Кредитные риски и управление кредитным портфелем

 

Рис. 2.1. Последовательность управления риском

Идентификация (распознавание) рисков является первым этапом на пути управления рисками. Дело в том, что в каждой операции несколько рисков, а совокупность операций создает новые риски. Все эти риски должны быть изучены, лимитированы и оставлены под контроль. Так, каждое вложение имеет следующие риски - риск проекта, в который вкладываются деньги, риск предприятия, которое этот проект осуществляет. Совокупность операций порождает риск ликвидности банка, если деньги, вложенные в проект, должны быть скоро возвращены владельцу, а также валютный риск, если проект в рублях, а источник средств в валюте. Поэтому по каждой операции и по совокупности операций необходимо составлять документ, именуемый «портфель рисков».

Можно выделить пять крупных портфелей риска, включающих в себя основной объем рисков по всем операциям (таблица 2.1).

 

 

 

Таблица 2.1.

Портфели  риска

Портфели риска	Операции
А	1
Курсовой риск (валютный)	Покупка актива с целью перепродажи: твердые валюты, мягкие валюты
Процентный риск	Операции с активами и пассивами, чувствительными к  изменению процентных ставок
Кредитный риск	Кредиты, межбанковские  кредиты
Риск ликвидности	Превышение сроков активов  над сроками пассивов
Операционный риск	Риск потери средств  в результате недостатков в организации  работы банка

В портфель «курсовой  риск» включены два вида рисков: первый - это курсовые риски по любым спекулятивным операциям (с валютой, ценными бумагами, драгоценными металлами, форвардными контрактами и т.д.), второй - это валютные риски, не связанные с проведением спекулятивных операций. К последним относится несоответствие активов и пассивов в одном виде валют. Общее в этой группе операций то, что финансовый результат зависит от движения цен.

Портфель  «процентный риск» относится  не к одной операции, а к совокупности операций банка. Такой риск возникает при несоответствии активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.

Другой составляющей процентного риска является риск убытка в результате различной периодичности поступлении доходов и расходов. Например, актив - кредит, выданный на три года, с уплатой процентов в конце срока, а пассив - депозит на тот же срок, но с выплатой ежемесячно.

Портфель  «риск ликвидности» объединяет факторы, приводящие к разрыву ликвидности. Это превышение сроков активов над сроками пассивов. Последствия могут быть разными - от внеплановых затрат на экстренное привлечение денежных средств до потери репутации банка по причине неплатежеспособности.

Портфель  «операционный риск» включает факторы, которые могут привести к потере средств в результате недостатков в организации работы банка. Примерами могут служить, во - первых, неправильное оформление кредитных документов, препятствующее обращению в суд при не возврате кредита, во-вторых, отсылка денег по неправильным реквизитам в случае ошибки операциониста и отсутствия последующего контроля.

После создания портфелей рисков следует их количественная и качественная оценка. Ее цель - определить приемлемость уровня риска. Качественная оценка предполагает установление ориентира в качественном выражении. Например, «минимальный риск», «умеренный риск», «предельный риск», «недопустимый риск». Основанием для отнесения к той или иной группе служит система параметров, различная для каждого портфеля риска. Качественная оценка дается каждой операции, входящей в состав портфеля рисков, и по портфелю в целом.

Количественная  оценка означает присвоение количественного  параметра качественному, она измеряется в денежных единицах, например, в рублях или в долларах. Количественная оценка позволяет создать сопоставимую базу для всех видов риска.

Планирование  рисков на основе их качественной и количественной оценки должно быть составной частью бизнес-планирования банка. Стратегия в области рисков определяется стратегией деятельности банка: чем агрессивнее стратегия, - тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал банка, а при консервативной - прибыль банка. Если предел потерь, рассчитанный на основе бизнес-плана банка, превышает запланированную величину, бизнес-план нуждается в корректировке.

Лимитирование рисков представляет собой систему мероприятий, ограничивающих опасность потери имеющегося имущества или неполучения запланированного результата. Ограничение рисков достигается лимитированием операций в зависимости от состояния существенных факторов. Предлагается следующая система лимитов (таблица 2.2): структурные, контрагента, открытой позиции, на исполнителя и контролера сделки, ликвидности.

Структурные лимиты поддерживают соотношение между  различными видами операций: кредитование, МБК, ценные бумаги и т.д. Они устанавливаются в процентах к совокупным активам, т.е. не носят жесткий характер, а поддерживают общие пропорции при изменении размеров совокупных активов. Размеры структурных лимитов определяются политикой банка в области рисков.

Лимиты контрагента  включают три группы: лимит предельного риска на одного контрагента (группу взаимосвязанных контрагентов), лимит на конкретного заемщика или эмитента ценных бумаг (группу взаимосвязанных заемщиков), лимит на посредника (покупателя -продавца, брокера, торговую площадку).

Лимиты открытых позиций на конкретные инструменты  представляют собой предельную сумму операции. Наиболее модная система расчета открытых позиций - методика VAR (value at risk), предполагающая расчет позиции в зависимости от текущей доходности операции.

Лимиты на исполнителей и контролеров операций ограничивают пределы полномочий лиц, непосредственно совершающих, оформляющих  и контролирующих операции. Естественно, при размещении крупных сумм денег, риск потери и ошибок возрастает. Даже при соблюдении лимитов контрагентов и открытой позиции риск остается. Поэтому заключение и оформление сделок на крупные суммы должны производить старшие по должности. Это правило очень актуально при совершении сделок, связанных с открытой позицией (валютные операции, акции). Здесь квалификация и опыт дилера имеют первоочередное значение. Совокупность лимитов на исполнителей и контролеров операций называется матрицей полномочий.

Лимиты ликвидности  относятся не к определенной операции, а к совокупности операций. Их задача - ограничить риск недостатка денежных средств для своевременного исполнения обязательств как в текущем режиме, так и на перспективу.

 

Заключительной  стадией процесса управления рисками  является создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. Эта система процедур должна включать в себя совокупность документов и методик, регламентирующих процесс анализа рисков, алгоритм принятия решений об установлении лимитов на операции и блок мероприятий по контролю рисков.

Таблица 2.2

Группа лимитов

Группа лимитов	Операции
Структурный лимит: доля инструмента в совокупных активах (в процентах к совокупным активам)	Кредитование и лизинг МБК Государственные долговые обязательства Векселя Акции Валютно-обменные операции в обменных пунктах
Лимиты контрагента: предельный риск на одного контрагента (группа взаимосвязанных  контрагентов)   Лимит на заемщика или  эмитента ценных бумаг (группа взаимосвязанных  заемщиков)   Лимит на посредника: покупателя-продавца, брокера, торговую площадку	Кредитование и лизинг МБК Векселя   Кредитование и лизинг МБК Векселя   Векселя Акции
Лимиты открытой позиции: предельный лимит открытой позиции   Лимит открытой позиции  на конкретную операцию	Государственные долговые обязательства Векселя (соответствует лимиту на эмитента) Акции Валютно-обменные операции в обменных пунктах

 

Продолжение таблицы 2.2

Лимит, ограничивающий предел потерь по операции (stop loss)	Совокупная открытая позиция  банка
Лимиты на должностных  лиц – исполнителей и контролеров	Кредитование и лизинг МБК Государственные долговые обязательства Векселя Акции Валютно-обменные операции в обменных пунктах
Лимит ликвидности	Совокупность операций

          Однако никакое, даже самое совершенное управление рисками полностью не избавляет от убытков и потерь, что должно уберечь управляющих банками от самоуспокоенности. Разработка новых, более гибких и совершенных моделей и методов управления рисками должна продолжаться постоянно.

2.2. Управление кредитным риском

         Кредитный риск у многих людей ассоциируется с банковской деятельностью. Кредитный риск — риск потери части доходов или капитала банка, возникающий в результате неспособности заемщика или контрагента выполнить условия договора с банком. Кредитный риск присутствует в любой деятельности, где успех зависит от контрагента, эмитента финансовых инструментов или заемщика. Он возникает каждый раз, когда кредитная организация предоставляет, инвестирует денежные средства или принимает обязательства в отношении их предоставления в соответствии с соглашениями или на основании подразумеваемых в них условий независимо от того, отражаются ли они в составе активов на балансе или как условные обязательства за балансом.

Кредитный риск обусловливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка. К группе факторов, лежащих на стороне клиентов, относятся кредитоспособность и характер кредитной сделки. К группе факторов, лежащих на стороне банка, относится организация банком кредитного процесса.

Определенная  степень зависимости банка от заемщика или контрагента непосредственно влияет на кредитный риск в связи с появлением рисков, связанных с другой стороной. При расчете кредитного риска следует принимать во внимание специфику деятельности заемщика или контрагента в любом договоре или соглашении. Например, при кредитовании риэлтерских фирм кредитный риск может быть связан со следующими рисками, которым подвергается заемщик:

а) при реализации проектов с недвижимостью заемщик может подвергаться риску, вызванному фактором конкуренции. Фактор конкуренции может быть вызван чрезмерно оптимистическими прогнозами спроса, снижением спроса или непредвиденным насыщением рынка.

б) при кредитовании риэлтерских фирм очень важно принимать во внимание фактор чувствительности процентных ставок. С точки зрения заемщика, процентные ставки влияют на стоимость финансирования, строительства и жизнеспособность всего проекта. Учитывая, что для большинства долговых инструментов характерны плавающие ставки, а для аренды недвижимости - фиксированные арендные платежи, повышение процентных ставок отрицательным образом сказывается 
на платежеспособности заемщиков. Кроме того, в результате повышения процентных ставок сокращается ликвидность недвижимости, так как альтернативные капиталовложения становятся более привлекательными для инвесторов.

В балансе  кредитный риск присутствует в составе  активов по большинству позиций:

- остатки на корреспондентских счетах;

- краткосрочные кредиты коммерческим банкам;

- ценные бумаги, приобретенные по договорам перепродажи;

- инвестиционные ценные бумаги;

- ссуды;

- финансовый лизинг;

- активы, предназначенные для купли-продажи;

- обязательства клиентов по акцептам;

- начисленные проценты к получению;

- прочая дебиторская задолженность.

Кредитный риск по забалансовым статьям включает:

- обязательства по предоставлению ссуд или покупке займов;

- обязательства по приобретению ценных бумаг;

- резервные (гарантийные) аккредитивы;

- валютные контракты;

- процентные свопы;

- прочие производные финансовые инструменты, такие как опционы и фьючерсы.

Данное определение  кредитного риска и указанные  примеры выходят за рамки традиционного определения, связанного с деятельностью по кредитованию. Кредитный риск также возникает в связи с широким спектром банковской деятельности, включая выбор инвестиционных портфелей, контрагентов по сделкам с производными инструментами и иностранной валютой. Кредитный риск может появляться в связи с риском данной страны, а также при выполнении функций гаранта. Кредитный риск оказывает прямое воздействие на состояние банковского капитала. В результате высокий кредитный риск снижает рыночную стоимость акций банка, что препятствует размещению новых выпусков ценных бумаг по выгодным ценам.

Кредитные операции - самая доходная статья банковского  бизнеса. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка.