Перспективы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

в) разветвленная, хотя и сильно изношенная производственная, инженерная, транспортная и другие инфраструктуры;

г) емкий и ненасыщенный внутренний рынок.

Одной из причин низкого  уровня привлечения прямых иностранных  инвестиций в Россию выступает отсутствие общей продуманной инвестиционной политики. Корректировка политики правительства и ЦБ по привлечению иностранных инвестиций целесообразна, в частности, в отношении кредитной блокады инвестиционных проектов, когда ставка рефинансирования и доходность ГКО поддерживаются на уровне, превышающем среднюю рентабельность предприятий реального сектора. Одновременно необходимы стабилизация фискальной политики, снижение налогового бремени на первоначальном инвестиционном этапе, создание льготных условий для реинвестирования прибыли в производство[15].

Другое направление  совершенствования государственной  экономической политики - создание и обеспечение четкого функционирования инфраструктуры рынка, снижение трансакционных издержек и развитие частного предпринимательства.

Привлечению зарубежных производственных капиталовложений, помимо улучшения общего инвестиционного климата, может способствовать:

- целенаправленное продвижение информации на внешних рынках капитала, раскрывающей особенности и преимущества реализации инвестиционных проектов в России и учитывающей психологию и цели зарубежных инвесторов;

- координация политики налогообложения импортируемых товаров и продукции, произведенной на внутреннем рынке;

- снижение таможенных пошлин на ввоз современного технологического оборудования;

- совершенствование институциональной структуры российской экономики;

- упрощение организационных процедур и сокращение сроков принятия решений при рассмотрении инвестиционных проектов в соответствующих инстанциях;

- четкая регламентация прав, связанных с владением собственностью на территории РФ;

- снижение различного рода рисков[15].

Отметим, что доля прямых иностранных инвестиций в ВВП страны составляет всего 4-6%, причем они ориентированы вовсе не на те секторы, которые позволили бы повысить конкурентоспособность России на мировом рынке. Зарубежные инвестиции направлены в основном в сферу ритейла, строительства и в сырьевой сектор, а это не те отрасли, развитие которых могло бы способствовать модернизации экономики РФ.

Одними из серьезных  проблем с точки зрения инвестиционной привлекательности России остаются коррупция и недостаточно привлекательные условия для ведения бизнеса[12].

Потенциальные возможности  экономики России как объекта  для привлечения иностранных  инвестиций, существенно выше существующего в настоящее время положения дел в этой сфере.

В целом объем иностранных  инвестиций и, в первую очередь, прямых инвестиций не отвечает основным показателям, характеризующим экономику России: объем производства и емкость  национального рынка, обеспеченность полезными ископаемыми и природными ресурсами, наличие квалифицированной и относительно дешевой рабочей силы и другие.

Импорт инвестиций в  экономику России значительно меньше, чем экспорт капитала из России[13].

 

 

 

3.3 Пути улучшения инвестиционного климата России и стимулирования иностранных инвестиций

 

Для активизации механизма  привлечения иностранного и отечественного капитала, следовательно, стабилизации экономического развития России, невозможно обойтись без государственного вмешательства. Необходима четкая инвестиционная стратегия государства, которая должна быть направлена на подъем инвестиционной активности, поддержку и оздоровление воспроизводственной структуры экономики. Нужны экономические и организационные инструменты, направляющие денежные потоки в наиболее перспективные отрасли экономики[15].

Для разработки предложений  по конкретным мерам улучшения инвестиционного  климата в России при Правительстве  РФ действует Консультативный совет  по иностранным инвестициям, в который  входят представители ряда зарубежных компаний и российских министерств и ведомств. При Консультативном совете работают постоянный комитет и рабочие группы, возглавляемые авторитетными компаниями[8].

Главным стимулом для  притока инвестиций является не улучшение  условий инвестирования капитала в Россию, а создание комфортных условий ведения бизнеса в стране.

Минэкономразвития вместе с иностранным бизнесом провело  оценку того, какие ключевые проблемы мешают инвестировать. Был выявлен  ряд проблем, по которым надо кардинально  и быстро изменить ситуацию. Был предложен план, включающий 7 направлений и 43 мероприятия. По этим семи ключевым направлениям уже достигнуты конкретные результаты. Дополнительно план по улучшению инвестиционного климата дорабатывается, исходя из новых возникающих проблем и задач. Сегодня в этот план предлагается добавить еще два направления: 

-действия региональных  властей по улучшению инвестиционного климата;

- приватизация[19].

В целях улучшения  инвестиционного климата Правительством Российской Федерации реализуются мероприятия полномасштабных структурных реформ. Так 2007 г. была принята концепция «Программы улучшения инвестиционного имиджа России за рубежом». Программа предлагает ряд мер, направленных на улучшение инвестиционного имиджа России за рубежом и продвижение национальных и региональных российских брендов. Кроме того, программа направлена на привлечение иностранных инвесторов, которые пока мало представлены на российском рынке.

В 2009 г. была утверждена «Концепция таможенного оформления и таможенного контроля товаров в местах, приближенных к государственной границе Российской Федерации». Мероприятия концепции направлены на совершенствование процедур таможенного оформления. Особое внимание уделяется значительному сокращению сроков оформления и объема предоставляемой информации и документов, переходу на систему электронного декларирования, исключающую необходимость подачи таможенных деклараций и документов на бумажных носителях, максимальному сокращению в таможенном законодательстве отсылочных норм, а также норм, требующих издания ведомственных нормативных актов.

Значительное влияние  на инвесторов оказывают различного рода налоговые льготы. В связи  с этим планируются мероприятия  по внесению изменений в нормативные  правовые акты, предусматривающие комплекс налоговых и иных мер, направленных на стимулирование инвестиций в модернизацию экономики. С учетом этого принимаются стимулирующие меры, в частности, освобождение от налога на прибыль организаций при реализации ценных бумаг, сроком владения свыше 5 лет и размере владения не менее 10 %, а также организаций, оказывающих услуги в сфере здравоохранения.

В мае 2010 г. первый вице-премьер  Игорь Шувалов на лондонской конференции, которая посвящена инвестиционному  потенциалу стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), сообщил, что инвестиционный климат в России меняется в лучшую сторону. Первый заместитель председателя Правительства РФ подчеркнул, что у инвесторов есть реальные возможности вкладывать средства в инфраструктурные проекты по всей территории России. Игорь Шувалов отметил, что в настоящее время проявляется огромный интерес к сделкам в регионах по локальной энергетике и другим инфраструктурным проектам.

В настоящее время  функционирует Национальный Совет  по развитию инвестиционного климата - это некоммерческая организация, объединяющая предпринимателей, бизнесменов, финансистов, имеющих схожее видение в отношении развития экономики России и готовых поддерживать его в форме общественной деятельности. Цель Совета — найти взаимодействие со всеми заинтересованными сторонами, включая государственные органы, для улучшения инвестиционного климата в России в целом, путём анализа ситуации и выработки конкретных предложений.

В настоящее время  потребности в инвестициях для  модернизации, реконструкции и обновления изношенного производственного аппарата в России превышают наличные финансовые возможности. Между тем в стране есть внутренние источники накопления: средства населения, банков, теневой экономики. Но пока эти денежные средства не организованы. Видимо, нужно создавать специальный экономический механизм - систему денежных займов, гарантированных облигаций и др., а также соответствующих правовых норм (инвестиционный кодекс), которые позволили бы направить поток финансовых ресурсов на решение этой первоочередной задачи.

Российские компании могут существенно расширить  привлечение иностранного капитала на условиях проектного финансирования. В этом случае повышаются требования к качеству инвестиционного проекта  и его информационно-аналитической  базе. Перечень необходимых данных и форм может быть размещен в сети Интернет для открытого доступа заинтересованных лиц. Постепенный переход российских организаций, в том числе и строительных, на международные стандарты бухгалтерского учета поможет сделать экономическую информацию более понятной для иностранного инвестора. Среди важных направлений реформирования корректировка амортизационной политики, внесение изменений в учет товарно-материальных запасов и основных средств, начисление финансовых результатов, правила переноса убытков, формирование резервных фондов.

Важную роль в повышении  привлекательности производственных инвестиций играют проектирование и  строительство. От их качества и эффективности  во многом зависят темпы и масштабы развития новых и действующих  предприятий и организаций, а также уровень жизни россиян. Конечно, одно строительство, само по себе, не может решить все вопросы восстановления и роста промышленного потенциала. Создание мощной и эффективной строительной базы является необходимым, но не достаточным условием усиления экономической активности. Данная работа раскрывает только ряд направлений улучшения общего инвестиционного климата, в том числе за счет повышения конкурентоспособности отечественных строительных компаний.

Представляется вполне реальным, при поддержке государства и финансовых структур, осуществление Россией экспорта строительной продукции. Это будет способствовать накоплению отечественного капитала и поддержанию жизнеспособности строительного комплекса.

С другой стороны, возможно развитие в России специализированных форм привлечения иностранного капитала в инвестиционно-строительную сферу. Сюда относятся как традиционные виды займов - кредиты поставщика и кредиты покупателю, так и современные схемы - "строительство-эксплуатация-передача", "строительство-владение-эксплуатация", "строительство-владение-передача", а также проектное финансирование. Привлечение иностранного капитала в строительство позволит значительно снизить сроки освоения капиталовложений и повысить эффективность инвестиций из всех источников, что в свою очередь повысит инвестиционный рейтинг России в мире[15].

 

 

С другой стороны, прямые иностранные инвестиции являются необходимым условием модернизации российской экономики, поскольку осуществить ее только за счет внутренних ресурсов невозможно. Даже при формировании инновационных точек роста типа Сколково есть расчет на внешние факторы - привлечение иностранных специалистов и т.д. При этом новые технологии можно получить не только в сотрудничестве с развитыми странами. Удачными примерами тому служат китайские инвестиции в создание предприятия по производству литиевых батарей в Новосибирске и российско-израильское сотрудничество в сфере производства беспилотных аппаратов и ряда других элементов авионики. России нужны талантливые руководители и талантливые венчурные фонды, которые могли бы заниматься поиском и привлечением технологий.

С выходом из кризиса  рост прямых иностранных инвестиций в Россию возобновится. По некоторым  оценкам, в этом или в следующем  году их объем восстановится до уровня 2007 года: до $60-70 млрд. в год или до 20% от общего объема инвестиций. При этом развитие событий будет эволюционным, без резких скачков и существенных сдвигов. Инвестиционный климат нельзя улучшить резко — он изменяется достаточно медленно и формируется с трудом. Понятно, что Россия по-прежнему будет получать дисконт на стоимость всех своих активов, в т.ч. и акций, в течение ближайших 5-10 лет. Но эти дисконты будут уменьшаться, инвестиционно-кредитные рейтинги будут улучшаться, и это будет способствовать росту инвестиций.

В мировой экономике  намечается переплетение капиталов, появляются новые игроки — Вьетнам, Индия и другие страны Южной Азии. Можно ожидать прихода в Россию латиноамериканских инвесторов. Но инвестиционного бума не будет, пока не будут созданы условия для прихода в страну малых и средних компаний — преимущественно это будут компании из стран Евросоюза, которые работают в узких нишах. Пока примеров таких компаний очень мало, а таких ниш в России очень много. Даже если туда придут какие-то средние технологии, это, несомненно, будет полезно для российской экономики — ведь пока раскачается российский бизнес, будет потеряно драгоценное время.

Рост иностранных инвестиций во многом будет зависеть от того, как  будет развиваться страна, что будет происходить в России, как будут расти внутренние инвестиции. По мнению экспертов, до 2013 года никаких резких скачков не будет. Правда, возможны потрясения — ряд экспертов не исключает вероятности второй волны мирового кризиса — а это означает отток средств из страны и снижение общемировых инвестиций[10].

 

 

Заключение

 

Иностранные инвестиции - хороший дополнительный источник средств, обновляющих и расширяющих  основной капитал, позволяющих реализовать  инвестиционные проекты и программы, обеспечивающие оживление и подъем экономики, насыщение внутреннего рынка конкурентоспособными товарами. Также иностранный капитал ускоряет процесс, включения экономики в мировое хозяйство, развитие эффективных интеграционных процессов, благоприятствует использованию преимуществ международного разделения и кооперации труда, нахождению ниш в мировом хозяйстве и рынке; представляет собой источник средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга.

Россия остро нуждается  в иностранных инвестициях - особенно при нынешнем дефиците госбюджета. Поэтому крайне важно предпринять решительные шаги по улучшению инвестиционного климата. Меры правительства в этом направлении явно недостаточны. Например, последнее решение правительства, объявленное на консультационном совете по иностранным инвестициям, о введении должности омбудсмена по иностранным инвестициям - им назначен вице-премьер Игорь Шувалов - свидетельствует о том, что российское правительство никак не может уйти от точечного управления. Между тем, для решения масштабных задач подобные методы не годятся - необходимо создавать общие условия.