Сущность и виды денежно – кредитной политики банка и его роль в денежно – кредитной политике

Предварительно проект основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики представляется Президенту РФ и в Правительство  РФ.

Основные направления  единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:

- концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной  политики, проводимые Банком России;

- краткую характеристику  состояния экономики РФ;

- прогноз ожидаемого  выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

- количественный анализ  причин отклонения от целей  денежно-кредитной политики, заявленных  Банком России на текущий год,  оценку перспектив достижения  указанных целей и обоснование  их возможной корректировки;

- сценарный прогноз  развития экономики РФ на предстоящий  год с указанием цен на нефть  и другие товары российского  экспорта, предусматриваемых каждым  сценарием;

- прогноз основных  показателей платежного баланса  РФ на предстоящий год;

- варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

- основные показатели денежной программы на предстоящий год;

- варианты применения  инструментов и методов денежно-кредитной  политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

- план мероприятий  Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы РФ, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

Госдума рассматривает  основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий  год и принимает соответствующее  решение не позднее принятия Госдумой Федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год.

Раскрывая содержание основных направлений денежно-кредитной политики Банка России в настоящее время, отметим следующее.

Банк России и Правительство  РФ в вариантах развития российской экономики в 2009 г. и в период 2010 и 2011 гг. исходят из единых оценок внешних и внутренних условий ее функционирования. В предстоящие три года основной задачей денежно-кредитной политики является последовательное снижение инфляции до 5 – 6,8% в 2011 г. Обеспечение контроля над инфляцией и поддержание ее на стабильном уровне будет способствовать формированию низких инфляционных ожиданий, оживлению деловой активности.

Банк России намерен  в указанный период в основном завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Однако в ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.

В целях повышения  эффективности денежно-кредитной  политики Банк России продолжит движение в сторону свободного курсообразования, не препятствуя динамике обменного курса рубля. При этом Банк России сохранит свое присутствие на внутреннем валютном рынке с целью сглаживания чрезмерных колебаний рублевой стоимости бивалютной корзины.

Сокращение интервенций  на внутреннем валютном рынке, повышение  гибкости обменного курса рубля и постепенное сворачивание антикризисных мер будут способствовать усилению роли процентной политики Банка России в снижении инфляции и инфляционных ожиданий экономических агентов.

При разработке денежно-кредитной  политики на период 2009 – 2011 гг. Банк России принимает во внимание возможные изменения мировых цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на энергоносители. В случае снижения этих цен при продолжении увеличения импорта высокими темпами, поддерживаемого внутренним спросом, может произойти существенное сокращение положительного сальдо торгового баланса и даже образование его дефицита.

Процентная политика предполагает постепенное сужение  коридора процентных ставок по операциям  Банка России для снижения волатильности ставок денежного рынка. На уровень ликвидности и процентные ставки также будут оказывать существенное влияние дефицит государственного бюджета, действия Правительства РФ по сокращению этого дефицита, ориентация на внутренние заимствования для его финансирования. Поэтому эффективность действий Центрального Банка в области денежно-кредитной политики в значительной степени будет зависеть от состояния государственных финансов, успешности проведения умеренно-жесткой бюджетной политики, предусмотренной параметрами проекта федерального закона «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов».

Основным фактором риска  для российского банковского  сектора в условиях международного финансового кризиса является существенное ограничение доступа к ресурсам с международных рынков капитала и сокращение возможностей внешнего рефинансирования ранее привлеченных заимствований.

Следствием влияние  указанного фактора является введение российскими банками более консервативных подходов при кредитовании и при оценке кредитного риска. Это ведет к снижению темпов роста кредитных вложений в экономику и снижению финансового результата кредитных организаций. Это обусловливает относительное увеличение в портфелях кредитных организаций доли проблемных активов, как накопленных в период кредитной экспансии, так и отражающих ухудшение экономического положения  предприятий при ужесточении условий привлечения кредитов.

С целью повышения  эффективности своих действий Банк России должен учитывать ситуацию на финансовых ранках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы.

В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора  Банк России продолжит улучшать условия  доступа кредитных организаций  к инструментам рефинансирования, что  должно способствовать снижению трансакционных  издержек и рыночных рисков. При дальнейшем развитии внутреннего финансового рынка, его инфраструктуры, это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике.

Для перехода к режиму таргетирования инфляции в полном объеме Банк России должен участвовать в работе по созданию необходимых условий институционального характера, способствовать повышению глубины и ликвидности российского финансового рынка, добиваться роста эффективности своей процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банковского сектора, развивать систему анализа денежно-кредитной политики, макроэкономического моделирования и прогнозирования.

Особое значение Банк России придает формированию доверия  общества к осуществляемой денежно-кредитной политики, повышению ее открытости и прозрачности, разъяснению общественности своих целей, задач и принятых мер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. Основные недостатки по ведению денежно-кредитной политики и направления их решения

3.1 Проблемы реализации денежно-кредитной  политики Центрального Банка  РФ.

Проведение денежно-кредитной  политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны неизбежно  сталкивается с рядом проблем. Во-первых, непростой проблемой является сама оценка состояния экономического развития.

Во-вторых, регулирование  в рамках национальной экономики  усложняется из-за влияния внешнеэкономических  процессов. Итогом является то, что  целевая направленность принимаемых  мер может искажаться. Осуществляя регулирования, ЦБ должен учитывать не только взаимосвязи в рамках мировой экономики, но и взаимозависимость звеньев национального хозяйства.

Нестабильность российской экономики приводит к нестабильности спроса и предложения на кредитном рынке, выявляя положительные и отрицательные стороны методов кредитования народного хозяйства.

Кроме того, сфера функционирования кредитного рынка предполагает получение  немалых доходов его участников. Поэтому, данный рыночный механизм привлекателен для различного рода махинаций.

В последнее время  в России обострилась проблема нехватки наличных и безналичных денежных средств. Дефицит денежной массы  в обращении и устойчиво высокие расходы государства приводят к росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие расходов бюджета. Кроме того, налично-денежный оборот в стране возрастает по стоимостной структуре. Причины роста налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести:

1. Экономический кризис;

2. Кризис неплатежей;

3. Кризис наличности;

4. Плохая организация  системы межбанковских расчетов;

5. Замедление расчетов;

6. Сознательное сокращение  прибыли и доходов предприятий  с целью ухода от налогов  и расширение наличных платежей  за пределами банковской системы.

Резкий рост налично-денежного оборота приводит к увеличению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также замену ветхих купюр.

Выполняя расчетно-кассовые операции, банки РФ регулируют объем  наличной денежной массы и ее обращение. В условиях ограниченности ресурсов, многие коммерческие банки не могут в полном объеме выполнять наличное и безналичное обслуживание населения и юридических лиц. Что приводит к потере выгоды по данным операциям.

Денежный рынок наличности также отличается повышенной рисковостью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций. Такие риски приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности данных операций.

Кроме того, одной из основных проблем денежного рынка в любой стране является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий. Инфляция лишает Центральный Банк эффективно проводить денежно-кредитную политику в стране.

Кроме того, денежная масса  растет вследствие эмиссии денег, предназначенных на покупку поступающей в Россию свободно конвертируемой валюты. Бороться с ее избытком, завышая ставку рефинансирования относительно рыночных ставок, нельзя. Процентные ставки пока не являются адекватным инструментом для борьбы с инфляцией. Они более важны для регулирования движения капитала и обменного курса.

 

Поэтому, на современном  этапе развития денежно-кредитной  сферы необходимо совершенствовать денежно-кредитную политику ЦБ РФ для решения наиболее срочных проблем.

3.2 Пути оптимизации денежно-кредитной  политики в РФ

Наибольшая эффективность  реализации денежно-кредитной политики ЦБ проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной  сферы экономики РФ происходит при  помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель денежно-кредитной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством  товаров, услуг, рабочих мест.

Для создания оптимальных условий развития денежного рынка в России необходимо:

- совершенствование законодательной  базы в сфере денежно-кредитной  политики;

- уменьшение долларизации  российского денежного обращения;

- усиление стимулов  инвестиционной активности;

- совершенствование налоговой  системы;

- снижение инфляции  и проведения политики сдерживания  цен;

- внедрение и совершенствование  электронного денежного обращения;

- развитие и применение  широкого спектра форм безналичного  обращения;

- усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий.

Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости  денежных средств в наличной и  безналичной формах очень важно  развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение  конъюнктуры денежного рынка  в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что,  в свою  очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

Основными направлениями  денежно-кредитной политики в кредитной  сфере будут являться:

1. Создание и совершенствование  прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту  прав участников рынка кредитов  и жесткие меры для пресечения  любых противоправных действий  в сделках с ссудным капиталом;