Оценка рыночной стоимости нематериальных активов на примере товарного знака "Вилка-Ложка"

     С_З(факт.) = С1 + С2+ С3+ С4 ,                                      (3)

     где:

     С_З(факт.) - расчетная величина стоимости оцениваемого нематериального актива;

     С1 - затраты на создание нематериального  актива, являются суммой фактически произведенных затрат на выполнение НИР в полном объеме и разработку всех стадий технической документации, рассчитанных с учетом рентабельности.

     С2 - затраты на правовую охрану нематериального  актива;

     С3 - затраты на маркетинговые исследования;

     С4 - затраты на доведение нематериального актива до готовности промышленного использования и коммерческой реализации.

     Метод восстановительной  стоимости оценки нематериальных активов

     В основе данного метода лежит отождествление стоимости прав на нематериальные активы с затратами на его воссоздание с учетом разумной величины прибыли. Такое воссоздание предполагает полное копирование калькуляции оцениваемого объекта интеллектуальной собственности и учет затрат на его правовую охрану. Формула расчета:

                      Т

     С_з = К_c S ∑ З_i x К_i x Ки_i ,                                             (4)

                     i=t 

     С_з - стоимость восстановления ОИС;

     К_с - коэффициент морального старения (амортизации) нематериальных активов к конечному году расчетного периода;

     З_i - затраты на создание нематериальных активов, понесенные в i-м году;

     К_i - численное значение коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году (коэффициент наращивания ставок банковского процента) для i-го расчетного года;

     Ки_i - коэффициент индексации, учитывающий изменение индексов цен для i-го расчетного года.

     К_с - определяется по формуле: К_с = 1 – Т_ф/Т_н, где:

     Т_н - номинальный срок действия охранного документа, лицензии;

     Т_ф - фактический срок действия охранного документа, лицензии в конечном году расчетного периода;

     t - начальный год расчетного периода;

     Т - конечный год расчетного периода.

     Определение рыночной стоимости нематериальных активов с использованием метода восстановительной стоимости включает следующие основные этапы:

• определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;
• определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;
• расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

     Метод стоимости замещения  оценки нематериальных активов

     Метод стоимости замещения предполагает, что для оценки используется аналог оцениваемого объекта интеллектуальной собственности с аналогичными потребительскими свойствами.

     В рассчитанной стоимости учитываются  затраты по приведению объекта интеллектуальной собственности - аналога, замещающего  оцениваемый объект интеллектуальной собственности, в состояние, готовое  к дальнейшему использованию в запланированных целях.

     Такими  затратами могут быть перечисленные  в методе стоимости создания затраты, которые учитывают сумму вознаграждений только лицам, содействовавшим приобретению замещающего объекта интеллектуальной собственности и приводившим его в состояние, пригодное к дальнейшему использованию в запланированных целях.

     Метод приведенных затрат при расчете  текущей рыночной стоимости объекта  оценки заключается в пересчете  фактических прошлых затрат на создание и подготовку к использованию объекта оценки в текущую стоимость с учетом изменения денег во времени. Формула:

                                          t

     С_з(пр.) = С_з(факт.) S ∑ К_i D_i /100,                                (5)

                                        i=1

     где:

     С_з(пр.) - приведенные затраты;

     С_з(факт.) - фактические затраты;

     D_i - доля фактических затрат в i-том году, %;

     К_i - численное значение коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году (коэффициент наращивания ставок банковского процента) определяется по формуле:

1. для периода времени, предшествующего расчетному году:

К_i = (1 + E)T-t_p                                                                                               (7)

2. для периода, следующего за расчетным годом:

 К_i = 1/(1 + E)T-t_p ,                                                    (8)

где:

     Е - норматив приведения разновременных стоимостных оценок, рассчитываемый по формуле:

     Е = a/100, где:

     a - банковский процент (ставка рефинансирования);

     t_p - год, в котором стоимостная оценка приводится к расчетному году (начальный год разработки объекта правовой охраны, начальный год действия исключительных прав на объект, год действия лицензионного договора и т.п.).

     2. Оценка рыночной  стоимости  товарного  знака

     2.1.Основные  факты и выводы

 

     На основании договора  оценщик провел работу по оценке стоимости товарного знака "Вилка-Ложка", который представляет собой объект интеллектуальной собственности.

     Оценка  проведена методами доходного подхода  с применением комбинированного метода. Полученные в ходе проведения оценки результат позволяет сделать вывод о том, что на дату определения стоимости товарного знака 5 апреля 2012 года рыночная стоимость объекта оценки составляет 54404 (пятьдесят четыре тысячи четыреста четыре  рубля).

     Сравнительный подход не применялся.

     Затратный подход не применялся.

     Итоговая  величина  стоимости объекта оценки  54404 (пятьдесят четыре тысячи четыреста четыре  рубля).

     2.2. Описание объекта оценки

    Предметом исследования настоящей работы является товарный знак "Вилка-Ложка".

     Компания «Фуд-мастер» основана в 1997 году. Является владельцем двух сетевых брендов — трактиры«Печки-лавочки» (всего 24 заведения) и столовые «Вилка-Ложка» (больше 20). Часть заведений принадлежит непосредственно «Фуд-мастеру», часть контролируется владельцами через аффилированные структуры. Кроме того, компания управляет рядом отдельных заведений в Новосибирске («Макарони», «Мураками», «Ланч-кафе», Grill-master). Оборот группы в 2008 году превысил один миллиард рублей. Основным владельцем считается банкир Игорь Ким. Кроме «Вилок-Ложек» в Новосибирске в формате «евростоловой» работает около 20 заведений, не считая ведомственных.

    Товарные  знаки представляют собой обозначения, позволяющие отличать товары и услуги одних производителей от однородных товаров и услуг других производителей, и являются, таким образом, средством индивидуализации товаров и услуг.

    Защита  престижа компаний осуществляется посредством  патентноправовой охраны товарных знаков.

    Современный рынок интеллектуальной собственности  можно охарактеризовать как нарождающийся, но не смотря на это начинает нарастать интерес и спрос со стороны предпринимателей к ее использованию в различных сферах и различных экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода.

    Как правило, интеллектуальная собственность в практике предприятия может реализоваться в двух основных формах: в качестве вклада в уставный фонд предприятия или в хозяйственной деятельности предприятия в качестве "нематериальных активов".

     Использование интеллектуальной собственности в  уставном фонде позволяет предприятию и авторам - создателям ее получить следующие практические преимущества:

     -сформировать  значительный по размерам уставный  фонд без отвлечения денежных  средств и обеспечить доступ  к банковским кредитам и инвестициям  (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залога при получении кредитов);

     - амортизировать интеллектуальную  собственность (за исключением  товарного знака) в уставном  фонде и заместить ее реальными  денежными средствами (капитализировать интеллектуальную собственность). При этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль;

     -автором  и предприятиям - владельцам интеллектуальной собственности участвовать в качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств.

     Использование интеллектуальной собственности в  хозяйственной деятельности позволит:

     -документально  подтвердить права собственности  и поставить ее объекты на  баланс в качестве имущества  предприятия. Это дает возможность  производить амортизацию интеллектуальной  собственности и образовывать  соответствующие фонды амортизационных  отчислений за счет себестоимости продукции;

     -получить  дополнительные доходы за передачу  прав на использование объектов  интеллектуальной собственности, а также обеспечить обоснованное регулирование расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в зависимости об объема передаваемых прав на ее использование.

     Кроме этого, документальное подтверждение прав собственности и прав на использование интеллектуальной собственности, а также получение официальных охранных документов позволяет:

     -обеспечить  реальный контроль за долей рынка и возможность законного преследования недобросовестных конкурентов и "пиратов" (нарушителей исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности);

     -получить  дополнительные преимущества в  бизнесе (оборотоспособные ОИС  приводят к росту стоимости всего бизнеса; «удачный» товарный знак способствует продвижению товаров и услуг на рынке и др.). 

     2.3. Применяемые стандарты  оценочной деятельности  и обоснование  их применения.

     Федеральные стандарты оценки, обязательные к  применению на территории РФ:

     В данной оценке применены следующие  стандарты оценки:

     - Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)», утвержденный Приказом МЭРТ РФ от 20.07.2007 г. № 256;²

     - Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)», утвержденный Приказом МЭРТ РФ от 20.07.2007 г. № 255;³

     - Федеральный стандарт оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО №3)», утвержденным Приказом МЭРТ РФ от 20.07.2007 г. № 254.⁴

     -Федеральный  стандарт оценки «Определение кадастровой стоимости объектов недвижимости (ФСО № 4)», утвержденный Приказом МЭРТ РФ от «22» октября 2010 г. N 508.⁵

     - Федеральный стандарт оценки  «Виды экспертизы, порядок ее  проведения, требования к экспертному  заключению и порядку его утверждения (ФСО № 5)» утвержденный Приказом МЭРТ РФ  от 04 июля 2011 № 328⁶.

     - Федеральный стандарт оценки  «Требования к уровню знаний  эксперта саморегулируемой организации  оценщиков (ФСО № 6)», утвержденный Приказом МЭРТ РФ  от 07.11.2011 г. № 628.⁷

     Также оценщик использовал стандарты и правила оценочной деятельности, утвержденные СРО «РОО». Данные стандарты и правила являются обязательными к использованию (в соответствии с положениями ст.15 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ), так как оценщик является членом  СРО «РОО».