Валютная система Республики Беларусь, её развитие

– установление официального курса без  обязательства Национального банка Республики Беларусь покупать или продавать котируемые иностранные валюты по данным курсам;

– привязку официального курса белорусского рубля к российскому рублю (курс формируется по результатам фиксинга по российскому рублю и доллару США на торгах, проводимых открытым акционерным обществом «Белорусская валютно-фондовая биржа»);

– определение отношения белорусского рубля к другим иностранным валютам на основании кросс-курса доллара США к этим валютам (кросс-курсы доллара США к иностранным валютам рассчитываются с использованием сведений, предоставляемых центральными банками государств в Национальный банк Республики Беларусь, или информации агентства «Рейтер») [10, c. 177].

Для рассмотрения особенностей формирования валютного курса в  Республике Беларусь в первую очередь  надо рассмотреть  политику курсообразования в нашей стране.  Политика курсообразования — это элемент валютной политики государства; целенаправленная деятельность центрального банка по поддержанию устойчивости обменного курса национальной валюты; совокупность концепции и задач, определяемых общеэкономическими целями и приоритетами государства, а также мероприятий, направленных на выполнение поставленных задач путем определения режима валютного курса и осуществления валютных интервенций.

  В основе политики  курсообразования находится механизм курсообразования, который можно определить как логическую последовательность управляющих средств и воздействий центрального банка на обменный курс национальной валюты для достижения им заданных параметров.

Механизм  курсообразования включает в себя следующие этапы (применительно для Республики Беларусь):

Этап макроэкономического  прогнозирования.

На  данном этапе определяются основные параметры функционирования экономики в краткосрочном периоде (на год) во внешней, по отношению к  денежно-кредитной системе, среде.

Основные  положения данного  этапа определены в Законе Республики Беларусь «О государственном прогнозировании  и программах социально-экономического развития Республики Беларусь». Целью этапа макроэкономического прогнозирования является формирование научно обоснованных представлений о направлениях, критериях, принципах, целях и приоритетах социально-экономического развития Республики Беларусь на год с указанием основных прогнозируемых показателей, целевых ориентиров и мер по обеспечению их достижения.

Основным  разработчиком  данного документа  является Министерство экономики Республики Беларусь, осуществляющее прогноз совместно с другими  министерствами и ведомствами.

Реализация данного этапа  находит отражение в Прогнозе социально-экономического развития Республики Беларусь на год.

К количественным параметрам, определяемым на данном этапе, относятся  основные параметры Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь: валовой  внутренний продукт, индекс потребительских  цен, доходы населения, объем промышленного  производства, рентабельность, объемы экспорта и импорта, производительность труда и другие [17, с. 37].

Этап прогнозирования  валютного курса, осуществляемый в  рамках монетарных прогнозов.

Реализация  данного этапа  направлена на определение курса  национальной валюты, соответствующего прогнозному состоянию экономики. Следует отметить, что в данном случае речь не идет об определении  равновесного курса в понимании  экономической теории. Это курс, соответствующий динамике финансовых потоков государства, предопределяемый, в свою очередь, прогнозными макроэкономическими  параметрами и состоянием секторов экономики.

Цель  — определение  прогнозной научно обоснованной динамики обменного курса национальной валюты.

Задачей прогнозирования  на данном этапе является: проведение сценарных расчетов прогнозного  уровня обменного курса национальной валюты, соответствующих условиям и  параметрам, определенным на предыдущем этапе, и учитывающим варианты прогноза показателей  денежно-кредитной  сферы, а также  минимизирующих корректировку курса Национальным банком

Оценка  диапазона возможной  корректировки  Национальным банком прогнозного курса проводится с  помощью интервенций. При этом под  корректировкой понимается использования  Национальным банком инструментов денежно-кредитной  политики с целью ограничения  давления на валютный рынок и сглаживания  резких колебаний обменного курса.

Критерием отбора варианта прогнозной динамики обменного курса  национальной валюты является основная цель политики курсообразования – обеспечение стабильности обменного курса национальной валюты.

Согласованный вариант прогноза обменного курса  национальной валюты принимается в  качестве базы для  определения режима курсообразования.

Этап планирования  механизма курсообразования.

Цель – определение механизма курсообразования на основании прогноза, построенного на предыдущем этапе, с учетом приоритетов экономической политики, факторов, изменение которых возможно только в среднесрочной либо долгосрочной перспективе, а также факторов, не поддающие контролю и регулированию со стороны государства.

Задачи  этапа:

– выбрать режим курсообразования  и определить соответствующие ему количественные параметры (например, границы коридора). Выбор осуществляется с учетом параметров прогноза сделанных в предыдущем этапе;

– определить критерии и правила проведения интервенций для сглаживания сезонных колебаний спроса и предложения на валютном рынке в соответствии с выбранным режимом курсообразования;

– согласовать механизм курсу образования  с механизмами использования  других монетарных инструментов.

Ресурсные ограничения —  размер экономики, мобильность факторов производства, интеграция финансовых рынков, диверсификация экспорта, производства и потребления, мобильность капитала, внешние и внутренние импульсы нестабильности экономической системы, доверие  к экономическому курсу государства, особенности институционального развития страны.

Критерий  отбора — такой  же, как и на предыдущем этапе: обеспечение  стабильности обменного курса национальной валюты.

Данный  этап осуществляется Национальным банком Республики Беларусь с использованием информации министерств  и ведомств.

Этап формирования мер по реализации политики курсообразования.

Цель – определение системы мер политики курсообразования, использование которых осуществляется для достижения главной цели, на основе выявленных ограничений и поставленных приоритетов государства. Необходимые меры политики курсообразования характеризуются в четырех системообразующих направлениях: экономические, организационные, правовые, информационные. При этом экономические меры формулируются в контексте предыдущего этапа.

Проведение  организационных  мероприятий обусловлено необходимостью создания условий для функционирования валютного рынка и организации  взаимодействия его участников (в  том числе подразделений Национального  банка), посредством которых реализуется  процесс формирования и управления валютным курсом.

Правовые  меры основываются на принятии нормативных документов, формулирующих порядок проведения операций на внутреннем валютном рынке; порядок определения официального курса национальной валюты для учета  операций и т. п.

Информационные  меры представляют собой способы и приемы воздействия  на процесс формирования и развития общественного мнения по поводу проводимой политики курсообразования.

Рассмотрев данную главу  можно сделать следующие выводы:

1. Валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или международными соглашениями. Выделяются национальная, региональная и мировая валютные системы.
2. Основой национальной валютной системы служит установленная законом денежная единица данного государства, которая в международных экономических отношениях становится валютой.
3. Политика курсообразования — это элемент валютной политики государства; целенаправленная деятельность центрального банка по поддержанию устойчивости обменного курса национальной валюты; совокупность концепции и задач, определяемых общеэкономическими целями и приоритетами государства, а также мероприятий, направленных на выполнение поставленных задач путем определения режима валютного курса и осуществления валютных интервенций.
4. Порядок (механизм) установления официального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам утверждается постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь.
5. В современных условиях валютный курс формируется на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения, которые определяются многими факторами.
6. К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся: валютные интервенции, дисконтная политика, ограничения.
7. Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ И ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

 

 

 

Развитие  и углубление международного разделения труда, укрепление национальных валютных систем привело к формированию мировой  валютной системы. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (Приложение №2).

Мировая валютная система – это форма  организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система связана с национальными  валютными системами через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую  деятельность, систему межгосударственного  валютного регулирования, координацию  валютной политики стран. Мировая (международная) валютная система включает следующие  элементы:

- основные  международные платежные средства  в виде национальных валют  государств (резервных валют), международных  валютных единиц;

- условия  взаимной конвертируемости валют;

- унификацию  режима валютных паритетов и  валютных курсов;

- унификацию  правил использования международных  кредитов, кредитных средств обращения  (векселей, чеков и др.) и форм  международных расчетов;

- режим  международных валютных рынков  и рынков золота;

- международные  организации, осуществляющие межгосударственное  валютное регулирование.

В своей  эволюции мировая валютная система  прошла ряд этапов и преобразований, от Парижской валютной системы до Ямайской, стандарты которой действуют  и в наше время. Хотя уже сейчас многим странам понятно, что ее принципы нуждаются в корректировке, так  как международные отношения  претерпели с ее образования ряд  значимых изменений.

В конце  XIXв. В условиях свободной конкуренции капитализма сформировалась первая валютная система – Парижская валютная система.

Юридически  она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867г. Основой послужил золотой  монометаллизм в форме золотомонетного  стандарта. Каждая валюта имела золотое  содержание; устанавливался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек; осуществлялась конвертируемость валют в золото; золото использовалось как платежное  средство; сложился свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну; форма общения государств – конференция. [13, с.49]

Золотомонетный  стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, однако с  утверждением рыночной экономики классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать  масштабам хозяйственных связей, что стало сказываться на регулировании  экономики в целом. В результате после первой мировой войны его  сменил механизм золотодевизного стандарта, базирующийся на золоте и ведущих  валютах капиталистического мира, что  было закреплено решениями Генуэзской конференции 1922 г.

Основными принципами Генуэзской валютной системой можно считать то, что основой  являлись золото и девизы – платежные  средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчетов. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных  средств. Были сохранены золотые  паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно – через иностранные  валюты. Был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов без золотых  точек. Введена система валютного  регулирования в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний. Статус резервной валюты – особой категории конвертируемой валюты – не был официально закреплен  ни за одной валютой.