Банковская система и денежно-кредитная политика

В экономической науке  различают два типа денежной политики государства: политика дорогих и  политика дешёвых денег. Достигается  каждая из них путём комбинации 3-х  основных инструментов, используемых Центральным банком:

1)  Изменение нормы  обязательного резерва (нормы  резервных требований).

2)  Изменение величины  учётной ставки процента.

3) Операции ЦБ на открытом  рынке: продажа или покупка  центральным банком государственных  ценных бумаг.[25]

Политика дешевых денег  характерна, как правило, для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Ее цель — сделать  кредит более дешевым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить денежное предложение, а значит и совокупные расходы, инвестиции, производство и  занятость. Какие меры могут обеспечить достижение этой цели? Это: 1) уменьшение учетной ставки процента должно побудить коммерческие банки увеличить займы  у центрального банка и тем  самым расширить собственные  резервы. 2) Центральный банк покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, оплачивая их увеличением  резервов коммерческих банков. 3) Центральный  банк уменьшает норму резервных  требований, что переводит обязательные резервы в необходимые и увеличивает одновременно мультипликатор денежного предложения.

Политика дорогих денег  имеет целью ограничить денежное предложение, чтобы сократить совокупные расходы и снизить темпы инфляции. Она включает следующие мероприятия:

1) повышение учетной ставки  процента, что не стимулирует  заимствований коммерческих банков  у центрального банка; 2) продажу  центральным банком государственных  ценных бумаг на открытом рынке; 3) увеличение нормы резервных  требований, что сократит избыточные  резервы и уменьшит мультипликатор  денежного предложения.[8]

Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы всех его звеньев зависит эффективность политики в целом.

Можно выделить 4 звена передаточного механизма  кредитно-денежной политики:

1) изменение величины реального  предложения денег в результате  проведения Центральным Банком  соответствующей политики;

2) изменение ставки процента на  денежном рынке;

3) реакция совокупных расходов (в  особенности инвестиционных расходов)

на  динамику ставки процента;

4) изменение объема выпуска в  ответ на изменение совокупного  спроса (совокупных расходов).

Между изменением предложения денег  и реакцией совокупного предложения  расположены еще две промежуточных  ступени, прохождение через которые

существенно влияет на конечный результат.[14]

Изменение рыночной ставки процента происходит путем изменения структуры  портфеля активов экономических  агентов после того, как вследствие, скажем, расширительной денежной политики Центрального Банка на руках у  них

оказалось больше денег, чем им необходимо. Следствием, как известно, станет

покупка других видов активов, удешевление  кредита, то есть в итоге — снижение

ставки  процента (Рис.6,а).

Однако реакция денежного рынка  зависит от характера спроса на деньги,

т.е. от крутизны кривой L". Если спрос на деньги достаточно чувствителен к

изменению ставки процента, то результатом увеличения денежной массы станет

незначительное  изменение ставки процента. И наоборот: если спрос на деньги

слабо реагирует на ставку процента (крутая кривая LD), то увеличение предло-

жения денег приведет к существенному  падению процентной ставки (Рис.6 б,в,).

 

                                                                 Рисунок 6

Следующим шагом является корректировка  совокупного спроса (совокупных расходов) в связи с изменением ставки процента. Обычно считается, что больше других на динамику ставки процента реагируют  инвестиционные расходы (хотя можно  говорить и о реакции потребления, расходах местных органов государственного управления, но они менее значительны). Если предположить,

что на денежном рынке произошло существенное изменение ставки процента, то далее  встанет вопрос о чувствительности инвестиционного спроса (или совокупного  спроса в целом) к динамике ставки процента. От этого при прочих равных условиях будет зависеть величина мультипликативного расширения совокупного дохода.

Отметим также необходимость учитывать  и степень реакции совокупного предложения на изменения совокупного спроса, что связано с наклоном кривой.

Очевидно, что нарушения в любом звене  передаточного механизма могут  привести к снижению или даже отсутствию каких-либо результатов денежной политики. Например, незначительные изменения  ставки процента на денежном рынке  или отсутствие реакции составляющих совокупного спроса на динамику ставки процента разрывают связь между  колебаниями денежной массы и  объемом выпуска. Эти нарушения  в работе передаточного механизма  денежной политики особенно сильно проявляются  в странах с переходной экономикой, когда, например, инвестиционная активность экономических агентов связана  не столько со ставкой процента на денежном рынке, сколько с общей  экономической ситуацией и ожиданиями инвесторов.[14]

Помимо качества работы передаточного  механизма существуют и другие сложности  в осуществлении денежной политики. Поддержание Центральным Банком одного из целевых параметров, скажем, ставки процента, требует изменения  другого в случае колебаний на денежном рынке, что не всегда благоприятно сказывается на экономике в целом. Так, Центральный Банк может удерживать ставку процента на определенном уровне для стабилизации инвестиций, а следовательно, их воздействия через мультипликатор на объем выпуска в целом. Но если по каким-то причинам в экономике начинается подъем и ВВП растет, то это увеличивает трансакционный спрос на деньги (реальный ВВП — один из параметров спроса на деньги: ) При неизменном предложении денег ставка процента будет расти, а значит, чтобы удержать ее на прежнем уровне, Центральный Банк должен увеличитm предложение денег. Это, в свою очередь, создаст дополнительные стимулы роста ВВП и к тому же может спровоцировать инфляцию.

В случае спада и сокращения спроса на деньги Центральный Банк для предот-

вращения  снижения ставки процента должен уменьшить  предложение денег. Но это приведет к падению совокупного спроса и только усугубит спад в экономике.

Следует учитывать также возможные  побочные эффекты при проведении кредитно-денежной политики. Например, если Центральный Банк считает необходимым увеличить предложение денег, он может расширить денежную базу, покупая облигации на рынке ценных бумаг. Но одновременно с ростом предложения денег начнется снижение ставки процента. Это может отразиться на величине коэффициентов сr и rr. Население может перевести часть средств из депозитов в наличность, и отношение С= сr увеличится, банки могут увеличить свои избыточные резервы, что повысит отношение   .

В результате денежный мультиплиатор уменьшится, что может частично нейтрализовать исходную тенденцию к расширению денежной массы.

Кредитно-денежная политика имеет значительный внешний лаг (время от принятия решения до его результата), т.к. влияние ее ha размер ВВП в значительной степени связано через колебания ставки процента с изменением инвестиционной активности в экономике, что является достаточно длительным процессом.[14]

Это также осложняет ее проведение, т.к. запаздывание результата может даже ухудшить ситуацию. Скажем, антициклическое расширение денежной массы (и снижение процентной ставки) для предотвращения спада может дать результат, когдаьэкономика будет уже на подъеме, и вызвать нежелательные инфляционные процессы.

Эффективность кредитно-денежной политики в современных условиях в значительной мере определяется степенью доверия к политике Центрального Банка,

а также степенью независимости Банка от исполнительной власти. Последняя с

трудом  поддается точной оценке и определяется как на основе некоторых формальных критериев (частоты сменяемости руководства Центрального Банка, границ участия банка в кредитовании государственного сектора, решения проблемт бюджетного дефицита и других официальных характеристик банка, зафиксированных в уставе), так и неформальных моментов, свидетельствующих о фактической независимости Центрального Банка.

В развивающихся странах, а также  в странах с переходной экономикой часто

просматривается следующая закономерность: чем больше независимость (как формальная, так и неформальная) Центрального Банка, тем ниже темп инфляции и дефицит бюджета. [14]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 глава

 Банковская система: состояние, проблемы, направления оптимизации

2.1 Механизм функционирования современной банковской системы РФ

Для наглядности сначала рассмотрим понятие кредитной системы, в  состав которой входят банки и  небанковские организации.

Кредитная организация — юридическое  лицо, которое для извлечения прибыли  как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право  осуществлять банковские операции, предусмотренные  законодательством.

Банковское законодательство Российской Федерации выделяет два вида кредитных  организаций:

-  банки, которые  делятся на коммерческие и  специализированные.

Банк — кредитно-финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование  в виде кредитов, посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями,  учреждениями или отдельными лицами, регулирует денежное обращение в  стране, включая выпуск (эмиссию) новых  денег. Банки осуществляют активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.

Банк — кредитная организация, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

• привлечение во вклады денежных средств физических и юридических  лиц;

• размещение указанных средств  от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

• открытие и ведение банковских счетов физических и юридических  лиц.

По принадлежности капитала все банки, действующие в Российской Федерации, можно разделить на банки, основанные на частной собственности, т.е. банки, собственниками которых являются негосударственные предприятия и организации и частные лица; банки с государственным участием и банки с участием иностранного капитала.

         По характеру деятельности банки делятся на коммерческие и специализированные. Коммерческие банки, как правило, универсальные.

Специализированные банки ограничивают количество банковских операций 1-3 видами услуг или выделяют один из видов деятельности. Эти банк классифицируются в основном по трем критериям: функциональному, отраслевому, по клиентам.[5]

Отдельно  выделим территориальный признак. В соответствии ним банки делятся  на международные, национальные, региональные межрегиональные, муниципальные, заграничные (например, российские банки за рубежом). Кроме того, в процессе концентрации и централизации банковского  капитала возможно появление различных объединение банков и др. кредитных организаций: консорциумов, корпораций, ассоциаций и т.п.

- небанковские кредитные  организации.

Небанковская кредитная организация — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются Банком России.

К небанковским кредитным организациям относятся: клиринговые организации, расчетные палаты межбанковских  валютных бирж, расчетные центры организованного  рынка ценных бумаг, государственное  Агентство по реструктуризации кредитных  организаций (АРКО).

Небанковские кредитные  организации (НКО) осуществляют операции, которые не выполняются банковскими кредитными организациями в силу различных обстоятельств. Как правило, НКО ориентируются либо на обслуживание определенных типов клиентов, либо на осуществление одного-двух видов операций, Для различных целей могут создаваться НКО с различным набором операций. Например, клиринговые центры осуществляют быстрые и надежные взаиморасчеты между участниками торгов и расчетов на биржах.[5]

Совокупность кредитных учреждений страны, форм и методов кредитования представляет собой кредитную систему. Кредитная система осуществляет аккумуляцию свободных денежных средств и превращение их в ссудный капитал.[6]

Рисунок 7 – Структура кредитной системы

Рассмотрим  банковскую систему РФ. Современная банковская система России представляет собой систему переходного периода. Она выступает как рыночная модель; разделена на два яруса: первый ярус охватывает учреждения Центрального банка РФ, осуществляющего выпуск денег в обращение (эмиссию), его задачей является обеспечение стабильности рубля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Второй ярус состоит из различных деловых банков, задача которых - обслуживание клиентов (предприятий, организаций, населения), предоставление им разнообразных услуг (кредитование, расчеты, кассовые, депозитные, валютные операции и др.). (Приложение 3)

Можно выделить следующие особенности построения современной банковской системы России.

Первый  этап реформирования банковской системы  отличался быстрым ростом численности  кредитных учреждений. В конце 80-х  гг. многие считали, что найдены правильные пути быстрейшей реорганизации банковского дела. Однако дальнейшие события показали, что в 1988-1995 гг. перестройка деятельности банков была обеспечена в основном в организационной части. Коренное же изменение качественных параметров работы банков, их отношений с предприятиями, организациями, учреждениями и населением еще не произошло и находится лишь в начальной стадии становления. Это обстоятельство в сочетании с инфляцией, кризисом системы платежей и другими факторами поставило под вопрос возможность функционирования большинства банков. В ходе событий августа-сентября 1998 г. прекратили свое существование не только ряд мелких, но и отдельные крупные банки. В 1995-1998 гг. свое существование прекратили больше банков, чем было создано новых. За 1996-1998 гг. было отозвано более 1000 банковских лицензий.