Анализ финансового состояния предприятия и основные пути его улучшения на примере ООО "ПКФ "Профильные ситсемы""

При анализе внеоборотных активов организации необходимо учитывать, что удельный вес в  них основных средств может изменяться также вследствие воздействия инфляции, изменения порядка бухгалтерского учета, т.е. факторов, внешних по отношению к предприятию. Необходимо также обратить внимание на тенденции изменения таких элементов (статей), как незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение (абсолютное и относительное) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. При проведении анализа состояния и структуры запасов и затрат основное внимание уделяют выявлению и оценке тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов  может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала предприятия;

- стремлении путем  вложений в производственные  запасы защитить денежные активы  предприятия от обесценивания  под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Отметим, что рост запасов  может быть индикатором как позитивных, так и негативных тенденций. Аналогично изменения по другим статьям баланса  также могут говорить о противоположных явлениях. Поэтому в задачу аналитика входит не только обнаружение изменений имущественного положения, но и определение причин, вызвавших эти изменения.

Рост дебиторской задолженности  связан, как правило, с активным использованием стратегии товарных ссуд для потребителей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Изменение активов предприятия  в сторону увеличения доли оборотных  средств может свидетельствовать  о формировании более эффективной  и мобильной структуры активов, продаже, ликвидации излишних объектов имущества, сворачивании затратных инвестиционных программ, что является положительным фактором. С другой стороны, увеличение доли оборотных активов может быть следствием сворачивания производственной базы вообще, искажения реальной оценки основных средств из-за существующего порядка бухгалтерского учета, иммобилизации (вывода) части оборотных средств из производственного процесса вследствие их отвлечения на кредитование потребителей товаров, работ и услуг.

В любом случае при  проведении анализа изменения имущественного положения предприятия необходимо исследовать те явления, что стали причиной изменения и дать им оценку.

При исследовании пассива  баланса – источников формирования имущества необходимо, прежде всего, уделить внимание собственным источникам, оценив влияние прибыли (убытка) на формирование собственного капитала («Капитала и резервов»).

При исследовании структуры  заемных средств анализируются  структура и тенденции их изменения. При наличии долгосрочных обязательств целесообразно оценить затраты на обслуживание кредита. В структуре краткосрочных обязательств следует выделить статьи с наибольшим удельным весом, являющиеся основными источниками кредитования.

Тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к анализируемому предприятию.

Кроме того, сопоставляя  изменения структуры активов  и пассивов, можно сделать вывод  о том, за счет каких источников осуществлен  приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Если преимущественный прирост произошел за счет заемных источников, то может оказаться, что в последующие периоды эти источники не смогут быть задействованы, по крайней мере, в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества носит нестабильный характер.

Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность  имущества не случайна и может  рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Последовательность анализа  бухгалтерского баланса можно представить следующим образом:

• Общая оценка структуры активов и их источников
• Анализ ликвидности активов
• Анализ платежеспособности предприятия
• Анализ вероятности банкротства
• Анализ финансовой устойчивости
• Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Анализ непосредственно  по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком  большое количество расчетных показателей  не позволяет выделить главные тенденции  в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации. В число исследуемых  показателей обязательно нужно  включать следующие:

1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (строка 190 + 290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных средств) средств (активов) или недвижимых активов, равную итогу раздела I баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210+220).
5. Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (строка 490).
6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов раздела IV и V баланса (строка 590+690).
7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (строка 490-190).
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II строка 290 минус итог раздела V строка 690).

Анализируя сравнительный  баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в  стоимости активов, на соотношения  темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Ну и, наконец, нужно  проверить баланс на признаки «хорошего  баланса»:

1. валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
2. темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста оборотных активов внеоборотных активов;
3. собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
4. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;
5. доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
6. в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Анализ структуры и  динамики имущества (активов) предприятия «Профильные системы» представлен в таблице 1.

Таблица 1

Динамика и структура активов ООО «ПКФ «Профильные системы»

Продолжение таблицы 1

Исходя из представленных данных можно сделать следующие  выводы:

1. По состоянию на конец 2004 года в составе активов 17,8% составляют внеоборотные активы и 82,2% оборотные активы, тогда как на начало 2003 года внеоборотные активы составляли 46,73% и 53,27% оборотные активы в составе имущества предприятия. Наблюдается перегруппировка в структуре активов в сторону увеличения доли оборотных активов.
2. Особенностью структуры внеоборотных активов предприятия является то, что их большая часть 15,14% стоимости имущества размещена в незавершенном строительстве, что свидетельствует о вложении денежных средств в расширение производственной базы.
3. На объекты основных средств на конец 2004 года приходится всего лишь 2,65% всего имущества, тогда как на начало 2003 года основные средства на балансе предприятия составляли 22,52% всего имущества. В течение 2003 года произошла переоценка основных средств в сторону уменьшения стоимости и их выбытие.
4. В составе оборотных активов на конец 2004 года наибольший удельный вес составляет краткосрочная дебиторская задолженность - 68,3% стоимости всех активов, которая выросла по сравнению с началом 2003 года в 1,9 раза, что является отрицательным показателем финансового состояния предприятия.
5. В целом динамика структуры активов положительная – в сторону увеличения оборотных средств, однако оборотные средства изменяются за счет увеличения дебиторской задолженности, что может свидетельствовать о неплатежеспособности покупателей, а также о наличии хозяйственных договоров с рассрочкой платежей по проданной продукции.