   важнейшей   экономической   категорией   и   основой   целью деятельности любой коммерческой  организации. 

  Базой  всех  расчетов  служит  балансовая  прибыль  –  основной финансовый     показатель     производственно- хозяйственной      деятельности предприятия.   Для   целей   налогообложения   рассчитывается    специальный показатель – валовая прибыль, а на ее основе – прибыль, облагаемая  налогом, и прибыль, не облагаемая  налогом.  Остающаяся  в  распоряжении  предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть  балансовой  прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый  результат деятельности предприятия.

  Основными составными элементами балансовой прибыли  являются:

  1. прибыль  от реализации товарной  продукции определяется  путем   вычета  из общей суммы выручки от реализации продукции в действующих ценах (без  НДС  и акцизов) затрат на производство и реализацию товарной продукции,  включаемых в себестоимость продукции.

  2. прибыль (или убыток) от реализации  прочей продукции и  услуг   нетоварного характера определяется аналогично, раздельно  по  всем  видам  деятельности, т.е.  прибыль  (или  убытки)  подсобных  сельских  хозяйств,   автохозяйств, лесозаготовительных и других  хозяйств,  находящихся  на  балансе  основного предприятия.

  3. прибыль (или убытки) от реализации  основных фондов  и  другого   имущества рассчитывается как разность между выручкой  от  реализации  этого  имущества(за  вычетом   НДС,   акцизов)   и   остаточной   стоимостью   по   балансу, скорректированной   на   коэффициент,   соответствующий   индексу   инфляции.

  4.  прибыль  (или  убытки)   от   внереализационных   доходов   и   расходов определяется разными способами, в частности на основе опыта прошлых лет.

  Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль  от реализации продукции, выполнения работ или  оказания услуг.

  Исчисленная валовая прибыль является базой  для определения налогооблагаемой прибыли.

  После   всех   корректировок   валовой   прибыли    остается налогооблагаемая прибыль, с которой уплачивается налог на прибыль.

  В соответствии с законодательством  валовая прибыль за вычетом  всех  налогов на  прибыль,  полученную  от  различных  форм  хозяйственной   деятельности ,называется чистая прибыль,  которая остается  в распоряжении  предприятия, используется  им  самостоятельно  и  направляется  на  дальнейшее   развитие предпринимательской деятельности.

Таблица 37. Структура источников формирования прибыли и направлений ее расходования

  Как видно из таблицы за 2010 год происходит увеличение выручки от реализации. За анализируемый период увеличиваются  все статьи доходов, расходы тоже возрастают.  Это означает, что  в отчетном году  предприятие  работало стабильно.

Анализ  рентабельности.

  Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.

  Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного  объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной  среды формирования прибыли и  дохода предприятий.

  Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: чистая прибыль, рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала и период окупаемости собственного капитала.

Таблица 38. Расчетные коэффициенты рентабельности

  Рентабельность  активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия.

  Этот  показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

  Рентабельность  чистых активов – показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

  Рентабельность  продукции показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Он определяет  долю прибыли в каждом заработанном рубле. С помощью рентабельности продукции оценивают эффективность производства отдельных видов изделий, а рентабельность производства, или общая, балансовая рентабельность, служит показателем эффективности работы предприятия (отрасли) в целом. 

  Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику, в частности бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает форму №2 “Отчет о прибылях и убытках”, второй – актив баланса, третий – пассив баланса.

  Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.

  Рентабельность  оборотных активов- демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.  
Рентабельность внеоборотных активов - демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

  Исходя  из анализа рентабельности можно  сделать вывод о том, что  предприятие  работает стабильно ,хотя показатели незначительные. Все показатели рентабельности увеличились  в 2010 году  по сравнению с 2009 годом.  Предприятию следует принимать  меры  по  увеличению валового дохода и снижению расходов .