Анализ финансовой деятельности ОАО «Владимироблгаз»

 

  Собственные  оборотные  средства  формируются  за  счет  собственного капитала  предприятия  (уставный  капитал,  накопительная  прибыль  и  др.).

  Обычно  величина собственного оборотного капитала определяется  как  разность между итогом разделов 4 и 5  пассива  баланса  и  итогом  раздела  1  актива баланса (собственные средства минус  все оборотные  активы).  Для  нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина  их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного  капитала.  Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

  Потребность предприятия  в  собственном  оборотном  капитале  является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

  Потребность предприятия в оборотных  средствах  зависит  от  множества факторов:

   - объемов производства и реализации;

   - вида бизнеса;

   - масштаба деятельности;

   - длительности производственного  цикла;

   - структуры капитала предприятия;

   - учетной политики предприятия  и системы расчетов;

   - условий в практике кредитования  хозяйственной деятельности предприятия;

   - уровня материально-технического  снабжения;

   - видов и структуры потребляемого  сырья;

   - темпов роста объемов производства  и реализации продукции предприятия;

   - искусства менеджеров и бухгалтеров  и других факторов.

  В 2009 и 2010 г. сумма собственных оборотных средств принимала отрицательное значение: - 46 591 и - 28 453. Это произошло из-за значительного роста суммы кредиторской задолженности. Отрицательное значение данного показателя означает, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, величина текущих обязательств превышает величину текущих активов, источником покрытия основных средств и оборотных активов является кредиторская задолженность – финансовое положение предприятия неустойчивое.

  Нормальные  источники покрытия, в данном случае подразумеваются источники, которые  по крайней мере логически могут  рассматриваться как источники  покрытия запасов; сюда относятся ссуды  банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырье  и материалы и др. На данном предприятии  большую долю нормальных источников покрытия составляет кредиторская задолженность.

  Сложно  анализировать данное предприятие  с точки зрения достаточности  собственных оборотных средств  и нормальных источников покрытия, так как в 2010 году сумма СОС составила отрицательное значение. В данном периоде это обусловлено большими убытками компании за текущий год.

    Анализ деловой  активности.

  Оценка  деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность  текущей основной производственной деятельности

  Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

  Такими  качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие  продукции, поставляемой на экспорт; репутация  предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

  Количественная  оценка делается по двум направлениям:

  -степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

  -уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

  При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

  Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов  и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе  оборачиваемости являются:

  -для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;

  -для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Таблица 35. Анализ деловой активности руководства

Показатель		Формула расчета	Периоды		Отклонение
			1	2	абсолютное	относительное
Коэффициент оборачиваемости	активов	Коб = В / Ā	0,33	0,37	0,04	12,12
	оборотных активов	Коб = В / ŌĀ	2,19	2,25	0,06	2,73
	фондов  обращения	Коб = В / ΦŌ	-	-	-	-
	оборотных фондов	Коб = В / ŌΦ	90,3	72,6	- 17,7	- 19,6
	дебиторской задолженности	Коб = В / ДЗ	3,39	3,76	0,37	10,9
	краткосрочных обязательств	Коб = В / КŌ	2,00	2,22	0,22	11
	кредиторской  задолженности	Коб = В / КЗ	2,35	2,55	0,2	8,5
	запасов	Коб = В / З	9,64	10,25	0,61	6,32
	незавершенного  строительства	Коб = В / НС	7,00	8,04	1,04	14,8
	готовой продукции	Коб = В / ГП	-	-	-	-
Продолжительность оборота	активов	Тоб=Трп/Коб.а	1106,06	986,48	- 119,58	- 10,8
	оборотных активов	Тоб=Трп/Коб.оа	166,66	162,22	- 4,44	- 2,6
	фондов  обращения	Тоб=Трп/Коб.фо	-	-	-	-
	оборотных фондов	Тоб=Трп/Коб.оф	4,04	5,02	0,98	24,25
	дебиторской задолженности	Тоб=Трп/Коб.дз	107,6	97,07	- 10,53	- 9,7
	краткосрочных обязательств	Тоб=Трп/Коб.ко	182,5	164,41	- 18,09	- 9,9
	кредиторской  задолженности	Тоб=Трп/Коб.кз	155,3	143,13	- 12,17	- 7,8
	запасов	Тоб=Трп/Коб.з	37,86	35,6	- 2,26	- 5,96
	незавершенного  строительства	Тоб=Трп /Коб.нс	52,14	45,39	- 6,75	- 12,9
	готовой продукции	Тоб=Трп /Коб.гп	-	-	-	-
Ускорение оборачиваемости активов		∆ = Тоб.оа - Тоб.ко	- 15,84	- 2,19	13,65	- 86,17
Продолжительность операционного цикла		Тоц.= Тз.+ Тнс. + Тгп.+ Тдз	197,6	178,06	- 19,54	- 9,8

 

  Коэффициент оборачиваемости  активов  коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица вложений в основные средства. Позволяют оценить эффективность использования ресурсов вне зависимости от источников их привлечения. В данном случае наблюдается повышение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом.

  Фонды обращения, часть оборотных средств хозрасчётных социалистических предприятий (объединений), функционирующая в сфере обращения в товарной и денежной формах. Состоят из запасов готовой продукции, произведённой предприятиями, но ещё не реализованной, запасов товаров у торговых организаций, тары и др. материальных ценностей, используемых в процессе обращения, дебиторской задолженности и др. средств в расчётах, а также денежных средств (в кассе, на счетах).

  К оборотным производственным фондам промышленных пред приятий относится  часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых  в процессе труда в отличие  от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится  на продукт труда целиком и  сразу. Вещественные элементы оборотных  фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной  формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость  по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость  возникает в виде выработанной из них продукции.

  Оборотные производственные фонды предприятий  состоят из трех частей:

  производственные  запасы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов.

  Положительные тенденции по коэффициентам оборачиваемости фондов обращения и оборотных фондов способствуют повышению эффективности деятельности предприятия, однако за анализируемый период данные показатели на рассматриваемом предприятии снижаются.

  Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов. На  данном предприятии дебиторская задолженность повышается по сравнению с предыдущим годом.

  Кредиторская  задолженность — задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с подрядчиками, с бюджетными и внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и с другими кредиторами.

  Снижение  коэффициента  оборачиваемости кредиторской задолженности может означать:

• Проблемы с оплатой счетов.
• Организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

  В данном случае коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ненамного повышается.

  Оборачиваемость запасов  – процесс обновления и замены запасов посредством перемещения материальных ценностей (вложенных в них денежных средств) из категории запасов в производственный и/или реализационный процесс.

  Оборачиваемость запасов характеризует подвижность  средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее  денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме  выручки от реализации товаров, тем  выше деловая активность организации. Коэффициент оборачиваемости запасов  характеризует скорость обновления запасов предприятия (другими словами – количество оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период).Коэффициент оборачиваемости запасов на данном предприятии повышается.

Анализ  финансовой устойчивости.

  Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

  Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 36. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Расчетная формула	Рекомендуемое значение	Периоды		Изменение показателя	Отклонение  от рек. знач
			1	2		1	2
Показатели  соотношения собственных  и заемных средств
Коэффициент автономии	Ка. = СК/ П	› 0,5	0,5	0,5	0,00	0,00	0,00
Коэффициент финансовой зависимости	Кф.з. = 1/ Ка	< 2	1,25	1,25	0,00	- 0,75	- 0,75
Коэффициент заемных средств	Кз.с. = ДО/ КО	› 1	0,05	0,06	0,01	- 0,95	- 0,94
Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств (1)	Кс.1 = КиР/(ДП+КП)	› 1	4,6	4,6	0,00	3,6	3,6
Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств (2)	Кс.2 = (ДП+КП)/КиР	‹ 1	0,2	0,2	0,00	- 0,8	- 0,8
Коэффициент обеспеченности СОС ТА	Ко.т. = СОС/ ТА	› 0,1	- 0,15	- 0,07	0,08	- 0,25	- 0,17
Коэффициент обеспеченности СОС запасов	Ко.з. = СОС / З	› 0,5	- 0,6	- 0,3	0,3	- 1,1	- 0,8
Коэффициент покрытия запасов	Кп.з. = (НИП+СОС) / З	› 0,5	1,9	2,29	0,39	1,4	1,79
Коэффициент маневренности СК	Км.с. = СОС/ СК	› 0,5	- 0,04	- 0,02	0,02	- 0,54	- 0,52