Роль Национального банка в банковской системе

Прирост индекса цен на продовольственные товары, как и  в 2007 году, достиг 15,9 процента. Преимущественно  росли административно регулируемые цены и цены, динамика которых зависит  от ситуации на внешних рынках. Так, существенно выросли цены на муку пшеничную (на 33 процента), крупу и  бобовые (на 28 процентов), макаронные изделия, молоко и молочные продукты (на 25,3 процента), а также мясо и мясные продукты (на 19,7 процента), хлеб и хлебобулочные изделия (на 18,1 процента).

В 2008 году прирост индекса  цен на непродовольственные товары составил 6,8 процента (в 2007 году - 5,9 процента). В наибольшей степени подорожали медикаменты (на 16,5 процента), моющие средства (на 15 процентов), письменные принадлежности (на 13 процентов) и строительные материалы (на 11 процентов).

Насыщенность рынка, а  также достижение большинством производителей непродовольственных товаров предела  конкурентоспособности по цене с  импортными товарами обусловили в целом  более низкие темпы роста цен  на них. Однако, как и в случае с продовольственными товарами, среди  непродовольственных товаров наибольший рост цен отмечался на импортируемые  товары.

Тарифы на услуги в отчетном году увеличились на 16,2 процента (в 2007 году - на 10,5 процента). Наиболее существенно  выросли тарифы на услуги автомобильного транспорта пригородного и международного сообщения (на 27,6 процента), жилищно-коммунального  хозяйства (на 27,5 процента), а также  на санаторно-оздоровительные услуги (на 27,3 процента). Рост тарифов на данные услуги во многом был связан с ростом издержек на их оказание и повышением уровня возмещения затрат населением./12, 5/

Цены производителей промышленной продукции увеличились на 14,2 процента при 16,8 процента в 2007 году. При этом цены на средства производства выросли  на 10,6 процента, цены на промежуточные  товары - на 14,5 процента, цены на потребительские  товары - на 15 процентов.

Отмечался рост важнейших  макроэкономических показателей банковского  сектора в среднегодовом исчислении по отношению к ВВП:

пассивов (активов) банков - с 35,2 до 39,7 процента;

требований банков к экономике - с 25,8 до 29,1 процента;

нормативного капитала - с 5,77 до 5,82 процента;

уставных фондов - с 4,01 до 4,03 процента (приложение 1.6).

Пассивы банковского сектора (с учетом ликвидируемых банков) за отчетный год возросли на 21,37 трлн. рублей, или на 51,3 процента (за 2007 год - на 43,8 процента), и на 1 января 2009 г. составили 63,06 трлн. Рублей. (Приложение 2) Основная их часть (77,2 процента) сформирована ОАО "АСБ Беларусбанк", ОАО "Белагропромбанк", ОАО "БПС-Банк" и ОАО "Белинвестбанк", в уставных фондах которых доля государства составляет более 50 процентов (далее - государственные банки).

Формирование пассивов банков обеспечивалось преимущественно резидентами, удельный вес средств которых  в приросте привлеченных средств  банков за 2008 год составил 72,8 процента, в объеме пассивов на 1 января 2009 г. - 69,2 процента (на 1 января 2008 г. - 67,3 процента)./12, с.6/

3.2 Деятельность  Национального банка в области  проведения единой денежно-кредитной  политики государства

Главной задачей денежно-кредитной  политики является создание условий  для устойчивого экономического роста и выполнения прогнозных показателей  социально-экономического развития посредством  реализации монетарных целей и задач  инструментами денежно-кредитного и валютного регулирования.

В сложных макроэкономических условиях, во многом связанных с  нарастанием кризисных явлений  на мировых финансовых рынках, оказавших  негативное влияние на белорусскую  экономику, приоритетная задача денежно-кредитной  политики, в особенности во втором полугодии, заключалась в реализации ряда мер, направленных на минимизацию  последствий глобального финансово-экономического кризиса для финансово-кредитной  системы Республики Беларусь, в целях  обеспечения устойчивости национальной валюты и финансовой стабильности в  целом.

Скоординированные действия Правительства и Национального  банка позволили сохранить в  республике высокую динамику экономического развития, обеспечить прогнозный уровень  курса белорусского рубля к доллару  США, устойчивость банковского сектора, эффективное и безопасное функционирование платежной системы./10, с.12/

Цель денежно-кредитной  политики в 2008 году - защита и обеспечение  устойчивости белорусского рубля, в  том числе его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам. Важнейшая  роль в достижении указанной цели принадлежала курсовой политике.

Курсовая политика была направлена прежде всего на обеспечение устойчивости национальной валюты и проводилась с учетом тенденций на мировых валютных рынках, состояния платежного баланса.

Национальный банк до августа 2008 г. осуществлял постепенное укрепление курса белорусского рубля по отношению  к доллару США в пределах утвержденных Основными направлениями параметров, что было обусловлено необходимостью реагирования на снижение курса доллара  США на мировом рынке и увеличение инфляции, а также в целях недопущения  значительного снижения курса белорусского рубля к валютам стран - основных торговых партнеров.

Во втором полугодии 2008 г. под воздействием финансово-экономического кризиса на мировых рынках усилилась  взаимная неустойчивость курсов иностранных  валют. В частности, происходило  значительное укрепление курса доллара  США и снижение курсов валют стран - ведущих торговых партнеров, что  могло привести к чрезмерному  росту курса белорусского рубля  к валютам данных стран и, следовательно, существенному ухудшению ценовых  условий внешней торговли.

В сложившейся ситуации для  сохранения доверия к курсовой политике Национальный банк осуществлял постепенное  снижение курса белорусского рубля  до уровня нижней границы установленного в Основных направлениях коридора 2200 рублей за 1 доллар США (приложение 2.1). В целом за отчетный год официальный курс белорусского рубля к доллару США снизился на 2,3 процента, а к евро и российскому рублю повысился на 2,8 и 12,2 процента соответственно.

Индекс реального курса  белорусского рубля к российскому  рублю, рассчитанный по индексу потребительских  цен, находился ниже уровня 2007 года на 1,9 процента, реальный эффективный  курс - на 0,6 процента./10,с.13/

Использование инструментов денежно-кредитной политики было подчинено  достижению определенных на 2008 год  целей и осуществлялось посредством  регулирования Национальным банком ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям на денежном рынке (приложение 3.).

Ставка рефинансирования Национального банка в соответствии с Основными направлениями к  концу 2008 года оценивалась на уровне 7 - 9 процентов годовых при инфляции 6 - 8 процентов.

В первом полугодии ставка рефинансирования не изменялась и составляла 10 процентов годовых. Однако в условиях ускорения инфляционных процессов  во втором полугодии в целях повышения  доходности сбережений в белорусских  рублях и дальнейшего стимулирования роста вкладов населения и  организаций в банках Национальный банк постепенно повысил ее до 12 процентов  годовых. В среднем за 2008 год указанная  ставка составила 10,3 процента годовых против 10,5 процента годовых в 2007 году. В реальном выражении за отчетный год с учетом более высоких по сравнению с 2007 годом темпов инфляции ставка рефинансирования сложилась на отрицательном уровне (минус 2,2 процента годовых).

Воздействие Национального  банка на динамику процентных ставок денежного рынка и ликвидность  банковской системы осуществлялось посредством проведения операций трех типов: постоянно доступных, двусторонних и операций на открытом рынке.

Процентные ставки по постоянно  доступным операциям регулирования  ликвидности (кредит овернайт, операции СВОП овернайт, депозиты банков в Национальном банке) ограничивали колебания процентных ставок на однодневном МБК. Аукционные операции на открытом рынке (ломбардный кредит, сделки прямого и обратного РЕПО, эмиссия краткосрочных облигаций Национального банка, депозиты банков в Национальном банке) сглаживали колебания доходности МБК в пределах коридора, заданного фиксированными ставками (приложение 4.).

Ситуация на денежных рынках в течение I - III кварталов 2008 г. характеризовалась  существенным избытком ликвидности. В этот период действия Национального банка были направлены главным образом на изъятие избыточной ликвидности банков посредством размещения временно свободных средств банков на аукционной основе (в краткосрочные облигации собственного выпуска, депозиты и посредством покупки государственных ценных бумаг на условиях обратного РЕПО) и в депозиты Национального банка по фиксированной процентной ставке. Среднедневной остаток средств, размещенных банками в Национальном банке, в течение января - сентября 2008 г. составил 1,05 трлн. рублей.

Объем рефинансирования банков в январе - сентябре был незначителен. Среднедневной остаток задолженности  банков по операциям поддержки ликвидности  Национального банка равнялся 23,5 млрд. рублей.

С учетом условий, сложившихся  на финансовых рынках, уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям  поддержки и изъятия ликвидности  банков в январе - августе 2008 г. не изменялся  и составлял 20 и 5 процентов годовых  соответственно. С 17 сентября 2008 г. процентные ставки по указанным операциям были снижены на 3 процентных пункта (до 17 процентов годовых).

Однако в целях стабилизации ситуации на валютном рынке начиная с середины октября 2008 г. осуществлялось плавное повышение процентных ставок на однодневном МБК путем увеличения процентных ставок по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке. Уровень процентных ставок по ломбардным аукционам в течение октября - декабря года был увеличен с 12 до 18 процентов годовых. В ноябре 2008 г. на 3 процентных пункта (с 17 до 20 процентов годовых - по кредиту овернайт и СВОП овернайт, с 5 до 8 процентов годовых - по депозиту овернайт) повышены процентные ставки по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности.

В IV квартале 2008 г. под воздействием неблагоприятных внешнеэкономических  факторов на денежных рынках сформировался  значительный дефицит ликвидности. В целях обеспечения стабильного  платежного процесса Национальный банк оказывал банкам существенную ресурсную  поддержку. Среднедневной остаток  задолженности по операциям поддержки  текущей ликвидности банков в  октябре - декабре 2008 г. составил 1,4 трлн. рублей. В связи с отсутствием  у ряда банков необходимого объема высоколиквидных активов, используемых в качестве залога по данным операциям, Национальный банк начал осуществлять дополнительное рефинансирование в  виде кредитов, обеспеченных неустойкой. Среднедневной остаток задолженности  по таким кредитам в указанном  периоде года составил 481,7 млрд. рублей.

За 2008 год среднедневной  остаток задолженности по стандартным  операциям поддержания текущей  ликвидности банковской системы  составил 369,6 млрд. рублей, по операциям  изъятия ликвидности - 807,9 млрд. рублей. Удельный вес аукционных операций изъятия  ликвидности в общем объеме стерилизующих  операций составил 72 процента, аукционных операций поддержки ликвидности - 58,6 процента.

Регулирование денежного  предложения и текущей ликвидности  банков осуществлялось с использованием механизма обязательного резервирования. Выполнение резервных требований на усредняемой основе позволяло банкам минимизировать краткосрочные колебания  ликвидности, оказывая тем самым  сглаживающее воздействие на уровень  процентных ставок на МБК. Резервные  требования являлись источником поддержки  внутридневной ликвидности.

Для поддержания текущей  ликвидности банков с 1 декабря 2008 г. снижен норматив резервных требований для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций:

от привлеченных средств  физических лиц в белорусских  рублях - с 4,5 до 1,5 процента;

от привлеченных средств  юридических лиц в белорусских  рублях - с 8 до 7 процентов;

от привлеченных средств  в иностранной валюте - с 8 до 7 процентов.

В целях расширения возможностей банков по регулированию своей ликвидности  с 1 декабря 2008 г. снижен норматив фиксированной  части резервных требований с 70 до 60 процентов./10, с.14/

Процентная политика Национального  банка была направлена на поддержание  процентных ставок на уровне, способствующем повышению доступности кредитов субъектам экономики и привлечению  в банковские депозиты средств юридических  и физических лиц.

Средняя процентная ставка по новым срочным и условным рублевым депозитам за 2008 год составила 11,6 процента годовых и увеличилась по сравнению с уровнем 2007 года на 0,7 процентного пункта. Ее рост связан с повышением на 1,1 процентного пункта (до 13,6 процента годовых) ставки по депозитам физических лиц и на 1,1 процентного пункта (до 11,3 процента годовых) ставки по депозитам юридических лиц. Такое изменение ставок по депозитам в основном обусловлено увеличением ставки рефинансирования. Реальная ставка по вновь привлеченным рублевым срочным депозитам физических лиц за 2008 год сложилась положительной, что содействовало росту сбережений физических лиц, расширению ресурсной базы банков и кредитования.

Процентная ставка по новым  срочным депозитам в СКВ в 2008 году составила 7 процентов годовых  и по сравнению с уровнем 2007 года выросла на 0,4 процентного пункта. Процентная ставка по новым срочным  депозитам в СКВ физических лиц  сложилась равной 8,8 процента годовых  и увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1,3 процентного пункта, по депозитам в СКВ юридических  лиц - 5,8 процента годовых и снизилась  на 0,2 процентного пункта.

Средняя процентная ставка по вновь выданным кредитам банков в национальной валюте (без учета  кредитов, выданных за счет кредитов Национального  банка и органов государственного управления, кредитов по льготным ставкам, выданных по решениям Президента Республики Беларусь и Правительства) по сравнению  с 2007 годом увеличилась на 0,4 процентного  пункта и составила 14,1 процента годовых. Такой рост процентной ставки по кредитам явился следствием удорожания привлекаемых средств юридических и физических лиц. В реальном выражении в 2008 году ставка уменьшилась до 1,6 процента годовых против 2,2 процента годовых в 2007 году. Снижение реальной ставки по кредитам обеспечивало повышение их доступности.