Особенности эволюции денежной системы в России

В связи с тем, что российская денежная единица - рубль по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен  отсутствует. Официальный масштаб  цен рубля устанавливается государством.

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями  денежно-кредитной политики, которая  разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. [17]

Для расчета совокупной денежной массы  в обращении в России предусмотрены  следующие денежные агрегаты:

• агрегат М-0 – наличные деньги;
• агрегат М-1 – агрегат М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования) вклады в коммерческих банках; депозиты до востребования в Сбербанке;
• агрегат М-2 – агрегат М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат М-3 – агрегат  М-2 плюс депозитные сертификаты и  облигации государственных займов. [13]

В Федеральном законе о  Центральном банке РФ (Банке России) предусмотрены порядок выработки  и условия реализации единой государственной  денежно-кредитной политики, а также  инструменты регулирования Центральным  банком величины денежной массы в  обращении. Такими инструментами и  методами, в частности, являются:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
• операции на открытом рынке;
• учетная политика;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения.

В соответствии с принятой государственной  денежно-кредитной политикой Центральный  банк РФ (Банк России) в целях укрепления рубля регулирует общий объем выдаваемых им кредитов, использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки по кредитным операциям, стимулируя рост или сокращение кредитных вложений.

Конечно, Банк России не может непосредственно  воздействовать на процентные ставки по операциям банков со своими клиентами. Эти процентные ставки определяются главным образом количеством  денег в обращении и эффективностью посреднической деятельности банковской системы и финансовых рынков. Поэтому  влияние Банка России на процентные ставки по операциям банковской системы  с нефинансовыми агентами ограничивается регулированием денежного предложения  и мерами по улучшению состояния  банковской системы.

Обязательные резервы выполняют  не только социальную функцию, гарантируя в случае краха банка от полного  разорения вкладчиков, но и являются источником дополнительных финансовых источников для Центрального Банка для регулирования денежной массы в обращении. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к обязательствам кредитных организаций.  [17]

Суть операций на открытом рынке  состоит в изменении предложения  ссудного капитала в стране путем  скупки или продажи ценных бумаг  Центральным банком, вливания финансовых средств в экономику или изъятия  ликвидных средств.

Учетная политика Центрального банка  состоит в учете и переучете  коммерческих векселей, поступающих  от коммерческих банков, которые, в  свою очередь, получают их от промышленных, транспортных, торговых и других предприятий. Центральный банк выдает кредитные  ресурсы на оплату векселей и устанавливает  так называемую учетную ставку. Как  правило, учетная ставка Центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого коммерческого банка. Таким образом, осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд.

Валютное регулирование связано  с куплей-продажей Банком России иностранной  валюты. Эти операции Банка России на валютном рынке позволяют воздействовать на курс рубля в иностранной валюте и на величину денежной массы в  обращении.

Наряду с экономическими методами регулирования денежного обращения, которые были перечислены выше, Банк России в исключительных случаях может применять прямые количественные ограничения в виде установления лимитов на рефинансирование банков, на проведение банками отдельных банковских операций. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.

Рассмотрим и проанализируем показатели денежной системы России в развитии (табл. 1 и 2).  [18]                                                                                  

                                                                                                                         Таблица 1

	Денежная масса (М2), млрд. руб.	В том числе		Удельный вес М0 в М2, %
		наличные деньги вне банковской системы (М0), млрд. руб.	безналичные средства, млрд. руб.
2005	4353,9	1534,8	2819,1	35,3
2006	6032,1	2009,2	4022,9	33,3
2007	8970,7	2785,2	6185,6	31
2008	12869	3702,2	9166,7	28,8
2009	12975,9	3794,8	9181,1	29,2
2010	15267,6	4038,1	11229,5	26,4
1) Данные Банка России.

Динамика денежной массы (М2)¹⁾                                                                                                  
в 2005-2010гг. 
(на начало года)

 

 

 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Таблица 2

Динамика денежной массы (М2)¹⁾ 

в 2011-2013 гг. 
(на начало года)

	Денежная масса (М2), млрд. руб.	В том числе			Удельный вес М0 в М2, %
		наличные деньги вне банковской системы (М0), млрд. руб.	переводные депозиты, млрд. руб.	другие депозиты, млрд. руб.
2011	20011,9	5062,7	5797,1	9152	25,3
2012	24483,1	5938,6	6918,9	11625,7	24,3
2013	27405,4	6430,1	7323,5	13651,8	23,5
1) Данные Банка России.

 

Составляющая наличных денег в  общем весе денежной массы имеет  тенденцию ежегодного уменьшения.

Рост наличных денег в  обращении в России носит объективный  характер и связан с высокими темпами  экономического развития, с тенденцией увеличения номинальных денежных доходов  населения, с ростом розничного товарооборота, а также с повышением потребительских  цен на товары и услуги.

 Показатель на 1 января 2013 года составил 27,405 триллиона рублей против 24,483 триллиона рублей на начало 2012 года.

Ранее первый зампред Банка России Алексей Улюкаев отмечал, что снижение темпов роста денежной массы по итогам 2012 года до 12% с 22,3% годом ранее было чрезмерным. Он объяснил резкое замедление темпов роста М2 низким кредитным спросом на фоне неопределенности, связанной с политическими факторами и внешнеэкономической ситуацией, а также с ожиданиями по российской экономике. ЦБ считает оптимальным годовой темп роста М2 на уровне 15%.

По состоянию на 1 января 2013 года денежный агрегат М0, который

представляет собой наличные деньги в обращении вне банковской системы,

составил 6,43 триллиона рублей против 5,939 триллиона рублей на 1 января 2012 года (рост 8,3). [19]

Следует отметить, что рост наличного денежного обращения  опосредованно связан и с увеличением  теневого денежного оборота в  экономике, уходом хозяйствующих субъектов  от налогообложения, затрудняет борьбу с коррупцией, отмыванием денег, преступностью  и терроризмом. [14]

Несмотря на увеличение наличного  денежного оборота в последние  годы, наметилась тенденция к снижению доли наличных денег (вне касс банков) по агрегату М0 в общей сумме денежной массы (М2) за счет роста доли безналичных средств.

Рассмотрим изменение  количества наличных денег в обращении  в пернод с 01.01.2012 по 01.07.2013 г. (рис.2). [20]

Рис. Изменение количества наличных денег в обращении

Данный график показывает, что максимальное количество наличных денег в обращении приходится на 1 января 2013 года и составляет 7675,4 млрд. руб. По данным на 1 июля 2013 года количество наличных денег в обращении составляет 7430,9 млрд. руб.  Отсюда следует, что на период с 01.01.2012 года по 01.07.2013 года количество наличных денег в обращении увеличилось на 7, 65% .

 

3.2.Проблемы и перспективы развития денежной системы России

Одной из основных проблем  в развитии денежной системы России можноназвать конвертируемость рубля [ПРИЛОЖЕНИЕ], т.е. признание его различными экономическими субъектами в разных странах в качестве надежного средства расчетов и средства сбережения. Желание чиновников поставить российский рубль в одну шеренгу с мировыми валютами не является новостью ни для западной, ни для российской общественности. И шаги к достижению задуманного уже предпринимаются. Ряд мировых Центробанков приняли решение включить рубль в свои резервы. Однако говорить о том, что российский рубль может стать одной из мировых резервных валют преждевременно. 

Для того чтобы рубль перешел  в разряд значимых мировых валют  необходимо сформировать высокий спрос  на него со стороны иностранных инвесторов и создать серьезные экономические  предпосылки увеличения востребованности рубля. Вероятно, такими предпосылками может являться торговля энергоресурсами (нефтью, газом) за рубли, но этот процесс пока только зарождается. Эффект укрепления национальной валюты пока является для правительства РФ недостижимой мечтой. Для крупных участников международных товарно-денежных отношений держать рубли только для того, чтобы платить за русскую нефть невыгодно. [15]

Таким образом, на данный момент рубль - валюта национальная, ее хождение за пределами РФ ограничено отдельными странами - участниками СНГ. Статус «мировой резервной валюты» автоматически  подразумевает ее нахождение в структуре  золотовалютных резервов мировых центральных  банков. Причем такие банки должны рассматривать ее наравне с долларом и евро, в настоящее время исполняющих  основную функцию резервирования. При  этом такого рода валюта должна обладать максимальной ликвидностью и быть признана альтернативным платежным средством  большинством экономических субъектов  условной страны. У российского рубля, к сожалению, пока нет ни