Разница между стоимостью обеспечения
и суммой кредита называется маржой. В
случае уменьшения маржи (в результате
падения рыночной стоимости ценных бумаг)
должник обязуется по требованию банка
либо погасить часть долга с тем, чтобы
сумма долга была приведена в соответствие
с новой рыночной стоимостью ценных бумаг,
либо предоставить дополнительное обеспечение.
Если ценные бумаги не котируются
на бирже, оценка их стоимости и соответственно
размеров предоставляемого по ним кредита
(размеров маржи) производится самим банком
на основе данных балансов, отчетов, публикуемых
в печати; справок специализирующихся
на сборе подобной информации организаций,
в том числе правительственных; публикаций
в специальной прессе; оценки качества
руководства, перспектив развития компании
и т.д.
Однако обычно банки стремятся
не предоставлять кредит под залог не
котирующихся на бирже ценных бумаг.
При предоставлении ломбардного
кредита под залог векселей срок кредита
не может превышать срока платежа по векселю,
причем обычно такой кредит не превышает
по срокам одного года. Кроме того, в большинстве
случаев банки устанавливают лимит кредитования
своих клиентов под залог векселей (а также
других ценных бумаг), так как чем больше
сумма и срок векселя, тем больший риск
несет банк при покупке таких векселей
и предоставлении под них кредита.
Следует отметить, что банк
может предоставлять ломбардный кредит
и под залог товарораспорядительных документов,
таких, как складские свидетельства, варранты,
сохранные расписки, коносаменты, железнодорожные
накладные и т.п., которые обычно сопровождаются
страховыми полисами.
Складское свидетельство представляет
собой документ, выдаваемый складом о
принятии им товаров на хранение. Оно должно
быть оформлено в двух экземплярах, каждый
из которых содержит в себе одни и те же
реквизиты (указания), но один экземпляр
служит для распоряжения товаром, а другой
для залога. Когда клиент закладывает
товар в банке, то право собственности
на товар остается за ним, а банку принадлежит
лишь залоговое право. Эти разные права
и воплощаются в двух разных документах.
Документ, служащий для залога, называется
варрантом. Он передается банку, а на другом
(распорядительном документе) банком делается
отметка о выданной ссуде и ее размере.
Оба документа представляют собой единое
целое, и для того, чтобы получить товар
со склада, необходимо предъявить оба
документа. Владелец заложенного товара
при его продаже передает покупателю документ,
получив от него сумму стоимости за вычетом
ссуды и процентов по ней, и покупатель
выкупает варрант в банке. В случае неуплаты
ссуды в срок банк может опротестовать
варрант и предъявить его складу для производства
продажи товара в принудительном порядке.
Коносамент — это документ,
выдаваемый судовладельцем либо его уполномоченным
лицом (капитаном) о принятии товара для
перевозки. Это документ на распоряжение
товаром, его владелец имеет право на товар.
Коносаменты бывают именные (выписываются
на имя определенного лица); ордерные (выписываются
на имя определенного лица либо его приказу)
и на предъявителя.
Сохранные расписки выдаются
заемщиком банку в том случае, когда заложенный
товар остается у него на ответственном
хранении.
Ломбардные кредиты под товары
и товарораспорядительные документы предоставляются
банком обычно в размере 50—70 % рыночной
стоимости товара. Клиент, получающий
кредит под товарораспорядительные документы,
передает банку право в случае неуплаты
кредита в срок продать товары и из вырученной
суммы погасить florir (включая проценты
за кредит). Кроме того, по товарораспорядительным
документам банки обычно взимают и дополнительную
комиссию.
Вместе с тем следует отметить,
что в настоящее время в "чистом"
виде ломбардный кредит используется
достаточно редко. В основном ценные бумаги
принимаются в качестве залога при предоставлении
контокоррентного кредита.
2.9. Лизинговый кредит
Лизинговая деятельность
- деятельность, связанная с приобретением
одним юридическим лицом за собственные
и заемные средства объекта лизинга в
собственность и передачей его другому
субъекту хозяйствования на срок и за
плату во временное владение и пользование
с правом или без права выкупа.
Лизинговый кредит - это отношения между юридически
самостоятельными лицами по поводу передачи
в лизинг основных средств производства
или товаров в длительное пользование,
а также по поводу финансирования, приобретения
движимого и недвижимого арендуемого
имущества. Лизинг рассматривается, с
одной стороны, как альтернатива капиталовложения,
а с другой - как альтернатива финансирования.
Лизинг представляет собой форму имущественного
(товарного) кредита и является одним из
видов инвестирования в оборудование,
недвижимость и прочие основные фонды.
Объектом лизинга может выступать любое
движимое и недвижимое имущество, относящееся
к основным фондам и являющееся предметом
купли-продажи. Объекты лизинговой сделки
не уничтожаются в производственном цикле.
К объектам лизинга могут относиться программные
средства и рабочие инструменты высокой
стоимости, обеспечивающие функционирование
переданных в лизинг основных фондов.
Объектом лизинга не может быть
имущество, используемое для личных (семейных)
или бытовых нужд, земельные участки, другие
природные объекты, а также иное имущество
в соответствии с законодательством.
Субъектами лизинга выступают
лизингодатель, лизингополучатель (пользователь),
производитель.
Лизингодатель - юридическое
лицо, передающее по договору лизинга
объект лизинга. Он является собственником
объекта лизинга.
Лизингополучатель - субъект
хозяйствования, получающий объект лизинга
во временное владение и пользование по
договору лизинга.
В связи с принятием
в России соответствующих изменений в
законодательстве, с 1 января 2011 года такая
форма кредитования может быть использована
не только юридическими, но и физическими
лицами. В мировой практике потребительский
лизинг – достаточно распространенная
схема. По согласованию сторон выбор имущества
может делать или клиент, или банк. В некоторых
случаях лизингополучатель может быть
собственником уже с момента приобретения
имущества, выплачивая лизингодателю
сумму кредита по графику.
В качестве производителя выступают
предприятия, организации и другие субъекты
хозяйствования, осуществляющие производство
или реализацию товарно-материальных
ценностей, - так называемые поставщики
объектов лизинга.
Лизингодатели, лизингополучатели,
производители (поставщики) - это прямые
субъекты лизинговой сделки. Косвенными
участниками сделки могут быть банки,
кредитующие лизингодателя и выступающие
гарантами сделок, страховые компании,
брокерские и другие посреднические фирмы.
Целью лизинга является содействие
развитию научно-технического прогресса,
расширению материально-технической базы
для технического перевооружения производства,
стимулирование притока капиталов в производственную
сферу.
На практике используются самые
разнообразные виды лизинга, лизинговых
сделок, лизинговых контрактов. Они могут
быть классифицированы по различным признакам.
При прямом лизинге собственник
имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно,
без посредников сдает объект в лизинг
(двухсторонняя сделка).
При косвенном лизинге передача
имущества происходит через посредника
(поставщик-лизингодатель-лизингополучатель).
В качестве посредника между производителем
и лизингополучателем выступает лизингодатель,
который приобретает объект лизинга у
поставщика и передает его пользователю.
При крупных, сложных сделках число участников
может увеличиться.
При групповом лизинге, когда
в лизинг сдаются крупномасштабные объекты,
в роли лизингодателя могут выступить
несколько компаний, в том числе фирмы-изготовители
совместно с лизинговой компанией или
банком.
2.10. Факторинговый кредит
Под факторингом следует понимать покупку
банком платежных требований (дебиторских
долгов) предприятия-поставщика с последующим
требованием банка к предприятию-покупателю
об оплате этих долгов. Банк предварительно
изучает ликвидность и кредитоспособность
будущего плательщика по долгам, т. е. предприятия-покупателя,
далее виды и характер продаваемых дебиторских
долгов, предоставляемых предприятием-поставщиком.
Таким образом, банк покупает дебиторские
долги и предоставляет поставщику факторинговый
кредит.
Основные этапы работы банка по факторингу:
- анализ финансовых отчетов предприятия-покупателя,
его ликвидности, кредитоспособности;
- анализ приобретаемых дебиторских долгов
от предприятия-поставщика;
- предоставление факторингового кредита предприятию-поставщику;
- согласование и утверждение графика
платежей по дебиторским долгам с предприятием-покупателем;
- управление рисками неплатежей.
Факторинг в зависимости от осведомления
поставщиком покупателя может быть следующих
видов:
- открытый факторинг — характеризуется
уведомлением покупателя поставщиком
и банком-фактором об оплате за полученные
товары;
- полуоткрытый факторинг - уведомлением покупателя поставщиком и банком-фактором об оплате за полученные товары не в момент заключения факторингового договора, а в момент выставления платежных счетов поставщиком покупателю;
- закрытый факторинг - банк-фактор, купив дебиторские счета
поставщика, осуществляет операции с покупателем
от имени поставщика.
Если все участники факторинговой
операции (поставщик, покупатель, банк)
являются юридическими лицами России,
то такой факторинг называется внутренним.
Если одна из сторон представляет собой
юридическое лицо другой страны, то факторинг
называется внешним.
2.11. Форфейтинговый кредит
Форфейтинг - от французского "a forfait",
что означает отказ от прав - это кредитование
экспортера путем покупки векселей или
других долговых требований. Это форма
трансформации коммерческого кредита
в банковский, применяется при поставках
машин, оборудования на крупные суммы
и с длительной рассрочкой платежа - до
7 лет.
Продавцом при форфейтинге
обычно выступает экспортер, выполнивший
свои обязательства по контракту и стремящийся
инкассировать расчетные документы импортера
с целью получить наличные средства. В
качестве покупателя - форфетера - обычно
выступает банк или специализированная
компания. Покупатель долга (форфейтер)
принимает на себя обязательство об отказе
- форфейтинге - от обращения регрессивного
требования к кредитору при невозможности
получения удовлетворения у должника.
Покупка оборотного обязательства происходит,
естественно, со скидкой.
Форфейтингу присущи некоторые
особенности, к которым можно отнести:
- Если импортер (которому были
поставлены машины, оборудование) не является
первоклассным заемщиком, пользующимся
несомненной репутацией, форфетер требует по приобретаемым долговым обязательствам безусловную гарантию банка страны импортера.
- Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную.
- Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их для оплаты.
- Основное внимание при проведении форфейтингового кредитования необходимо уделять следующим моментам:
- механизму погашения платежей;
- валюте;
- дисконтированию;
- видам форфетируемых документов;
- банковской гарантии;
- дополнительным условиям.
Форфейтинг имеет целый ряд
преимуществ для пользователя.
- Многократно ускоряет поступление средств
за экспортируемый товар, а значит,
и оборот всего капитала.
- Освобождает от риска неплатежа
и валютного риска.
- Упрощает баланс предприятия
за счет частичного освобождения от дебиторской
задолженности.
- Освобождает от рисков, связанных
с колебанием процентных ставок.
- Главный недостаток форфейтингового кредитования сводится к тому, что расходы экспортера становятся, относительно, более высоки за счет передачи рисков форфетеру.
2.12. Потребительский кредит
Потребительский
кредит - это кредит, предоставляемый
непосредственно гражданам (домашним
хозяйствам) для приобретения предметов
потребления. Такой кредит берут не только
для покупки товаров длительного пользования
(квартиры, мебель, автомобили и т.п.), но и для прочих
покупок (мобильные телефоны, бытовая
техника, продукты питания). Он выступает
или в форме продажи товаров с отсрочкой
платежа, или в форме предоставления банковской
ссуды на потребительские цели, в том числе
через кредитные
карты. При этом взимается
довольно высокий процент 15-30%. Главной причиной этого
является высокий риск не возврата кредита.