Мировой финансовый кризис 2008 года

Ford официально заявил о готовности расстаться со своим шведским брендом Volvo, на содержание которого у компании просто нет средств.  До этого концерн уже распрощался с несколькими люксовыми брендами, в частности любимой маркой Джеймса Бонда Aston Martin. GM заявил о намерениях продать сразу пять своих брендов (Opel, Daewoo, Hummer, Pontiac и Saab) и оставить только четыре марки - Chevrolet, Cadillac, Buick и GMC, - на которые приходится наибольший объем продаж (62% от общемировых и 83% на американском рынке).

Chrysler ради сокращения расходов подписала соглашение о стратегическом партнерстве с итальянской Fiat.  По нему итальянцы получают 35% акций Chrysler в обмен на доступ к технологиям по производству более экономичных машин. Причем, соглашение не предусматривает денежных вливаний ни сейчас, ни в будущем.

Другие страны

    В Бразилии, на долю  которой в 2008 году приходилось  более 75% объемов производства  легковых автомобилей в Южной  Америке, продажи легковых автомобилей также начали снижаться.

    В Японии и Южной  Корее также наблюдается снижение  внутреннего спроса вкупе с  падением экспортируемой продукции.  Toyota объявила о приостановке всех своих заводов в Японии на 11 дней в феврале и марте 2009 года. Hyundai начала перемещение всех небольших предприятий по сборке автомобилей в Индию.

    В Китае в 2008 году  не только замедлился рост  объемов продаж впервые за  несколько лет, но и впервые  за последние семь лет в  ноябре было зафиксировано снижение  общего объема экспорта - а это  ключевой показатель для экономики  Китая. Индийский рынок страдает  от недоступности автокредитования, что также привело к падению продаж машин.

    В России продажи автомобилей  впервые за несколько лет показали  отрицательную динамику в октябре  2008 года. В 2009 году эксперты PwC ожидают падения продаж в России на 25-50%.

1.4 Обвал на фондовых  рынках

    31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 40,5 %. В отличие от предшествующего обвала в 2000—2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее — и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, — акции сырьевых компаний развивающихся стран.

    Банковская неделя 6 — 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году.»

    Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю.³

1.5 Начало экономического спада в Европе

    Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках.

    В Дании спад ВВП составил 0,6 % в первом квартале 2008 года. Эстония показала спад 0,9 % во втором квартале после 0,5 % в первом, в результате страну поглотила рецессия. В Латвии падение на 0,2 % во втором квартале после 0,3 % в первом, в результате также произошла рецессия. Швеция показала нулевой рост во втором квартале. Экономика Европейского союза сократилась на 0,1 % во втором квартале.

   В еврозоне в целом промышленное производство упало на 1,9 процента в мае, это самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских автомобилей упали на 7,8 % в мае по сравнению с предыдущим годом. Объём розничных продаж упал на 0,6 % в июне по сравнению с маем и на 3,1 % по сравнению с предыдущим годом. Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики еврозоны уменьшился на 0,2 процента.

   Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член еврозоны, который вошёл в рецессию.

    Во втором квартале цены на недвижимость в Испании упали на 20 процентов. В регионе Кастилия — Ла-Манча все ещё не проданы приблизительно 69 % всех зданий, построенных за прошлые три года. Deutsche Bank ожидает 35-процентное падение цен на недвижимость в Испании к 2011. Премьер-министр Испании, Хосе Луис Сапатеро, обвинил Европейский центральный банк в усугублении ситуации из-за поднятия процентных ставок.⁴

Хотя Испания избежала спада в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425,000 за последний год, достигнув 9,9 %. Продажи автомобилей  в Испании упали на 31 % в мае. Спад производства достиг 5,5 % в мае. Снижение розничных продаж в Испании достигло 7,9 % в июне по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8 %. По сообщению ассоциации испанских производителей автомобилей ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5 % по сравнению с предыдущим годом. Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1 %, что является самым низким показателем за 15 лет.

   В Германии розничные продажи упали на 1,4 % в июне 2008 года; во втором квартале германская экономика показала спад на 0,5 процента. В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и временных увольнениях на заводах в Турине, Мельфи, Имоле и Сицилии. Итальянская экономика сократилась на 0,3 % во втором квартале 2008. В Нидерландах объём промышленного производства в мае упал на 6 %. Другие члены еврозоны встретили спад в их экономике во втором квартале: французская экономика сократилась на 0,3 %; экономика Финляндии снизилась на 0,2 %; в Нидерландах показала нулевой рост во втором квартале.

    Кризис в Великобритании, по мнению политических обозревателей, способствовал осенью 2008 года значительному росту рейтинга премьер-министра Г. Брауна, действия которого, направленные на спасение банковской системы, стимулирование бизнеса и спроса получили одобрение как в Британии, так у руководства иных стран. 23 января 2009 года национальное статистическое ведомство Великобритании сообщило о том, что в четвёртом квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вхождение британской экономики Великобритании в рецессию: падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года составило 1,5 %, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6 %.

    В начале декабря 2008 года Статистическое управление Евросоюза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет. По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в еврозоне — на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.⁵

    Глава 2. Финансовый кризис в России

2.1 Описание и причины кризиса в России

    В России финансовый  кризис начался в августе 2007 года с ослабления банковской  ликвидности. До этого шло накопление  остатков средств на банковских  счетах. Банки искали направления их использования, но не могли смириться со снижением уровня доходности.

    Диагностика этого финансового кризиса - очень сложная задача, не решив которую трудно оценить его длительность и последствия. Сейчас можно выделить три группы причин нынешнего финансового кризиса: фундаментальные, инструментальные и поведенческие.

• Фундаментальные причины связаны с сущностью экономической системы, общими и особенными чертами моделей экономического устройства. Конкуренция сущностей экономических систем, их надёжности и способности обеспечивать устойчивый и долговременный экономический рост продолжается и после распада СССР.
• Второй комплекс причин - инструментальный - заложен в механизме функционирования экономики и её секторов, в таких инструментах как бюджет, его дефицит и профицит. Налоги, экспортно-импортные пошлины. Валютный курс, процентная ставка. Целевые фонды, суверенные фонды и тд.
• Третья группа причин - мотивы поведения банкиров, предпринимателей, менеджеров, экспертов, государственных служащих, широких слоев населения, в том числе имеющих недостаточную финансовую грамотность.

    В мировом финансовом кризисе 2008 г. все три вида причин взаимодействовали друг с другом. Приоритет частных интересов над национальными и общественными, стремление спекулянтов к максимизации своих доходов в ущерб стабильности фондового рынка привели к диспропорциям между ростом ВВП и финансовых инструментов.

    В выступлениях перед международной аудиторией российским правительством даны очень жесткие и принципиально важные для определения долгосрочных путей развития России оценки ситуации. Самое главное — есть понимание, что развитое современное рыночное хозяйство не гарантирует страну от кризисов. «От саморегулируемого капитализма до финансового социализма - всего один шаг. Налицо готовность национализировать почти всё'», сказал Д.А. Медведев. По оценке В.В. Путина, этот «кризис» - самый крупный со времен Великой депрессии - показал несостоятельность всех основных элементов регулирования финансовых рынков и институтов...».

    Столь жесткие оценки кризиса и мер по его преодолению следует отнести не только к экономике США. ЕС, но и российской. Поскольку она заимствовала многие фундаментальные основы капиталистической системы хозяйствования, а так же механизмы функционирования финансово-банковской системы.

    По ходу кризиса российское правительство искало наиболее адекватные для российской экономики антикризисные меры. Было осознано, что такие меры должны не только восстановить нормальную циркуляцию денежных средств в экономике, поддержать работу фондового рынка, но и это, может быть, главное, поддержать российских товаропроизводителей в сельском хозяйстве, строительстве, машиностроении, компании добывающих отраслей, оборонный комплекс, всю систему кооперационных и хозяйственных связей.

В числе антикризисных мер Д.А. Медведев назвал:

• устранение дисбаланса между объемом выпускаемых финансовых инструментов и реальной доходностью инвестиционных программ;
• укрепление системы управления рисками:
• максимальное раскрытие информации о компаниях и ужесточение по отношению к ним надзорных требований;
• снятие барьеров в международной торговле и свободное перемещение капитала.

    Стратегическое направление выхода России из кризиса: восстановление докризисного уровня функционирования банковской системы и реального сектора экономики. Теперь ни у кого не осталось сомнений в том, что две неразрывные части единой экономической системы.

Итак, главным направлением выхода из кризиса должна стать реализация специфически организованных целевых, финансируемых государством масштабных проектов и инновационного преобразования экономики. Специфика их организации заключается в следующем.

В стране должна заработать государственная  контрактная система по образу и подобию федеральной контрактной систем США. По некоторым данным, до 40% ВВП США формируется при её посредстве. Причем основная задача, которую ставили перед собой разработчики этой системы - противодействие коррупции.

    Необходимо внедрить в качестве постоянного институционального фактора «систему провокации положительных тенденций». Речь идет о том, что при увеличении спроса, вызванного долгосрочными масштабными проектами или любыми другими факторами, производители могут отреагировать двояко: внедрить новые технологии, за счёт этого снизить издержки и увеличить выпуск продукции, затем снизить цену, вытеснить менее эффективных конкурентов, ещё больше нарастить выпуск и в результате увеличить массу прибыли; не предпринимая трудоёмких и рискованных шагов, просто повысить цены и сразу получить прибыль. В России сейчас доминирует второй вариант, а в США - первый. Нужно, чтобы и в нашей стране превалировал первый вариант. Эту задачу, в основном за счёт тех же рефлексивных реакций, и решает «система провокации положительных тенденций».

    С глобальным финансовым кризисом экономика столкнулась потому, что в состоянии глубокого кризиса находиться экономическая теория. Представления о рефлексивных процессах - лишь небольшая часть будущей теории. Именно финансовый кризис заставляет пересмотреть устоявшиеся стереотипы, отбросить очевидно не работающие умозрительные построения и опереться на объективные законы экономической системы.