Инвестиционная политика: опыт реализации в странах с рыночным механизмом хозяйствования

Китай – одна из стран мира, которые привлекают большое количество зарубежных инвестиций. Эти успехи были достигнуты, благодаря проведению в жизнь  льготной политики, поощряющей инвестиции в Китае.

Начиная с 80-х годов прошлого века в  Китае сосредоточил свои  людские, материальные и финансовые ресурсы для создания благоприятных условий для зарубежных инвестиций. Одновременно с этим, в Китае последовательно были приняты свыше 500 экономических законоположений, что дает юридическую гарантию зарубежным инвесторам. В конце 1997 года в Китае был опубликован «Перечень инвестиционных отраслей для зарубежных предпринимателей» с целью поощрения и привлечения иностранных инвесторов в Китай. В «Перечне» приведены следующие экономические отрасли:  комплексное освоение сельского хозяйства, развитие энергоносителей и сырьевая добыча, развитие инфраструктуры,  комплексное использование ресурсов, охрана окружающей среды, освоение новых высоких технологий. Согласно правилам ВТО и гарантиям Китая для внешнего мира было пересмотрено более 2300 документов, в результате чего было упразднено 830 документов, вынесены поправки 325 документов. На сегодняшний день уже в основном завершилась работа по упорядочению и вынесению поправок в экономические законопроекты, связанные с зарубежными инвестициями и внешней торговлей.

    Юридическая в  основном сформирована база для  осуществления зарубежных инвестиций  в Китае. В нее входят Закон  о совместных предприятиях, основанных на китайском и иностранном капитале, Закон о предприятиях, основанных  на кооперативных началах с иностранными инвесторами и Закон о предприятиях, основанных на иностранном капитале, а также соответствующие инструкции о проведении в жизнь  вышеназванных законов. В конце 2003 года число стран и районов, откуда приехали в Китай иностранные инвесторы, достигло 170, а число предприятий, основанных на иностранном капитале, насчитывало более 40 тыс. Международные концерны и транснациональные компании с оптимизмом оценивают китайский рынок. Почти все транснациональные корпорации  и компании, вошедшие в список первых 500 крупных и престижных фирм в мире и компаний, сделали инвестиции в китайскую экономику. Зарубежные инвесторы и представители мировых финансовых кругов оценивают Китай как страну с хорошими инвестиционными условиями.[17]

По всей видимости, еще до конца года состоится подписание соглашения об этом дополнительном финансировании фонда. Предполагается одновременное осуществление двух инвестиционных программ, одна из которых предполагает сугубо внутренние инвестиции, а другая, более значительная по размеру вложений – внешние.

В настоящее время весь объем капиталов, которыми располагает государственный инвестиционный фонд Китая, уже задействован в различных программах по осуществлению инвестиций общим объемом примерно в 410 миллиардов долларов, почему и возникла потребность в дополнительных свободных средствах. Финансирование фонда осуществляется непосредственно из резервов золота и валюты, имеющихся в распоряжении у Китая. Как известно, объем этих резервов поистине огромен – 3,2 триллиона долларов, что втрое превышает золотовалютные резервы Японии, которые долгое время считались самыми крупными в мире.

До сих пор основная часть золотовалютных резервов Китая представляет собой государственные долговые облигации различных стран мира. Учитывая последние события, китайское правительство хотело бы задействовать эти средства иначе, осуществив инвестиции в конкретные производственные объекты.[13]

Инвестиционная политика ФРГ и мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности Германии в 2006 году осуществлялись в ситуации, обусловленной изменениями политического курса, произошедшими после выборов в Бундестаг и формирования нового Федерального правительства.

9 января 2006г. Правительство  ФРГ провело заседание по выработке  ряда неотложных мер, главная  цель которых – дать импульс  подъему экономической конъюнктуры в Германии.

Оживить внутренний рынок «большая коалиция» намерена с помощью государственной программы поддержки экономики, которая рассчитана на четыре года, имеет общий объем в 25 млрд. евро и предполагает прямые государственные финансовые вливания в некоторые сферы хозяйства, например, транспортную инфраструктуру, науку и современные технологии.

В ФРГ придается большое значение созданию условий для привлечения иностранных капиталов в экономику страны. Об этом свидетельствует тот факт, что по инициативе Федерального министерства экономики и труда ФРГ в 2003 году основано федеральное общество «Invest in Germany GmbH», которое является преемником существовавшего  в период 1998-2003гг. Бюро федерального уполномоченного по привлечению в страну инвестиций. В сферу деятельности этой организации, наряду с обеспечением позитивного международного имиджа ФРГ, привлечением иностранного капитала в экономику и консультациями иностранных инвесторов, входила также и подготовка предложений по улучшению инвестиционного климата в Германии. Ежегодный бюджет общества составлял в течение последних двух лет 2 млн. евро и формировался целиком за счет средств государства (за счёт средств федерального бюджета). Общество имеет основное бюро в Берлине, а также бюро в Нью-Йорке и Чикаго.

Деятельность этого федерального общества должна решить существующую в Германии проблему координации деятельности федеральных и земельных властей. В каждой федеральной земле существует организация по содействию экономическому развитию, в сферу деятельности которой входит, в том числе, и привлечение иностранных инвесторов. В Федеральном министерстве экономики и труда ФРГ проводится работа по созданию системы взаимодействия федеральных и земельных структур в этой области, составной частью которой и является «Invest in Germany GmbH».

Наряду с обществом «Invest in Germany GmbH», в Германии функционирует ещё одна структура с задачей привлечения инвестиций в экономику страны, которая финансируется из федерального бюджета, а также из бюджетов 6 новых федеральных земель, включая Берлин. Это промышленный инвестиционный совет (Industrial Investment Council - IIC), основной задачей которого является привлечение иностранных инвесторов в новые федеральные земли и Берлин. Данная организация была создана в 1997 году на период до декабря 2004 года. Годовой бюджет IIC составлял 4,8 млн. евро. На 70% он формировался за счет средств новых федеральных земель и на 30% - за счет средств федерального бюджета.

Учитывая положительный опыт работы этой организации, в августе 2004 года принято решение о продолжении деятельности IIC до декабря 2008 года, причём с 01.01.2005 доля средств федерального бюджета для финансирования деятельности IIC возросла с 30 % до 49,9 %.

Совет имеет головной офис в Берлине, а также бюро в Париже, Вашингтоне, Сан-Франциско, Детройте и Токио.

За годы своей деятельности эта организация оказала содействие более чем 100 международным инвесторам, реализация проектов которых позволила создать около 18,5 тыс. рабочих мест. Общий объём привлечённых инвестиций составляет более 4,4 млрд. евро.

По плану развития инвестиционной деятельности в Германии в январе 2006г. произошло слияние указанных инвестиционных агентств в одно – «Invest in Germany GmbH».

Целью создания нового объединенного агентства является усиление работы по привлечению зарубежных инвестиций в Германию, особенно в восточные земли.

Федеральное министерство экономики и технологий выделяет для деятельности нового агентства ежегодное финансирование в размере 11 млн. евро. и впервые, кроме того, 5 млн. евро ежегодно для работы в восточных федеральных землях. Следует отметить, что предыдущее агентство по восточным землям за годы своей деятельности с 1997 года привлекло инвестиций в восточные земли на сумму 4,7 млрд. евро и создало около 21 тыс. новых рабочих мест.

С образованием нового федерального агентства IIC закончит свою работу к концу 2008 года.

Как место приложения капитала Германия имеет ряд преимуществ перед другими странами. Она является крупнейшим рынком среди европейских стран. С учётом расширения ЕС, импульсов, которые это расширение даст для подъема экономики и роста занятости в Европе, географической близости Германии к новым важнейшим её торговым партнёрам можно с большой долей уверенности предполагать, что все эти процессы будут способствовать дальнейшему усилению Германии как места приложения иностранного капитала.

Сегодня в Германии действует уже более 20 тыс. иностранных предприятий, на которых занято около 2 млн. человек.

При этом Германия продолжает оставаться глобальным экспортёром капитала. В 2006 году нетто-объём немецких инвестиций за рубежом составил около 433,0 млрд. евро, что означает рост на 15,7% по сравнению с 2005 годом (374,1 млрд. евро). Нетто-объём иностранных инвестиций в Германии составил около 272,8 млрд. евро (+1,8% к 2005г.). Так же, как и в 2005 году, нетто-объёмы вывоза немецкого капитала за рубеж превышали в 2006 году нетто-объёмы иностранных инвестиций в Германии. Однако, если в 2005 году это превышение составляло 39,5% (374,1 млрд. евро против 268,1 млрд. евро), то по итогам 2006 года нетто-объёмы вывоза немецкого капитала за рубеж превышали нетто-объёмы иностранных инвестиций в Германии на 58,7% (433,0 млрд. евро против 272,8 млрд. евро). При этом абсолютные значения нетто-объёмов немецких инвестиций за рубежом и абсолютные значения нетто-объёмов иностранных инвестиций в Германии в 2006 году увеличились по сравнению с 2005 годом.

В 2006 году отмечен нетто-приток прямых немецких инвестиций за рубежом в размере около 52,0 млрд. евро (нетто-приток около 36,7 млрд. евро в 2005 году). В прямых иностранных инвестициях в Германии отмечается также нетто-приток в размере около 27,3 млрд. евро (нетто-приток около 26,3 млрд. евро в 2005 году).

В 2006 году наблюдался нетто-приток немецких портфельных инвестиций за рубежом в размере около 174,9 млрд. евро (215,6 млрд. евро в 2005 году), а в иностранных портфельных инвестициях в Германии нетто-приток составил около 163,1 млрд. евро (197,0 млрд. евро).

Нетто-приток немецких кредитов за рубежом составил в 2006 году около 206,1 млрд. евро (121,8 млрд. евро в 2005 году), а нетто-приток зарубежных кредитов в Германии – около 82,4 млрд. евро (45,0 млрд. евро).

В 2006 году в немецких инвестициях за рубежом основная доля приходилась на портфельные инвестиции (40,4%) и кредиты (47,6%), при относительно меньших объёмах нетто-притоков прямых инвестиций (12,0%). В зарубежных инвестициях в Германии наибольшие объёмы нетто-притоков приходились на портфельные инвестиции (59,7%) и кредиты (30,2%), далее шли с большим отрывом прямые инвестиции (10,0%).

В 2006 году подавляющая часть нетто-притоков немецких инвестиций за рубежом приходится на страны ЕС (25) - около 367,4 млрд. евро, далее -  страны Америки - около 60,2 млрд. евро (в том числе США – около 51,9 млрд. евро), Австралию – около 2,5 млрд. евро и страны Азии – около 0,7 млрд. евро.  В Африке наблюдался нетто-отток немецких инвестиций - около 0,7 млрд. евро.

Большая часть прямых немецких инвестиций также приходится на страны ЕС (25) – около 32,0 млрд. евро и страны Америки – около 14,6 млрд. евро (в том числе США – около 12,8 млрд. евро). В странах Азии отмечен нетто-приток прямых немецких инвестиций в размере около 5,9 млрд. евро и Австралии – нетто-отток - около 0,6 млрд. евро. В африканских странах нетто-приток прямых немецких инвестиций незначительный и составляет 20,0 млн. евро.

Иностранные инвестиции в 2006 году поступали в Германию в основном из стран-членов ЕС (25) – около 169,1 млрд. евро. Далее с большим отрывом следуют страны Америки – 22,6 млрд. евро и азиатского региона - около 18,1 млрд. евро, страны африканского континента – около 7,9 млрд. евро и Австралия – около 2,1 млрд. евро.

Нетто-приток прямых иностранных инвестиций в Германии в 2006 году из стран ЕС (25) составил около 14,1 млрд. евро, небольшие нетто-притоки прямых иностранных инвестиций наблюдались из стран азиатского региона – 1,5 млрд. евро и Африки – 129,0 млн. евро. Отмечен нетто-приток прямых иностранных инвестиций государств Америки – около 12,1 млрд. евро, в то время как в 2005 году наблюдался нетто-отток в размере 444,0 млн. евро. Из Австралии в 2006 году наблюдался нетто-отток прямых инвестиций в объёме 31,0 млн. евро.[14]

Подводя итог вышеизложенному, отметим следующие выводы: как показал опыт других стран с передовой экономикой, важнейшее значение для улучшения инвестиционного климата имеет макроэкономическая и политическая ситуация в стране, скорость и качество проведения рыночных реформ. Первостепенное значение приобретает анализ источников потенциальных инвестиций, достоверная оценка реальных возможностей их мобилизации. Также необходимо отметить, что зарубежный опыт решения проблем привлечения и выработка стратегии обеспечения эффективности привлекаемых инвестиций является ценным при определении приоритетов инвестиционной политики Формирование рыночных институтов и адекватного законодательства, трансформация собственности, состояние производственной и социальной инфраструктуры, предпринимаемые организационные и стимулирующие меры по активизации инвестиционных проектов и другие.

Заключение

В процессе выполнения курсовой работы были изучено понятие инвестиций, а так же функции, факторы влияния и роль инвестиций в экономике. В ходе работы были выявлены инструменты реализации инвестиционной политики, а так же проанализирована инвестиционная политика зарубежных стран.

Исследовав в первом разделе данной курсовой работы понятие, функции инвестиции, а также факторы влияния и их роль в экономике, необходимо сделать вывод о том, что инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается социальный эффект. Экономическое содержание инвестиций находит выражение в использовании сбережений на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макроэкономических пропорций в национальной экономике. Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования.

Во втором разделе данной курсовой работы нами были исследованы инструменты реализации инвестиций. Инвестиции выступают как денежные сбережения, вкладываемые в различные виды хозяйственной деятельности для создания новых и возмещения старых производственных мощностей, других физических активов с целью получения дохода. Основным источником инвестиций принято считать сбережения сектора домашних хозяйств. Вместе с тем не является секретом и то, что в формировании национального инвестиционного фонда задействованы и другие источники (например, финансовые источники бизнеса).

Источниками государственных инвестиций являются прежде всего средства государственного бюджета, где главное место занимают налоги, а также привлекаемые заемные средства (внутренние и внешние).

Среди основных факторов, предопределяющих формирование национального инвестиционного фонда, выделяют ожидаемую норму чистой прибыли; склонность бизнеса инвестировать денежные средства в производство (ожидания инвесторов); реальную ставку ссудного процента; уровень располагаемых денежных доходов в секторе домашних хозяйств и сложившуюся там склонность сберегать; наличный основной капитал и объем амортизационного фонда; уровень налогообложения и формирование государством бюджета развития; изменения в технологическом способе производства; эффективность функционирования инвестиционного механизма (банки, инвестиционные фонды и другие финансовые институты, строительные организации).