Практические аспекты обращения бумажных денег в России

В декабре 1922 года выпущены денежные знаки типа гербовых марок  номиналом от 1 до 50 рублей. Из обращения они были изъяты с 1 октября 1923 года, до 1 ноября 1923 года, обмениваясь на денежные знаки образца 1923 года.  В 1924 году на завершающем этапе денежной реформы 1922-1924 гг. в качестве устойчивых денег выпущены казначейские билеты 1, 2 и 5 рублей. Они сохраняли платежную силу до реформы 1947 года, но практически были постепенно заменены билетами новых образцов, поступившими в обращение в 1925 – 1938 гг. В 1924 году в обращение введены металлические монеты. В связи с их недостатком выпущены разменные боны 1, 2, 3, 5 и 50 копеек. В 1934 году выпущены новые купюры 1, 3 и 5 рублей. Нумерация купюр порядковая, шестизначная, обозначение серии – одной или двумя буквами.

В период Великой Отечественной  войны денежная система характеризовалась  относительной устойчивостью. Население  снабжалось по карточкам продовольственными и промышленными товарами по твердым  государственным ценам. Однако в  обращении оказались излишние деньги в результате значительного сокращения розничного товарооборота и дополнительной эмиссии. В декабре 1947 были отменены карточки на продовольственные и  промышленные товары. На все товары устанавливались единые цены. В обращение  были выпущены купюры от 1 до 100 рублей. В 1961 году произошло уменьшение масштаба цен в 10 раз. Все денежные средства, цены и тарифы пересчитывались в соотношении 1 рубль новыми деньгами за 10 рублей старыми. В обращение были выпущены новые денежные билеты от 1 до 100 рублей и монеты нового образца. Старые монеты 1, 2 и 3 копейки были оставлены в обращении по номиналу. Обмен проводился в течение трех месяцев: с 1 января по 1 апреля 1961 года.

В 1991 году были выпущены новые  деньги. 23 января Горбачевым был принят указ о том, что 50 и 100 купюры образца 1961 года должны быть обменены. Обмен  можно проводить в три дня, но чтобы эта сумма не превышала  средней зарплаты рабочего. На конец  1990 г средняя заработная плата составляла не более 300 рублей. Также всех предупредили о том, что это не какая-нибудь подготовка к денежной реформе, а простая операция без дальнейших последствий.

В этом же году выпустили  купюры от 1 до 1000 рублей, а в конце  года была выпущена новая купюра 100 рублей, которая несколько изменилась своим изображением и водяным  знаком.

После распада СССР некоторые  денежные знаки оставались неизменными  в том плане, что на них оставался  советский герб и они также  продолжали выпускаться. Что касается 1992 года, то в этом году были выпущены купюры с номиналом от 500 до 1000 рублей. Это были последние советские  деньги. В этом же 1992 году стали появляться и купюры Банка России 5000 и 10000 рублей. Отличались они от советских купюр  наличием советского герба. конечно  же необходимо было изъятие денег 1961, 1991 и 1992 годов. Все эти валюты были изъяты за исключением 50 и 100 рублей выпуска 1961 года.

Далее в 1993 году были выпущены банкноты номиналом от 100 до 50000 рублей. Что  касается купюр 5000, 10000 и 50000 рублей, то в 1994 году они выпускались в измененном виде. Уже в 1995 году появилась купюра нового номинала – 10000 рублей. Позже выпущены купюры от 1000 до 50000 рублей нового образца с видами российских городов. В 1997 году выпущена купюра 500000 рублей образца 1995 года. В 1997 году было объявлено решение о деноминации. У рублей обрезали три нуля. Новые банкноты 1997 года от 5 до 500 рублей и монеты поступили в обращение с 1998 года. Внешний вид купюр в общем не изменился. Старые деньги 1993 и 1995 годов принимались к оплате в течение всего 1998 года, после чего их можно было обменять в специальных обменных пунктах до конца 2001 года. В конце 2001 года было объявлено о продлении обмена еще на 1 год. В 2001 году выпущена новая купюра 1000 рублей образца 1997 года и модифицированные купюры 10, 50, 100 и 500 рублей. Их видимые отличия – на защитной полосе, видной на просвет, текст размещен в одну строку, а сбоку на купюрах мелкая надпись: «Модификация – 2001 г.» В 2004 году выпущены модифицированные 10, 50, 100, 500 и 1000 рублей. Кроме замены надписи на «Модификация 2004 г.» на купюрах появились новые элементы защиты – перфорация (на 100, 500 и 1000 руб.), радужные полосы, ныряющая защитная нить. В 2010-2011 годах выпущены банкноты модификации 2010 года – 500, 1000 и 5000 рублей. Отметим, что в 2009 году проходила модификация и по 10 рублёвой купюре, где её бумажная форма была заменена на монету, но уже в 2012 году Банк России возобновил выпуск десятирублевых банкнот. Десятирублевые купюры решили вернуть из-за того, что банки стали жаловаться на нехватку монет. К печати бумажных десяток Банк России приступил в четвертом квартале 2011 г., об объемах эмиссии не сообщили.⁷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Практические аспекты обращения  бумажных денег в России

3.1.  Анализ состояния денежной  массы и реализации денежно-кредитной  политики в 2010-2011гг

Динамика денежно-кредитных  показателей в 2011 году формировалась  на фоне роста производства по основным видам экономической деятельности, поддержанного увеличением внутреннего  потребительского и инвестиционного  спроса, а также профицита федерального бюджета и замедления инфляции. Сложившаяся  внешнеэкономическая конъюнктура, нарастание опасений по поводу долговых проблем в Европе и общая неопределенность перспектив роста мировой экономики  также оказывали влияние на состояние  денежно-кредитной сферы.

В 2011 г. наиболее важным источником роста денежного предложения был внутренний кредит банковской системы экономике. Внутренние требования банковской системы возросли за год на 27,1%, в том числе в IV квартале – на 19,1%.⁸

Увеличение внутренних требований произошло главным образом  за счет повышения кредитной активности. В IV квартале 2011 г. продолжился существенный рост кредитных агрегатов. В результате годовой темп прироста общей задолженности по кредитам на 1.01.2012 г. составил 28,2% (на 1.01.2011 – 12,6%), при этом по кредитам нефинансовым организациям он возрос до 26% (по сравнению с 12,2% на 1.01.2011 г.), а физическим лицам – до 35,9% (на 1.01.2011 г. он был равен 14,3%). Таким образом, динамика кредитных агрегатов в 2011 г. свидетельствовала об интенсивном росте кредитной активности банков.

Одним из основных факторов, обеспечивавших расширение предложения  кредитов в посткризисный период, было увеличение депозитной базы. Во второй половине 2011 г. годовой прирост кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам впервые с 2009 г. превысил прирост банковских депозитов. В результате вновь, как и в период кредитного бума 2006-2008 гг., начал образовываться разрыв между кредитами и банковскими депозитами. В этой ситуации для поддержания высоких темпов роста кредитов банкам были необходимы источники дополнительного финансирования. Если до 2008 г. такими источниками могли стать внешние заимствования, то в настоящее время существенно повышается роль заимствований на внутреннем денежном рынке.

В то же время в условиях сложившегося бюджетного профицита  значительное сокращение чистых требований банковской системы к органам  государственного управления (в 1,3 раза), прежде всего в результате накопления остатков средств на их счетах в  Банке России, существенно сдерживало рост денежной массы.

Увеличение чистых иностранных  активов банковской системы внесло определенный вклад в рост денежной массы. В 2011 г. на фоне положительного сальдо по счету текущих операций платежного баланса чистые иностранные активы выросли на 8,7% в долларовом выражении при их увеличении на 14,8% в рублевом эквиваленте. Однако в IV квартале в условиях неустойчивой курсовой динамики они сократились в долларовом выражении на 2,4% (в рублевом эквиваленте – на 1,4%).

Широкая денежная масса  за 2011 г. увеличилась на 21,1% (за IV квартал – на 12,2%) и на 1.01.2012 г. составила 28,8 трлн. руб. (за 2010 г. ее прирост был равен 24,6%).

Денежный агрегат М2 за 2011 г. вырос на 22,6% и на 1.01.2012 г. составил 24,5 трлн. руб. (за 2010 г. его прирост был равен 31,1%). При этом в IV квартале денежная масса возросла на 14,2%. Соотношение темпов прироста потребительских цен и денежного агрегата М2 за 2011 г. обусловило увеличение последнего в реальном выражении на 15,6% (в 2010 г. – на 20,5%).

Денежный агрегат М0 за 2011 г. увеличился на 17,3% (за 2010 г. – на 25,4%). При этом после сезонного сокращения объема наличных денег в обращении в январе-марте 2011 г. (на 2,9%) в апреле-июне он возрос на 5,6%, в июле-сентябре – на 4,4%. Наибольший рост наличных денег наблюдался в IV квартале – 9,6%.

В целом в 2011 г. объем рублевых депозитов «до востребования» увеличился на 19,5% (в 2010 г. – на 35,1%). Средства на текущих счетах согласно сезонным закономерностям в I квартале 2011 г. сократились (на 3,8%), а во II, III и IV кварталах увеличились на 3,6; 3,0 и 16,6% соответственно.

В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении  на 1.01.2012 г. уменьшилась относительно 1.01.2011 г. на 1,1 процентного пункта –  до 24,2%. Удельный вес депозитов «до  востребования» снизился на 0,7 процентного  пункта, а срочных депозитов –  увеличился на 1,8 процентного пункта (до 28,3 и 47,5% соответственно).

За рассматриваемый период депозиты в иностранной валюте в  долларовом выражении увеличились  на 7,0% (в рублевом эквиваленте –  на 13,0%). При этом средства юридических  лиц на инвалютных счетах в долларовом выражении возросли на 6,5%, а средства физических лиц – на 7,5% (за 2010 г. аналогичные показатели увеличились на 0,8% и сократились на 4,9% соответственно).

В 2011 г. объем наличной иностранной валюты вне банков, по предварительной оценке платежного баланса, уменьшился на 2,7 млрд. долл. США (за 2010 г. – на 14,7 млрд. долл. США). Вместе с тем объемы нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам за 2011 г. составили около 18 млрд. долл. США, в том числе за IV квартал – 5,5 млрд. долл. США.

Денежная база в широком  определении за 2011 г. увеличилась на 5,5% и на 1.01.2012 г. составила 8,6 трлн. рублей. Рост денежной базы в целом за год был обеспечен ее увеличением в IV квартале 2011 г. на 16,7%, в то время как в течение предыдущих трех кварталов она сокращалась. За рассматриваемый период в структуре денежной базы доля наличных денег в обращении (с учетом наличных денег в кассах кредитных организаций) возросла с 70,6 до 79,8%, а доля совокупных безналичных банковских резервов уменьшилась соответственно до 20,2%.

Совокупные безналичные  банковские резервы за 2011 г. сократились на 27,3% – до 1,7 трлн. руб. на 1.01.2012 г., их средний дневной объем в 2011  г. был равен 1,6 трлн. руб. (в 2010 г. – около 2 трлн. руб.).

В составе совокупных безналичных  банковских резервов обязательства  Банка России перед кредитными организациями  по средствам, находящимся в инструментах абсорбирования ликвидности, уменьшились  с 1,4 трлн. руб. на 1.01.2011 г. до 0,8 трлн. руб. на 1.01.2012 г. Их средний дневной объем  в январе-сентябре 2011 г. составил 1,1 трлн. руб., а в октябре-декабре – только 0,5 трлн. рублей.

Средства кредитных организаций  на корреспондентских счетах в Банке  России на 1.01.2012 г. были равны 981,6 млрд. руб. и примерно соответствовали  их объему на 1.01.2011 г. Средние дневные  остатки на корсчетах в 2011 г. составили 661,7 млрд. руб. по сравнению с 525,8 млрд. руб. в 2010 году.

В рассматриваемый период ситуация на рынке межбанковских  кредитов (МБК) была неоднородной. В  первой половине года в условиях значительных объемов ликвидных средств российских кредитных организаций ставки по рублевым межбанковским кредитам находились вблизи нижней границы коридора процентных ставок Банка России и умеренно повышались по мере сужения этого коридора. Средняя ставка по размещенным российскими  банками однодневным МБК в  рублях в июне 2011 г. составила 3,7% годовых (в январе 2011 г. – 2,6% годовых). В III и IV кварталах 2011 г. объем ликвидных средств российских банков сокращался, что привело к более заметному росту ставок МБК. В декабре 2011 г. средняя ставка по размещенным российскими банками однодневным рублевым МБК составила 5,4% годовых, превысив минимальную ставку по однодневным аукционам прямого РЕПО Банка России.

Динамика ставок МБК  в первой половине 2011 г. характеризовалась слабой волатильностью, во второй половине года она существенно повысилась. Внутримесячная цикличность ставок сохранялась, в периоды налоговых и других регулярных платежей банков и их клиентов наблюдался локальный рост ставок.

В IV квартале 2011 г. Банк России осуществлял меры, направленные на повышение действенности проводимой денежно-кредитной политики. В частности, были приняты решения об изменении параметров механизма курсовой политики, о сужении интервала процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности и реализации мер, направленных на расширение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования Банка России.

С 27 декабря 2011 г. ширина операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины была увеличена с 5 до 6 руб. путем его симметричного расширения. Одновременно величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу его границ на 5 копеек, была снижена с 600 до 500 млн. долларов США.

В декабре Банк России принял решение снизить на 0,25 процентного  пункта ставку рефинансирования, а  также процентные ставки по отдельным  операциям предоставления ликвидности  на фиксированных условиях и повысить на 0,25 процентного пункта процентные ставки по депозитным операциям на фиксированных условиях. Решение  о сближении процентных ставок по отдельным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности было принято с целью ограничения  волатильности ставок денежного  рынка и усиления действенности  процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

В январе-августе 2011 г. спрос со стороны кредитных организаций на инструменты рефинансирования Банка России практически отсутствовал вследствие относительно высокого уровня банковской ликвидности. Начиная с сентября 2011 г. на фоне усиления оттока капитала и роста объема продаж иностранной валюты на внутреннем валютном рынке объемы рефинансирования кредитных организаций существенно возросли.