Рынок лизинговых услуг и его развитие в Республике Узбекистан

Вместе с заявкой лизингополучатель  представляет пакет документов, позволяющих  дать оценку производственной и финансовой деятельности фирмы, а также эффективности  предлагаемого к реализации инвестиционного  лизингового проекта. Он включает:

• общие сведения о предприятии в форме стандартной заявки на лизинговый кредит;
• бизнес-план инвестиционного проекта;
• документы об объекте лизинга, содержащие его основные характеристики;
• сведения (договоры или протоколы о намерениях) о поставщиках сырья и материалов и потребителях выпускаемой продукции;
• копии учредительных документов и документов о регистрации предприятия;
• документы, характеризующие финансово-экономическое положение фирмы (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, кредитная история предприятия);
• документы, подтверждающие права лизингополучателя на пользование производственным помещением, где предполагается установка оборудования.

На основе тщательного анализа  представленных документов лизинговая компания (лизингодатель) дает оценку экономической деятельности потенциального лизингополучателя, его текущей  и потенциальной платежеспособности. Одновременно лизингодатель осуществляет анализ предлагаемого лизингового  проекта (бизнес-плана, предлагаемого  графика лизинговых платежей, продолжительности  контракта, величины остаточной стоимости  и др.) и делает заключение о его  экономической эффективности и  целесообразности реализации.

Лизинговая компания изучает необходимость  и возможность кредитования проекта  и подписания соответствующего соглашения с банком. Исследуются таможенные условия лизинговой сделки.¹⁹

Решение по предлагаемой сделке лизингодатель  сообщает лизингополучателю специальным  письмом, к которому прилагается  проект лизингового контракта. Поставщик  оборудования информируется лизингодателем о намерении приобрести оборудование. Лизингодатель согласовывает с  поставщиком цену оборудования.

Таким образом, выработка предварительного решения предполагает переговоры с  клиентом и проведение аналитической  экономической работы: изучение потенциального поставщика и оценку стоимости лизинга; определение необходимости и  возможности кредитования лизинговой сделки (если лизингодатель не является банковским учреждением); анализ таможенных условий (при сделках международного лизинга); подготовку оценочного заключения

 

Организационный этап

На втором (инвестиционном) этапе лизинговой сделки заключается ряд соглашений, сопровождающих лизинговый процесс:

• купля-продажа оборудования;
• лизинговый договор;
• кредитный договор (при банковском кредитовании лизингодателя);
• договор страхования объекта лизинга;
• договор залога или гарантии (поручительства).

Лизингодатель в случае принятия положительного решения

о лизинговой сделке заключает с  фирмой — поставщиком объекта  лизинга договор купли-продажи  на согласованных между будущим  лизингополучателем и поставщиком  коммерческих и технических условиях и направляет поставщику заказ-наряд  на поставку объекта сделки в соответствии с этими условиями.

При финансировании лизинговой сделки за счет банковского кредита предварительно подписывается кредитный договор  между лизингодателем и банком. Параллельно  с заключением договора купли-продажи  с поставщиком оформляется лизинговый договор между лизингодателем и  лизингополучателем.

При требовании лизингодателем дополнительного  обеспечения исполнения лизингополучателем своих обязательств по сделке заключаются  соответствующие контракты в  зависимости от формы обеспечения (договор залога имущества или  договор гарантии (поручительства)) на сумму лизинговых платежей в части  платы за кредитные ресурсы и  лизинговой маржи.

На этом же этапе осуществляется поставка объекта лизинга, наладка  и пуск его в эксплуатацию. Стороны  лизингового процесса (лизингодатель, лизингополучатель) подписывают акт  сдачи-приемки оборудования в эксплуатацию. Акт подтверждает надлежащую поставку объекта лизинга лизингодателем в соответствии с условиями поставки. С момента подписания акта приемки  объекта лизинга в эксплуатацию лизинговый договор вступает в силу

Эксплуатационный этап²⁰

На третьем (эксплуатационном) этапе  в период использования объекта  производятся лизинговые платежи, мониторинг экономических показателей реализации проекта, а также оформление отношений  по дальнейшему использованию объекта  после истечения срока лизинга. В течение срока действия лизингового  контракта лизингодатель имеет  право проверить на месте использование  объекта лизинга. Лизингополучатель  принимает на себя все риски, возникшие  в процессе эксплуатации имущества. По истечении срока действия лизингового  соглашения лизингополучатель вправе: 1) вернуть оборудование лизингодателю; 2) возобновить лизинговое соглашение на прежних условиях; 3)заключить  новое соглашение на других условиях; 4) приобрести оборудование в собственность 

Сравнительный анализ лизинга с кредитом и арендой

По своему содержанию лизинг практически соответствует кредитным  отношениям и, по сути, не отличается от банковского кредита. Лизингодатель  оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая за полную стоимость  у поставщика оборудование в собственность. Затем лизингополучатель возмещает  эту стоимость периодическими взносами (платежами). Особенность лизинга  заключается лишь в том, что объектом сделки являются не деньги, а имущество. В экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого  в пользование оборудования (товарный кредит).

Налицо ряд преимуществ  лизинга перед простым кредитом. Во-первых, лизинг предполагает 100%-ное  кредитование и не требует незамедлительного  начала платежей. Контракт заключается  на полную стоимость имущества, а  лизинговые платежи начинаются либо после поставки имущества лизингополучателю, либо еще позже. Гибкость лизингового  механизма просматривается и в осуществлении платежей Учитывая финансовое состояние партнера, договаривающиеся стороны могут использовать отсрочку первого платежа, нарастание лизинговых выплат или.наоборот, выработать наиболее удобную для сторон схему финансирования.

Во-вторых, в отличие от кредитования лизинг не требует обеспечения. Предполагается, что обеспечением сделки служит само имущество, которое при  невыполнении лизингополучателем своих  обязательств забирает лизингодатель.

В-третьих, риск устаревания оборудования ложится исключительно на лизингодателя. Арендатор же имеет возможность  постоянного обновления своих основных фондов.

Учитывая, что лизинговые операции имеют ряд общих характеристик  с арендой и кредитом на подготовительном этапе целесообразно дать оценку их положительных черт и недостатков (См. Таблица 1).

 

 Сравнительный анализ лизинга  с кредитом и арендойТаблица 1

Правовая форма	Сравнение с лизингом
	Сходства	Различия
1	2	3
Коммерческий кредит	Инвестирование средств  в основной капитал осуществляется на возвратной основе в натуральной  форме	Право владения, пользования, распоряжения не разделяются и передаются пользователю в момент передачи объекта, при лизинге право собственности  на объект передается пользователю по завершению срока договора. При лизинге  объект лизинга считается достаточным  обеспечением (право собственности  находится у лизингодателя) и, в  отличие от коммерческого кредита, дополнительных гарантий не требуется. Учет задолженности ведется в форме кредиторской задолженности, а по лизинговым платежам – это текущие затраты
Банковский кредит	Использование заемных средств  для достижения коммерческих целей	Выдача банковского кредита  его возврат осуществляются только в денежной форме. При лизинге  выдача производится в материальной форме, а возврат возможен в денежной, компенсационной и смешанной  формах. Оценка платежеспособности клиента  производится по результатам работы за прошлый период, а при лизинге  – по ожидаемым результатам от реализации проекта. Контроль ведется  только за своевременностью выполнения обязательств по договору, а при  лизинге – также за целевым  использованием объекта лизинга
Аренда	Привлечение в свою деятельность активов на платной основе	Риск случайной гибели объекта и обязанность капитального ремонта – на арендодателе, а  при лизинге в основном, на лизингополучателе. Величина арендной платы определяется под воздействием спроса и предложения  и под влиянием конъюнктуры изменяется. По лизинговым платежам – сроком соглашения и платой за ресурсы, устанавливаемой с учетом требований рынка. За недостатки переданного пользователю имущества отвечает арендодатель. При лизинге – лизингополучатель, который самостоятельно осуществляет приемку объекта, адресуя все претензии непосредственно продавцу

 

 

При завершении подготовительного (прединвестиционного) этапа необходимо сформулировать ожидаемые  преимущества от осуществления лизинговой сделки (См. Таблица 2).

Преимущества лизингаТаблица 2

Преимущество	Факторы, его определяющие
Снижение потребности с собственном  стартовом капитале	Сделка полностью финансируется  лизингодателем, не требуется единовременно  оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные денежные средства пользователя, увеличивает  его собственный капитал
Гибкость системы платежей	Возможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат, возможно осуществление выплат из прибыли от производства товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании
Ускоренная амортизация объекта	Расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства, снижается налогооблагаемая прибыль
Налоговые льготы, господдержка лизинга	Уменьшение налогооблагаемой прибыли  за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции
Расширение экономической свободы  предпринимателя	Возможность выбора: купить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое  современное оборудование. В случае недостаточного спроса на производимую продукцию можно вернуть взятое в лизинг имущество.
Определенность лизинговых платежей	Облегчается бизнес-планирование на весь срок действия договора

При выборе в пользу приобретения объекта в лизинг необходимо принимать  во внимание и существование определенных недостатков этой экономической  формы:

• лизинговые операции отличаются значительной сложностью как при разработке приемлемой схемы, формировании условий сделки, так и по документальному оформлению;
• стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита) – лизингодатель, как правило, вынужден брать ссуду в банке, имеется риск морального старения объекта лизинга, который ложится на лизингодателя и закладывается в стоимость объекта лизинга

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной курсовой работе была раскрыта сущность понятия «лизинг», была обозначена его типология, особенности, что позволяют сделать заключительные выводы.

Быстрое развитие лизинга  во второй половине 20 века и в настоящее  время, проявляющего тенденцию к  более широкому распространению  и увеличению роли в расширении производства во многих странах мира, обусловлено  особенностями этого вида предпринимательской  деятельности и, в том числе, его  преимуществами по сравнению с традиционными  формами экономической деятельности.

Во-первых, лизинг, представляя  собой, сочетание особого вида финансовых услуг со специфической формой предпринимательства, имеет большие шансы для развития в современной экономической  ситуации в мире, когда в сфере  оказания услуг финансового характера  все больше углубляется специализация, а накопление кредитных ресурсов происходит крайне неравномерно.

Во-вторых, расцвет лизинга  связан с тем, что он является уникальным инструментом развития мелкого и  среднего бизнеса, который, хотя и по разным причинам, оказался на подъеме  как в развитых странах треугольника: США-Япония-Западная Европа, так и  в развивающихся странах Азии, Африки и Латинской Америки. Для  предпринимательских структур мелкого  и среднего масштаба деятельности, лизинг зачастую является единственным путем, позволяющим начать или расширить  производственную деятельность, так  как этот вид финансирования производства по своей сути более выгоден для  предпринимателя по сравнению с  приобретением оборудования за счет банковских кредитов: он не только позволяет  расплатиться за оборудование после  реализации произведенной на нем  продукции (что характерно и для  приобретения оборудования за счет банковского  кредита), но и дает возможность включить свои расходы в себестоимость  продукции, тогда как банковские кредиты оплачиваются за счет прибыли  предприятий.

Подводя итоги можно сказать, что лизинг является сложной формой предпринимательской и финансовой деятельности, которая позволяет  сочетать и комбинировать разного  рода преимущества, которые используют все его участники: лизингодатели, лизингополучатели, производители  оборудования, страховщики и т.д.

Правительства многих стран, преследуя задачи экономического роста  и поддержки инвестиций, создают  для лизинга благоприятные условия  путем разработки лизингового законодательства, способствующего его развитию, введения разного рода инвестиционных скидок и льгот, принятия благоприятных  режимов амортизации. Расширению лизингового  бизнеса содействует политика поддержки  мелких и средних компаний, характерная  для нынешнего времени.

При наличии у предприятия  альтернативы – взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время  по договору лизинга – ее выбор  необходимо осуществлять на основе результатов  финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным  вариантом, когда: предприятие-поставщик  испытывает трудности со сбытом своей  продукции, а предприятие – будущий  лизингополучатель не имеет в  достаточном объеме собственных  средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему  оборудования; предприниматель только начинает собственное дело (что часто  имеет место в малом предпринимательстве) .