Кредитно-денежная система

Существенное  влияние  на  показатели  качества  активов  оказали дополнения  и  изменения,  внесенные  в  порядок  классификации  активов, подверженных  кредитному  риску,  постановлением  Правления Национального банка Республики Беларусь от 23 сентября 2009 г. № 159 ”О  внесении  дополнений  и  изменений  в  постановления  Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2006 г. № 137 и от 28 сентября 2006 г.  № 138“ (Национальный  реестр  правовых  актов Республики  Беларусь, 2009  г., № 240, 8/21468). Вместе  с  тем  внедрение новых  принципов  указанной  классификации  активов,  в  частности совокупного подхода, позволило более точно оценить объем проблемных активов банков. [19]

Национальный банк намерен проводить жесткую эмиссионную политику. Рефинансирование банков будет осуществляться исключительно на рыночных условиях, на короткие сроки и только в рамках стандартных инструментов регулирования ликвидности. При необходимости будут производиться и стерилизационные мероприятия, направленные на недопущение избыточного роста денег в экономике. Для снижения инфляционных и девальвационных ожиданий в экономике Национальный банк Республики Беларусь в 2011 году увеличивает ставку рефинансирования.

Проанализируем динамику ставки рефинансирования Республики Беларусь за ряд лет при помощи таблицы 2.

Таблица 2.Динамика средней объявленной ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь за 2007-2012 гг.[19]. Дата доступа: 25.01.12г. 11:10.

Таблица отображает, что ставка рефенансирования за период 20007-2012 года увеличилась в 4,5 раза.

Недостаточное  развитие  в 2006 – 2010  годах  получил  финансовый рынок  страны.  Расширение  объемов  рынка  государственных  ценных бумаг,  выпуска  корпоративных  облигаций  банков  осуществлялось  без должного развития других финансовых институтов, например страховых и инвестиционных компаний, накопительных пенсионных фондов. По этой причине сохранялась высокая финансовая нагрузка на банковский сектор, тогда  как  развитая  финансовая  система  является  важным институциональным  компонентом  экономики,  обеспечивающим аккумулирование  долгосрочных  источников  финансирования  и позволяющим  легче  абсорбировать  внешние  шоки.  Разнообразие структуры  финансовых  посредников  и  финансовых  инструментов повлечет  за  собой ”удлинение“  сберегаемых  денег,  инвестируемых  в экономику.

В результате удалось преломить негативные процессы в экономике и заложить основу для развития позитивных тенденций. Так, после выхода в октябре 2011 г. на единый обменный курс белорусского рубля произошло укрепление национальной денежной единицы. Ежемесячное сальдо внешней торговли товарами и услугами складывается на уровне, близком к нулю. Поступления валютной выручки за экспорт превышают объемы списания валютных средств в оплату импорта.

Международные резервные активы Республики Беларусь на 1 января 2012г. достигли исторического максимума — 7,9 млрд. долл. США, что соответствует почти двум месяцам импорта товаров и услуг. Во втором полугодии 2011 г. возобновился приток срочных рублевых депозитов населения в банках. С сентября начал восстанавливаться объем срочных вкладов граждан в иностранной валюте. [19]

Ставки  на  депозитном  и  кредитном рынках в 2011 году следовали  за  траекторией ставки рефинансирования и ставками по операциям Национального банка. В январе 2012 г. ставки по новым срочным депозитам в рублях практически не изменились по сравнению с декабрем 2011 г., тогда как ставки по  новым  рублевым  кредитам  банков  увеличились  за  счет  роста  ставок  по  кредитам юридическим лицам. Такое увеличение связано с более быстрым ростом в предыдущие месяцы ставок по депозитам в сравнении со стоимостью кредитов в условиях предпринимаемых Национальным банком мер по ограничению рефинансирования банков.

Активы (пассивы) банков. В январе 2012 г. продолжилось увеличение  активов банков,  которые  на 1 февраля 2012 г.  составили 260,9 трлн.  рублей  и  возросли  на 0,6 процента, или на 1,5 трлн. рублей. При этом активы в иностранной валюте в январе 2012 г. сократились на 1,3 процента или на 185,8 млн. долл. США на фоне роста активов в национальной валюте на 2 процента или на 2,7 трлн. рублей (рисунок 1).

Рисунок 1 . Структура  активов банков за январь- февраль 2012г. [19] Дата доступа: 25.01.12г. 11:42.

В активах банков требования к резидентам в иностранной валюте увеличились на 298,6 млн. долл. США на фоне сокращения требований к нерезидентам в иностранной валюте на 484,4 млн. долл. США. Отношение среднего объема активов к ВВП в  годовом исчислении на 1 февраля 2012 г.  составило 65,2 процента  и  снизилось  с  начала 2012 года  на 1,1 процентного пункта. Прирост пассивов (ресурсов) банков в январе 2012 г. был обеспечен  за счет увеличения  средств  привлеченных  банками  от  резидентов  Республики  Беларусь  на 2,9 трлн. рублей (на 1,3 процента),  а  также увеличением  собственного  капитала банков на 3,1 трлн. рублей (на 8,4 процента). Рост собственного капитала банков на указанную сумму произошел за счет переоценки основных средств, а также за счет перераспределения части прибыли. 

Средства  нерезидентов  в  отчетном  периоде,  напротив,  сократились  на 154 млн. долларов США или на 2,6 процента (рисунок 2 ).

Рисунок 2. Динамика пассивов банков за январь - февраль 2012г. [19] Дата доступа: 25.01.12г. 11:42.

На фоне снижения в пассивах банков доли средств Национального банка, средств субъектов  хозяйствования-резидентов  и  средств  нерезидентов  относительно  начала 2012 года, наблюдалось увеличение доли средств органов государственного управления и физических лиц, а также собственного капитала банков. За  январь 2012 г.  требования  банков  к  экономике  увеличились  на 1,5 процента  (на 2,3 трлн. рублей) и на 1 февраля 2012 г. составили 159,7 трлн. рублей. Рост требований был вызван увеличением объемов кредитования в иностранной валюте, которые в январе увеличились на 3,4 процента или на 249,4 млн. долл. США (2,2 трлн. рублей) и сложились  в  объеме 7,68 млрд.  долларов  США  соответственно.

В  национальной валюте требования в отчетном периоде практически не изменились, составив 95,4 трлн. рублей. Рост требований в иностранной валюте в условиях высоких процентных ставок по рублевым кредитам свидетельствует о переориентации субъектов хозяйствования с кредитования  в  рублях  на  кредитование  в  иностранной  валюте,  которое  при  относительно стабильном обменном курсе является более дешевым. На 1 февраля 2012 г. доля требований к юридическим лицам в структуре активов банков  составила 48,8 процента,  увеличившись  относительно  начала 2012 года  на 0,7 процентного пункта (рисунок 3 ).

Рисунок 3. Структура активных операции банков за январь - февраль 2012г. [19] Дата доступа: 25.01.12г. 11:42.

Применение и развитие инструментов кредитно-денежной системы в  первую  очередь  будут  направлены  на  достижение  приоритетной  цели монетарной политики.  Операционным  ориентиром  монетарной  политики по-прежнему останется  ставка  однодневного  межбанковского  рынка  в белорусских рублях.  Национальный  банк  будет  стремиться  формировать  среднюю стоимость  краткосрочных  ресурсов  на  денежном  рынке  на  уровне, приближенном,  как  правило,  к  ставке  рефинансирования Национального банка.

Подытоживая третью главу можно сделать следующий вывод, что на современном этапе развития для Республики Беларусь кредитно-денежная система направлена на  углубление финансово-экономической стабильности. В целом ситуацию в Республике Беларусь можно охарактеризовать как равновесную. Однако с нарастанием макроэкономической несбалансированности мирового финансового кризиса ситуация ухудшается. Это проявляется в нашей стране в виде отрицательного роста сальдо внешней торговли и ухудшение состояния платежного баланса, возникновение дефицита валюты на рынке, что привело к значительному обесценению курса национальной валюты и развитию инфляционных процессов. Приоритетной  целью  кредитно-денежной системы остаётся обеспечение  устойчивости  белорусского  рубля  как  важного  фактора поддержания стабильного роста экономики. Обменный  курс  белорусского  рубля  сохранит  за  собой  ключевую роль  в  реализации кредитно-денежной системы,  оставаясь  в  условиях открытой  экономики  Республики  Беларусь  эффективным  инструментом обеспечения  конкурентоспособности  отечественных  производителей  и важным ценовым сигналом для экономики. Стабильность  обменного  курса  белорусского  рубля  оказывает ограничивающее воздействие на рост потребительских цен в стране через сдерживание  импортируемой  инфляции  и  снижение  инфляционных ожиданий. Кроме того, стабильность обменного курса белорусского рубля повышает инвестиционную привлекательность экономики и белорусского рубля  в  качестве  средства  сбережения,  а  также  является  важнейшим условием обеспечения устойчивых темпов экономического роста.

Заключение

С развитием государства изменяется экономическая политика и весь механизм государственного регулирования. Нынешний этап развития Республики Беларусь характеризуется коренными изменениями механизма управления экономикой, заменой старых инструментов менеджмента новыми. Весьма существенную роль в совершенствовании, как самой структуры рыночных отношений, так и механизма их регулирования, играет кредитно-денежная политика.

В курсовой работе были рассмотрены основные цели государства в области экономики, которые обеспечивают устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью этой политики является кредитная политика государства. Вырабатывая и реализуя кредитную политику, государство определяет не только цели такой политики, но и устанавливает орган, ответственный за проведение в жизнь этих целей. Как правило, таким органом является центральный банк.

Нами была рассмотрена и изучена кредитно-денежная система Республики Беларусь как одна из важных составляющих общеэкономического регулирования в интересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и безработицы, выравнивания платежного баланса.

Основными целями этой политики является защита и обеспечение устойчивости белорусского  рубля, в том числе его покупателей способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам. Также, в Республике Беларусь производятся мероприятия по оптимизации выбора между стимулированием экономического роста, используется кредитная экспансия: дешёвый и доступный кредит, низкие процентные ставки; а для сдерживания инфляции – кредитная рестрикция, общее ограничение денежной массы.

Таким образом, эффективность кредитно-денежной системы в Республике Беларусь будет зависеть от того насколько гибко денежно-кредитное регулирование будет составляться с бюджетной и налоговой политикой.

Сложность той ситуации, в которой находится экономика республики, многообразие и серьезность задач, стоящих перед кредитно-денежной и в целом социально-экономической политикой, требуют комплексности и системности при определении конкретных мер экономической политики, придания им стратегической направленности.

Целью денежно-кредитной  политики  в 2012 году являться снижение инфляции  с  помощью  монетарных  инструментов  с  учетом  мер экономической политики, принимаемых Правительством Республики Беларусь. Наряду  с  достижением  цели  денежно-кредитной  политики Национальный  банк  и  Правительство  Республики  Беларусь  продолжат реализацию мер, направленных на поддержание золотовалютных резервов государства  на  уровне,  обеспечивающем  экономическую  безопасность страны.

Список использованных источников

1.                  Алексеенко Т.С.  [и др.]. Макроэкономика: учеб. пособие; под ред. Л.П. Зеньковой. - Минск: Новое знание, 2002. - С. 113 - 129.

2.                  Базылев Н.И.  [и др.]; Макроэкономика: учеб. пособие под ред. Н.И. Базылева, С.П.Гурко. Минск, ИНФРА-М, 2004. -С. 135-168.

3.                  Бриштелев А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь//Банковский вестник. №1. С.26-31

4.                   Ивашковский, С.Н. Макроэкономика: учеб. / С.Н. Ивашковский. -М.: Дело, 2004. - С. 184 - 187.

5.                  Коробова Г.Г. Банковское дело: учеб. пособие Москва.2005.