Сущность и виды денежно-кредитной политики

Содержание

 

 

Введение

 

Прохождение российской экономикой различных этапов своего развития, естественно, не могло не сопровождаться соответствующими изменениями  тенденций динамики денежного и кредитного секторов экономики.

Бурное расширение видов кредитно-денежных операций и инструментов рынка ссудных капиталов, использование ЭВМ диктуют новые условия развития кредитного рынка.

Перераспределение денежных ресурсов на кредитном рынке между его участниками приводит к перераспределению денежной массы страны между отраслями экономики приоритетно с более высокой доходностью. Такое взаимодействие приводит к созданию базы для ускоренных расчетов, внедрению автоматизированных новых способов, появляется более широкие возможности для участников ссудного рынка. Все это способствует экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

В сфере денежного оборота происходит окончательная реализация созданных  в народном хозяйстве товаров  и проверяется качество связи между общественным производством и личным потреблением. Вследствие таких причин, от состояния наличного денежного рынка во многом зависят нормальная циркуляция денег в хозяйстве, устойчивость их покупательной способности.

Во всех этих процессах немаловажную роль играют Центральные банки, которые служат центром денежно-кредитной системы любой страны.

Ежегодно Банк России совместно  с Правительством РФ определяет основные направления единой денежно-кредитной  политики и конкретные меры по поддержанию  покупательской способности рубля и его валютного курса. Также благодаря действенной политике, проводимой Центробанком РФ, усиливается проникновение на отечественный кредитный рынок иностранных банков и увеличивается участие российских банков в западноевропейской экономике.

Целью данной работы является особенности реализации  денежно – кредитной политики ЦБ РФ и пути оптимизации на современном этапе.

Исходя из поставленной цели, выделяются следующие задачи данной работы:

1. Изучение теоретических основ денежно-кредитной политики и организации Центрального Банка.
2. Рассмотреть особенности современной денежно – кредитной политики России.

В данной работе были использованы информационные материалы законодательных актов, труды отечественных и зарубежных авторов-исследователей, периодические издания.

 

1. Теоретические подходы к изучению денежно- кредитной политики

1.1 Сущность и виды денежно-кредитной политики

 

С точки зрения экономической теории – денежно-кредитная политика –  это совокупность государственных  мероприятий в области денежного обращения и кредита. С позиции финансов - денежно–кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Целями денежно-кредитной политики являются:

1) Экономические цели, направленные  на поддержание экономической  активности и сокращение безработицы:

• регулирование темпов экономического роста;
• увеличение ВВП;
• смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы;
• сдерживание инфляции;
• стимулировать рост объема денежно-кредитных операций;
• достижение сбалансированности платежного баланса и другие.

2) Социальные задачи:

• повысить уровень жизни населения;
• сделать различные услуги более доступными и другие.

Денежно-кредитная политика тесно  увязывается с внутриполитическими  и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как  отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие.

Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них  являются:

• Изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки Центрального банка (учетная, или дисконтная политика);
• Изменение норм обязательных резервов банков;
• Операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
• Регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.) [4, С.45].

Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

• Прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);
• Регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам по кредитам и т.п.
• Учетная политика.

В сфере кредитно-денежного обращения  государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: «государство — Центральный Банк». Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества.

Необходимо отметить, что в производственной сфере государство не имеет такого мощного рычага влияния. Производственному  сектору должна быть присуща максимально высокая степень свободы и независимости, что требует сама рыночная природа. В рамках производственной сферы государство ориентируется на косвенные пути воздействия – через систему кредитно-денежного обращения, являющейся своего рода кровеносной системой экономики.

Этот косвенный вариант регулирующего  влияния на производственный сектор построен на компромиссах. Прямого  вторжения в планы предпринимателей не существует. В то же время косвенные  методы создают предпосылки к  тому, чтобы предприниматель сам стремился поступать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственный замысел будет реализовываться через принятие деловыми кругами самостоятельных решений. Таким образом, «косвенные методы регулирования проявляются в сочетании необходимых для рынка элементов свободы с мягкими, но тонко рассчитанными и настойчивыми действиями государства».

Все это возможно реализовать лишь благодаря использованию правительством такого мощного регулирующего рычага, как Центральный Банк.

 1.2 Понятие Центрального Банка и его роль в денежно-кредитной политике

 

В настоящее время  в России существует двухуровневая  банковская система – это коммерческие банки и различные финансовые организации, выполняющие кредитные  функции, второй уровень – Центральный Банк. Взаимоотношения между этими уровнями строятся на двух принципах: нормативно регулирующая деятельность.

Центральный (эмиссионный) банк занимает особое место, выполняя роль главного координирующего и  регулирующего органа всей банковской системы страны.

Центральный банк (ЦБ) осуществляет следующие функции:

• монопольно выпускает деньги в обращение;
• хранит временно свободные средства и обязательные резервы других банков, т.е. выполняет роль «банка банков»;
• выполняет роль «кредиторов последней инстанции», т.е. предоставление кредита только в случае его недоступности на приемлемых условиях в другом месте, в основном на краткосрочные нужды;
• осуществляет безналичные расчеты в общенациональном масштабе;
• ведет кассовое исполнение бюджета и кредитует государство;
• регулирует курс национальной валюты и координирует зарубежную деятельность частных банков своей страны;
• хранит централизованный золотой и валютный запас;
• устанавливает экономически обоснованные лимиты и нормативы деятельности банков, в т.ч. официальной ставки по кредитам;
• проводит научные исследования;
• определяет правовые основы и принципы функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране;
• формирует эффективный механизм денежно-кредитного регулирования экономики.

Наделение ЦБ указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное  функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализации перечисленных  функций ЦБ необходима обширная сеть региональных учреждений и центральный аппарат.

Рассмотрим более подробно роль Центрального Банка в реализации денежно-кредитной политике. Центральный  банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося  составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Свою роль ЦБ реализует  через косвенное регулирование денежно-кредитной сферы. Например, повышая или понижая официальную учетную ставку, ЦБ оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента.

Когда Центральный банк продает или покупает иностранную  валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и  предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает  доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

Таким образом, Центральный  Банк играет определяющую роль в реализации денежно-кредитной политике и определяет перспективы ее развития в будущем.

 

 

2. Особенности современной денежно – кредитной политики России

 

II.1. Инфляция  и экономический рост

 

В первом полугодии 2012 года объем ВВП увеличился на 4,5%. Экономический рост преимущественно  был обусловлен повышением внутреннего спроса. В январе - сентябре темп прироста ВВП, по оценкам, составил около 4%.

Расходы населения  на покупку товаров и оплату услуг  в январе - сентябре 2012 года выросли, по оценке, на 6,8%. Объем инвестиций в  основной капитал превысил уровень соответствующего периода предыдущего года на 7,2% (в январе - сентябре 2011 года - на 5,0%).

В условиях роста  экономики численность занятого населения увеличивалась. Уровень  безработицы в сентябре 2012 года составил 5,2% экономически активного населения (6,0% годом ранее).

 

Инфляция на потребительском рынке и базовая  инфляция

(в % к соответствующему  месяцу предыдущего года)

 

 

На фоне высоких  мировых цен на энергетические товары повышались доходы бюджета, при этом улучшалась равномерность расходования бюджетных средств в течение финансового года. В результате профицит федерального бюджета в январе - сентябре 2012 года составил 1,4% ВВП (в январе - сентябре 2011 года - 2,9% ВВП).

В январе - мае 2012 года продолжалось замедление инфляции, начавшееся в середине 2011 года (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года). В июне она начала расти и в сентябре превысила верхнюю границу целевого ориентира на 2012 год (5 - 6%).

По оценке, выпуск товаров и услуг находился  вблизи потенциального уровня. Рост цен на непродовольственные товары без учета бензина, в наименьшей степени подверженный влиянию волатильных и административных факторов, замедлился; по оценке, темпы их прироста снизились с 5,9% в январе 2012 года до 5,4% в сентябре (из расчета месяц к соответствующему месяцу предыдущего года).

 

Динамика инфляции на потребительском рынке и базовой

инфляции (в % к  соответствующему месяцу предыдущего  года)

 

	2009		2010		2011		2012
	базовая  инфля-   ция	инфля-   ция	базовая  инфля-   ция	инфля-   ция	базовая  инфля-   ция	инфля-   ция	базовая  инфля-   ция	инфля-   ция
Январь	13,8	13,4	7,6	8,0	7,2	9,6	6,0	4,2
Февраль	14,5	13,9	6,3	7,2	7,4	9,5	5,7	3,7
Март	14,8	14,0	5,4	6,5	7,7	9,5	5,5	3,7
Апрель	14,4	13,2	4,8	6,0	8,0	9,6	5,3	3,6
Май	13,6	12,3	4,4	6,0	8,3	9,6	5,1	3,6
Июнь	12,9	11,9	4,3	5,8	8,4	9,4	5,2	4,3
Июль	12,3	12,0	4,3	5,5	8,4	9,0	5,3	5,6
Август	11,7	11,6	4,6	6,1	8,1	8,2	5,5	5,9
Сентябрь	10,8	10,7	5,3	7,0	7,4	7,2	5,7	6,6
Октябрь	9,6	9,7	5,8	7,5	7,2	7,2
Ноябрь	8,8	9,1	6,2	8,1	6,9	6,8
Декабрь	8,3	8,8	6,6	8,8	6,6	6,1