Анализ движения денежных средств

На предприятии линейная (иерархическая) структура бухгалтерской  службы (см. рисунок 2.1).

 

          Главный  бухгалтер

 

        

          Касса                         Заместитель                      Материальная группа

                                              главного                           Расчетная группа

                                             бухгалтера                        Производственно-

                                                                                         калькуляционная группа

                                                                                         Группа учета готовой продукции            

 

Рисунок 2.1. – Структуру  подчиненности финансовой службы

 

Финансовая бухгалтерия  представляет систематическую информацию о работе предприятия и отдельных его цехов руководству и непосредственно генеральному директору предприятия.

 

2.2 Анализ структуры  и динамики денежных потоков  организации

 

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом.

Прямой метод предполагает дополнение формы №4 расчетами относительных  показателей структуры притока  и оттока денежных средств по видам  деятельности.

Достоинства этого метода очевидны. Он детально раскрывает движение денежных средств на счетах предприятия, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для оплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности, т. е. анализ денежных средств прямым методом позволяет судить о платежеспособности предприятия.

В Табл.2.2 представлен  анализ движения денежных средств Вимм-Биль-Данн" продукты питания за 2010-2012 гг прямым методом

В результате осуществления в 2011 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока.

 

Таблица 2.2

Анализ движения денежных средств Вимм-Биль-Данн" продукты питания в 2010-2011 гг прямым методом

 

Показатель	2010	2011	2012	2011г/2010г		2012г/2011г
				Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Остаток денежных  средств на начало отчетного  года	994	296	9192	-698	29,78	8896	3105,41
2. Поступило денежных  средств – всего	1055823	1334612	1557385	278789	126,40	222773	116,69
- от текущей  деятельности – итого	473524	870776	1104841	397252	183,89	234065	126,88
-средства, полученные  от покупателей и заказчиков	437761	771028	1097908	333267	176,13	326880	142,40
- безвозмездно	-	-	-	-	-	-	-
- прочие доходы	35763	99748	6933	63985	278,91	-92815	6,95
- от инвестиционной деятельности – итого	642	150	0	-492	23,36	-150	0,00
- выручка от продажи  объектов основных средств и  иных внеоборотных активов	642	150	0	-492	23,36	-150	0,00
- от финансовой  деятельности – итого	581657	463686	452544	-117971	79,72	-11142	97,60
- поступления от  займов и кредитов, предоставленных  другими организациями	581657	463686	452544	-117971	79,72	-11142	97,60
3. Направлено денежных  средств – всего	1082205	1612878	1559767	530673	149,04	-53111	96,71
- по текущей  деятельности – итого	510929	875108	1299631	364179	171,28	424523	148,51
- на оплату приобретенных  товаров, работ, услуг	405852	754472	1200329	348620	185,90	445857	159,10
- на оплату труда	15169	14357	19241	-812	94,65	4884	134,02
- на выплату дивидендов, процентов	27783	31255	58861	3472	112,50	27606	188,33
- на расчеты по  налогам и сборам	22258	6579	9725	-15679	29,56	3146	147,82
- прочее выбытие  денежных средств	33416	91634	9306	58218	274,22	-82328	10,16
- на прочие расходы	6451	6811	2169	360	105,58	-4642	31,85
- по инвестиционной  деятельности – итого	33868	66471	0	32603	196,26	-66471	0,00
-приобретение объектов  основных средств и иных внеоборотных  активов	7934	2293	0	-5641	28,90	-2293	0,00
Продолжение Таблицы 2.2
1	2	3	4	5	6	7	8
- приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	25934	64178	0	38244	247,47	-64178	0,00
- по финансовой  деятельности – итого	511026	393033	260136	-117993	76,91	-132897	66,19
- погашение займов  и кредитов	511026	391387	260136	-119639	76,59	-131251	66,47
4. Чистые денежные средства от текущей деятельности	-37405	-4332	-194790	33073	11,58	-190458	4496,54
5. Чистые денежные  средства от инвестиционной деятельности	-33226	-66321	0	-33095	199,61	66321	0,00
6. Чистые денежные  средства от финансовой деятельности	70631	70653	192408	22	100,03	121755	272,33
7. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств, их эквивалентов	-698	8896	-2382	9594	-1274,5	-11278	-26,78
8. Остаток денежных  средств	296	9192	6810	8896	3105,41	-2382	74,09

 

Данную ситуацию можно  оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств над их оттоком в 2011 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 8896 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2011г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 278789 тыс. руб., темп прироста составил 26,4%. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть больше — на 530673 тыс. руб., или на 49,04%.

В 2012 году производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части их поступления, сумма поступлений увеличилась на 222773 тыс.руб. или 16,69%. Сумма оттока денежных средств снизилась на 53111 тыс.руб. или 3,2%, но не смотря на превышение темпа роста поступлений денежных средств, сумма оттока превысила приток, что привело к снижению чистого денежного потока на 11278 тыс.руб. или 126,7%. Образовав тем самым платежный дефицит в размере 2382 тыс.руб.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Так сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. составила 870776 тыс. руб., что на 397252 тыс. руб. или 83,89% больше, чем за 2010г, в 2012 г. сумма притока составила 1104841 тыс.руб., что на 234065 тыс.руб. или   26,88% выше уровня 2011 г.

Сравнение данных притока  и оттока денежных средств по текущей  деятельности свидетельствует об имеющемся превышении оттока над притоком в 2010 г. на сумму 37405 тыс.руб., в 2011 г. на сумму 4332 тыс.руб., в 2012 г. - на сумму 194790 тыс.руб.

Что является отрицательным  фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. возрос по сравнению с 2010 г. на 364179 тыс.руб. или 71,28%, 2012 г. на 424523 тыс.руб. или 48,51%, что не перекрывается притоком денежных средств по текущей деятельности.

Превышение оттока денежных средств над притоком по текущей  деятельности в 20102г. не позволило организации существенно увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности. Так отток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличился в 2011 г. и составил на 32603 тыс.руб. или 96,26%, и снизился в 2012 г. на 66471 тыс.руб. Данное обстоятельство свидетельствует о значительном снижении вложений долгосрочного, капитального характера.

Сравнение величин притока  и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности показало превышение последнего в 2010 г. на 33226 тыс. руб., в 2011 г. на 66321 тыс.руб., а в 2012 г. инвестиционная деятельность не осуществлялась вообще, т.е. в 2009 г. снижение произошло практически в два раза, что произошло в результате отсутствия свободных денежные средства от текущей деятельности.

Так же не развивается  и финансовая деятельность, приток денежных средств по которой снизился в 2011 г. на 117971 тыс.руб. или 20,28%, и в 2012 г. на 11142 тыс.руб. или 2,4% . Однако даже при такой тенденции величина притока денежных средств от финансовых операций превысила их отток на 70653 тыс. руб. в 2011 г., что на 22 тыс.руб. или 0,03% больше чем за 2010 г., и на 192408 тыс.руб. в 2012 году, что на 121755 тыс.руб. или 172,33% больше чем в 2010 г.

Итак, ориентируясь на данные табл.2.2, можно сделать вывод, что  организация в целом осуществляла не достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

По данным табл. 2.3 можно  проанализировать структуру поступления  и выбытия денежных средств Вимм-Биль-Данн" продукты питания за 2010—2012 гг.

Как видно из табл. 2.3, наибольший приток денежных средств Вимм-Биль-Данн" продукты питания за 2010-2012 г.г. был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2011 г. возросла на 333267 тыс. руб. или на 76,13%, а в 2012 г. на 326880 тыс.руб. или 42,4%

Вместе с тем сравнение  относительных показателей структуры  притока денежных средств показало увеличение удельного веса поступлений  в виде выручки и авансов на 16,31 пункт или 39,34% в 2011 г. и на 12,73 пункта или 22,03% в 2011 г. Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2011 г. уменьшилась на 117971 тыс. руб., удельный вес снизился на 20,35%, в 2012 г. уменьшение поступлений составило 11142 тыс.руб., снижение удельного веса на 5,69%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и укреплении финансовой независимости от заемного капитала.

В 2011 г. наблюдался существенный рост денежных поступлений от прочих видов деятельности организации, сумма которых возросла практически на 63985 тыс.руб. или 178,91%, удельный вес увеличился на 4,09%. В 2012 г. наблюдается такой же резкий спад, сумма поступлений снизилась на 92815 тыс.руб. или 93,05%, удельный вес снизился на 7,03%. Это свидетельствует об не эффективности принимаемых управленческих решений в финансовой и инвестиционной областях деятельности организации. 

Таблица 2.3

Анализ структуры поступления и выбытия денежных Вимм-Биль-Данн" продукты питания средств в 2010-2012 гг прямым методом

Показатель	2010г	2011г	2012г	2011г/2010г		2012г/2011г
				Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Поступило денежных  средств – всего	100	100	100	0,00	100,00	0,00	100,00
- от текущей  деятельности – итого	44,85	65,25	70,94	20,40	145,48	5,70	108,73
-средства, полученные от покупателей и заказчиков	41,46	57,77	70,50	16,31	139,34	12,73	122,03
- прочие доходы	3,39	7,47	0,45	4,09	220,65	-7,03	5,96
- от инвестиционной  деятельности – итого	0,06	0,01	0,00	-0,05	18,48	-0,01	0,00
- выручка от продажи  объектов основных средств и иных внеоборотных активов	0,06	0,01	0,00	-0,05	18,48	-0,01	0,00
- от финансовой  деятельности – итого	55,09	34,74	29,06	-20,35	63,07	-5,69	83,64
- поступления от  займов и кредитов, предоставленных  другими организациями	55,09	34,74	29,06	-20,35	63,07	-5,69	83,64
2. Направлено денежных  средств – всего	100	100,00	100,00	0,00	100,00	0,00	100,00
- по текущей  деятельности – итого	47,21	54,26	83,32	7,05	114,92	29,06	153,57
- на оплату приобретенных  товаров, работ, услуг	37,50	46,78	76,96	9,28	124,73	30,18	164,51
- на оплату труда	1,40	0,89	1,23	-0,51	63,51	0,34	138,58
- на выплату дивидендов, процентов	2,57	1,94	3,77	-0,63	75,48	1,84	194,74
- на расчеты по  налогам и сборам	2,06	0,41	0,62	-1,65	19,83	0,22	152,85
Продолжение Таблицы 2.3
1	2	3	4	5	6	7	8
- прочее выбытие  денежных средств	3,09	5,68	0,60	2,59	184,00	-5,08	10,50
- на прочие расходы	0,60	0,42	0,14	-0,17	70,84	-0,28	32,93
- по инвестиционной  деятельности – итого	3,13	4,12	0,00	0,99	131,69	-4,12	0,00
-приобретение объектов основных средств и иных внеоборотных активов	0,73	0,14	0,00	-0,59	19,39	-0,14	0,00
- приобретение ценных  бумаг и иных финансовых вложений	2,40	3,98	0,00	1,58	166,04	-3,98	0,00
- по финансовой  деятельности – итого	47,22	24,37	16,68	-22,85	51,61	-7,69	68,44
- погашение займов  и кредитов (без процентов)	47,22	24,27	16,68	-22,95	51,39	-7,59	68,73

 

Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и  сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным табл. 2.3, отток денежных средств в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств по этой причине возрос в 2011 г. на 348620 тыс. руб. или 85,9%, удельный вес увеличился на 9,28% и составил 46,78% от общей суммы отрицательного денежного потока. В 2012 г. отток увеличился на 445857 тыс.руб. или 59,1%, удельный вес увеличился на 30,18% и составил 76,96%.

Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков  в целом, можно подтвердить вывод,  что организация осуществляла не достаточно рациональное управление денежными  потоками.

В основе косвенного метода лежит установление идентификации  величины конечного сальдо денежного  потока и чистой прибыли, откорректированной на соответствующие величины.

Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно  начинать с оценки изменений в состоянии оборотных активов предприятия и их источников. С этой целью составляется таблица 2.4.

Анализ данных таблицы 2.4 позволяют установить, как изменения  по каждой статье оборотных активов  и обязательств отразились на состоянии  денежных средств предприятия и его чистой прибыли.

Таким образом видно, что на предприятии происходит рост по всем статьям актива и почти  по всем статьям пассива. Так сумма  сырья, материалов и других аналогичных  ценностей увеличилась в 2011 г. на 67034 тыс.руб., а в 2012 г. наблюдается не существенный спад данного показателя на 7258 тыс.руб. Сумма дебиторской задолженности увеличилась на 15800 тыс.руб. в 2011 г. и на  234404 тыс.руб. в 2012 г., что свидетельствует о не эффективной деятельности предприятия, застаивания материалов и зависание денежных средств в расчетах. В следствии чего наблюдается увеличение кредиторской задолженность, т.е. у предприятия нет средств для расчетов с кредиторами т.к. они «зависли» у дебиторов.

Совокупное влияние  операций, корректирующих величину чистой прибыли приводит к отражению результата изменения денежных средств (в соответствии с таблицей 2.5).

За анализируемый период от всей деятельности было получено прибыли: в 2010 г. – 53027 тыс. руб., в 2011 г. – 96231 тыс. руб., в 2012 г. – 11096 тыс. руб. 

Таблица 2.4

Изменение стоимости  имущества Вимм-Биль-Данн" продукты питания и источников его образования за 2010-2012 гг, тыс. руб.

 

Наименование показателей	Год			Изменение ( )
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011	2012/2010
Актив
Сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	17891	84925	77667	+67034	-7258		+59776
Затраты в незавершенном  производстве	324	402	475	+78	+73		+151
Расходы будущих периодов	4434	4640	5532	+206	+892		+1098
Готовая продукция и  товары	6689	7195	8474	+506	+1279		+1785
НДС по приобретенным  ценностям	2025	2210	3034	+185	+824		+1009
Дебиторская задолженность	79150	94950	329354	+15800	+234404		+250204
Краткосрочные финансовые вложения	0	1450	1790	+1450	+340		+1790
Денежные средства	296	9192	6810	+8896	-2382		+6514
Пассив
Долгосрочные обязательства	0	3984	5419	+3984	+1435		+5419
Краткосрочные кредиты  банков и займы	89693	85315	80737	-4378	-4578		-8956
Поставщики и подрядчики	31728	70319	157471	+38591	+87152		+125743
Задолженность перед  персоналом организации	99	112	167	+13	+55		+68
Задолженность перед  внебюджетными фондами	960	848	1523	-112	+675		+563
Задолженность по налогам  и сборам	9873	7703	8352	-2170	+649		+379
Прочие кредиторы	656	1932	14728	+1276	+12796		+14072