Рынок ценных бумаг его механизм и функционирование

· Факт приема груза к  отправке;

· Право распоряжения и  право собственности держателя  коносамента на груз.

Чеки - это документ установленной  формы, содержащий письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю  чека указанную сумму.

С точки зрения инвестора, чек как объект потенциального инвестирования свободных денежных средств представляется малопривлекательным, поскольку эта ценная бумага не имеет ни процентных, ни купонных доходов.

Сберегательная книжка на предъявителя и депозитные сертификаты. Эти документы также являются ценными бумагами. Главным видом  привлекаемых банками средств являются так называемые депозиты. Депозит - это экономические отношения  по поводу передачи средств клиента во временное пользование банком. Депозитные счета могут быть самыми разнообразными. Наиболее часто в качестве критерия выступают категория вкладчика и форма изъятия вклада. Исходя из категории вкладчиков различают депозиты юридических и депозиты физических лиц. По форме изъятия средств депозиты делятся на депозиты до востребования, срочные депозиты, условные депозиты. Срочные вклады оформляются договором между клиентом и банком. В договоре указываются сумма вклада, срок его действия, проценты по вкладу, обязанности и права сторон. Многие банки устанавливают минимальный размер срочного вклада, величина которого зависит от ориентации банка на мелких, средних или крупных вкладчиков. Со своей стороны банк обязуется исполнять условия договора и нести ответственность за их нарушение.

Векселя - ценные бумаги, удостоверяющие безусловное денежное обязательство  векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. Векселя бывают простыми (соло) и переводными (тратта). Переводные отличаются тем, что сумму нужно уплатить не держателю векселя а третьему лицу. По форме различают товарные и финансовые векселя. Товарный (коммерческий) вексель используют во взаимоотношениях сторон в реальных сделках, финансовый вексель в основе имеет ссуду и приобретается с целью получить прибыль от роста рыночной стоимости или процента. Также встречаются бронзовые и дружеские векселя, используемые в целях получения дешевого беспроцентного кредита. Бронзовый вексель - это вексель, выписанный на вымышленное лицо, а дружеский основан на встречной выписке расписок.

Опционы и фьючерсы. Они  относятся к производным ценным бумагам. Производные ценные бумаги представляют собой финансовые контракты  на совершение сделок с ценными бумагами в договорные сроки. Они появились  в результате развития фондового  рынка, расширения и усложнения операций с ценными бумагами для формализации торговых сделок.

Суть опциона заключается  в оформлении контракта на право  покупки или продажи определенного  количества ценных бумаг. Покупатель опциона  выплачивает продавцу вознаграждение. Покупатель опциона может реализовывать  или не реализовывать полученное право. В отличие от фьючерса опцион позволяет инвесторам и биржевым посредникам определять и ограничивать риск в форме премии надбавки, выплачиваемой  за право покупать или продавать  ценные бумаги по срочным контрактам.

Фьючерс - это определенным образом оформленный контракт на приобретение известного количества ценных бумаг в установленный период по базисной цене, которая фиксируется  при заключении контрактов. Фьючерсные контракты строго стандартизированы  и отражают конкретные требования продавцов  и покупателей ценных бумаг. Фьючерс  представляет собой договор, согласно которому лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по фиксированному курсу, но с обязательство осуществить  сделку не сразу, а к установленному сроку. Таким образом, момент выполнения покупателем и продавцом своих обязательств не совпадает с датой заключения сделки.

Закладные. Особую роль имеют  такие ценные бумаги, как закладные. Это именная ценная бумага, которая  удостоверяет право на получение  обеспеченного ипотекой имущества  после исполнения денежного обязательства, право залога на имущество, указанное  в договоре об ипотеке. Закладные  подлежат обязательной государственной  регистрации. По соглашению между залогодателями и залогодержателями в закладной  может быть предусмотрен ряд передаточных надписей. Закладные широко используются при оформлении ломбардных кредитов.

Таким образом, основным видом  ценных бумаг продолжают оставаться государственные ценные бумаги. Недостаток рынка состоит в том, что на нем нет юридических посредников - в лице солидных брокерских фирм или  инвестиционных банков. Поэтому рынок  ценных бумаг на сегодняшний день носит неполноценный характер. Основная причина - отсутствие его законодательного регулирования со стороны Правительства.

 

2.2 Система управления  рынком ценных бумаг

 

Система управления рынком ценных бумаг - это совокупность конкретных способов и приемов по регулированию  функционирования и развития фондового  рынка. Цель ее состоит в обеспечении  устойчивости, сбалансированности и  эффективности рынка.

В качестве цели регулирования  рынка иногда называют защиту интересов  инвесторов. Но такой подход к постановке цели является односторонним. Инвестор выступает одним из элементов  управляющей подсистемы, выполняя только ему присущую функцию, тесно связан с другими элементами системы  управления, и обладает способностью взаимодействовать и интегрироваться  с ними. Направленное воздействие  на один из элементов может привести к нарушению устойчивости системы  в целом, сто противоречит общему правилу менеджмента: стремиться к  устойчивости системы в целом. В  процесс регулирования рынка  входит выработка механизма регулирования, который включает рычаги управления, правовое, нормативное и информационное обеспечение. Правовое обеспечение - это  законодательные акты, постановления, указы. Нормативное обеспечение - это  инструкции, нормы, правила, указания и  разъяснения, утверждаемые организациями  профессиональных участников рынка. Информационное обеспечение - это разного рода экономическая, коммерческая, финансовая информация.

Система управления рынком ценных бумаг строится в соответствии с его целями, стратегией и задачами, и включает две подсистемы: управляющую  и управляемую. Первая подсистема выступает  в роли субъекта, вторая - объекта  управления.

Система управления рынком ценных бумаг основана на использовании  государственных и негосударственных  методов регулирования. В мировой  практике различают две модели регулирования  рынка ценных бумаг:

1. Регулирование фондового  рынка является преимущественной  функцией государственных органов.  Лишь небольшая часть полномочий  по надзору, контролю, установлению  правил государство передает  объединениям профессиональных  участников рынка. Такая система  существует во Франции.

2. При сохранении за  государством основных контрольных  позиций максимально возможный  объем полномочий передается  саморегулируемым организациям, значительное место в контроле занимают не жесткие предписания, а установившиеся традиции, система согласований и переговоров. Эта система сложилась в Великобритании.

Важную роль в управлении рынкам ценных бумаг предстоим сыграть  объединениям профессиональных участников фондового рынка. Саморегулируемыми организациями являются ассоциации, союзы и сообщества профессиональных участников. Эффективность рыночной системы зависит от профессионального уровня рыночных агентов. Эти объединения не только защищают интересы участников рынка ценных бумаг, но и устанавливают жесткие правила на нем, обеспечивают контроль за соблюдением.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Подводя итоги всему изложенному, можно сделать вывод, что роль рынка ценных бумаг как механизма  аккумуляции и перераспределения  капиталов в системе инвестиционного  процесса в современных условиях усиливается. Поэтому ему принадлежит  видное место в системе воспроизводительного процесса: с помощью ценных бумаг  происходит аккумуляция свободных  денежных средств внутренних и внешних  инвесторов и передача их хозяйствующим  субъектам для производственного  использования. Именно благодаря механизму рынка ценных бумаг становится возможным инвестирование значительных объёмов средств в реальную экономику, наращивание производственных мощностей страны, накопление ресурсного потенциала, стимулируется развитие наиболее перспективных производств и отраслей, которые обеспечивают наибольшую доходность и эффективность использования ограниченных ресурсов и способствуют ускорению научно-технического прогресса, внедрению новейших научных достижений и технологий в производство. Проведённый анализ особенностей современной стадии развития рынка ценных бумаг в промышленно развитых странах позволил выявить главные тенденции, которые на практике означают, что он становится движимой силой прогресса в реальном секторе экономики, обеспечивает рост производительности труда и предоставляет необходимые источники для развития передовых отраслей и производств, которые будут определять новую экономическую реальность XXI века. Тем самым именно рынок ценных бумаг в значительной степени задает ток развитию всей мировой экономики в целом и национальных экономических систем в частности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Алёхин Б.И. Рынок  ценных бумаг: введение в фондовые  операции - М. Финансы и статистика 1991

 

2. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг.- М.: Экзамен, 2001.

 

3. Бердникова Т.Б. Рынок  ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М, 2000.

 

4. Берзан Н.И. Фондовый рынок - М. Вита пресс 1998

 

5. Видянин В.И. Общая экономическая теория - М. Промо-Медиа 1995

 

6. Галанов В.А., Басов А.И.  Рынок ценных бумаг.- М.: Финансы  и статистика, 2000.

 

7. Данилов Ю.А. Анализ  и прогноз развития российского  рынка ценных бумаг.// ЭКО. - 1995 - №2 - с.21-67.

 

8. Добрынин А.И. Экономическая  теория. Учебник для ВУЗов - М.  ЮНИТИ 1998

 

9. Лившиц А.Я., Введение  в рыночную экономику, Москва, 1999

 

10. Мамедов О.Ю., Современная  экономика, Москва, 1997

 

11. Огибин Ю.А., Микро-макро экономика, Москва, 1996

 

12. Райзберг Б.А. Курс экономики - М. Питер 1997