Анализ движения денежных средств

 

Таблица 2.5

Анализ движения денежных средств Вимм-Биль-Данн" продукты питания за 2010-2012 гг косвенным методом

Наименование показателей	Сумма
	2010г	2011г	2012г
Остаток денежных средств  на начало года	994	296	9192
1. Движение  денежных средств от текущей  деятельности:
1.1. Чистая прибыль	53027	96231	11096
1.2. Операции, корректирующие  величину чистой прибыли:
- начисленная амортизация	5364	8562	13926
- изменение остатков  сырья, материалов и других  аналогичных ценностей	-67034	7258	-59776
- изменение затрат  в незавершенном производстве	-78	-73	-151
- изменение остатков  готовой продукции и товаров  для перепродажи	-506	-1279	-1785
- изменение суммы расходов  будущих периодов	-206	-892	-1098
- изменение НДС по  приобретенным ценностям	-185	-824	-1009
- изменение дебиторской задолженности	-15800	-234404	-250204
- изменение задолженности  поставщикам и подрядчикам	38591	87152	125743
- изменение задолженности  по оплате труда	13	55	68
- изменение задолженности  перед внебюджетными фондами	-112	675	563
- изменение задолженности по расчетам с бюджетом	-2170	649	379
- изменение задолженности  прочим кредиторам	1276	12796	14072
- выплата дивидендов, процентов; оприходованные материальные  ценности после ликвидации основных  средств; прибыль от реализации  основных средств	-48502	-133117	-149719
Итого движение денежных средств от текущей деятельности	-41686	-165773	-311821
2. Движение  денежных средств от инвестиционной  деятельности:
Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности	-33226	-66321	-
3. Движение  денежных средств от финансовой деятельности:
Итого движение денежных средств от финансовой деятельности	70631	70653	192408
Изменение в состоянии  денежных средств	-4281	-161441	-119413
Остаток денежных средств  на конец периода	-3287	-161145	-110221

 

В результате корректировки величины чистой прибыли реальное изменение денежных средств предприятия выглядит следующим образом: в 2010 г. произошел отток денежных средств на сумму 4281 тыс. руб., в 2011 г. – отток денежных средств составил 161441 тыс. руб., в 2012 г. – отток денежных средств на сумму 119413 тыс. руб.

В результате состояние  денежных средств к концу анализируемого периода (2010-2012 гг.) существенно ухудшилось, и основным отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженность.

Обобщая сделанные выводы по проведенному анализу можно сказать, что на предприятии существует дефицит денежных средств, и в динамике наблюдается увеличение данного дефицита.

Основываясь на результатах  прямого и косвенного анализа  движения денежных средств, руководство организации должно корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

2.3 Пути оптимизации дефицитного денежного потока Вимм-Биль-Данн" продукты питания»

 

Наиболее важным и сложным этапом управления денежными потоками компании является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков от финансовой деятельности компании представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации, с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Важнейшая задача, решаемая в процессе этого управления денежными потоками, — выявление резервов, позволяющих снизить зависимость компании от внешних источников привлечения денежных ресурсов. К внешним источникам финансирования относят рост величины собственного капитала (в первую очередь уставного) и заемного (прежде всего общей суммы кредитов и займов).

Методы оптимизации дефицитного  денежного потока предполагают следующие  мероприятия:

• в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат;
• в долгосрочном — рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.

Методы сбалансирования дефицитного  денежного потока от финансовой деятельности направлены на обеспечение роста  объема положительного и снижение объема отрицательного денежного потока. Рост объема положительного денежного потока может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• дополнительной эмиссии акций;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования.

Снижение объема отрицательного денежного  потока может быть достигнуто за счет отказа от финансового инвестирования.

По результатам проведенного анализа было установлено, что у предприятия сумма дебиторской задолженности увеличилась на 15800 тыс.руб. в 2011 г. и на  234404 тыс.руб. в 2012 г., что свидетельствует о зависание денежных средств в расчетах. В следствии чего наблюдается увеличение кредиторской задолженность, т.е. у предприятия нет средств для расчетов с кредиторами т.к. они «зависли» у дебиторов. Следовательно для снижения дефицита денежных средств и улучшения платежеспособности предприятию необходимо принять меры по снижению дебиторской задолженности и ускорению ее оборачиваемости.

Недостаток собственных  оборотных средств, наличие дебиторской  задолженности у компании Вимм-Биль-Данн" продукты питания можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг.

Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования компании з Вимм-Биль-Данн" продукты питания а счет следующих элементов.

Финансовый рычаг, т.е. предприятие получает финансирование сразу после ее отгрузки или в  определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию компании Вимм-Биль-Данн" продукты питания с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Если предприятие нацелено на увеличение объемов продаж, то оно имеет возможность поддерживать оборотный капитал на необходимом уровне и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Необходимо отметить, что на практике, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не может быть полностью уверен в том, что дебитор полностью и в срок исполнит свои платёжные обязательства по контракту.

Кроме того, механизм факторинга имеет ряд неоспоримых преимуществ.

Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств  и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Основной источник информации для анализа денежных потоков  – Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

В работе был проведен анализ управления денежными потоками на Вимм-Биль-Данн" продукты питания - современное предприятие, занимающееся комплексной переработкой молочного сырья.

В результате осуществления  в 2011г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2011г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 8896 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2011г. увеличилась по сравнению с 2012 г. на 278789 тыс. руб., темп прироста составил 26,4%. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть больше — на 530673 тыс. руб., или на 49,04%.

В 2012 году производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части их поступления, сумма поступлений увеличилась на 222773 тыс.руб. или 16,69%. Сумма оттока денежных средств снизилась на 53111 тыс.руб. или 3,2%, но не смотря на превышение темпа роста поступлений денежных средств, сумма оттока превысила приток, что привело к снижению чистого денежного потока на 11278 тыс.руб. или 126,7%. Образовав тем самым платежный дефицит в размере 2382 тыс.руб.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоком в 2010 г. на сумму 37405 тыс.руб., в 2011 г. на сумму 4332 тыс.руб., в 2012 г. - на сумму 194790 тыс.руб.

Что является отрицательным  фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие  достаточности денежных средств  для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков  в целом, можно подтвердить вывод,  что организация осуществляла не достаточно рациональное управление денежными  потоками.

За анализируемый период от всей деятельности было получено прибыли: в 2010 г. – 53027 тыс. руб., в 2011 г. – 96231 тыс. руб., в 2012 г. – 11096 тыс. руб. В результате корректировки величины чистой прибыли при анализе косвенным методом, реальное изменение денежных средств предприятия выглядит следующим образом: в 2010 г. произошел отток денежных средств на сумму 4281 тыс. руб., в 2011 г. – отток денежных средств составил 161441 тыс. руб., в 2012 г. – отток денежных средств на сумму 119413 тыс. руб.

В результате состояние денежных средств к концу анализируемого периода (2010-2012 гг.) существенно ухудшилось, и основным отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженность.

Обобщая сделанные выводы по проведенному анализу можно сказать, что на предприятии существует дефицит денежных средств, и в динамике наблюдается увеличение данного дефицита.

Таким образом недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской задолженности  у компании Вимм-Биль-Данн" продукты питания можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг. Практическое использование факторинга обеспечивает повышение эффективности функционирования компании Вимм-Биль-Данн" продукты питания за счет получает финансирование сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию компании Вимм-Биль-Данн" продукты питания с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абрамова М.А. Финансы и кредит: Учебное пособие. / М.А. Абрамова, Л.С. Александрова – М.: ИД Юриспруденция, 2009. – 448 с.
2. Бабич А.М. Финансы. / А.М. Бабич. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2000. – 759 с.
3. Баканов М.И. Теория экономического анализа. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2008. – 384 с.
4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика., 2010. – 208 с.
5. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. / В.В. Баранов. – М.: Дело, – 2009. – 271 с.
6. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник – М.: Финансы и статистика, 2008. – 396 с.
7. Бендиков М.А. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия. / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай. // Менеджмент в России и за рубежом. – №5. – 2009. – с. 80–95.
8. Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк – Киев: Ника-Центр, 2009. – 544 с.
9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2007. – 553 с.
10. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. / П.И. Вахрин. – М.: Маркетинг, 2011. – 320 с.
11. Донцова Л.В. Анализ финансово<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 12