Рост сбережений населения и их использование в экономике

 

Реальные  денежные доходы населения за январь-сентябрь 2012 г. по сравнению c аналогичным периодом 2011 г. увеличились на 15,9 процента, реальная заработная плата приросла на 15,4 процента, а реальная назначенная пенсия – на 18%.

Реальные  располагаемые денежные доходы населения (денежные доходы за вычетом налогов  и взносов, скорректированные на индекс потребительских цен на товары и услуги) в январе-сентябре 2012 г. по сравнению с январем-сентябрем 2011 г. увеличились на 16,1 процента, значительно  превысив годовой прогноз (3-3,5 процента).

Доля  денежных доходов населения в  ВВП в январе-сентябре 2012 г. Не изменилась по сравнению с соответствующим  периодом предыдущего года и была равна 60,9 процента.

Денежные доходы в расчете на душу населения в январе-сентябре 2012 г. выросли по сравнению с январем-сентябрем 2011 г. в реальном выражении на 16 процентов  и превысили бюджет прожиточного минимума в 3,3 раза (в январе-сентябре 2011 г. – в 3,1 раза).

Основными источниками формирования денежных доходов населения являются оплата труда и трансферты населению (пенсии, пособия и стипендии), удельный вес которых в общей сумме денежных доходов населения в январе-сентябре 2012 г. составил 85,6 процента (в январе-сентябре 2011 г. - 86,1 процента).

В январе-сентябре 2012 г. на покупку товаров, включая  расходы на общественное питание, население  израсходовало 143,2 трлн. рублей. Требования банковской системы Республики Беларусь к физическим лицам за январь-сентябрь 2012 г. увеличились на 4849,2 млрд. рублей, что составило 2,2 процента от общей  суммы денежных доходов населения. В январе-сентябре 2011 г. Доля прироста требований банков к населению составляла 6,8 процента от общей суммы их денежных доходов.

В январе-октябре 2012 г. номинальная начисленная среднемесячная заработная плата работников составила 3590,1 тыс. рублей, что на 101,5 процента выше января-октября 2011 (таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Информация о среднемесячной заработной плате  и пенсиях в 2012 году

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Темпы роста, %
		К соответствующему периоду  предыдущего года		К предыдущему месяцу
		номинальный	реальный	номинальный	Реальный
Заработная плата
Сентябрь	4096,7	181,2	130,5	100,3	99,0
Январь-сентябрь	3520,4	204,4	115,4
Октябрь	4228,4	182,5	139,7	103,2	101,4
Январь-октябрь	3590,1	201,5	118,1
Пенсия
Сентябрь	1657,3	216,0	155,6	100,0	98,7
Январь-сентябрь	1347,8	208,9	118,0
Октябрь	1657,3	216,0	165,4	100,0	98,2
Январь-октябрь	1378,7	209,8	123,0

 

Реальная заработная плата в январе-октябре 2012 г. по сравнению с январем-октябрем 2011 г. увеличилась на 18,1 процента, в октябре 2012 г. по сравнению с октябрем 2011 г. – на 39,7 процента, а по сравнению  с декабрем 2011 г. - на 24,4 процента.

Просроченная  задолженность по заработной плате  в республике на 1 ноября 2012 г. по перечню  обследуемых организаций составила 861,5 млн. рублей, или 0,01 процента от фонда  заработной платы по республике за сентябрь 2012 г.

В октябре 2012 г. средний размер назначенных  пенсий не изменился по сравнению  с сентябрем 2012 г. и был равен 1 657,3 тыс. рублей, что в 2,4 раза превышает бюджет прожиточного минимума для пенсионеров.

Реальный размер назначенной пенсии в октябре 2012 г. По сравнениюс октябрем 2011 г. увеличился на 65,4%, по сравнению с августом 2012 г. – уменьшился на 1,8%.

Средний размер пособия на одного безработного в октябре 2012 г. составил 118,3 тыс. рублей, или 13,4 процента от бюджета прожиточного минимума в среднем на душу населения.

Вклады  населения в  национальной валюте за январь-октябрь 2012 г. увеличились  на 6,3 трлн. рублей (в январе-октябре 2011 г. – 2,4 трлн. рублей), в реальном выражении  они увеличились  на 23,1 процента (годом  ранее снизились  на 34,3 процента).

Сохраняется интенсивный  рост депозитов в  иностранной  валюте: за январь-октябрь 2012 г. они  увеличились на 1,8 млрд. долларов США, или на 42 процента (в  январе-октябре 2011 г. они снизились  на 11,9 процента В целом за январь-октябрь 2012 г. сохранилось преобладание продажи населением наличной иностранной валюты на внутреннем валютном рынке над покупкой, она составила 395,6 млн. долларов США, при этом за январь-октябрь 2011 г. – 164,1 млн. долларов США. Однако в октябре 2012 г. Продолжилась тенденция, наблюдаемая с июня 2012 г., превышения покупки валюты населением над продажей. В октябре 2012 г. данное превышение все еще было обусловлено девальвационными ожиданиями населения.

Таким образом, отмечая динамику склонности населения к сбережениям  в 2010-2012гг, необходимо отметить, что  склонность к сбережениям уменьшается. Это вызвано следующими факторами:

• снижение реальных доходов населения;
• рост недоверия к национальной валюте;
• обесценивание национальной валюты по отношению к мировым валютам.

Однако, объемы сбережений у  населения на данном этапе достаточно велики, за счет высокого уровня сбережений в  предыдущие годы, что говорит  о  необходимости их вовлечения в  реальный сектор экономики в качестве инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Институциональные механизмы привлечения сбережений населения в Республике Беларусь

 

Среди шести  главных задач  по ускоренному  развитию национальной экономики, которые  были поставлены Президентом Республики Беларусь вновь  образованному Правительству, второй по счету стоит сокращение отрицательного сальдо внешней торговли товарами и  услугами с выходом  на его положительное  значение к 2015 г.

Начиная с 2006 г. численное  значение внешнеторгового  сальдо Беларуси неукоснительно стремилось вниз, формируя при этом проблему роста валового внешнего долга, которая при неизменности тренда могло уже в среднесрочной  перспективе перерасти в угрозу неплатежей по государственным и (или) корпоративным обязательствам [19].

В ноябре прошлого года отрицательное  сальдо внешней торговли товарами Беларуси установило очередной годовой максимум и достигло отметки 622,9 млн. долларов. Согласно предварительным данным Белстата, в ноябре 2012 года экспорт товаров из Беларуси снизился на 43,5 миллиона долларов, а импорт - наоборот вырос на 86,6 млн. долларов.

Это и  стало причиной рекордно низкого  сальдо торговли товарами в ноябре.

Тем не менее  даже такой показатель лучше результатов за аналогичный период 2011 г. За январь-ноябрь в позапрошлом году внешнеторговое сальдо Беларуси сложилось на уровне минус 3,84 млрд. долларов. В то время как в ноябре минувшего года оно  тем не менее осталось положительным и составило 272,1 млн. долларов. Таким образом, страна вернулась практически к показателям начала 2012 года, когда, по данным Белстата, сальдо внешней торговли товарами составило 126,1 млн. долларов, пишет "Инфобанк".

По данным статистики, экспорт  товаров из Беларуси в ноябре снизился на 1,36% до 3 157,2 млн. долларов, что является минимальным значением за весь год. В то же время импорт товаров в Беларусь увеличился в этом месяце на 2,34% до 3 780,1 млн. долларов — это максимум за последние 3 месяца.

На протяжении первого  полугодия 2012 года внешнеторговое сальдо демонстрировало устойчивый рост. В  августе сальдо впервые за год  начало снижаться. Так за январь - август положительное сальдо внешней торговли товарами составило 1628,1 млн. долларов что на 385,7 млн. меньше, чем за январь — июль.

В последующие  месяцы тенденция  снижения внешнеторгового  сальдо продолжилась. Так в сентябре отрицательное  сальдо внешней торговли товарами и  услугами составило 154,6 млн. долларов. По итогам октября отрицательное  сальдо внешней торговли товарами достигло по уточненным данным минус 492,8 млн. долларов, что являлось абсолютным максимумом за весь 2012 год. Однако очередной рекорд, как показало время, был достигнут в ноябре.

Эксперты  не дают оптимистичных  прогнозов  на 2013 год и полагают, что сальдо продолжит быть отрицательным  и  в наступившем году, более  того – негативная тенденция, на их взгляд, углубится.

В частности, заместитель  председателя ОГП экономист  Лев  Марголин подчеркивает, что по крайне мере в первом полугодии внешнеторговое сальдо будет устойчиво отрицательным.[31]

Проблемы  внешнего долга  и отрицательного внешнеторгового  сальдо напрямую связаны  между собой. Их корреляция в условиях дефицита счета текущих операций требует  постоянной компенсации  последнего путем привлечения финансовых ресурсов из-за рубежа для обеспечения  положительного сальдо платежного баланса  страны, что в свою очередь детерминируется  необходимостью устойчивого развития экономики.

При этом валютные поступления  в экономику  идут по двум основным направлениям: через  заимствования (кредиты, средства от размещения облигаций) или прямые иностранные  инвестиции (ПИИ). Однако ПИИ решают задачу внешнеэкономической  сбалансированности только на начальном  этапе (в отчетном году). В процессе их окупаемости, в условиях недостаточной деловой привлекательности реципиентной экономики, прибыль не обязательно будет реинвестироваться в расширение производства, она может конвертироваться и выводиться из страны в более благополучные, с точки зрения инвестора, регионы мира, создавая тем самым дополнительную нагрузку на внутренний валютный рынок. Поэтому рассматривать ПИИ только в качестве механизма компенсации дефицита во внешней торговле через профицит по финансовому счету и счету операций с капиталом — это слишком упрощенный подход. Основная задача таких инвестиций все-таки состоит в другом — в технологическом обновлении отечественного производства, которое позволит повысить конкурентоспособность белорусской продукции и увеличить долю добавленной стоимости в ее экспорте, что естественным образом разрешит проблему выхода на положительное сальдо по внешнеторговым операциям.

За 2012 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные  инвесторы  вложили 14,3 млрд. долларов США инвестиций, что на 24,1% меньше, чем за 2011 год.

Основными инвесторами организаций  республики были субъекты хозяйствования России (46,7% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (25,2%), Кипра (6,4%), Австрии (4%).

Наибольшие суммы иностранных  инвестиций поступили в организации  торговли (39,2% от всех поступивших инвестиций), транспорта (27,8%), промышленности (24,4%).[32]

Недостаточная активность иностранных  инвесторов актуализирует проблему привлечения  альтернативных источников капитальных  вложений в реальный сектор экономики, в первую очередь  за счет внутренних резервов страны. Таким  потенциальным источником являются сбережения населения.

Как показывает статистика, накопления граждан, размещенные  в  виде депозитов в белорусских  банках, на 01.12.2012 составили 74,6 трлн. руб. На 01 декабря 2012 года вклады физических лиц в национальной валюте составили  22,4 трлн. рублей, а в иностранной 6,1 млрд. долларов США. Вклады в иностранной валюте продолжают занимать большую долю, на 01.12.12 составила 70%.[33]  Если принять во внимание тот факт, что это только видимая «часть айсберга» и, по оценке ряда экспертов, сбережения белорусов, хранящиеся в «стеклянных банках», по своим размерам сопоставимы с вложениями в коммерческие банки, то со всей определенностью можно сделать вывод о том, что в домашних хозяйствах страны накоплен значительный финансовый капитал [24, с. 230; 4, с. 3—5], однако он используется только в виртуальном секторе экономики, работая в основном как короткие деньги и лишь частично (опосредствованно через инвестиционные банковские кредиты) влияя на процесс инновационной модернизации производства.

При этом инвестиционные возможности  реального  сектора белорусской  экономики  остаются явно недооцененными. Только емкость отечественного рынка  акций  оценивается экспертами на начало 2012 года в размере 11 трлн. рублей, или 6,7% к ВВП. Согласно Программе  развития рынка ценных бумаг Республики Беларусь на 2011—2015 годы он должен возрасти к 2016 г. до 23% к ВВП. Доля же свободно обращающихся акций, распределяемых среди  малых и средних инвесторов, должна составить не менее 20—25% от общего объема эмиссии. В качестве же одного из негативных аспектов в данном контексте отмечается отсутствие (при недостаточной приватизации) инвестфондов как значимого инфраструктурного института фондового рынка [11, с. 21].

Выходом из сложившейся ситуации (когда у  населения на руках  имеется достаточно большое количество денежных средств, а реальный сектор экономики испытывает в них острую потребность) может  стать использование  такого инструмента  коллективного  инвестирования, как паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они представляют собой эффективный механизм роста капитализации производственных предприятий, поддерживающий оптимальный баланс интересов обеих сторон на финансовом рынке.

Паевые  инвестиционные фонды  исторически  являются первой формой инвестиционного  фонда. Первый в  мире ПИФ был создан в Бельгии  в 1822 г., позже в Швейцарии (1849 г.) и  во Франции (1852 г.). Наибольшее распространение  ПИФы получили в США и Великобритании, где были основаны в конце ХIХ в. [20].

В США  капитализация ПИФов оценивается примерно в 1,5 трлн. долл. США, и участвует в них порядка 70% населения. Этой системе коллективного инвестирования принадлежит около 60% всего акционерного капитала страны [28, с. 6].