Центральный банк и его регулирующая роль в кредитно- денежных отношениях

Кроме того, сфера функционирования кредитного рынка предполагает получение немалых доходов его участников. Поэтому, данный рыночный механизм привлекателен для различного рода махинаций.

Как показывает мировая практика, институт кредитных историй является закономерным результатом эволюции финансового рынка и развития его институциональной основы. Решение наиболее актуальных задач, стоящих сегодня перед ЦБ Российской Федерации, в частности кредитование реального сектора экономики, серьезно затруднено отсутствием системы аккумуляции информации для оценки рисков при предоставлении займов. Отсутствие у банков информации о кредитной истории кредиторов сдерживает масштабы кредитования, тормозя тем самым развитие целых секторов экономики.

Следует также отметить необходимость разработки законодательного обеспечения потребительского кредитования как косвенного источника кредитования реального сектора экономики, развивающегося в последнее время наиболее высокими темпами.

В последнее время в Российской Федерации обострилась проблема нехватки наличных и безналичных денежных средств, проявляющаяся в низком соотношении агрегата денежной массы к ВНП/ВВП. Данный показатель называется коэффициент монетизации. В Российской Федерации данный показатель остается довольно высоким и в 2005г.: 16-17% (по данным Центрального банка Российской Федерации (Банк России)). Этот показатель свидетельствует о том, что в стране низкий уровень насыщенности наличными деньгами хозяйственного оборота и самый крупный дефицит денег, как в наличном, так и безналичном обращении.

Дефицит денежного агрегата в обращении и устойчиво высокие расходы государства приводят к росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие издержек бюджета.

Кроме того, налично-денежный оборот в стране возрастает по стоимостной структуре. Причины роста налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести:

• Экономический кризис;
• Кризис неплатежей;
• Кризис наличности;
• плохая организация системы межбанковских расчетов;
• замедление расчетов;
• сознательное сокращение профита и доходов предприятий с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.

Резкий рост налично-денежного оборота приводит к увеличению расходов государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также замену ветхих купюр.

Выполняя расчетно-кассовые операции, банки России регулируют объем наличной агрегата денежной массы и ее обращение. В условиях ограниченности ресурсов, многие коммерческие банки не могут в полном объеме выполнять наличное и безналичное обслуживание населения и юрлиц, что приводит к потере выгоды по данным операциям.

Денежный рынок наличности также отличается повышенной рисковостью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Такие риски приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности данных операций.

Другой негативный фактор заключается в том, что скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, замедляя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Кроме того, одной из основных проблем денежного рынка в любой стране является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов в наличной и безналичной формах, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств всегда связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта. Инфляция лишает центрбанк эффективно проводить денежно-кредитную политику в стране.[8]

3.6. Пути оптимизации денежно-кредитной политики в Российской Федерации

Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики центробанка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики Российской Федерации происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и ссуд, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, заемщики должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежного агрегата, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

Для проведения монетарной политики резервная система России располагает четырьмя основными инструментами:

• изменение уровня резервных требований;
• изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря займы у центрального института (учетная ставка). В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 13 процента;
• покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);
• определение условий для различных видов кредитов (выборочный кредитный контроль).

Кроме того, для создания оптимальных условий развития денежного рынка в Российской Федерации необходимо:

• совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;
• уменьшение долларизации российского денежного обращения;
• усиление стимулов инвестиционной активности;
• совершенствование системы налогооблажения;
• снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;
• внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;
• развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;
• усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение конъюнктуры денежного рынка в Российской Федерации приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране. Основными направлениями денежно-кредитной политики в кредитной сфере будут являться:

• создание и совершенствование прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка займов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;
• укрепление и выдача гарантий получения доходов со стороны государства и центробанка;
• гибкое государственное регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;
• применение льготных тарифов для вливания кредитных средств в наиболее слабые и уязвимые сектора экономической системы страны;
• поддержка и развитие новых форм и видов кредитования на рынке ссудных капиталов;
• дифференцированный подход в области спроса и предложения на кредитном рынке;
• создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в российскую экономику;
• внедрение достижений и средств научно-технического прогресса на все уровни кредитного рынка;
• достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников рынка ссуд;
• развитие рынка займов долгосрочного погашения, потребительских ссуд и ипотечных;
• обеспечение необходимого уровня конкуренции на кредитном рынке;
• повышение устойчивости развития экономики в целом и обеспечение возможности создания прогнозирования кредитного рынка Российской Федерации на долгосрочный период;
• обеспечение высокого профессионализма участников кредитного рынка;
• формирование условий для выхода кредитного рынка Российской Федерации на мировой уровень и другие эффективные мероприятия.

Такой подход к организации кредитного рынка Российской Федерации позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов. Исходя из анализа денежно-кредитной сферы, можно сделать вывод, что денежно-кредитный рынок все более расширяется и требует более совершенных мер по проводимому регулированию. В связи с этим. Были разработаны основные направления денежно-кредитной политики Центробанк России:

• создание благоприятных условий для поступательного экономического развития страны в долгосрочной перспективе;
• последовательное снижение уровня инфляции (до 5,5 5 в 2006 г.);
• повышение темпов экономического роста;
• укрепления национальной валюты, что позволило продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;
• ослабление зависимости экономики и денежно-кредитной сферы от влияния высоких цен на нефть;
• использование для стабилизации денежно-кредитной сферы средства Стабилизационного фонда;
• стабилизация повышения спроса на деньги при помощи ограничений на денежную наличность;
• стимулирование кредитных операций;
• совершенствование межбанковского кредитного рынка и другие.

При реализации данных направлений денежно-кредитной политики Центробанк Российской Федерации в условиях неустойчивости внешних и внутренних факторов экономики неизбежно возникают разнообразные проблемы. Это и несовершенство законодательной базы, и рисковость денежно-кредитной сферы, отсутствие достаточного объема информации о денежно-кредитной сфере, нехватка наличных и безналичных денежных средств и другие.

Поэтому целесообразно оптимизировать денежно-кредитную политику Центробанк РФ по следующим направлениям:

• совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;
• снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;
• уменьшение долларизации российского денежного обращения;
• усиление стимулов инвестиционной активности;
• усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения развития теневого бизнеса;
• изменение уровня резервных требований; и процентных ставок, которые должны платить банки;
• предоставление государственных гарантий.;
• достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников денежно-кредитной сферы;
• обеспечение высокого профессионализма участников проведения денежно-кредитной политики;