Товарная биржа

 

9.Биржевое страхование  ( хеджирование ) участников биржевой  торговли от неблагоприятных  для них колебаний цен. Для  этого на бирже используются  специалные виды сделок и механизмы  их заключения. Выполняя задачу  страхования участников биржевого  торга, биржа не столько организует  торговлю, сколько ее обслуживает.Биржасоздаетусловия  для того, что бы покупатели  и продавцы реальноготовара по  своему желанию могли бы одновременно  принимать участие в соответствующих  биржевых торгах в качестве  клиентов или участников. Это  повышает доверие к бирже, привлекает  к ней рыночных спекулянтов,  увеличивая число торгующих какнепосредственно, так и через посредников.

 

10.Организация биржевых  собраний для проведения гласных  публичных торгов, а именно:

-организация биржевых  торгов

-разработка правил биржевой  торговли

-материально-техническое  обеспечение торгов

-квалифицированный аппарат  биржи

 Для организации торгов  биржа прежде всего, должна  распологать хорошо оборудованные  “рыночным местом” (биржевым  залом), которое могло бы вмещать  достаточнобольшое количество продавцов  и покупателей, ведущих открытый  биржевой торг. Использование современных  электронных средств связи не  требует физического присутствия  торгующих в зале , а позволяет  вести торговлю через электронные  компьютерные терминалы. Но и  в этом случае биржа призвана  обеспечить высокоэффективную систему  электронной торговли.

 Организация требует  от биржи разработки и соблюдения  строгих правил торговли, т.е.  норм и правил поведения участников  торга в зале.

 Материально-техническое  обеспечение торгов включает  оборудование биржевого заларабочих  мест участников торга, компьютерное  обеспечение и т.д.

 

11.Разработка биржевых  контрактов ,которая включает:

-стандартизацию требований  к качественным характеристикам  биржевых торгов

-стандартизацию размеров  партий товаров

-выработку единых требований  к расчетам по биржевым сделкам.

 Биржа устанавливает  жесткие требования к тем товарам  , которыедопускаются кбиржевым  торгам. На основе этих требований  разрабатываются биржевые стандарты,  которые учитываются производителями  и потребителями на товарных  биржах.

 

12.Гарантирование выполнения  сделок достигается посредством  биржевых систем клиринга и  расчетов. Для этого биржа использует  систему безналичных расчетов  путем зачета взаимных требований  и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

 

13.Информационная деятельность  биржи.

 Важнейшей функцией  биржи являются сбор и регистрация  биржевых цен с последующим  их обобщением и публикацией,  предоставление клиентам, различным  другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации  о наличии товаров по образцам  и пробам обычно на основе  сложившихся биржевых стандартов , ее публикация в газетах, журналах, информационных агенствах.

 

 Котировка цен является  одной из главныхфункций товарной  биржи. Проследим как происходит  этот процесс на простом примере.

 Допустим у нас есть  двадцать производителей и сто  покупателей определенного товара,территориальнорасположенныхна  большом расстоянии друг от  друга. Существует свобода цен  и хозяйственных связей. Каждый  потребитель самостоятельно связывается  с изготовителями.При отсутствии  надежной информационной сети  цены на товар будут сильно  колебаться.

 Те жедвадцатьпроизводителей  и сто потребителей представляют  в концентрированном виде свой  спрос ипредложениена бирже. Появляется  одна рыночная цена,служащая ориентиром  для всех. Колебания конкретных  цен не столь значительны, появляется  ихбазис,который соответствует в  принципе уровню общественно  необходимых затрат.Кто его превышает,  тот несет убытки и выбывает  из игры.

 Процесс котировки  очень трудоемок и требуетучетасамых  различных ценообразующих факторов.Приведем  основные правила, которые необходимо  учитывать в обязательном порядке.

 Прежде всеготовары  необходимо котировать в соответствии  со стандартами.С этой точки  зрения они могут носить как  единичный характер,так и выступать  в виде групп с общими технологическими  и другими характеристиками.

 Необходимо копировать  только те товары, сделки по  которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только  важнейшие, постоянно выставляемые  ресурсы,занесенные в твердый  список, - базу биржевого бюллетеня.

 При котировке по  возможности исключаются цены, не  отражающие рынка данного биржевого  дня:если при отсутствии предложения  ценасделкиниже типичной цены  прошлого биржевого дня, где  имелось достаточное предложение,она  должна быть исключена. Когдаза  день сделок по данному товару  не оказывается, то предыдущие  цены на него не могутслужитьпоказателемрынка. Они исключаются из процесса  котировки.

 При котировке следует  выделить минимальный объемпродукции, принарушениикоторого сделка не  принимается в расчеты. Цены  на единицу товара обычно различны  в зависимости отвеличины опта, при крупнооптовой реализации  они меньше, при мелкооптовой - больше. Для решения этой проблемы  можно использовать один из  двух методов.Первый заключается  в выделении обычного объема  партии и по нему совершается  наибольшее количество сделок. Тогда  цены определяются исходя из  партии и они вносятся в  бюллетень. Другой метод состоит  ввыделенииразличныхгрупп партий. Котировальная цена определяется  для каждой из них.

 При котировке учитываются  и условия расчетапосделкам: на  наличный товар или на срок.

 На уровень цен,а  следовательно,и на котировку,  влияет такое обстоятельство, как  статус контрагентов. У государственных  предприятий и организаций обычно  ниже,чем у кооператоров и частных  лиц.

 Существует еще целый  ряд правил биржевой котировки,учитывающих  действие на тех или иных  факторов.Например, определение конъюктуры  рынка. Оно основывается на  трех характеристиках: первая-соотношениеспросаипредложенияна  каждый товар; вторая - тенденции  движения цен,т.е.динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья - количество совершенных сделок.

 На современныхфьючерсныхбиржахцены  выходят за рамки элементарного  ориентира. Преобладание сделок  с будущим, еще не произведенным  товаромпредполагаетзаключениеконтрактовс  указанием в них дня проведения  биржевого собрания,цена которого  и станет продажной.То есть  в документе указывается, что  расчеты производятся по котировальной  цене, выведенной на бирже череззаданныйпромежуток  времени.За это время контракт  переходит из рук в руки  десятки раз,что дает широкий  простор для биржевой спекуляции.

 

 И в заключенииможно  сделать вывод ,чтокотировальные  цены благодарязначительной концентрации  спроса и предложения в биржевом  процессе становятся объективным  показателем состояния рынкаиодновременнофакторомпоследующегоизменения  структуры производства.

 

 Итак, товарная биржа-  рыночный механизм, выполняющий  ряд стабилизирующих функций  в экономике, а именно обеспечивает:

- ликвидность и оптимальное  распределение важнейшихсырьевых  товаров;

- стабилизацию цен и  издержек, валютных курсов, денежного  обращения и кредита.

 

 

 Следующим пунктомнашегообзорабудет  некоторого рода классификация  бирж -

 какие они бывают.

 

 

 ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ

 

 Признаки классификации  бирж:

1.вид биржевого товара;

2.принцип организации  (роль гос-ва);

3.правовое положение (статус  биржи);

4.форма участия посетителей  в биржевых торгах;

5.номенклатура товаров  является объектом биржевой торга;

6.место и роль в мировой  торговле;

7.сфера деятельности;

8.виды сделок;

9.характер деятельности.

 

 Виды:

1.Биржевой товар.

- товарные биржи;

- товарно-сырьевые;

- валютные;

- фондовые;

- биржи труда.

2.Принцип организации.

- публично-правовые;

- частно-правовые.

 Публично-правовая (государственная)  биржа. В РФ биржи носят публично-правовой  характер. Членом такой биржи  может быть любой предприниматель,  который занесен в торговый  реестр и несущий определенный  торговый оборот. Частно-правовые  биржи: Англия и США. Имеют  более замкнутый характер, доступ  только узкого круга лиц, которые  входят в биржевую корпорацию.

3.Правовой статус.

 Созданные биржи регистрировались  в основном как акционерные  общества и товарещества с  ограниченной ответственностью. Учредителей  бирж привлекало то, что биржа  в форме товарищества может  быть зарагестрировано в местных  органах власти.

4.Форма участия посетителей  в торгах.

- открытые биржи;

- закрытые.

 Закрытые биржи:

- постоянные покупатели, выполняющие роль биржевых посредников;

- наличие специализированной  системы органов сбора и добиржевой  обработки заказов.

 Современные зарубежные  биржи в основном закрытые.

 Открытые биржи:

- постоянные бирж. посредники;

- посетители.

-чистооткрытые биржи  (не обязательно пользоваться  услугами посредниками);

-открытая биржа смешанного  типа (с продавцами и покупателями  работают биржевые посредники: -брокеры  (работают от имени и за счет  клиента и -дилеры (работают от  своего имени и сами несут  расходы).

5.Номенклатура товаров.

- универсальные биржи;

- специализированные.

6.Место и роль биржи  в мировой торговле.

- международные;

- национальные.

 Международная биржа  - особый вид постоянно действующего  оптового рынка, охватывающий  несколько гос-в, на котором  совершаются сделки купли-продажи  на определенные биржевые товары.

 Международные биржи  обслуживают конкретные мировые  товарные и фондовые рынки.  Могут участвовать представители  деловых кругов разных стран.

 Характерно:

-обеспечение свободного  перевода прибыли, получение по  бирж. сделок;

-заключение спекулятивных  (арбитражных) сделок (эта сделка  дает возможности получения прибыли  на разнице катировочных цен).

 Международные биржи

- товарные;

- фондовые;

-валютные.

 Национальные биржи:

- учитывают особенности  развития пр-ва, обращения, потребления,  материальных ресурсов данной  страны;

- валютный, налоговый, торговый  режимы данного гос-ва препятствуют  проведению арбитражных сделок  и участию в биржевой торговле  лиц и фирм, не являющихся резидентами  страны.

 

 Градация бирж с  точки зрения товара, т.е. хар-ка  бирж зависит от того, что являетсяобъектом  продажи:

- биржи реального товара;

- фьючерсные биржи;

- опционные;

- смешанные.

1.Биржи реального товара.

 Начальный этап биржевой  торговли. Существенной чертой этой  биржи явл обязательная продажа  и поставка товара после проведенияторгов. По объему биржевого оборота  биржи реального товара составляет 10-15%.

 Расширение биржевой  торговли привело к созданию  новых бирж.

2.Фьючерсные биржи.

 Их образование представляет  собой процесс превращения биржи  из рынка реального товара  в рынок прав еа товар.

 Признаки:

-фиктивный хар-р сделки (ценные бумаги);

-связь с рынком реального  товара через хеджирование (защита, страхование), а не через поставку  товара;

-заранее строго определенная  и унифицированная, лишенная каких  бы либо индивидуальных особенностей  потребительная стоимость товара, согласованное кол-во которого  отражено в биржевом контракте,  который является объектом торговли  и представляет собой праов  на товар;

- полная унификация условий  поставки товара;

- обезличенность сделки  и заменимость их котрагентов,  все это обеспечивается рачетной  палатой биржи.

 Создаются в местах  наиболее концентрации денежных  ресурсов. Ф. биржапредставляет собой  специфический финансовый институт, который обслуживает потребности  товарных рынков. Ф. биржа также  представляет собой рынок цен  соответствующих товаров и оказывает  существенное влияние на биржевые  катировки, а также оказывает  влияние на фактические цены  конкретных сделок с реальным  товаром. В рерультате ф. биржа  влияет на конкурентноспособность  фирм.

3.Опционные биржи.

 Создаются и используются  для страхования участников биржевой  торговли, т.к. дают возможность  покупателям опционов ограничить  возможные избытки при заключении  биржевых сделок. На многих биржах  могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки (Лондонская  биржа “Фокс”).