Современные проблемы инвестиционной деятельности банка на рынке и пути их решения

Активные операции с ценными бумагами - это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или контроля за дочерними предприятиями и зависимыми акционерными обществами и обществами с ограниченной ответственностью. Таким образом, цели размещения средств банком в ценные бумаги в общем виде могут быть следующими: поддержание ликвидности банка; получение процентного дохода; получение дивидендов по акциям; получение права голоса при управлении акционерным обществом.

Совокупность различных видов ценных бумаг, приобретенных банком для достижения различных целей, носит название портфеля ценных бумаг.

Анализ портфеля ценных бумаг в деятельности банка начинается с определения и исследования его места в активах банка, для чего формируется табл. 6.

Таблица 6

        Оценка доли портфеля ценных бумаг в активах банка

Показатели	01.01.2013	01.03.2013	01.05.2013
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	Тпр.
Объём портфеля ценных бумаг (ПЦБ)	14 553 736	14 296 779	9 479 515	-0,5
Доля ПЦБ в совокуп. активах	0,11	0,10	0,06
Доля ПЦБ в работ. активах	0,16	0,16	0,09

 

По данным табл. 6 можно сделать вывод, о том, что совокупный объём портфеля ценных бумаг снизился с 14553736 тыс.руб. на 01.01.13г. до 9479515 тыс.руб. на 01.05.13г. Удельный вес объёма ПЦБ в совокупных активах при этом уменьшился на 0,5%. Показатель доли портфеля ценных бумаг в совокупных активах показывает, насколько деятельность банка с ценными бумагами значима для банка, и снижение показателя в динамике свидетельствует об уменьшении банком вложений в ценные бумаги. Снижение показателя доли ПЦБ в работающих активах свидетельствует о том, что основной доход банк получает за счет проведения кредитных и прочих активных операций.

Более глубокий анализ портфеля ценных бумаг включает в себя исследование структуры портфеля по видам подпортфелей, в него входящих. Все ценные бумаги, приобретенные банком, можно разбить на 4 вида структурных портфелей:

1. Торговый портфель формируется из ценных бумаг, в результате покупки-продажи которых можно получить дополнительный доход на разнице в ценах.
2. Инвестиционный портфель содержит ценные бумаги, вложения в которые являются долгосрочными.
3. Портфель контрольного участия состоит из бумаг, которые дают возможность осуществления контроля за предприятиями-эмитентами.
4. Портфель коммерческих ценных бумаг содержит в своей структуре учтенные векселя различных эмитентов, доход по которым банк получает в виде дисконта.

Анализ структуры совокупного портфеля ценных бумаг осуществляется по табл. 7.

Таблица 7

   Структура портфеля ценных бумаг Нордеа Банк банка по составляющим

Вид портфеля	01.01.2013		01.03.2013			01.05.2013
	тыс.руб.	Уд.вес	тыс.руб.	Тпр.	Уд.вес.	тыс.руб.	Тпр.	Уд.вес
Торговый портфель	2183021	15	1669921	-0,30	11,68	867683	-0,92	9,1532
Инвестиционный портфель	10471022	71,95	10529644	0,006	73,65	6085705	-0,73	64,198
Портфель контрол. участия	861079	5,917	851714	-0,011	5,9574	1051716	0,19	11,095
Портфель коммерческих ценных бумаг (в т.ч. неоплаченные в срок)	1038614	7,136	1245500	0,166	8,7118	1474411	0,155	15,554
Совокупный ПЦБ	14553736	100	14296779	-0,018	100	9479515	-0,51	100

 

По данным таблицы 7 видно, что наибольший удельный вес в структуре портфеля ценных бумаг занимает инвестиционный портфель. Это говорит, о том, что банк предпочитает вкладывать денежные средства в ценные бумаги на длительный срок, что соответствует специфике деятельности банка «Нордеа Банк». Такого рода вложения имеют более низкую степень риска по сравнению с торговым портфелем. Однако удельный вес инвестиционного портфеля за анализируемые периоды снизился с 71,9% до 64,2% на 01.05.13г. Снижения вложений в инвестиционный портфель ценных бумаг сопровождался одновременным ростом вложений в портфель контрольного участия, так если на 01.01.2013г. такого рода вложения составляли 861079 тыс руб, то на 01.05.2013г. уже 1951716 тыс руб. Вложения в портфель контрольного участия позволяют диверсифицировать активы банка, а, следовательно, снижать риски банковской деятельности. Данные вложения также относятся к виду инвестиционных вложений банка, только осуществляются не на условиях кредитования (т.е. увеличивают заемные средства предприятия - заемщика), а на условиях вложения собственных денежных средств в собственный капитал объекта инвестирования.

Кроме того, в инвестиционной деятельности банка наблюдается увеличение вложений в векселя, так, если на 01.01.2013г. операций по учету векселей сторонних эмитентов было осуществлено на сумму 1038614 тыс руб, то к маю таких вложений было осуществлено на сумму 1474411 тыс руб, т.е. на 41,9% больше. Удельный вес такого рода вложений также увеличился с 7,13% до 15,5%, что свидетельствует о повышении значимости данного вида операций в деятельности банка. В целом, учет векселей можно отнести к инвестиционным операциям только в части векселей со сроком погашения от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет.

Рассмотрим структуру учтенных векселей по срокам погашения с целью выявления вложений долгосрочного характера (табл.8).

 

 

Таблица 8

Структурно – динамический анализ портфеля учтенных векселей по сроку погашения

Срок погашения	01.01.2013		01.03.2013			01.05.2013 .
	тыс.руб.	Уд .вес	тыс.руб.	Тпр, %	Уд. вес.	тыс.руб.	Тпр, %	Уд. вес
до востребования	183000	18,2	66000	-63,9	6,01	132343	+100,5	9,7
До 30 дней	1806	0,2	0	0	0	0	0	0
От 31 до 90 дн	0	0	245739	0	22,4	62540	-74,6	4,6
От 91 до 180 дн	57476	5,7	130767	+127,5	11,9	15391	-88,2	1,1
От 181 дн до 1 года	517275	51,5	462926	-10,5	42,2	646999	+39,7	47,7
От 1 года до 3 лет	177606	17,7	126136	-28,9	11,5	434061	+244,1	31,9
Свыше 3 лет	66077	6,5	66077	0	6,1	66077	0	4,9
Итого учтенных векселей	1003240	100	1097645	+9,4	100	1357411	+23,6	100

 

Как показал анализ, за исследуемый период в структуре вложений в векселя присутствовали вложения среднесрочного характера, т.е. сроком погашения от 31 дня до 1 года. Так, если на 01.01.2013г. их удельный вес составлял 57,2% , то к концу анализируемого периода – 53,4%, т.е. более половины учтенных векселе были приобретены со средним сроком погашения. При этом наблюдаются положительные изменения в структуре вложений в векселя долгосрочного периода: на 01.01.2013г. их удельный вес составлял 24,2%, на 01.05.2013г.- 36,8%. Это свидетельствует о том, что банк увеличил вложения инвестиционного характера, в основном, в векселя других банков.

В процессе анализа следует обратить внимание на величину средств, вложенных в акции и прочие ценные бумаги (табл. 9).

Таблица 9

Состав и структура портфеля ценных бумаг Нордеа Банк банка по виду ценных бумаг

Вид ценных бумаг	01.01.2013		01.03.2013		01.05.2013
	тыс. руб.	Уд. вес	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес
Акции	1389281	9,5459	3085934	21,585	1579868	16,666
Прочие цен.бум., из них:	13164455	90,454	11210845	78,415	7899647	83,334
Долговые обязательства	12125841	83,318	9965345	69,703	6425236	67,78
Векселя	1038614	7,1364	1245500	8,7118	1474411	15,554
Итого портфель ценных бумаг	14553736	100	14296779	100	9479515	100

 

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что наибольший объём в составе портфеля ценных бумаг занимают долговые обязательства (12125841 тыс.руб. на 01.01.13г.; 9965345 тыс.руб. на 01.03.13г.; 6425236 тыс.руб. на 01.05.13г. ), но удельный вес этого вида ценных бумаг за исследуемые периоды снизился с 83,32% на 01.01.13г. до 67,78% на 01.05.13 г.

В целом, проанализировав структуру портфеля ценных бумаг можно сделать вывод, что банк ведет консервативную пассивную деятельность на рынке ценных бумаг, вкладывая свои ресурсы на длительные периоды, что даёт возможность получить доход, но в размере ниже спекулятивного.

При вложении денежных средств в ценные бумаги для поддержания ликвидности активов и компенсации финансовых потерь коммерческие банки обязаны формировать резерв под обесценение ценных бумаг. Этот резерв формируется в обязательном порядке по находящимся в собственности банка акциям и облигациям, выпущенным другими юридическими лицами.

Разница между объемом портфеля ценных бумаг и резерва под обесценение называется чистым портфелем ценных бумаг, его величина позволяет определить размер вложенных в ценные бумаги средств, которые при наихудших обстоятельствах принесет банку реальный доход. Объем чистого портфеля следует определять в динамике за анализируемые периоды. Анализ следует проводить с использованием табл. 10.

Таблица 10

     Расчет и оценка объёма «чистого» портфеля ценных бумаг

№	Показатель	01.01.2013	01.03.2013	Тпр	01.05.2013	Тпр
1	Совокупный ПЦБ	14553736	14296779	-0,018	9479515	0,51
2	Объём резерва под обесценение	388205	385588	-0,007	397589	0,03
3	Чистый ПЦБ (стр.1-стр.2)	14165531	13911191	-0,018	9081926	0,53
4	Доля чистого ПЦБ в совокупном ПЦБ	97,333	97,303		95,806

 

По данным таблицы 10 можно увидеть, что объём «чистого» ПЦБ в динамике уменьшился с 14165531 тыс.руб. на 01.01.13г. до 9081926 тыс.руб. на 01.05.13г. в связи с тем, что объём резервов под обесценение увеличился с 388205 тыс.руб. на 01.05.13г. до 397589 тыс.руб. на 01.07.13г. Отсюда следует сделать вывод, что банк осуществляет рисковые вложения, под которые формируются значительные резервы, в итоге банку можно рекомендовать пересмотреть политику управления ценными бумагами в сторону снижения риска.