Рынок лизинговых услуг и его развитие в Республике Узбекистан

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Июня 2013 в 22:26, курсовая работа

Краткое описание

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. tolease - сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”.

Содержание

Введение
1.История возникновения лизинга, его сущность и особенности.
2.Виды лизинговых операций.
3.Рынок лизинговых услуг и его развитие в Республике Узбекистан
4.Организация и порядок проведения лизинговых организаций.
Заключение
Список использованной литературы

Прикрепленные файлы: 1 файл

SADULLA.docx

— 71.67 Кб (Скачать документ)

3. Лизинг со смешанным  платежом (комбинация предыдущих  двух видов).

На практике существует множество  форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные  типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение  в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.

1) Лизинг “стандарт” - при  этой форме лизинга поставщик  продает объект сделки финансирующему  обществу, которое через свои  лизинговые компании сдает его  в аренду потребителям.

2) Лизинг “поставщику” - в этом случае продавец оборудования  также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге,  но арендованное имущество используется  не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и  сдать им объект сделки в  аренду. Субаренда является обязательным  условием в контрактах подобного  рода.

3) Возобновляемый лизинг - в лизинговом соглашении при  данной форме предусматривается  периодическая замена оборудования  по требованию арендатора на  более совершенные образцы. 

4) Групповой (акционерный)  лизинг - сдача в аренду крупномасштабных  объектов (самолеты, суда, буровые платформы,  вышки). При таких сделках в  роли лизингодателя выступает  несколько компаний.

5) Генеральный лизинг - право  лизингополучателя дополнять список  арендуемого оборудования без  заключения новых контрактов.

6) Контрактный наем - это  специальная форма лизинга, при  которой лизингополучателю предоставляются  в аренду комплектные парки  машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной  техники, тракторов, автотранспортных  средств. 

7) Лизинг с привлечением  средств - лизингодатель получает  долгосрочный заем у одного  или нескольких кредиторов на  сумму до 80% сдаваемых в аренду  активов. Кредиторы - крупные коммерческие  и инвестиционные банки, располагающие  значительными ресурсами, привлеченными  на долговременной основе. Финансирование  лизинговых сделок банками осуществляется  обычно двумя способами: 

а) заем - банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или  на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации  и кредитоспособности лизингодателя;

б) приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя  обязательства его клиентов без  права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и  эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых  сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при  получении ее лизингодателем (без  права обратного требования к  лизингополучателю) являются объекты  лизинговой сделки и лизинговые платежи.

В США 85% сделок по финансовому  лизингу относится к этой форме  лизинга.

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных  форм контрактов, что увеличивает  их число.

 

3.РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ И ЕГО РАЗВИТИЕ В РЕСПУБЛИКЕ УЗБЕКИСТАН17

Налоговые льготы, отсутствие амортизационных  отчислений и более упрощенные по сравнению с получением кредита  требования все чаще способствуют выбору предприятий в пользу лизинга. Как сообщает газета «биржа»,за прошлый год объем сделок в этом сегменте в стоимостном выражении вырос почти вдвое, а в абсолютной величине сделок – почти в 1,5 раза.

    Экономические реформы, ориентированные на развитие частного сектора экономики, поддержку малого бизнеса и частного предпринимательства, открывают широкие возможности для дальнейшего развития лизинговых услуг в Узбекистане. Лизинг является более доступным по сравнению с банковским кредитованием методом финансирования основных средств. Как известно, приобретение транспорта, необходимого оборудования и техники требует значительных финансовых ресурсов. Для большинства предприятий, особенно малого бизнеса, вывести из оборота столь крупные суммы практически невозможно. Кредит значительно облегчает задачу. Но зачастую малым предприятиям бывает непросто получить кредит в банке, особенно в отсутствие кредитной истории и достаточных активов для обеспечения залога.В подобных случаях лизинг может оказаться для них едва ли не единственным выходом из сложившейся ситуации.

    Развитие лизинга в республике началось примерно с середины 90-х годов преимущественными лизингодателями были лизинговые компании. Это можно объяснить тем, что государство обеспечило лизинговые компании налоговыми льготами. Но на коммерческие банки эти льготы не распространялись, соответственно они были мало заинтересованы в оказании лизинговых услуг. Лизинговые сделки осуществляли только те коммерческие банки, в капитале которых государство имело значительную долю участия. То есть фактически данные коммерческие банки выполняли поручение правительства. К примеру, национальный банк внешнеэкономической деятельности начал осуществлять лизинговые операции в 1996 году, а объектом лизинга были самолеты. В 1993 году нак «узбекистон хаво йуллари» пополнил свой парк авиалайнеров приобретением в лизинг самолетов от ведущих производителей. За шесть лет было приобретено в лизинг три airbus-310, два британских rj-85 и два boeing 757.

    «Пахтабанк» начал осуществлять данную деятельность в 1998 году с предоставления в лизинг сельскохозяйственного оборудования. Постепенно лизинговые услуги начали оказывать те банки, которые стремились диверсифицировать кредитный портфель. Таким образом, банковский лизинг начал увеличивать свою долю участия в общем объеме рынка лизинга. На сегодняшний день в общей структуре лизингодателей доля коммерческих банков в абсолютном исчислении постепенно увеличивается. Так, если в 2001 году количество лизинговых сделок, осуществленных коммерческими банками, составляло 79 единиц, а в 2003 году – 757, то уже в 2005 году их число составило 767 единиц, то есть в 2005 году количество лизинговых сделок коммерческими банками увеличилось в 9,7 раза.

Лизинг в банках начал развиваться после 2002 года в свете изменений в соответствующем регулятивном законодательстве. 28 августа президентом узбекистана был подписан указ № 3122 «о мерах по дальнейшему стимулированию развития лизинговой деятельности». Данный указ освободил с 1 сентября 2002 года лизинговые операции от налоговых барьеров, которые затрудняли развитие лизингового сектора в стране.

   Следующим важным шагом в реформировании лизингового законодательства стало принятие 13 декабря 2002 года парламентом страны 38 поправок в гражданский кодекс, налоговый кодекс, закон «о лизинге» и закон «о таможенном тарифе». Внесение этих поправок позволило снять противоречия, существовавшие в действующем законодательстве. Например, из гражданского кодекса была исключена норма, обязывающая лизингодателя осуществлять финансирование исключительно за счет собственных средств, а из закона «о лизинге» – понятие оперативного лизинга.Внесенные изменения подчеркивают инвестиционную сущность лизинга наравне с банковским кредитом и другими видами инвестиций в основные средства. Эти изменения создали твердую основу для развития лизинга в узбекистане, что сделало лизинг более привлекательным финансовым инструментом, в особенности для субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства.

     Первые результаты законодательных преобразований появились уже через незначительное время. Это было обусловлено тем, что банки, имеющие стабильную ресурсную базу и развитую клиентскую сеть во всех областях республики, наиболее быстро смогли воспользоваться налоговыми льготами, предоставленными для лизинга. В настоящее время лизинговые операции осуществляют 14 банков, 11 лизинговых компаний и 2 финансовых института. Также лизинговые операции начал осуществлять ряд предприятий, для которых лизинг не является основным видом деятельности.

  Анализируя рынок лизинговых услуг за последние пять лет, также по стоимостной оценке лизинговых операций, можно сделать вывод в пользу лизинговых компаний: все-таки они сохраняют лидирующие позиции как в операциях с национальной, так и с иностранной валютой. Скорее всего, ряд причин препятствует более активной борьбе банков за клиентов. Например, немаловажным является тот факт, что львиную долю своих «длинных» денег банки направляют непосредственно на прямое кредитование; второй причиной является нехватка кадров, так как лизинговые операции отличаются своей спецификой, а обучающих центров практически нет – приходится учиться непосредственно в процессе заключения сделок.

В целом за 2005 год финансовыми институтами Узбекистана осуществлено 4878 сделок на сумму, эквивалентную более ,5 млн. (,9 млн. В 2003 году). Из них банками передано в лизинг имущества на сумму более ,2 млн. (,7 млн. В 2003 году). Портфель сделок банков вырос более чем вдвое.

У многих лизингодателей (лизинговые компании и коммерческие банки) в кредитную политику заложены определенные лизинговые условия. Например, сроки предоставления оборудования в лизинг составляют 1,5-4 года почти у всех лизингодателей узбекистана (исключение составляет «Туронбанк»), а в сумовом исчислении среднюю сумму определить довольно тяжело из-за значительной стоимостной вариации. При этом наиболее интересные условия у «Алокабанка» и «Галлабанка», так как в предоставлении лизинговых услуг данные банки придерживаются политики предоставления полного выбора условий самими лизингополучателями. Несомненно, подобная «свобода действий» для лизингополучателя сулит расширенные возможности в выборе оборудования, суммы и сроков. Для банка это выгодно в первую очередь потому, что позволяет привлечь наибольшее количество клиентов. На практике по срокам реализуются в основном лизинговые сделки длительностью до трех лет (кроме компании «узсельхозмашлизинг», 80% сделок которой заключены сроком на семь лет). Основной причиной этого являются как высокие ставки некоторых лизингодателей (клиенты предпочитают как можно быстрее расплатиться с ними во избежание выплаты им «лишних» сумм), так и дефицит на рынке «длинных» денег.

     Банки осуществляют лизинговые операции по таким же процентным ставкам, что применяются ими по коммерческим кредитам. Процентные ставки по сделкам в долларах сша (предмет лизинга импортируется и его стоимость деноминируется в долларах сша, а лизинговые платежи осуществляются в национальной валюте по курсу центрального банка на день платежа) составляют в среднем 12-15% годовых. По сделкам в национальной валюте процентные ставки составляют 20-26% годовых, которые снизились со снижением ставки рефинансирования центрального банка.

    Лизингодатели Узбекистана не предъявляют особых требований к виду деятельности лизингополучателей, хотя большинство банков не предоставляют в лизинг имущество индивидуальным предпринимателям. По видам основных средств, предоставляемых в лизинг, существуют ограничения лишь у лизинговых компаний, чья специализация на лизинге отдельных видов оборудования определена соответствующими постановлениями правительства по их созданию.

  Самый большой объем сделок банков-лизингодателей в денежном выражении приходится на производственное оборудование (35%), далее – сельхозтехника (28%), недвижимость (12%) и пассажирский транспорт (9%). Однако наибольший объем сделок лизинговых компаний в денежном выражении (кроме «узсельхозмашлизинг») приходится на лизинг техники и оборудования для строительной отрасли (44%), автотранспорт (20%) и оборудования для производства продуктов питания (11%).

   Дальнейшему развитию лизинга в стране должно способствовать как минимум две причины. Во-первых, в феврале 2007 года планируется подписание рамочных соглашений об открытии Исламским банком развития кредитной линии трем коммерческим банкам Узбекистана в совокупном размере млн. Для финансирования проектов малого бизнеса и частного предпринимательства. Как отметил а. Ханани, глава миссии исламского банка развития в Узбекистане, средства Исламского банка развития предназначены для закупок импортного оборудования и технологий для организации производственной деятельности частных, малых или совместных предприятий во всех секторах экономики. При этом согласно правилам международного банка финансирование будет осуществляться посредством лизинга или оплаты приобретаемых технологических линий в рассрочку.

Участие собственного капитала заемщика должно составлять не менее 25% от первоначальной стоимости проекта. Оно может быть обеспечено в виде собственного капитала, сооружений, машин и оборудования, необходимых для осуществления проекта, денежных средств на покрытие финансовых затрат и оборотного капитала в предпроизводственный фонд.

Во-вторых, согласно принятому постановлению президента Республики Узбекистан «о мерах по ускорению развития сферы услуг и сервиса в Республике Узбекистан в 2006-2010 годах» от 17 апреля 2006 г. № пп-325 юридические лица, оказывающие услуги по лизингу и страхованию (предоставление лизинговой услуги тесно связано со страхованием, поскольку это является обязательным условием сделки), освобождены с 1 апреля 2006 г. Сроком на три года от уплаты налога на доходы (прибыль) и единого налогового платежа.

4.Порядок осуществления лизинговых операций

Подготовительный этап

Лизинг отличается сравнительно сложной  технологией организации и проведения, числом участников, спецификой выполняемых  функций, в частности, необходимостью учета особенностей самих инвестиционных проектов, комплекса организационно-правовых, финансовых, технических, маркетинговых  и производственных процессов.

Лизинговый процесс можно представить  в виде цикла, состоящего из трех стадий:18

  • подготовительной (прединвестиционной);
  • организационной (инвестиционной);
  • эксплуатационной.

Лизингополучатель самостоятельно подбирает  поставщика необходимого ему имущества. У него, как правило, нет собственных  средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке; лизинговая компания покупает имущество  и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.

При заключении лизинговой сделки также  могут быть привлечены кредиторы, гаранты, страховые компании и т.п.

На подготовительном этапе  принимается решение о целесообразности проведения лизинговой операции. Основными  документами, формируемыми на данном этапе, являются:

  • заявка лизингополучателя;
  • заключение лизингодателя о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта;
  • заказ-наряд, направляемый поставщику лизингодателем.

Лизинговый процесс начинается с направления лизингополучателем лизингодателю заявки на лизинг, которая  содержит предложение лизингодателю  о проведении лизинговой сделки, основные характеристики (наименование, тип, марка, цена, предприятие-изготовитель) оборудования или другого имущества, выступающего объектом лизинга.

Информация о работе Рынок лизинговых услуг и его развитие в Республике Узбекистан