Роль центрального банка в денежно-кредитной политике государства

При составлении Расчета размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, в его состав включают:

1) расчет

2)  Положения Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П сообщение об отсутствии остатков (форма произвольная)

3) необходимые пояснения.

Документ к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П составляется в случае использования кредитной организацией профессионального суждения. Профессиональное суждение основывается на законодательных и нормативных актах, учетной политике кредитной организации, соответствующей требованиям, установленным Банком России, первичных и иных документах кредитной организации, характеризующих соответствующие обязательства, а также обычаях делового оборота.

Расчет представляется в территориальное учреждение Банка России по месту открытия корреспондентского счета кредитной организации в установленный срок. (см. приложение Б).

Допускается представление Расчета в электронном виде. При представлении Расчета в виде электронного сообщения, не снабженного кодом аутентификации, Расчет должен быть представлен также на бумажном носителе. При этом днем представления Расчета считается день его представления на бумажном носителе. Документы, представляемые на бумажном носителе в составе Расчета, должны быть подписаны уполномоченными лицами кредитной организации и заверены оттиском печати, соответствующим проставленному в карточке с образцами подписей и оттиска печати.

При составлении Расчета для его представления в электронном виде кредитной организацией указываются балансовые счета второго порядка по учету резервируемых обязательств. При отсутствии остатка по балансовому счету проставляется ноль.

При составлении Расчета для его представления на бумажном носителе могут указываться балансовые счета второго порядка, определенные рабочим планом счетов бухгалтерского учета в кредитной организации, за исключением тех, по которым остатки в течение отчетного периода равны нулю.

Документы, формы которых приведены в приложениях А - Г к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П, могут не представляться в составе Расчета, в случае, если указанные документы содержат нулевые значения по всем указанным в них балансовым счетам (отдельным лицевым счетам балансовых счетов) в течение отчетного периода. В указанном случае кредитной организацией в составе Расчета представляется сообщение об отсутствии остатков на соответствующих балансовых счетах (отдельных лицевых счетах балансовых счетов), составленное в произвольной форме.

Обязательные резервы кредитных организаций, депонированные в Банке России, приведены в приложении В. 

Банк Росси использует также механизм усреднения обязательных резервов. Право на использование механизма усреднения обязательных резервов предоставляется стабильной кредитной организации (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 № 766-У с изменениями), отвечающей следующим критериям:

не допускала недовзноса в обязательные резервы, не имела штрафа за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов в течение установленного периода;

выполнила обязанность по усреднению обязательных резервов в предыдущем периоде усреднения;

не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам по ним.

 Усреднение обязательных резервов предполагает, что в счет выполнения обязательных резервов принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России.

При соответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение о предоставлении права на усреднение и устанавливает усредненную величину обязательных резервов по Расчету.

При несоответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимает решение об отказе в предоставлении права на усреднение. Усредненная величина обязательных резервов по Расчету устанавливается равной нулю.

Сумма обязательных резервов, поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах) в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)представлена в следующей таблице 1: 

        Сумма обязательных резервов, поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах) в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)

                                                                                              Таблица 1.

Период усреднения	Объем, в млрд. рублей
2005 год январь	12,7
2006 год январь	19,2
2007 год январь	46,5
2008 год январь	130,8
февраль	178,5
март	226,0
апрель	228,0

 

Соответствующее решение территориального учреждения Банка России указывается в Сообщении о регулировании.

 Банк России в целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов возобновил практику проведения операций ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарных дней без права досрочного возврата по фиксированной процентной ставке.

Уменьшение по счетам обязательных резервов (использование обязательных резервов) предусмотрено в следующих случаях:

1) в результате регулирования размера обязательных резервов (при снижении величины резервируемых обязательств кредитной организации и (или) снижении нормативов обязательных резервов и (или) увеличении коэффициента усреднения, установленного Банком России);

2) при предоставлении кредитной организации права на усреднение обязательных резервов (т.е. на поддержание усредненной величины обязательных резервов на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России);

3) после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций (средства обязательных резервов перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами.)

Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики Банка России (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО, обратного РЕПО, операциям "валютный своп", другим операциям Банка России).

В 2007 году Банк России провел анкетирование региональных кредитных организаций по вопросу использования инструментов денежно-кредитной политики Банка России.

 Участники анкетирования - 598 кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации (за исключением кредитных организаций Московского региона), или 48,9% от общего количества кредитных организаций, действовавших на территории Российской Федерации, по состоянию на 01.07.2007.

По величине зарегистрированного уставного капитала количество участников анкетирования распределилось следующим образом:

1 группа - зарегистрированный уставный капитал до 150 млн. руб. – 438 КО или 73% от числа опрошенных;

2 группа - зарегистрированный уставный капитал от 150 до 300 млн. руб. – 90 КО или 15% от числа опрошенных;

 3 группа - зарегистрированный уставный капитал свыше 300 млн. руб. – 70 КО или 12% от числа опрошенных.

По итогам анкетирования степень востребованности права на усреднение обязательных резервов характеризуется следующим образом:

- используют или предполагают в дальнейшем использовать право на усреднение обязательных резервов - 83% КО, при этом в:

1-ой группе - зарегистрированный уставный капитал до 150 млн. руб. - 79% КО;

2-ой группе - зарегистрированный уставный капитал от 150 до 300 млн. руб.-93% КО;

 3-ей группе - зарегистрированный уставный капитал свыше 300 млн. руб. - 94% КО

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                            

 

 

 

 

 

 

 

                              2.2. Операции на открытом рынке

Быстрое развитие рынка государственных ценных бумаг в России в 1993—1995 гг. создало предпосылки для активного использования операций на открытом рынке для воздействия на банковскую ликвидность и денежную базу. Так, покупка ЦБР государственных ценных бумаг у коммерческих банков внесла значительный вклад в преодоление кризиса рынка межбанковских кредитов в августе 1995г. С 1995г. операции Банка России на вторичном рынке ГКО—ОФЗ стали главной определяющей роста денежной базы. Достаточно сказать, что в конце 1995 г. этими операциями было связано около 80% прироста денежной базы (в широком определении), в конце 1996 г. — около 82%, а в середине 1997 г. — 133% по сравнению с 1% в начале 1995 г. Ставки рынка ГКО-ОФЗ на 23.05.2008 имели следующие показатели: среднесрочная ставка - 5,54 % годовых, долгосрочная ставка - 6,93 % годовых. Сумма средств в торговой системе ГКО-ОФЗ-ОБР составила 4133,1 млн.руб. на 26.05.08г. 

В целях регулирования ликвидности банков ЦБР активно проводит депозитные операции с коммерческими банками, во-первых, с использованием системы «Рейтерс-дилинг» с банками, располагающими этой системой, и во-вторых, путем проведения депозитных аукционов.

В 2007 году произошло изменение схемы размещения ОБР. Вместо продажи долгосрочных ОБР с шестимесячной офертой Банк России начал выпускать краткосрочные облигации со сроком до погашения 7 месяцев и шестимесячным опционом “пут”. Первый выпуск краткосрочных ОБР объемом 250 млрд. рублей состоялся 15 марта. Как и прежде, размещение ОБР проводиться ежеквартально с последующим регулярным доразмещением. При этом аукционы по размещению новых выпусков ОБР  сопровождаются предложением о досрочном выкупе уже обращающегося выпуска.

Для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов Банк России ежедневно предоставлял банкам внутридневные кредиты, объем которых за январь—май 2007 года составил 4,4 трлн. рублей и увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2006 года на 10%. В начале 2007 года кредитные организации и их филиалы активно пользовались также кредитами “овернайт”. Объем предоставленных Банком России кредитов “овернайт” за январь—май увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2006 года в 2,1 раза и составил 31,0 млрд. рублей.

В 2007 году Банк России при необходимости продолжил применение операций “валютный своп”.

Обеспечением кредитов Банка России и сделок прямого РЕПО являлись ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России. В структуре портфеля ценных бумаг, используемых кредитными организациями при рефинансировании, основную часть составляют облигации Российской Федерации, ОБР, облигации юридических лиц — резидентов Российской Федерации и облигации кредитных организаций.

В денежно-кредитной политике на 2008 года указано что, Банком России  используются инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности, в первую очередь проводимые на регулярной основе операции с ОБР и депозитные операции. При этом в 2008 году основным каналом стерилизации (по объему абсорбируемых денежных средств) по-прежнему остается использование бюджетного механизма в рамках планируемого с 1 февраля 2008 года перехода к формированию Резервного фонда и Фонда будущих поколений.

Ведущую роль в связывании Банком России свободных денежных ресурсов играют рыночные инструменты, используемые на аукционной основе (аукционы по продаже ОБР и депозитные аукционы. Одновременно в 2008 году Банк России продолжил применение инструментов постоянного действия, обеспечивающих связывание ликвидности на короткие сроки (депозитные операции по фиксированным ставкам на стандартных условиях).

 

 

                           2.3. Политика рефинансирования

        Важным инструментом денежно-кредитной политики является изменение процентных ставок по операциям Банка России. Начиная с 1993г. ставка рефинансирования ЦБР изменялась не реже пяти раз ежегодно (в 1994г. — девять раз), причем нередко с интервалом в одну-две недели, иногда одновременно на 30—40 пунктов. Максимальный уровень ставки рефинансирования в 1991 г. достигал 20%, в 1992 г. - 80%, в 1993 г. - 210%. С апреля по октябрь 1994 г. ставка постепенно была снижена до 130%, а затем снова повышалась, достигнув в январе 1995 г. — 200%. С мая 1995 г. до ноября 1997 г. ставка снижалась 13 раз, достигнув 21%. В ноябре 1997 г. она вновь была повышена до 28%, в феврале 1998 г. — до 42%, а в конце мая — до 150%. В 1998 г. ЦБР пересматривал ставку рефинансирования девять раз. С июля 1998 г. началось постепенное снижение ставки. 19 июня 2007 г. она была установлена на уровне 10%. С 4 февраля 2008 года по 28 апреля этого же года размер ставки рефинансирования Банка России составлял 10,25%.С 29 апреля по настоящее время ставка рефинансирования составляет 10,5%. Все изменения ставки рефинансирования с 1 января 1992 года по сегодняшнее время показаны в приложении Г.