Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Металлпроф»

Под пассивами понимаются источники финансирования предприятия. В соответствии с законом о бухгалтерском учете пассивы подразделяются на следующие группы:

1. Собственный капитал - вклад в фирму её владельца (владельцев), а также соответствующую    долю     прибыли     (или     убытков),     оставшуюся в распоряжении фирмы;
2. Страховые резервы;

       3.  Кредиторская         задолженность:    долгосрочные    и    краткосрочные обязательства.

 

Таблица 3. Баланс предприятия . (тыс.д.е.)

Активы	2010		2011		Пункты	%
1.Основной  капитал
Земля и здания	4000		4000		0	0
Оборудование	3800		4000		200	5,26
Транспортные средства	1000		1000		0	0
Нематериальные активы	150		120		-30	-25
Итого:	8950		9120		170	1,89
2.Оборотный  капитал
Запасы сырья	900		900		0	0
Незавершенное производство	900		800		-100	-12,5
Запасы готовой продукции	1100		1000		-100	-10
Товарные дебиторы	850		800		-50	-6,25
Кассовая наличность	250		250		0	0
Денежные счета на РС	600		650		50	8,3
Итого:	4600		4400		-200	-4,5
Активы
Итого:	13550		13520		-30	-0,22
Пассивы	2010			2011	Пункты	%
1.Собственный  Капитал
Акционерный капитал	3450	4000			550	15,95
Нераспределенная прибыль	900	800			-100	-12,5
Резервный капитал	3100	3100			0	0
Итого:	7450	7900			450	6,04
2.Заёмный капитал
Ипотечная задолженность	2300	1970			-330	-16,75
НДС	600	550			-50	-9
Гос. кредит	700	600			-100	16,7
Товарные кредиторы	800	900			100	12,5
Дивиденды по итогам года	800	800			0	0
Прочие краткосрочные  задолженности	900	800			-100	-12,5
Итого:	6100	5620			-480	-8,5
Пассивы
Итого:	13550	13520			-30	-0,22

 

Из таблицы видно, что  за 2 года активы предприятия уменьшились на 0,22%. Это произошло из за:

1. Небольшого увелечения основного капитала на 1,89% (оборудование на 5,26%). Нематериальные активы снизились на 25%.
2. Снижения оборотного капитала на 4,5%, что является следствием незавершенного производства на 12,5%, запасов готовой продукции на 10%, товарных дебиторов на 6,25%,но денежные средства  на расчетном счету увеличились на 8,3%.

Пассивы баланса характеризуются  собственными и заемными средствами, собственные увеличились на 6,04%; а заемный капитал снизился на 8,5%.

     Из баланса  видно, что  заемные средства  созданы в основном за счет короткосрочных  обязательств, поэтому финансовое положение фирмы является неустойчивым, так как с капиталом короткосрочного использования необходимо постоянная оперативная работа, направленная на контроль над своевременным их возвратом.

   Из выше сказанного следует, что руководство предприятия необходимо найти оптимальное состояние собственного и заемного капитала для повышения эффективности своей деятельности. На основании отчета по прибыли и анализа баланса предприятия необходимо рассчитать основные показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности предприятия, чтобы получить представление о перспективах хозяйственной деятельности и недостатков в управлении.

 

 

 

 

Глава 3. Анализ ключевых индикаторов.

1. Анализ эффективного использования основного и оборотного капитала.

         Капитал    в   материально-вещественном   воплощении   подразделяется   на основной и оборотный капитал.

К   основному   капиталу   относятся   материальные   факторы   длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование, и т.д.

Он служит в течение  ряда лет. Основной капитал в большинстве  случаев отождествляется с основными  фондами предприятия. Однако понятие  основного капитала шире, т.к. кроме  основных   фондов      зданий,   сооружений,  и   т.д.,   представляющих   его значительную   часть,   в   состав   основного   капитала   включается   также незавершенное   строительство и долгосрочные   инвестиции  -  денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

Различают     2      основных     показателя,      отражающих     эффективность использования основного капитала: фондоотдача и фондоемкость.

1. Фондоотдача – это показатель, который показывает, какую выручку предприятие имеет от вложения основного капитала.

         ФО= выручка от реализации/основные фонды

          ФО₂₀₁₀=26000/8950=2,9

          ФО₂₀₁₁=27000/9120=2,96

В 2011 году фондоотдача повысилась, хотя и незначительно, что свидетельствует о том, что в этом году предприятие более эффективно использовало свои основные фонды, чем в предыдущем году.

2. Фондоёмкость – величина, обратная фондоотдаче. Она показывает, какой необходимо иметь основной капитал, чтобы произвести и реализовать продукцию на 1 д.е.

         ФЕ=1/ФО=ОФ/РП

         ФЕ₂₀₁₀=1/2,9=0,345

         ФЕ₂₀₁₁=1/2,96=0,337

Понижение фондоёмкости ведет к повышению эффективности  производства.

3. Рентабельность ОК – показывает какая прибыль предприятия получает с 1 рубля одного оборотного капитала.

         Рок= прибыль до начисления %/ср год стоймость ОК

          Р₂₀₁₀=1600/8950=17,9%

          Р₂₀₁₁=1840/9120=20,2 %

Рентабельность оосновного капитала повысилась, что свидетельствует  о небольшом повышении прибыли  во вложения  производства основных средств.

 

4. Коэффициент оборачиваемости - показывает какой объем реализованной продукции, мы можем получить с 1 д.е. оборотного капитала.

Коб=выручка  от реализации/оборотный капитал 

Коб₂₀₁₀= 26000/4600= 5,65

 Коб₂₀₁₁= 27000/4400=6,14

 

   Критерием оценки  эффективности оборотных средств  служит фактор времени, чем  дольше оборотные средства прибывают в одной и той же форме (денежных или товарных) при равных условиях ниже их использования и наоборот.

     Сопоставление  коэффициентов оборачиваемости  в динамике по годам позволяет  выявить тенденции изменения  эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов совершенные оборотным капиталом растет или остается стабильном, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы . Снижение числа оборотов совершенные в рассматриваемый период свидетельствует о спаде темпов развития предприятия. Длительность оборота в 2010 году составила —5,65, в 2011 году —6,14.

5. Длительность оборота.

Длительность  оборота - это показатель эффективности использования оборотных средств предприятия, показывающий время за которое осуществляется один оборот.

Тоб=(365*ОбК)/РП

Тоб 2010=(365*4600)/26000 =64,6

Тоб 2011= (365*4400)/27000 =59,44

Длительность оборота  уменьшилась.

 

 

6. Ретабельность оборотного капитала.

Рентабельность  оборотного капитала показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля оборотного капитала.

Р_ОбК=(прибыль до начисления %/оборотный капитал)*100%

Р_{обК 2010} = (2400/4600)*100%=52,17%

Р_{обК 2011} = (3000/4400)*100%=68,18%

Рентабельность оборотного капитала повысилась, что свидетельствует о небольшом повышении прибыли во вложения  производства оборотных средств.

Таблица 4. Показатели использования основного и оборотного капитала.

 

Показатели	2010 год	2011 год	разница
ФО	2,9	2,96	0,06
ФЕ	0,345	0,337	-0,008
Рентабельность ОК, %	17,9	20,2	2,3
Коэффициент оборачиваемости, ОбК	5,65	6,14	0,49
Длительность оборота	64,6	59,44	-5,16
Рентабельность ОбК, %	52,17	68,18	16,01

Коэффициент оборачиваемости  увеличился на 0,49%,следовательно предприятие работает ритмично и правильно использует свои денежные ресурсы.

 

3.2.Анализ рентабельности.

    Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала.

    Предприятие  является рентабельным если доходы  от реализации продукции покрывают  издержки производства и кроме  того образуют суммарную прибыль достаточную для нормального функционирования предприятия.   
     Ключевой индикатор отражает прирост всего вложенного капитала называется уровнем общей рентабельности.

    Робщ = (прибыль доначисления %/активы)*100%

    Робщ₂₀₁₀ = 2400/13550=17,7%

    Робщ₂₀₁₁ =3000/13520=22,18 %

  Уровень общей  рентабельности увеличился в 2011году, что связано с тем, что повысилась прибыль до начисления процентов.

   Уровень общей  рентабельности это основной  ключ индикатор при анализе  рентабельности предприятия. Если требуется точнее определить развитие фирмы исходя из уровня её общей рентабельности необходимо вычислить дополнительно ещё 2 ключа индикатора:

• Рентабельность оборота
• Число оборотов капитала

Рентабельность  оборота – показывает какую прибыль предприятие получает с 1 руб реализуемой продукции

                    Роб = (прибыль до начисления %/выручка от реализации)*100%

                     Роб₂₀₁₀ = 2400/26000=9,23%

                     Роб₂₀₁₁ =3000/27000=11,1%

      Рентабельность оборота в 2010 году составила 9,23%, а в 2011 –11,1%. Повышение рентабельности оборота означает более эффективное  ведение хозяйственной деятельности.

Число оборотов капитала – отражает отношение валовой выручки ( оборота капитала )к величине его капитала.

                      Чок = выручка от реализации продукции / активы

                      Чок₂₀₁₀ =26000/13550=1,92

                      Чок₂₀₁₁ = 27000/13520=1,99

         Число оборотов капитал повысилось, это связано с тем, что выручка  от реализации повысилась в  меньшей степени, чем активы предприятия.

 

Рентабельность  собственного  капитала – показывает, какую прибыль предприятие получает с 1 руб собственного капитала.

      Рск = (приболь до начисления % / собственный капитал)*100%

         Рск ₂₀₁₀ = 2400/7450=32,2%

         Рск ₂₀₁₁ = 3000/7900=37,9 %

Повышение рентабельности собственного капитала связано с  увеличением прибыли до начисления процентов.

Рентабельность  продукции  - показывает, какую прибыль предприятие получит с 1 руб. текущих затрат.

         Применение этого показателя  наиболее рационально при контроле  над  прибыльностью (убыточностью) отдельных видов товара, внедрение  в производство новых видов  продукции и снятия с производства  не эффективных видов товара.

        Рпр = прибыль до начисления % / Ʃ издержки

        Рпр ₂₀₁₀ = 2400/(13000+7500+3100+400+0)= 10%

        Рпр ₂₀₁₁ = 3000/(14000+7500+2500+500+0)= 12,25%

          Рентабельность продукции повысилась, следовательно,  продукция стала более востребованной.

3.3 Анализ доходности

 

Доходность отражает соотношение между доходами и  тенденциями расхода предприятия. При рассмотрении показателя доходности большое значение имеет деление  издержек на постоянные и переменные.

1. Постоянные издержки – под ними понимают издержки сумма, которых в данный период времени не зависит от  объема и структуры производства и реализации продукции.