Значение, задачи информационное обеспечения для проведения анализа источников формирования капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ПЕРВЫЙ КАНАЛ»

 

2.1.  Краткая  характеристика предприятия

 

Открытое акционерное  общество «Первый канал» — крупная российская телекомпания. Второй по возрасту телеканал СССР и России после петербургского пятого канала. Вещает из Москвы, штаб-квартира находится в телецентре «Останкино», на улице Академика Королёва, 12. Позиционируется как главный телеканал страны.

Зародился в 1951 года, и является старейшим массовым телеканалом  в России. В конце 1991 года Центральное  телевидение было заменено Телевидением «Останкино» и был основан 1-й канал Останкино, существовавший до 1995 года. 25 января 1995 года было основано ОРТ. 1 апреля 1995 года был образован Первый канал, в то время называвшийся «Общественное российское телевидение» (ОРТ) до 1 сентября 2002 года. Первый канал заменил РГТРК «Останкино» 1 апреля 1995 года. Историческое название «Первый канал» было возвращено телеканалу в 2002 году (хотя название ОРТ упоминается на канале и на его сайте вплоть до наших дней).

Обладает наибольшим охватом  аудитории РФ (98,8 % населения).

Выручка телеканала в 2011 году составила 28,9 млрд руб., чистая прибыль — 2,8 млрд руб.

Хронология названия телеканала

Дата	Название
1 апреля 1995 года — 1 сентября 2002 года	«Общественное Российское Телевидение»
30 августа 2000 года — 3 сентября 2000 года (Москва и область)	«Совместный канал ОРТ+РТР из-за пожара на Останкинской телебашне в Москве»
2 сентября 2002 года — по наше время	Первый канал

 

Логотипы канала

 

Первый логотип ОРТ  с 1 апреля по 30 сентября 1995 года.

Второй логотип ОРТ  с 1 октября 1995 по 31 декабря 1996 года.

Третий логотип ОРТ  с 1 января 1997 по 30 сентября 2000 года.

Четвёртый логотип ОРТ  и Первого канала с 1 октября 2000 по настоящее время.

Акционеры. По состоянию на ноябрь 2012 года контрольный пакет телеканала принадлежал государству (51 %), 25 % — «Национальной медиа группе» Юрия Ковальчука, остальные акции — структурам Романа Абрамовича.

Руководители. Генеральный  директор: Константин Эрнст.

 

2.2. Анализ структуры и динамики источников формирования капитала

 

Анализ динамики структуры  источников капитала

 

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На нач периода	На кон периода	Изменение	На нач периода	На кон периода	Изменение
Собственный капитал	15522272	18207776	2685504	79,12	85,7	6,58
Заемный капитал	4093916	3018125	1075794	20,88	14,3	6,58
Итого	19616188	21225901	1609713	100	100	-

 

Проведя данные расчеты можно  сделать вывод. На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования  в источниках формирования активов занимает собственный капитал.

В процессе последующего анализа  необходимо более детально изучить  динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины  изменения отдельных их слагаемых  и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Динамика структура собственного капитала

 

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	2010 год	2011 год	Изменение	2010 год	2011 год	Изменение
Уставной капитал	10 000	10 000	-	0,064	0,054	0,001
Резервный капитал	1 500	1 500	-	0,009	0,008	0,001
Добавочный капитал	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная пр	15 510 772	18 196 276	2 685 504	99,92	99,93	0,01
Итого	15 522 272	18 207 776	2 685 504	100	100	-

Полученные результаты преобразуем в графики

Рис.1. Структура динамики капитала в 2010 году

 

Рис.6. Структура динамики капитала в 2011 году

 

Проведя данные расчеты можно  сделать следующие выводы. Произошли изменения в размере и структуре собственного капитала следующие: увеличилась сумма нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала увеличилась на 2 685 504 тыс. руб., или на 6,58 %.

Факторы изменения  собственного капитала капитала нетрудно установить по данным  отчета формы №3  «Отчет об изменениях капитала» и по данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

 

Из выше приведенной таблицы видно, что увеличение капитала-всего, произошло в том числе из-за: чистой прибыли в размере 2 785 368.

 

Анализ динамики структуры  заемного капитала

 

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.						Структура средств, %
	На нач периода			На кон периода	Изменение		На нач периода	На кон периода		Изменение
Долгосрочные обязательства	179 801			199 737	19 936		4,3	6,6		2,3
Краткосрочные обязательства	3 914 115			2 818 388	1 095 727		95,7	93,3		2,4
Итого		4 093 916	3 018 125		1 075 791	100			100		-

 

Из выше приведенным расчетам, можно сделать вывод, что большой удельный вес занимают краткосрочные обязательства в размере 93,3%. Но надо сказать, что привлечение заемных средств на краткосрочный период в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнут просроченная кредиторская задолженность, которая на данном предприятии отсутствует.

Вывод: По проведенному анализу можно сказать, что предприятие ОАО «Первый канал» является рентабельным, т.к. соответствует двум основным условиям хорошего баланса: 1. Раздел «Внеборотные активы» должен быть больше раздела «Оборотные активы» и 2.Раздел «Капитал и резервы» должен быть больше 4 раздела «Долгосрочные обязательства» и 5 раздела «Краткосрочные обязательства» вместе взятых.

 

2.3. Анализ уровня  финансового риска

 

 

  Под финансовым риском предприятия  понимается вероятность возникновения  неблагоприятных финансовых последствий  в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий  осуществления его финансовой деятельности. Чем выше отношение величины заемных  средств к величине собственных  средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение  кредитования или ужесточение условий  кредита может повлечь за собой  остановку производства.  

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных  потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении. В относительном выражении  риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль).

Тогда потерями будем считать  случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в  сравнении с ожидаемыми величинами.

Уровень финансового риска  рассчитывается с помощью коэффициента соотношения заемных и собственных  средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств - показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. 

Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы + Итог по разделу V Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих  расходов).

 

(2010 год) = 179 801 +3 914 115 – 231 483/ 15 522 272+ 2 314 83 = 3 862 433/15 753 755 = 0,24;

(2011 год) = 199 737+2 818 388 – 201 876/ 18 207 776+201 876= 2 816 249/ 18 409 652 = 0,15

 

Рекомендуемое значение <0,7.

 

 

Вывод: Анализ уровня финансового  риска подтверждает результаты предыдущего  анализа, в том, что предприятия  ОАО «Первый канал» является прибыльным, т.к. не превышает рекомендованного значения в 2010 году показатель составлял  – 0,24, а в 2011 году – 0,15.

 Коэффициент концентрации собственного капитала – показывает, какова доля средств владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация.

Рассчитывается по формуле:

где, К_с — собственный капитал; К — суммарный (собственный и заемный) капитал; К_кск — доля собственного капитала в финансовой структуре капитала.

2010 год = 15 522 272/ 19 616 188 *100% = 73%;

2011 год = 18 207 776/ 21 225 901 * 100% = 86%

 

 

 

Рекомендуемое значение должен быть не менее 60%.

По данным анализа, выявлено, что предприятие ОАО «Первый  канал» занимала стабильную прочную  позицию на рынке телевизионных  услуг и составляла 73%. В 2011 году же предприятие укрепила свои позиции  до 86%.

 

2.4.  Горизонтальный  и вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия

 

Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения[13,стр.354].

Проведя данные расчеты можно  сделать следующие выводы. Раздел 1 "Внеоборотные активы" по отношению  к валюте актива баланса за 2010-2011 года уменьшился на 3,8 %. Это связанно с тем, что в 2011 году строки: 1150 «Финансовые  вложения» уменьшилась на 1 827 тыс. руб., 1160 «Отложенные налоговые активы»  уменьшилась на 10 723 тыс. руб., 1130 «Основные

средства» уменьшилась на 45 896 тыс. руб. и строка 1170 «Прочие внеоборотные активы» увеличилась на 439 393 тыс. руб.

Раздел 2 «Оборотные активы»  по отношению к валюте актива баланса  за 2010-2011 года увеличился на 3,67 %. Это  связанно с тем, что в 2011 году строка 1260 «Дебиторская задолженность» увеличилась  на 4,7%. Остальные строки составляют не существенные изменения.

Раздел 3 «Капитал и резервы» в составе пассива валюты баланса  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  увеличился на 6,6 %. Это произошло  за счет того, что удельный вес в  балансе занимает "Нераспределенной прибыли" в составе на 99,9. Остальные  изменения не значительны.

Раздел 4 «Долгосрочные обязательства» в составе пассива валюты баланса  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  увеличился на незначительный размер в составе на 0,03.

Раздел 5 "Краткосрочные  обязательства" в составе пассива  валюты баланса в 2011 году по сравнению  с 2010 годом уменьшился на 6,68%. Это  вызвано тем, что уменьшилась  строка 1530 «Доходы будущих периодов»  на 0,23 %. Так же этому способствовало уменьшение строки 1520 «Кредиторская  задолженность» на 6,3 %. Остальные изменения  незначительны.