Современные проблемы инвестиционной деятельности банка на рынке и пути их решения

Подходы Нордеа Банк к оценке стоимости базируются на использовании таких методов, как метод дисконтирования денежных потоков (DCF); метод дисконтирования дивидендов (DDM); метод скорректированной приведенной стоимости (APV); метод экономической добавленной стоимости (EVA); метод рыночных коэффициентов (market multiples); метод сделок (transaction multiples); метод чистых активов (NAV); метод суммирования частей (sum-of-the-parts).

Одной из услуг, сопровождающих инвестиционные услуги, является подготовка документов. Нордеа Банк осуществляет подготовку базовых документов с целью сопровождения сделок в соответствии со стандартами, принятыми в инвестиционном сообществе. К числу указанных документов относятся информационный меморандум, отчет о проведении due diligence, заключение независимого эксперта о стоимости компании, презентации для акционеров и/или потенциальных инвесторов, целевые отчеты и презентации.

На базе подготовленных документов специалисты банка ведут подготовку и проведение переговоров, представляя интересы клиента. Проведение переговоров, как на первоначальном этапе, так и на этапе ведения конкретной сделки, является ресурсоемким с точки зрения времени процессом. Типичные задачи Нордеа Банк при переговорах: разработка структуры сделки, экономический анализ различных вариантов проведения сделки, анализ рисков сторон, разработка инструментов хеджирования рисков, обоснование цены сделки.

Лидерство Нордеа Банк как инвестиционного банка базируется также на торговых операциях во всех основных секторах рынка, как в России, так и за рубежом. Нордеа Банк является ключевым игроком на рынке рублевых облигаций и биржевых фьючерсов, занимает высокие позиции на рынках акций и еврооблигаций. Банк выступает маркет-мейкером, наращивая активность в секторе РЕПО, работает как на бирже, так и внебиржевых рынках и постоянно расширяет число клиентов и контрагентов — институциональных инвесторов.

Кроме инвестиционных услуг клиентам банк предлагает услуги кредитование малого и среднего бизнеса. Программа ориентирована на эффективное использование предоставленных средств для финансирования оборотного капитала, инвестирования в основные фонды и других способов развития бизнеса малых и средних предприятий. Объектами финансирования являются индивидуальные предприниматели и компании, представляющие малый и средний бизнес, а также их собственники и руководители. Условия предоставления кредитов субъектам малого и среднего бизнеса представлены в табл.2.

Таблица 2

Основные условия размещения кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса

Наименование составляющей расчетной процентной ставки	Размер составляющей расчетной процентной ставки в зависимости от суммы кредита в рублях РФ
	от 450 тыс. до 2 млн. включительно	свыше 2 млн. до 10 млн. включительно	свыше 10 млн. до 20 млн. включительно	свыше 20 млн. до 30 млн. включительно
Базовая процентная ставка	16%	16%	16%	16%
Размер кредита	+2,0%	+1,0%	0,5%	0,0%
Минимальный размер обеспечения кредита
без обеспечения	+3,0%	-	-	-
от 50 до 75% от суммы кредита	+2,0%	+2,0%	-	-
от 75 до 100% от суммы кредита	+1,0%	+1,0%	+1,0%	+1,0%
обеспечено 100% суммы кредита	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Срок кредита
от 6 до 12 месяцев	+1,5%	+1,5%	+1,5%	+1,5%
свыше 12 до 24 месяцев	+2,0%	+2,0%	+2,0%	+2,0%
свыше 24 до 60 месяцев	-	+2,5%	+2,5%	+2,5%
свыше 60 до 84 месяцев	-	+3,0%	+3,0%	+3,0%
Страхование имущества
страхование не осуществляется	+0,5%	+0,5%	+0,5%	+0,5%
страхование в аккредитованной компании	-0,5%	-0,5%	-0,5%	-0,5%
Положительная кредитная история
кредитная история отсутствует	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
длительностью до 1 года	-0,5%	-0,5%	-0,5%	-0,5%
длительностью свыше 1 года	-1,0%	-1,0%	-1,0%	-1,0%

 

С целью страхования рисков невозврата Нордеа Банк принимает в обеспечение все основные виды имущества: товары в обороте (до 50% залога), личное имущество, оборудование, транспорт, недвижимость. Предоставление поручительств по кредитам и страховки по залогам рассматривается индивидуально. Кредит на сумму до 2-х миллионов рублей сроком до двух лет можно получить без предоставления залога имущества и подтверждения целевого использования кредитных средств.

Кредитование физических лиц на длительные сроки также является для банка тем направлением деятельности, на которое банком обращается значительное внимание.

Банк предлагает следующие кредитно – инвестиционные продукты населению.

1. Кредит на любые цели под залог недвижимости, сумма от 300 000 до 15 млн руб, срок от 12 до 180 мес, процентная ставка от 14% до 14,5%.
2. Кредит на приобретение готового жилья под залог приобретаемой недвижимости (с плавающей ставкой), сумма от 300 000 до 60 млн руб, срок от 5 до 30 лет, ставка формируется от ставки Mosprime 3m + 5.99—6.99 пунктов
3. Кредит на приобретение готового жилья под залог приобретаемой недвижимости (с фиксированной ставкой), условия аналогичны условиям кредитования с плавающей процентной ставкой, только в данном виде кредита процентная ставка 11,9-13,9%
4. Кредит на приобретения жилья под залог имеющейся недвижимости, сумма кредита 300 000—60 млн руб, срок 5—30 лет, процентная ставка 12.99—14.99%
5. Кредит на приобретение строящегося жилья под залог приобретаемой недвижимости. сумма кредита 300 000—60 млн руб, срок 5—30 лет, процентная ставка 14.99—15.99%

Для более объективной оценки кредитно – инвестиционной деятельности банка «Нордеа Банк» проведем анализ его основных показателей деятельности. Динамика валюты баланса банка представлена в табл.3.

 

 

Таблица 3

Динамика валюты баланса коммерческого банка ОАО «Нордеа Банк »

Показатели	01.01.2013	01.02.2013	01.05.2013
Валюта баланса (тыс.руб.)	137406854	143085933	161810081
Темп прироста (%)		4,13%	13,10%

 

Как видно по данным табл. 3, наблюдается рост объёма валюты баланса, в частности, во втором периоде он вырос на 4,13%, а в третьем периоде увеличился на 13,10%. Данный факт положительно характеризует деятельность банка, т.к. свидетельствует о расширении банком объемов предоставляемых услуг, а, следовательно, о расширении сферы своего влияния на рынке.

Одним из наиболее важных абсолютных показателей оценки эффективности банковской деятельности являются показатели прибыли и рентабельности активов.

Показатель прибыли показателен в динамике, причем его рассмотрение должно проводиться с точки зрения стабильности темпов прироста в течение ряда периодов. Наилучшие показатели прибыли банков в России по итогам 2012 г. показали: ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Нордеа Банк Банк» (табл.4) и ОАО «Банк ВТБ Северо-Запад».

Таблица 4

Анализ состава и структуры прибыли КБ «Нордеа Банк»

Наименование статьи	01.01.2013		01.03.2013		01.05.2013
	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес
Чистый процент. доход	5515094	11,96	1806140	12,261	3004585	10,672
Расходы по созданию резервов на потери по ссудам	8533176		3369976		7372376
Чистый %-ный доход после создания резервов	-3018082	-6,547	-1563836	-10,62	-4367791	-15,51
Доходы за вычетом расходов по операц. с цен. бумагами	22449258	48,7	6940878	47,12	15159534	53,847
Доходы за вычетом расходов по опер, с иностран.валютой	16532183	35,86	5537679	37,594	12117595	43,042
Комиссионные доходы минус комиссион. расходы	549085	1,191	145502	0,9878	338724	6,7505
Порочие операц. доходы за вычетом операц. расходов	4073634	8,836	1863812	12,653	1900472	6,7505
Чистый доход банка	46101172	106,1	14730175	110,25	28153119	103,77
Неоперац. доходы минус- неоперац. расходы	-2641404	-6,08	-1369164	-10,24	-1023886	-3,81
Прибыль до налогооблажения	43459768	100	13361011	100	27129233	100
Расходы по налогу на прибыль	10430344		3206643		6511016
Чистая прибыль банка	33029424		10154368		20618217

 

По данным таблицы можно сделать вывод, что чистая прибыль за исследуемые периоды снизилась с 33029424 тыс. руб. на 01.01.13г. до 20618217 тыс. руб. на 01.05.13г., что является отрицательным моментом в деятельности банка, что в дальнейшей перспективе может привести к убыткам банка. Однако, как показал анализ, к концу 2013г. банк все же увеличил объемы получаемой прибыли, что позволило ему войти в тройку ведущих банков России. Основными недоходоприносящими статьями банка являлись: «Чистый процентный доход после создания резервов» и «Неоперационные доходы за вычетом неоперационных расходов. Ситуация, выявленная в процессе анализа неоперационных доходов и расходов является классической для банков России, т.к. основной составляющей прибыли является для них основная операционная деятельность.

Показатель рентабельности активов является одним из индикаторов эффективности деятельности и показывает, какой объем прибыли приносит 1 рубль совокупных активов. Коэффициент рентабельности характеризует способность банка генерировать прибыли. Наибольшую прибыль на вложенный в активы банка рубль по итогам 2012 г. получил ОАО «Нордеа Банк Банк» — 8,9 рублей на вложенный в активы рубль. Отчасти полученные показатели могут объясниться развитием наиболее успешного для банка бизнеса кредитования и запуска новой линии бизнес-кредитов.

Коэффициент рентабельности капитала также является одним из наиболее часто используемых для оценки деятельности банка собственниками.

Динамика показателя рентабельности собственного капитала представлена на рис.2.

 

Рисунок 2 – Динамика показателя рентабельности собственного капитала Нордеа Банк банка

 

Как показал анализ, рентабельность собственного капитала (ROE) за исследуемые периоды росла. Выявленный факт можно отнести к конкурентным преимуществам банка для оценки привлекательности вложений средств инвесторами.

2.2. Анализ кредитной и инвестиционной деятельности ОАО «Нордеа Банк»

 

Операционная работа в банке распределена между многими его функциональными подразделениями, где основным является кредитное. Эффективная система управления кредитной деятельности предполагает наличие в банке четко сформулированной кредитной политики, которая определяет, кому, на какие цели, в каком объёме и на какой срок могут предоставляться средства.

Для исследования динамики кредитной деятельности банка следует рассчитать объёмы кредитного портфеля за анализируемый период, а также ряд необходимых показателей и занести данные в табл. 5.

 

 

 

Таблица 5

     Анализ динамики кредитного портфеля Нордеа Банк банка

Показатели	01.01.2013		01.03.2013		01.05.2013
	тыс. руб.	Тпр.	тыс. руб.	Тпр.	тыс. руб.	Тпр.
Объём кредит. портфеля	74 632 743		81 783 587	18,61%	93 143 162	9,52%
Доля кредит. портфеля в совокупных активах	54,30%		61,40%		59,40%
Доля кредит. портфеля в работающ. активах	84,50%		95,70%		91,60%

 

Растущая динамика объёмов кредитного портфеля свидетельствует о расширении сферы кредитного рынка, на котором оперирует банк. При этом, надо отметить, что темпы прироста кредитного портфеля во втором периоде были значительно выше, чем в третьем (18,61% и 9,25% соответственно). Нордеа Банк, являясь инвестиционным банком, часто прибегал к источникам рефинансирования на мировых рынках. В связи с тем, что к маю 2013г. крупные иностранные банки отказались кредитовать российские кредитные организации, Нордеа Банк банк оказался в ситуации дефицита инвестиционных ресурсов, используемых им для размещения инвестиционных кредитов, поэтому объемы кредитования на российском рынке снизились. Как показали исследования, доля кредитного портфеля также имеет нарастающую динамику, так, например, удельный вес кредитного портфеля совокупных активах в целом, увеличился до 59,4%. Данный коэффициент позволяет судить о значимости данных видов операций в деятельности банка. Высокое значение коэффициента (более 50%) свидетельствует, что основным видом банковской деятельности является кредитование.

Доля кредитного портфеля в работающих активах свидетельствует о вкладе данного вида операций в получение доходов кредитной организации. Как показал анализ, данный коэффициент имеет значение более 90%, что позволяет судить о том, что основным видом доходоприносящих операций являются кредитные операции.

Кроме инвестиционного кредитования Нордеа Банк банк выполняет инвестиционные операции, связанные с вложениями денежных средств в ценные бумаги или активные операции с ценными бумагами.