Способы измерения результативности биржевой торговли

 

НИУ ВШЭ – Нижний Новгород

 

 

Факультет экономики

 

Кафедра экономической теории и эконометрики

 

 

 

Курсовая работа

по  Экономической теории на тему

 

Способы измерения результативности биржевой торговли

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка гр.

 

______________________

(подпись студента)

 

Научный руководитель:

                                                                          к.н.

 

 

 

г. Нижний Новгород

2012

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Основы рынка Форекс ………………………………………..…….....5

Глава 2. Технический анализ………………………………………………...….8

       2.1 Индикаторы технического анализа……………………………...…….14

Глава 3. Фундаментальный анализ……………………………………….........16

Глава 4. Прогнозирование курса евро на основе простой скользящей средней…………………………………………………………………………...22

Заключение………………………………………………………………………27

Список литературы……………………………………………………………...31

Приложение………………………………………………………...…………...30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Данная работа посвящена способам измерения результативности торговли на фондовом рынке. Одной из  составляющих частей фондового рынка является рынок валютный. На этом рынке совершаются различного рода операции такие как: покупка или продажа  иностранной валюты, операций по движению капитала иностранных инвесторов, сделки по страхованию валютных рисков и прочие. Выбор именно валютного рынка, обусловлен тем, что он наиболее интересен для анализа, нежели чем рынок акций, фьючерсов или опционов, поскольку имеет ряд преимуществ перед другими рынками:

1. Небольшой стартовый капитал. В то время как для рынка акций и др. необходимы довольно большие инвестиции;
2. Рынок открыт круглосуточно;
3. Высокая ликвидность активов;
4. Способность заработать как на падении курса валюты, так и на её росте.

 Но в частности в работе мной был исследован рынок Форекс. В большинстве случаев этот рынок проводит финансовые операции на основе спекуляций посредством брокеров, коммерческих банков, дилинговых центров и других участников рынка. Другими словами получают доход за счёт разницы между ценами покупки и ценами продажи валютной пары. Объемы рынка Форекс очень велики. Дневной оборот  уже в 2010 году составил 4 трлн. долларов и возрастает с каждым годом. Каждый человек может попробовать свои силы на рынке Форекс через учебные счета с виртуальными деньгами. Но стоит  заметить, что, как и в любом бизнесе, игроки несут риски, если вы несколько раз составили прогноз на ту или иную валютную пару и он осуществился, не стоит обольщаться. Иногда точный анализ является просто совпадением, ведь новичку достаточно сложно освоится  на рынке, кроме того аналитика рынка требует понимания всех аспектов его деятельности. Статистика показывает, что в долгосрочной перспективе прибыль получают только лишь 10-15 % трейдеров.

Целью моей работы было исследование валютного рынка на основе технического и фундаментального анализов.

Задачей работы было показать, как использую технический и фундаментальный анализ можно спрогнозировать ситуацию на рынке, опираясь на технические инструменты, графики, ВВП, процентные ставки и т.д.

 В первой главе описано, что вообще представляет из себя рынок Форекс, его достоинства, цели, участники,  масштабы и какие вида анализа используют трейдеры для того чтобы заработать.

  Во второй главе моей целью было как можно подробней описать принцип работы технического анализа, посредством каких индикаторов осуществляется прогноз той или иной валютной пары и наглядно показать какой вид графиков применяют игроки для анализа рынка.

 В третьей главе описана суть фундаментального анализа, который так же играет большую роль в  анализе валютного рынка, макроэкономические индикаторы, с помощью роста или падения которых можно понять, как поведет себя курс валюты.

В последней главе свой работы я попыталась исследовать,  как поведет себя курс евро, использую один из инструментов технического анализа - простую скользящую среднюю. Для подсчета мне понадобился период времени(03.03.2012-01.05.2012) и цена закрытия курса евро. Период подсчета скользящей средней 5 дней. Затем мной был осуществлен прогноз на основе которого можно сказать как изменится цена за евро в будущий период.

 

 

 

 

Основы рынка Форекс

Работа на финансовых рынках в настоящее время очень прибыльное дело, существую огромное количество различных организаций, которые готовы предоставить свои услуги, дабы помочь новичкам освоиться в этом бизнесе и заработать. Инвестиции в ценные бумаги, покупка и продажа валюты - вот лишь та малая часть, которую охватывает биржевая торговля.

Но особый интерес для меня представляет валютный рынок-рынок Форекс. Выбор именно валютного рынка обусловлен тем, что колебание валют подсчитывать и прогнозировать легче, нежели ценные бумаги (акции, облигации), товарный рынок. В то же время на валюты оказывают сильное влияние безработица, инфляция в стране, показатели производства, решения центральных банков. А вся эта информация выходит по заранее известному расписанию.

Форекс(Foreign Exchange) – это мировой рынок, на котором осуществляются вся совокупность финансовых, торговых, спекулятивных и инвестиционных операций с валютой по ее покупке или продажи.

Основными участниками валютного  рынка являются:

1. центральные банки;
2. коммерческие банки;
3. инвестиционные и пенсионные фонды;
4. предприятия;
5. валютные биржи;
6. валютные брокерские фирмы;
7. физические лица;
8. страховые компании;

Цель рынка: как купить одну валюту за другую, заплатив меньше, и продать так, чтобы на вашем счете оказалось больше, другими слова получить прибыль.

Люди, которые торгуют валютой  на Форекс с целью извлечения прибыли, называются трейдерами. Они покупают или продают валюту с низкой комиссией, и впоследствии используют изменение цены валюты в свою пользу, дабы получить прибыль.

Масштабы валютного рынка огромны. Здесь ежедневно продается и покупается около 2-5 триллионов долларов и объемы производимых операций увеличиваются до 25 % ежегодно. Это много больше объема любого товарного, фондового, фьючерсного или какого-либо другого рынка (для сравнения: ежедневный объем рынка ценных бумаг - около 300 миллиардов долларов, рынка валютных фьючерсов - около 40 миллиардов). По данным Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE, максимальный торговый объем за день на бирже, зафиксированный 27 декабря 1995 года, составил 347 миллионов акций. Потребовалось бы от 8 до 10 недель, чтобы торговый объем на NYSE соответствовал объему торговли одного дня на рынке FOREX . Более того, Bank of America в 1997 году сделал предположение, что учитывая рост интереса в последнее время к игре на экзотических валютах, ежедневный торговый объем на международном валютном рынке FOREX может возрасти до 10 триллионов долларов уже в течение следующего десятилетия[9].

     Особое место в структуре мировых валютных рынков занимают центральные банки. Крупнейшими центральными банками, которые оказывают наибольшее воздействие на динамику валютных курсов, являются Федеральная резервная система США (US Federal Reserv - FED), Бундесбанк Германии (Deutsche Bundesbank - Buba), Банк Англии (Bank of England - Old Lady), Банк Японии (Bank of Jaрan - BOJ)[9].Его задачи заключаются не только в определении курсов и соотношений валютных пар и контроле финансовых операций, но и сотрудничестве с центральными банками других стран, установлении валютных отношений на международном уровне.

   Ну и, конечно же, необходимо проанализировать, насколько эффективен валютный рынок и операции, которые на нем происходят. Существует множество различных способов осуществить прогнозирование валютного рынка. Такие как технический анализ, фундаментальный анализ, анализ эффективности торговых стратегий, волны Элиот, компьютерный анализ и  др.

Немаловажную роль играет психологический фактор. Многие люди терпят поражение, потому что подвергнуты мнению большинства. Они эмоциональны и не в состоянии принимать собственные решения, это ведет к проигрышу. Поэтому для  принятия своевременных решений при биржевых торгах необходимо быть очень хладнокровным и сдержанным, контролировать свои эмоции и свои желания, не подвергаться риску, уметь выигрывать и проигрывать.

Также стоит обратить внимание на маржинальную торговлю. Суть этого термина в следующем: трейдер для того, чтобы провести операцию на рынке заключает договор с дилинговой компанией или брокером, внося при этом гарантированный депозит (маржу), своего рода это кредит, выдающийся игроку. Когда трейдер намерен открыть позицию компания выдает ему необходимую сумму денег для проведения маржинальной операции. После того как позиция закрыта, проводится расчет, представляющий собой разницу между ценой покупки и ценой продажи валюты, затем на основе этого депозит возвращается с учетом прибыли или убытка трейдера. В случаи если убытки превышают маржу, брокер вправе закрыть позицию сам, чтобы избежать отрицательного баланса на счету. Данный вид торговли очень распространен среди начинающих трейдеров и дает реальную возможность заработать, поскольку не требует большого капитала, но стоит заметить, что трейдер очень рискует.

 

 

Технический анализ

Технический анализ — это исследование динамики рынка, чаще всего

посредством графиков, с целью прогнозирования дальнейшего направления движения цен[5]. Вот три главных фактора, на которых строится технический анализ:

1.Рынок учитывает все;

2.Движение цен подчинено тенденциям (трендам);

3.История повторяется [4];

Рынок учитывает все - означает, что любые макроэкономические индикаторы, такие как спрос и предложение или ставка процента, оказывают влияние на валютный рынок.

Движение цен подчинено трендам - этот постулат заключается в том, чтобы выявлять тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Если цены повышаются, то рынок выгоден для быков, если же цены падают, значит, рынок выгоден медведям.

История повторяется - технический анализа основывается на гипотезе, что рынок обладает памятью, и, если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, потому что основываются на психологии человека, которая с годами не меняется [4].Если определенные действия, предпринятые в прошлом, привели к определенным результатам в девяти случаях из десяти, то весьма вероятно, что тот же эффект будет достигнут в будущем. Таким образом, с помощью технического анализа можно определить момент, когда определенная валюта окажется переоцененной или недооцененной.

Технический анализ основан на анализе истории котировок, который помогает трейдерам определить будущее направление движения тренда и колебания курсов валют на рынке Форекс. Главные помощники трейдеров, которые используют технический анализ, — технические индикаторы, разнообразные виды графиков. Разнообразие инструментария технического анализа позволяет каждому игроку разработать свою торговую тактику, которая бы помогла четко распознать дальнейшее движение цен.

Одной из сильных сторон технического анализа является массовость его применения. Большой количество трейдеров, пользуясь одними и теми же индикаторами и графиками, получает один и тот же прогноз, в результате чего данная согласованность влияет на цену, и движет ее в выгодном направлении. Универсальность этого вида анализа является также его достоинством. Нет такой области в операциях на фондовой бирже или на валютном рынке, где бы не применялись методы технического анализа. Кроме того, важно заметить, что для анализа рынка посредством технического анализа необходим гораздо меньший объем информации.

      В качестве первичной информации для технического анализа используют следующие статистические показатели торгов:

• Цена, по которой совершаются сделки;
• Объём торгов;
• Показатели спроса и предложения;

     На основе этих показателей либо вычисляют технические индикаторы, либо ищутся те или иные закономерности.

Но, не смотря на все многие преимущества технического анализа, у него есть  и недостатки. Некоторые индикаторы иногда опережают или, наоборот, дают сигнал покупки или продажи слишком поздно. Поэтому аналитик должен понять, какой индикатор в данной ситуации применим, а какой нет. Технические аналитики, на основе одного и того же графика, могут выявить совершенно разные тенденции движения цен – это, пожалуй, тоже один из недостатков.

    Основная задача технического аналитика  сводится к тому, чтобы  распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, а так же использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются[4].

     Основным понятием в техническом анализе, является понятие тренда или направленного движения цен (directional movement index, DMI).

Бычья тенденция (bullish trend) - что значит движение цены вверх.

Медвежья тенденция (bearish trend)  - движение цены вниз.

Боковая тенденция (sideways trend) - цена практически не движется (колеблется на одном уровне).

Возрастающий, или «бычий», тренд характеризуется тем, что нижние цены колебаний рынка повышаются. Линия, ограничивающая такой тренд снизу и проходящая через минимальные значения, называется линией тренда.