Анализ финансового состояния предприятия и основные пути его улучшения на примере ООО "ПКФ "Профильные ситсемы""

Анализ динамики и  структуры источников формирования имущества (пассивов) предприятия «Профильные системы» представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ структуры и  динамики пассивов ООО «ПКФ «Профильные  системы»

Показатели	Код строки	Сумма, тыс.руб.			Абсолютное отклонение   (+,-), тыс.руб.		Доля пассива, %			Отклонение доли, %
		на начало 2003 года	на конец 2003 года	на конец 2004 года	конец 2003 года от начала 2003 года	конец 2004 года от начала 2004 года	на начало 2003 года	на конец 2003 года	на конец 2004 года	конец 2003 года от начала 2003 года	конец 2004 года от начала 2004 года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	2344	2344	2344	0	0	4,66	4,14	2,85	-0,52	-1,29
Добавочный капитал	420	8	-5433	8	-5441	5441	0,02	-9,59	0,01	-9,61	9,60
Целевое финансирование	432	19	0	0	-19	0	0,04	0,00	0,00	-0,04	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-2860	-8489	-12238	-5629	-3749	-5,69	-15,0	-14,9	-9,30	0,14
Итого по разделу III	490	-489	-11578	-9886	-11089	1692	-0,97	-20,4	-12,0	-19,47	8,44
IV. Долгосрочные  обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	0	152	198	152	46	0,00	0,27	0,24	0,27	-0,03
Итого по разделу IV	590	0	152	198	152	46	0,00	0,27	0,24	0,27	-0,03
V. Краткосрочные  обязательства
Займы и кредиты	610	14436	13127	6924	-1309	-6203	28,72	23,18	8,40	-5,54	-14,77
Кредиторская  задолженность	620	36326	45403	66430	9077	21027	72,26	80,17	80,63	7,91	0,46

Продолжение таблицы 2

Доходы будущих  периодов	640	0	9530	18722	9530	9192	0,00	16,83	22,72	16,83	5,90
Итого по разделу V	690	50762	68060	92076	17602	24108	101,0	120,2	111,8	19,20	-8,42
Итого источников имущества	700	50273	56634	82388	6513	25800	100	100	100	0	0
Заемный капитал, всего		50762	68212	92274	17450	24062

 

На основе произведенных  расчетов можно сделать следующие  выводы:

1. Собственные источники формирования имущества предприятия (капитал и резервы) на протяжении всего анализируемого периода имеют отрицательную величину и на конец 2004 года составляют – 9886 тыс.рублей.
2. В 2003 году произошло уменьшение добавочного капитала на 5441 тыс.рублей за счет переоценки основных средств. В 2004 году отрицательная величина добавочного капитала погашена Решением учредителя за счет уменьшения займа учредителя предприятию.
3. Все имущество предприятия сформировано за счет краткосрочных (текущих) обязательств, которые в среднем ежегодно на протяжении двух лет увеличиваются на 35%.
4. Положительным моментом в структуре источников имущества является то, что на конец 2004 года краткосрочные обязательства уменьшились на 8,42% по сравнению с началом 2004 года – преимущественно за счет уменьшения займов и кредитов (доля на конец 2004 года – 8,4% всех источников по сравнению с началом 2003 года -28,72%).
5. Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность (на конец 2004 года 80,63% всех источников), которая имеет положительную динамику в течение анализируемого периода.

В завершении анализа  имущества предприятия и источников его формирования нужно оценить  баланс на признаки «хорошего баланса»:

1. Валюта баланса ежегодно  увеличивается, на конец 2004 года она составляет 82388 тыс.рублей, темп прироста за год составил 45,56%.

2. Темпы прироста оборотных  активов намного выше темпов  прироста внеоборотных активов,  что является положительным показателем.  Однако увеличение оборотных  активов происходит по статье  «Дебиторская задолженность», что несет в себе отвлечение денежных оборотных средств предприятия.

3. Собственный каптал  предприятия является отрицательной  величиной, все имущество предприятия  сформировано за счет заемных  средств, которые продолжают увеличиваться.

4. Темп прироста дебиторской  задолженности в 2003году составил 94,78%, что в 3,8 раза больше темпа прироста кредиторской задолженности (24,99%); в 2004 году  темп прироста дебиторской задолженности – 59,6%, что в 1,3 раза больше темпа прироста кредиторской задолженности, но уже показатель 2004 года наиболее приближен к положительному.

5. Собственные средства  в оборотных активах отсутствуют,  так как собственный капитал  имеет отрицательную величину, тогда как доля собственных средств в обороте должна быть не менее 10%.

6. В балансе присутствует  отрицательный финансовый результат – непокрытый убыток (на конец 2004 года – 12238 тыс.рублей), который увеличился с 2002 года в 3,3 раза.

Результаты проведенного горизонтального и вертикального  анализа баланса свидетельствуют, что деятельность предприятия характеризуется  следующими основными обстоятельствами, определяющими его финансовое состояние:

• значительный и увеличивающийся вес непокрытых убытков, которые полностью «поглотили» собственный капитал предприятия;
• сильная и возрастающая зависимость деятельности предприятия от заемных источников краткосрочного финансирования;
• губительное для деятельности предприятия расширение производственной базы при отсутствии собственных источников финансирования.

2.2 Анализ ликвидности активов предприятия и оценка его платежеспособности

 

Понятия платежеспособности и ликвидности характеризуют финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы и риска банкротства. Коммерческих кредиторов интересует способность предприятия отвечать по своим обязательствам перед ними, государство – возможности предприятия по оплате обязательных платежей – налогов и взносов. Акционеры и инвесторы озабочены риском потери своих вложений в результате банкротства предприятия.

Платежеспособность –  это свойство финансового состояния  предприятия, отражающее возможности своевременно и в полном объеме произвести расчеты по денежным обязательствам и обязательным платежам. Примеры подобных операций – расчеты с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком – посудам, с работниками – по оплате труда и т.п.

Понятно, что чем больше текущие доходы предприятия по отношению  к его обязательствам, тем предприятию объективно легче по этим обязательствам расплачиваться. То есть платежеспособность можно оценить по соотношению выручки, получаемой предприятием, и суммы его обязательств на конец отчетного периода.

Чтобы удовлетворить  требования кредиторов, предприятие  может пойти также на меры, связанные  с продажей имущества (активов), например, при нехватке доходов от текущей  деятельности. В этом случае, чем выше способность активов трансформироваться в денежные средства, тем легче предприятию расплатиться по долгам. Такая способность активов называется ликвидностью и также применяется для оценки платежеспособности.

Один из самых распространенных подходов к задаче оценки структуры баланса основан на проведении анализа соответствия ликвидности активов предприятия срочности оплаты источников их формирования. Такой анализ называют анализом ликвидности баланса.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы³.

А1. Наиболее ликвидные  активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы, за вычетом расходов будущих периодов.

 А3 = стр.210 + стр.230 + стр.220 + стр.270 – стр.216

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделу IV Долгосрочные обязательства.

П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, за вычетом расходов будущих периодов.

П4 = стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.216

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  отношения:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ³ П4.

Можно видеть, что одновременно все соотношения удовлетворяются  только в случае равенства соответствующих  групп активов и пассивов. Если хотя бы в одной группе активы больше пассивов, то тогда хотя бы в одной  из других групп обязательно пассивы не будут покрываться соответствующими активами полностью. Вместе с тем, несмотря на математические особенности, сопоставление указанных групп активов и пассивов позволяет оценить структуру баланса предприятия. Далее в таблице 3 проиллюстрировано сказанное на примере предприятия «Профильные системы» (представлена группировка активов предприятия по убыванию их ликвидности и пассивов предприятия – по снижению срочности их оплаты).

 

 

Таблица 3

Ликвидность бухгалтерских  балансов ООО «ПКФ «Профильные системы» за 2002 – 2004 годы

Группы показателей  актива	Сумма, тыс.руб.			Группы показателей  пассива	Сумма, тыс.руб.			Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на конец 2002 года	на конец 2003 года	на конец 2004 года		на конец 2002 года	на конец 2003 года	на конец 2004 года	на конец 2002 года	на конец 2003 года	на конец 2004 года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1 Наиболее ликвидные  активы	1002	253	1033	П1   Наиболее срочные обязательства	36326	45403	66430	-35324	-45150	-65397
А2 Быстрореализуемые  активы	18100	35256	56269	П2 Краткосрочные  обязательства	14436	13127	6924	3664	22129	49345
А3 Медленнореализуемые  активы	7674	6902	10386	П3 Долгосрочные пассивы	0	152	198	7674	6750	10188
А4 Труднореализуемые  активы	23493	14219	14662	П4 Постоянные пассивы	-493	-2052	8798	23986	16271	5864
Баланс	50269	56630	82350	Баланс	50269	56630	82350	0	0	0