Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2013 в 13:43, курсовая работа
Цель исследования – рассмотреть разновидности биметаллизма и монометаллизм..
Задачи:
изучить имеющуюся литературу по указанной теме;
представить разновидности ьиметаллизма и монометаллизм;
выявить основные особенности денежного рынка республики Казахстан;
проанализировать финансовый рынок Республики Казахстан и инструменты его регулирования.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 РАЗНОВИДНОСТИ БИМЕТАЛЛИЗМА. МОНОМЕТАЛЛИЗМ. 5
1.1 Разновидности биметаллизма и монометаллизма 5
1.2 Денежная система 9
1.3 Экономическое содержание налично-денежного оборота и его организация 12
2 ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 18
2.1 Официальные ставки Национального банка Казахстана 18
2.2 Международные резервы и денежные агрегаты 20
2.3 Денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан на 2008-2010 годы 24
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 34
Если учетная ставка повышается,
то объем заимствований у
Следует, однако, заметить, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками у центрального банка, обычно составляет лишь незначительную долю привлекаемых ими средств [8, с. 156].
Ставка вознаграждения (интереса) по операциям РЕПО и обратного РЕПО (ставка РЕПО) используется при проведении операций с государственными ценными бумагами. Она устанавливается на еженедельной основе в зависимости от состояния внутреннего финансового рынка. Ставка РЕПО была введена с 26.01.98 г. с одновременным прекращением практики предоставления ломбардных кредитов.
Ставка вознаграждения по кредитам «овернайт» применяется по кредитам, предоставляемым Национальным банком банкам второго уровня, на одну ночь для завершения расчетов при возникновении дебетового сальдо по корреспондентским счетам банков в Национальном банке; устанавливается на основе ставок вознаграждения по краткосрочным сделкам с уровнем не ниже складывающихся на рынках «коротких» денег. В настоящее время ставка вознаграждения по кредитам «овернайт» равна 20 %.
Депозиты Национального
банка. Одним из инструментов регулирования
ликвидности внутреннего
При использовании этого инструмента Национальным банком используется котировочная система ставок по операциям привлечения денег на депозит на внутреннем межбанковском денежном рынке, которая также является инструментом эффективного регулирования процентных ставок. Межбанковские котировки устанавливаются и доводятся Национальным банком до сведения участников финансового рынка на регулярной основе (Таблица 1).
Таблица 1 - Индексированный валютный депозит
Вид депозита |
01.04.06 |
01.05.06 |
01.06.06 |
01.07.06 |
01.08.06 |
01.09.06 |
01.10.06 |
1 неделя |
7,00 |
6,50 |
6,50 |
6,50 |
6,00 |
4,00 |
3,00 |
2 недели |
8,00 |
7,00 |
7,00 |
7,00 |
7,00 |
5,00 |
4,00 |
1 месяц |
11,00 |
10,00 |
9,00 |
10,00 |
7,50 |
6,00 |
5,00 |
ИВД (1 месяц) |
4,00 |
4,00 |
4,00 |
5,50 |
5,00 |
5,00 |
5,00 |
Индексированный валютный депозит. По ставкам индексированных валютных депозитов Национальный банк привлекает деньги в тенге по биржевому курсу на день привлечения депозита. Возврат денег осуществляется в тенге по биржевому кругу на день возврата. |
В понятие «международные резервы» (золотовалютные резервы) включаются как собственные активы в иностранной валюте и золоте, так и обязательства перед нерезидентами в иностранной валюте. В зависимости от источника образования различают валовые и чистые международные резервы.
Валовые международные резервы (ВМР) состоят из собственных и заемных средств, а чистые международные резервы (ЧМР) представлены только собственными средствами. После досрочного погашения Национальным банком в мае этого года всех своих обязательств перед Международным валютным фондом (МВФ) в Казахстане валовые и чистые международные резервы почти совпадают [12, с. 43].
Международные резервы обычно создаются для поддержания обменного курса национальной валюты и платежного баланса (который включает в себя сальдо между экспортом и импортом).
Согласно методологии МВФ для стран с переходной экономикой (к которым относится Казахстан), достаточным является уровень валовых международных резервов, который соответствует 3-месячному объему импорта товаров и услуг, иначе говоря, валовые международные резервы должны в 3 раза превышать объем средств, которые страна затрачивает на импорт товаров и услуг в течение месяца. В настоящее время валовые международные резервы страны покрывает 3-4-месячный объем импорта товаров и услуг.
Высокие мировые цены на основные экспортные товары Казахстана (особенно на нефть), увеличившиеся вследствие этого предложение инвалюты на внутреннем валютном рынке и покупка инвалюты Нацбанком на внутреннем рынке для сглаживания краткосрочных колебаний валютного курса позволили Национальному банку пополнить международные резервы. В целом с января по сентябрь чистые международные резервы в текущих ценах увеличились на 43,9 % (или на 667,1 млн. долл.) до 2,19 млрд. долл. Покупая инвалюту на внутреннем рынке, Нацбанк тем самым вводит в обращение соответствующее количество национальной валюты.
Валовые чистые и международные резервы Национального банка включаются в более широкие понятия валовых и чистых внешних активов банковской системы, в которые еще входят внешние активы банков второго уровня. Кроме понятия внешних (международных) активов также существует понятие внутренних активов (иначе говоря, собственные и заимствованные у резидентов средства в национальной валюте).
Изменения международных резервов и чистых внутренних активов Национального банка определяют динамику денежной базы. Денежная база за период с января по сентябрь текущего года в результате значительного роста чистых международных резервов расширилась на 6,9 % (до 135,4 млрд. тенге).
На рост денежной массы влияют изменения как чистых внешних активов так и внутренних активов банковской системы. Денежная масса за рассматриваемый период увеличилась на 31,4 % (до 359,8 млрд.) тенге за счет роста чистых внешних активов банковской системы (на 496,7 млн. долл., или на 26,7 %) и требований к остальной экономике (на 76,6 млрд. тенге, или на 45,3 %). В структуре денежной массы сохранилась позитивная тенденция роста депозитов. С начала года ее доля выросла с 62,2 до 70,5 %, что в свою очередь вызвало увеличение мультипликатора с 2,16 до 2,66.
Краткосрочную потребность в денежных средствах банки удовлетворяют, заимствуя их друг у друга на межбанковском денежном рынке. Межбанковский денежный рынок носит неорганизованный характер, и каждая сделка по купле-продаже межбанковских займов осуществляется непосредственно между двумя конкретными банками, а не по биржевому порядку.
За 9 месяцев текущего года общий объем тенговых межбанковских заимствований составил 153,2 млрд. тенге, что в 2,2 раза превышает объем операций за аналогичный период прошлого года.
В сентябре и начале октября на межбанковском денежном рынке произошло снижение общего объема межбанковских тенговых заимствований. Если в сентябре объем размещенных межбанковских тенговых депозитов по сравнению с августом снизился на 37,4 % и составил 16,8 млрд. тенге, то только за первые две недели октября по сравнению с аналогичным периодом сентября он снизился в 2 раза и составил всего лишь 3,95 млрд. тенге.
Уменьшение объема сделок по межбанковским тенговым заимствованиям во многом обусловлено замедлением темпа роста в предыдущем месяце ликвидных обязательств банков, которые в основном состоят из денег предприятий и организаций на счетах до востребования.
Депозиты до востребования предприятий являются потенциальным источником средств для оплаты их текущих операций. То есть в случае роста объема текущих операций предприятий может снизиться объем их денег на счетах до востребования или, наоборот, освобождение части денег от текущих операций предприятий во многом способствует росту их депозитов до востребования.
Данное снижение общего объема сделок по тенговым межбанковским заимствованиям отрицательного влияния на общую ликвидность банковского сектора не оказало, и уровень ликвидности банковского сектора по-прежнему является избыточным.
Депозитный рынок. Совокупность депозитов резидентов – юридических лиц и вкладов населения в банках образует депозитный рынок.
Стабилизация курса национальной валюты, устойчивое развитие банковской системы, улучшение финансового состояния многих предприятий реального сектора и постепенный рост доходов граждан привел к устойчивому (в течение последних нескольких месяцев) росту депозитов в банковской системе. С начала текущего года (январь–сентябрь) депозиты резидентов в банковской системе выросли на 48,9 %, или на 83,3 млрд. тенге.
Только за сентябрь они увеличились на 2,0% и к концу месяца составили 253,7 млрд. тенге (валютный эквивалент – около 1,8 млрд. долл.). Положительной тенденцией в сентябре явилось продолжение роста депозитов в национальной валюте, объем которых вырос на 4,5 % и составил 123,3 млрд. тенге. Валютные депозиты снизились незначительно (на 0,3 %), составив 130,4 млрд. тенге (913,2 млн. долл.).
Функционирование системы
защиты вкладов физических лиц привело
к дальнейшему повышению
Избыточность краткосрочной ликвидности банков позволила им ориентироваться на привлечение долгосрочных ресурсов. Вследствие этого в сентябре значительно снизились ставки банков по привлеченным краткосрочным депозитам и увеличились ставки по долгосрочным депозитам. В результате в сентябре средневзвешенные ставки по срочным тенговым депозитам сформировались ниже уровня предыдущего месяца.
Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным вкладам физических лиц составила 16,2 % (в августе – 18,0 %), по валютным депозитам – 7,9 % (в августе – 8,5 %).
Кредитование банками экономики. Депозиты банков в совокупности с другими их обязательствами и собственными средствами образуют кредитный потенциал (ресурсную базу) банков. Рост ресурсной базы (в основном за счет увеличения депозитов) позволил банкам продолжить дальнейшее увеличение кредитов экономике. С начала этого года кредиты банков экономике выросли на 47 %, или на 69,9 млрд. тенге. Только в сентябре их общий объем увеличился на 5,8 % и составил 218,8 млрд. тенге.
В сентябре банками малому предпринимательству было выдано кредитов на сумму 12,9 млрд. тенге, что является самым высоким показателем с начала текущего года.
Однако с начала года наблюдается снижение удельного веса кредитов малому предпринимательству в общем объеме кредитов экономике (с 26,8 до 22,8%), что объясняется сохранением высокого риска невозврата инвестиционных ресурсов в данном сегменте реального сектора.
В текущих условиях многие предприятия реального сектора предъявляют огромный потенциальный спрос на банковские кредиты.
Этот факт способствовал в сентябре незначительному росту доходности по банковским кредитам. Средневзвешенная ставка вознаграждения по выданным юридическим лицам тенговым кредитам увеличилась с 18,5 до 19,1 % годовых, по кредитам в иностранной валюте – с 16,7 до 17,2 %.
Основной целью денежно-
Количественным критерием
Количественное значение инфляции
на 2008 год определено на основе анализа
всех секторов экономики с учетом
умеренного роста цен, стабилизации
инфляционных ожиданий и потребности
экономических субъектов в
Для достижения поставленной цели НБРК будет использовать имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики, основным из которых являются операции на открытом рынке. В целях повышения эффективности проводимой денежно-кредитной политики НБРК направит свои усилия на разработку адекватной процентной политики, совершенствование нормативной базы для проведения операций на денежном рынке на условиях, соответствующих здоровой банковской практике.
В 2008 году НБРК будет проводить валютные операции исходя из принятого Республикой Казахстан режима плавающего обменного курса, поддерживая международные резервы на уровне, достаточном для обеспечения финансовой стабильности страны. Решения о валютных интервенциях будут исходить из выбора приоритетов между необходимостью выравнивания спроса и предложения на несбалансированном межбанковском валютном рынке и целями реализации денежно-кредитной политики.
Учитывая прогнозируемый в 2008 году дисбаланс между предложением и спросом на мировых рынках, и подверженность нашей республики влияниям внешних шоков, при значительном изменении конъюнктуры на мировых рынках, повышении государственных тарифов и административно устанавливаемых цен на товары и услуги, а также в случае пересмотра официальных прогнозных данных по макроэкономическим показателям, в том числе по республиканскому бюджету, Национальным банком могут быть внесены соответствующие коррективы по целевым показателям, о чем будет проинформирована общественность.
В 2009 и 2010 годах деятельность НБРК
в области денежно-кредитной
Главными факторами растущего
спроса на деньги в среднесрочном
периоде будут сохранение высокой
экономической активности, рост инвестиций,
расширение внешнеэкономической
Вследствие роста доходности активов на денежном рынке и умеренных инфляционных ожиданий возрастет спрос на деньги как средство накопления и сбережения. Кроме того, ожидается, что будет сохранена наблюдаемая в 2007 году тенденция к снижению долларизации депозитов и кредитов, свидетельствующая о растущем спросе на денежные активы в национальной валюте.
Информация о работе Разновидность биметаллизма и монометаллизм