Банковская система РФ. Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ

При прогнозируемой динамике кредита расширенному правительству  в 2011 году сокращение ЧВА будет обеспечено за счет изменения чистого кредита  банкам, объем которого снизится на 0,8 трлн. рублей. В 2012 и 2013 годах требуемый для увеличения денежного предложения прирост ЧВА будет обеспечен за счет повышения чистого кредита банкам на 0,1 и 1,3 трлн. рублей соответственно.

В соответствии с третьим  вариантом денежной программы, основанным на предположении о существенном росте цен на нефть, в 2011 году прогнозируется увеличение ЧМР на 2,7 трлн. рублей, а в 2012 и 2013 годах - на 2,2 и 1,0 трлн. рублей соответственно. При этом с учетом оцениваемой динамики денежной базы ожидается, что сокращение ЧВА по данному варианту должно составить в 2011 году 1,5 трлн. рублей, в 2012 году - 1,1 трлн. рублей. В 2013 году прирост ЧВА может составить 0,1 трлн. рублей.

С учетом предполагаемой благоприятной внешнеэкономической  конъюнктуры и более значительного  роста ВВП по данному варианту можно ожидать более существенного, чем по второму варианту, увеличения остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, что соответствует снижению чистого кредита расширенному правительству на 0,5 трлн. рублей в 2011 году, на 0,9 трлн. рублей в 2012 году и на 0,8 трлн. рублей в 2013 году. При этом согласно прогнозу в 2011 году уменьшение чистого кредита банкам может составить около 1,0 трлн. рублей, а в 2012 году ожидается его незначительный прирост (на 0,1 трлн. рублей). В 2013 году требуемый для увеличения денежного предложения прирост ЧВА будет обеспечен путем повышения чистого кредита банкам на 1,3 трлн. рублей за счет уменьшения объема свободной ликвидности банковского сектора.

Параметры денежной программы  не являются жестко заданными и могут  быть уточнены при изменении экономической конъюнктуры и отклонении фактических значений от исходных условий формирования вариантов развития экономики. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет использовать весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении¹³.

2.3.2. Инструменты  денежно-кредитной политики и  их использование.

В среднесрочной перспективе  одной из важнейших задач Банка  России является создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики, что предполагает совершенствование системы инструментов денежно-кредитной политики и переход к более гибкому курсообразованию.

Действие автономных факторов формирования ликвидности со стороны бюджетных потоков (с учетом предполагаемого дефицита бюджета), а также операций на внутреннем валютном рынке при относительно благоприятной внешней конъюнктуре допускает вероятность сохранения избытка банковской ликвидности. В этих условиях будут востребованы инструменты абсорбирования ликвидности. Дополнительным инструментом регулирования ликвидности могут также являться операции Банка России на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными бумагами в соответствии с законодательством.

Банк России продолжит  совершенствование порядка и  условий проведения депозитных операций, в частности путем внедрения  механизма исполнения обязательств кредитными организациями по депозитным сделкам путем предъявления инкассовых поручений Банка России (по согласованию с кредитными организациями) на списание денежных средств в депозит с банковских счетов кредитных организаций, участвующих в депозитных операциях. Планируется продолжить использование как рыночных инструментов изъятия свободной ликвидности - депозитных аукционов, так и инструментов постоянного действия - депозитных операций по фиксированным процентным ставкам. Применение последних будет направлено на абсорбирование краткосрочной ликвидности кредитных организаций.

С учетом нормализации ситуации на денежном рынке Банк России продолжит осуществлять меры по сокращению использования антикризисных инструментов и возвращению к традиционным механизмам регулирования ликвидности. Вместе с тем в случае возникновения объективной необходимости Банк России будет иметь возможность возобновить использование кредитов без обеспечения и других приостановленных к настоящему моменту инструментов рефинансирования.

При сохранении стабильной ситуации на денежном рынке и отсутствии признаков возвращения кризисных тенденций Банк России будет концентрироваться на регулировании краткосрочной банковской ликвидности. При этом банковскому сектору по-прежнему будут доступны как рыночные инструменты рефинансирования, так и операции постоянного действия, процентные ставки по которым ограничивают колебания краткосрочных процентных ставок межбанковского кредитного рынка.

В целях повышения  эффективности инструментов денежно-кредитной  политики Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности  операций рефинансирования Банка России для кредитных организаций, включая возможность расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по указанным операциям, в том числе за счет золота.

Банк России продолжит  использование обязательных резервных  требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора и сдерживания инфляционных процессов. В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, состояния ресурсной базы российских кредитных организаций Банк России может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем Банк России не исключает возможности дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего кредитным организациям поддерживать ликвидность при выполнении ими обязательных резервных требований.

В 2011 - 2013 годах Банк России продолжит взаимодействие с Минфином России как в сферах, непосредственно  относящихся к реализации денежно-кредитной  политики, так и в области дальнейшего  развития национальных финансовых рынков. В частности, будет продолжено использование реализованного Минфином России совместно с Банком России механизма размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях, позволяющего сглаживать воздействие неравномерности бюджетных потоков на состояние банковской ликвидности¹⁴.

 

Заключение.

Итак, в ходе работы мы убедились, что банковская система  достаточно сложная и уникальная по своей природе. Она является важным структурным элементом экономики. Перед Центральным банком России стоит важная задача восстановления и оптимизации банковской системы, проведение денежно-кредитной политики, исключительная важность которой в настоящее время обусловлена инфляционными проблемами. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учётной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через него – на реальный национальный продукт, занятость и стабилизацию цен.

Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность  внешнеторговых операции по экспорту и импорту. Её можно использовать не только для изменения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.

Не смотря на то, что  денежно-кредитная политика – чрезвычайно  мощный и опасный инструмент, не стоит забывать, что она эффективна лишь в сочетании с другими  составляющими единой финансовой политики государства и не способна обеспечить долгосрочный эффект экономического роста. И только взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьёзного анализа ситуации, дадут положительные результаты. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может нормально функционировать. При выработке денежно-кредитной политики, следует исходить из конкретных исторических условий, т.е. денежно-кредитная политика должна учитывать специфику каждого этапа развития общества, особенности как внутренней, так и международной обстановки, а так же реальные экономические и финансовые возможности государства.

Долгосрочного же эффекта  можно достичь лишь с помощью  эффективной инвестиционной политики, для которой требуется создание комплекса благоприятных условий  в краткосрочный период. Это и должна обеспечить денежно-кредитная политика государства.

В данной курсовой работе проведена попытка последовательного анализа деятельности Центрального банка России. Не претендуя на полноту (учитывая обширность вопроса), приведенного анализа по традиционным методам осуществления денежно-кредитного регулировании, и как следствие - изменений в экономике страны в общем, вышеизложенный материал позволяет выделить основные, характерные моменты текущего периода в рамках рассматриваемого вопроса:

• высокая степень взаимосвязи динамики по механизмам осуществления денежно-кредитного регулирования и динамики процессов в экономике РФ позволяет говорить об увеличивающейся действенностью мер принимаемых ЦБ в данной области;
• следует отметить более решительный переход в политике Банка России от административно-командных к рыночным методам регулирования;
• сочетание мер принимаемые ЦБ в области валютной политики и в области дисконтной политики по национальной валюте позволили добиться определенных успехов в процессе обеспечения устойчивости рубля, повышения размеров золотовалютных резервов;
• сложившаяся динамика макроэкономических показателей свидетельствует об адекватности денежно-кредитной политики, способствующей достижению запланированного уровня инфляции при наиболее полной реализации потенциала экономического роста.

Однако следует отметить, что на фоне неопределенности ситуации на внешнем рынке с ценами на нефть и с реструктуризацией внешнего долга России дальнейшая динамика событий в этих областях, судя по всему, будет в будущем определять действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования, и накладывать определенные ограничения в выборе им тех или иных механизмов действия.

На фоне других стран, банковская система нашей страны выглядит вполне достойно. Но, все же остаются нерешённые проблемы: слабое развитие дополнительных банковских услуг, высокие процентные ставки, кредитование связанных лиц, коррупция. Так же у клиента нет особого выбора, альтернативы, так как по сравнению с другими странами плотность банковской системы в нашей стране достаточно низка.

В рамках поставленных задач в курсовой работе были достигнуты следующие результаты:

1. Рассмотрены теоретические основы банковской системы и денежно-кредитной политики ЦБ;

2. Проведено сравнение  банковской системы России с  системами других стран;

3.Рассмотрены основные  направления денежно-кредитной политики  ЦБ РФ и определены её ориентиры на ближайшее время;

4.Рассмотрены возможные пути решения выявленных проблем.

¹ Журнал «Известия Оренбургского агарного государственного университета» - 2011-том2-№30-1,С. 158-161

² Журнал «Вопросы экономики»-2009-№7, С. 15

³ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон от 10.07.2002г. №86-ФЗ.

⁴ www.stud-referat.narod.ru/1.10.html

⁵ http://vid-1.rian.ru/ig/ratings/banki1.pdf (РИА-Аналитика / Центр экономических исследований)

⁶ http://vid-1.rian.ru/ig/ratings/banki1.pdf (РИА-Аналитика / Центр экономических исследований)

⁷ http://www.bibliotekar.ru/biznes-36/61.htm

⁸ www.bankswork.ru/banks-253-1.html

⁹ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон от 10.07.2002г. №86-ФЗ.

¹⁰ Котляров М.А. Денежно-кредитная политика в системе гос. Регулирования экономики, канд. эконом. наук. Екатеренбург, 1999, С.241

¹¹ Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 1: Регионоведение: философия, история, социология, юриспруденция, политология, культурология-2010-№3, С.172-175

¹² http://www.referent.ru/1/167470

¹³ http://www.referent.ru/1/167470

¹⁴ http://www.referent.ru/1/167470