Проблемы и перспективы ДКП НБКР

        Учетная ставка НБКР сильно колебалась в течение прошлого года - от 18,9 до 86,6 процентов. Соответственно высокими были процентные ставки по кредитам коммерческих банков, что делало их недоступными для предпринимателей, особенно в сфере про­изводства. Отмечено, что средневзвешенная процентная ставка в годовом исчислении снизилась с 55,9 процента в начале года до 44,5 в конце года. Процентная ставка по кре­дитам колеблется от 9,3 до 114 процентов, при этом производство кредитовалось по ставкам от 56 до 100 процентов. Необходимо создать банки развития. Правительство уже несколько лет говорит о создании индустриального банка развития, но " воз и ныне там"[3].

        Национальный банк с удовлетворением отмечает, что в прошлом году "совокупность всех кредитов, выданных в сферу торговли и челночного бизнеса, составила 65,3 процента (на 1 января - 79,8).

        Операции на открытом рынке, т.е. купля-продажа по  заранее установленному курсу ценных бумаг, в том числе государственных, формирующих долг страны. Это считается наиболее гибким методом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков.

         Операции Нац.банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объём свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков ( соответственно уменьшая или увеличивая её ). Это воздействие осуществляется посредством изменения Нац.банком цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг.

       При жесткой ре-стрикционной политике, направленной на отток кредитных ресурсов с денежного рынка, Нац.банк уменьшает цену покупки, тем самым увеличивая или уменьшая её отклонение от рыночного курса.

        Операции на открытом рынке различаются в зависимости от:

• условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей - обратные операции;
• объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;
• срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;
• сферы проведения операций: только на банковском  секторе рынка ценных бумаг или и на небанковском секторе рынка;
• способа установления ставок: определяемых или Национальным банком или рынком.

            При проведении денежно-кредитной политики Нац.Банк имеет право осуществлять следующие операции с кыргызскими и иностранными  кредитными  организациями:

    1)  предоставлять   кредиты  на  срок  не  более   одного   года   под обеспечение  ценными бумагами и другими  активами, если иное не установлено  законом о бюджете;

     2) покупать  и продавать чеки, простые и  переводные векселя, имеющие,  как правило, товарное происхождение,  со сроками погашения не более   шести месяцев;

    3) покупать и  продавать государственные ценные  бумаги  на  открытом рынке;

4) покупать и продавать  облигации,  депозитные  сертификаты   и  иные ценные бумаги со  сроками погашения не более  одного года;

5) покупать  и  продавать   иностранную  валюту,  а   также  платежные документы  и обязательства в иностранной  валюте, выставленные кыргызскими  и иностранными кредитными организациями;

  6) покупать, хранить,  продавать  драгоценные  металлы   и  иные  виды валютных ценностей;

7) проводить расчетные,  кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в  управление ценные бумаги и  иные ценности;

8) выдавать гарантии и  поручительства;

9) осуществлять операции  с финансовыми инструментами,  используемыми для управления  финансовыми рисками;

10)  открывать  счета   в отечественных и   иностранных   кредитных организациях на территории  КР и иностранных государств;

11) осуществлять другие  банковские операции от  своего  имени,  если это не запрещено  законом.

• Проведение валютной политики.

  Нац.Банк представляет интересы КР во взаимоотношениях с Национальными банками иностранных государств, а также в международных   банках   и    иных    международных    валютно-финансовых организациях.

   НБ является проводником государственной валютной политики, включающей в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны и  осуществляет  эту   функцию   в соответствии с Законом "О валютном  регулировании  и валютном контроле".

От имени правительства  НБ регулирует резервы иностранной  валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование  международных расчетов, платежных  балансов, участвует в операциях  мирового рынка ссудных капиталов  и золота. НБ, как правило, предоставляет  свою страну в международных и  региональных валютно-кредитных организациях.

 Для  осуществления  своих  функций Нац.Банк может открывать представительства в иностранных государствах.

• Рефинансирование коммерческих банков.

  Рефинансирование коммерческих банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, НБ выступает в качестве банка банков.

  Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и различаются в зависимости от:

• формы обеспечения (учетные и ломбардные кредиты);
• методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведения аукционов);
• сроков предоставления (среднесрочные -  на 3-4 мес. и краткосрочные - на 1 день или несколько дней);
• целевого характера (корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты).

 

1.3 Операции НБКР

Центральный банк осуществляет следующие операции:

• предоставляет кредит правительству (Министерству финансов) на принципах срочности, платности и возвратности в пределах лимитов, которые устанавливают законодательные органы;
• выдает кредиты другим банкам на срок по соглашению, покупает и продает векселя и ценные бумаги, выпускаемые правительством;
• покупает и продает иностранную валюту и платежные документы в иностранной валюте;
• устанавливает официальный курс национальной валюты к денежным единицам иностранных государств.
• ведет государственную книгу регистрации банков. Иностранные банки могут функционировать с момента их регистрации в этой книге.
• проводит государственную политику в области денежного обращения.

Руководящими органами банка  являются Совет директоров и Правление  банка. Совет директоров рассматривает  директивы государственной кредитно-денежной политики. Он может принимать к  рассмотрению любой вопрос деятельности банка, в том числе по предложению  Правления. Правление состоит из Председателя, его заместителей, членов Правления.

Операции на открытом рынке, т.е. купля-продажа по  заранее  установленному курсу ценных бумаг, в том числе государственных, формирующих долг страны. Это считается  наиболее гибким методом регулирования  кредитных вложений и ликвидности  коммерческих банков.

Операции Нац.банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объём свободных  ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя  на ликвидность банков ( соответственно уменьшая или увеличивая её ). Это  воздействие осуществляется посредством  изменения Нац.банком цены покупки  у коммерческих банков или продажи  им ценных бумаг.

При жесткой ре-стрикционной политике, направленной на отток кредитных  ресурсов с денежного рынка, Нац.банк уменьшает цену покупки, тем самым  увеличивая или уменьшая её отклонение от рыночного курса.

Операции на открытом рынке  различаются в зависимости от:

- условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей - обратные операции;

- объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;

- срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;

- сферы проведения операций: только на банковском  секторе рынка ценных бумаг или и на небанковском секторе рынка;

- способа установления ставок: определяемых или Национальным банком или рынком.

 При проведении денежно-кредитной  политики Нац.Банк имеет право  осуществлять следующие операции  с кыргызскими и  иностранными  кредитными  организациями:

1)  предоставлять  кредиты   на  срок  не  более  одного   года   под обеспечение ценными  бумагами и другими активами, если иное не установлено законом  о бюджете;

2) покупать и продавать  чеки, простые и переводные векселя,  имеющие, как правило, товарное  происхождение, со сроками погашения  не более  шести месяцев;

3) покупать и продавать  государственные ценные  бумаги  на  открытом рынке;

  4) покупать и продавать  облигации,  депозитные  сертификаты   и  иные ценные бумаги со  сроками погашения не более  одного года;

5) покупать  и  продавать   иностранную  валюту,  а   также  платежные документы  и обязательства в иностранной  валюте, выставленные кыргызскими  и иностранными кредитными организациями;

6) покупать, хранить, продавать   драгоценные  металлы  и   иные  виды валютных ценностей;

  7) проводить расчетные,  кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в  управление ценные бумаги и  иные ценности;

  8) выдавать гарантии  и поручительства;

   9) осуществлять операции  с финансовыми инструментами,  используемыми для управления  финансовыми рисками;

10)  открывать  счета   в отечественных и   иностранных   кредитных организациях на территории  КР и иностранных государств;

11) осуществлять другие  банковские операции от  своего  имени,  если это не запрещено  законом

 

Глава 2.Денежно-кредитная  политика НБКР на современном этапе

2.1  Обзор основных  макроэкономических показателей  КР

В данном документе приведены  макроэкономические результаты за 2009-2011 годы, прогнозируемые макроэкономические параметры на среднесрочную перспективу (2013-2015 годы).

Макроэкономический прогноз  на 2013-2015 годы подготовлен по базовому сценарию при условии стабильного  развития отраслей экономики в отсутствии глобальных экономических катаклизмов  и внутренних политических потрясений, параметры которого должны стать  основой для формирования среднесрочного прогноза бюджета (СПБ) на этот период.

 

Краткий обзор  макроэкономической ситуации за 2009-2011 годы

 

Социально-экономическое  развитие Кыргызской Республики в 2009-2011 годах происходило в условиях усиления воздействия продолжающегося мирового финансового кризиса на экономику страны и ее зависимость от внешних и внутренних факторов возросла. Причем, негативное влияние внутриполитических событий на экономику страны в 2010 году оказалось более значимым, чем воздействие мирового кризиса 2008-2009 годов, а 2011 год стал годом восстановительных процессов в экономике после разрушительных событий в апреле и июне 2010 года.

 

Таблица 1

Динамика показателей  социально-экономического

развития Кыргызской Республики за 2009-2011 годы (в %)

 

Показатели	2009 г.  факт.	2010 г.  факт.	2011 г. пред.факт.
Темпы реального  роста ВВП	102,9	99,5	105,7
Сельское хозяйство, охота  и лесное хозяйство	107,0	97,4	102,3
Промышленность	93,6	109,8	111,9
в том числе:
горнодобывающая промышленность	104,7	99,6	124,6
обрабатывающая промышленность	92,2	110,1	109,8
производство и распределение  электроэнергии,      газа и воды	98,7	111,0	122,4
Строительство	122,1	81,5	96,1
Инвестиции в основной капитал	130,8	90,8	93,4
Услуги	102,2	99,1	105,6
Индекс потребительских  цен, в % к декабрю предыдущего  года	100,0	119,2	105,7

 

В 2009 году, в условиях негативного воздействия мирового финансового кризиса на экономику страны, удалось преодолеть угрозы спада экономического роста и на фоне резкого падения совокупного спроса сохранить положительные темпы экономического роста на уровне 2,9%. Экономическая ситуация в течение года складывалась неоднозначно. Особенно тревожной она была в первом полугодии, когда отмечалось снижение уровня ВВП (с февраля по июнь падение составило на уровне 1-3%). Однако, уже со второго полугодия обозначились устойчивые тенденции к постепенному оздоровлению экономики страны после кризиса, с реальным ростом ВВП на уровне 0,4%-2,9%.