Организация наличного денежного обращения в Республики Беларусь

Продолжение таблицы 3.1

1	2	3	4	5
Активная рублевая денежная масса	13 662,9	20 340,6	+6 677,3	+48,9
Срочные и условные депозиты	11 736,3	20 825,2	+9 088,9	+77,4
физических лиц	6 979,9	9 363,0	+2 383,1	+34,1
юридических лиц	4 456,4	11 462,2	+6 705,8	+141,0
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	1 025,8	2 189,1	+1 163,4	+113,4
Рублевая денежная масса (М2)	26425,0	43 354,6	+16 929,6	+64,1

 

В мае 2012 года рублевая денежная масса в национальном определении (М2) увеличилась всего на 3 % по сравнению с апрелем (до 49, 729 трл. рублей) после роста на 8,1 % в апреле [13].

Снижение темпов роста  объемов денежной массы было вызвано  сокращением суммы переводных депозитов  юридических лиц, а также снижением  темпов роста депозитов физических лиц. В мае снизились на 4,7% после роста на 14,1% в апреле и составили на 1 июня 2012 года 9,887 трлн. BYR. Сумма переводных депозитов (средств на счетах) физических лиц в мае увеличилась на 3,9% (до 5,694 трлн. рублей) после роста в апреле на 10,8%.

Сократились темпы прироста и непереводных депозитов физических лиц. В мае они увеличились на 3,7% (до 13,839 трлн. рублей). Прирост сопоставим с процентами по рублевым депозитам, то есть можно считать, что приток рублевых средств населения в банки прекратился. В апреле прирост был намного выше и составлял 5,7%. Юридические лица объем своих рублевых непереводных депозитов в мае увеличили в большей степени, чем в апреле - на 6,9% (до 12,033 трлн. рублей).

В июле 2012 года денежная масса в национальном определении  увеличилась всего на 3,9% после роста на 9,7% в июне и на 11,4% в мае. В этом нет ничего удивительного, так как динамика рублевой денежной массы в настоящее время определяется, в основном, изменением заработной платы населения, и следует за ее динамикой. В мае и июне в Беларуси произошло значительное увеличение зарплаты, что и привело к росту денежной массы. В июле правительство сделало перерыв в подъеме зарплаты, снизились и темпы роста денежной массы. Наиболее наглядно зависимость рублевой денежной масса от зарплаты проявилась в динамике наличных денег и переводных депозитов (средств на счетах) физических лиц. Сумма наличных денег в обороте (денежный агрегат М0) в июле выросла всего на 2,9% (до 9,8 трлн. рублей) после роста на 14,8% в июне. А переводные депозиты физических лиц (средства на счетах, в основном, карточных) и вовсе сократились в июле на 2,7% (до 7,4 трлн. рублей) после роста на 32,9% в июне. Непереводные депозиты физических лиц в июле увеличились на 2% и достигли на 1 августа 2012 года 14,19 трлн. рублей. Прирост довольно значительный, но ниже средней величины процентов по рублевым вкладам, находящихся в июле на уровне около 2,5%. Тем не менее, темпы увеличения непереводных депозитов населения  в июле значительно выросли по сравнению с июнем, когда данные депозиты выросли всего на 0,5% [17].

Денежная масса в  белорусских рублях (агрегат М2) в  августе 2012 года увеличилась на 2,7 трлн. рублей, или на 4,5 процента. На 1 сентября 2012 года она составила 61, 7 трлн. рублей (рисунок 3.1).

 

 

 

Рисунок 3.1. Динамика денежной массы в национальном выражении (агрегат М2) в январе-августе 2012 года, %

 

В августе 2012 года отмечается рост всех составляющих рублевой денежной массы, за исключением переводных депозитов юридических лиц (рис). Наиболее быстрыми темпами роста наличные деньги в обращении, срочные депозиты юридических лиц и ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте соответственно на 5,3 процента, 11 процентов и 20,2 процента (рисунок 3.2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3.2–Изменение показателей денежной массы за август 2012 года млрд. руб.

Несмотря на значительное увеличение срочных депозитов предприятий  в августе 2012 года в целом за 8 месяцев 2012 года прирост данного  показателя из общей картины изменения  агрегатов денежной массы. При этом наибольший прирост с начала 2012 года принадлежит срочным депозитам физических лиц, которые увеличились за указанный период на 53,7 процента (рисунок 3.3).

 

 

Рисунок 3.3 – Изменение денежной массы в январе-августе 2012 года млрд. руб.

 

Широкая денежная масса (агрегат М2) в августе 2012 года увеличилась на 6,6 процента против 4,3 процента в июле 2012 года. На 1 сентября 2012 года она составила 149, 3 трлн. рублей. Рост широкой денежной массы был обусловлен ростом рублевой и валютной составляющих. За август 2012 года валютная составляющая широкой денежной массы увеличилась на 6 процентов, или на 586,4 млн. долларов США вследствие прироста  депозитов в иностранной валюте на 536,3 млн. долларов США, ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), на 47,9 млн. долларов США и депозитов в драгоценных металлах на 2,3 млн. долларов США [13].

Активная рублевая денежная масса за январь-сентябрь 2012 г. увеличилась на 44,7%, или на 9,09 трлн. рублей (за январь-сентябрь 2011 г. она увеличилась на 12,4%).

В сентябре денежная масса выросла на 1,1% после роста на 6,6% в августе.

Объем наличных денег  в обращении (денежный агрегат M0) составил на 1 октября 2012 года 10 трлн. 435,7 млрд. рублей, увеличившись за январь-сентябрь на 55,5% (в сентябре рост на 1,4% после роста на 5,3% в августе). Его доля в структуре денежной массы на 1 октября составила 6,9% против 6% на 1 января 2012 года.

Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который  включает наличные деньги и текущие  рублевые вклады в банках - на 1 октября 2012 года составила 29 трлн. 198,8 млрд. рублей, увеличившись в январе-сентябре на 43,6%. В сентябре агрегат уменьшился на 0,8% после роста в августе на 1,8%. Уменьшение суммы М1 связано с сокращением переводных депозитов юридических лиц в белорусских рублях в сентябре на 4,4%. Доля М1 в структуре ШДМ на 1 октября составила 19,3% (на 1 сентября 19,7%) против 18,3% на 1 января 2012 года.

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая, кроме  агрегата М1, включает срочные рублевые депозиты, средства населения и юридических лиц в рублевых ценных бумагах, за январь-сентябрь выросла на 40,2% (за сентябрь снижение на 1,5% после роста на 4,5% в августе) - до 60 трлн. 785,9 млрд. рублей на 1 октября 2012 года. Сжатие рублевой денежной массы в сентябре вызвано сокращение срочных рублевых депозитов за месяц на 5,3%, до 27 трлн. 847,2 млрд. рублей на 1 октября.

Объем широкой денежной массы (ШДМ) в Беларуси на 1 октября 2012 года составил эквивалент 150 трлн. 986,8 млрд. рублей, увеличившись за январь- сентябрь на 35,8% [23].

 

Таблица 3.2 – Динамика рублевой денежной массы и ее составляющих с 01.01.2012 по 01.09.2012, млрд. руб.

 

Показатели	01.01. 2012	01.09. 2012	Прирост
			млрд. рублей	процентов
1	2	3	4	5
Наличные деньги в  обращении	6 711,8	10 290,4	+ 3 578,6	+ 53,3
Переводные депозиты физ. лиц	4 491,0	7 702,4	+ 3 211,4	+71,5
Переводные депозиты юр. лиц	9 137,5	11 446,3	+ 2 308,8	+25,3
Активная рублевая денежная масса	20 340,3	29 439,1	+ 9 098,8	+44,7
Срочные и условные депозиты	20 825,2	29 408,4	+ 8 583,2	+41,2
физических лиц	9 363,0	14 387,1	+ 5 024,1	+53,6
юридических лиц	11 462,2	15 021,4	+ 3 559,2	+31,1

Продолжение таблицы 3.2

1	2	3	4	5
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	3 695,2	5 482,8	+ 1787,6	+ 48,4
Рублевая денежная масса (М2)	43 354,6	61 735,2	+ 18 380,6	+42,3

 

 

3.3. Направления совершенствования организации наличного денежного обращения в Республике Беларусь

 

Рациональную организацию  наличного денежного обращения, усиление контроля за потоками наличных денег следует рассматривать как одно из эффективных средств, способствующих решению острых проблем современного этапа развития экономики Беларуси. Основной целью Национального банка Республики Беларусь, как известно, является защита и обеспечение устойчивости рубля. Достижение этой цели на данный момент невозможно без рациональной организации наличного денежного обращения.

Национальным банком Республики Беларусь должна и в дальнейшем производиться работа по правовому  регулированию порядка ведения кассовых операций в учреждениях банков, кредитных организациях и хозяйствующих субъектах.

Национальным банком Республики Беларусь должны разрабатываться  новые и совершенствоваться действующие  нормативные акты, что позволит:

- создать необходимую правовую основу для оптимизации внебанковского оборота наличных денег;

- содействовать ускорению  оборота наличных денег:

- способствовать обеспечению  сохранности наличных денежных  средств;

- внедрять передовые  технологии при работе с денежной наличностью.

В сфере денежного  обращения необходимо принять следующие  меры:

1) укрепить и расширить  сферу денежного обращения и  таким образом ограничить использование  альтернативных форм расчётов (бартер, иностранная валюта, денежные суррогаты);

2) уменьшить долю налично-денежного обращения на основе совершенствования безналичных форм расчётов и устранения границы между наличным и безналичным оборотами;

3) ликвидировать неплатежи,  создав тем самым условия для  экономического роста.

С целью стабилизации положения в налично-денежном обращении необходимо восстановить доверие населения и предприятий к банковской системе, создать условия для поступления денежных средств в кредитную систему. Одной из важных мер является обеспечение гарантирования банковских вкладов. [16, с.115]

Во втором полугодии 2011 года были приняты меры для исправления  сложившихся макроэкономических дисбалансов: обеспечен выход на единый курс белорусского рубля, прекращено эмиссионное кредитование Национальным банком экономики, ужесточена денежно-кредитная политика. В результате удалось переломить негативные процессы  и заложить основу для развития позитивных тенденций. Возобновился приток срочных рублёвых депозитов населения в банки. С сентября начал восстанавливаться объём вкладов в иностранной валюте. [6, с.2]

Национальный банк намерен  проводить жесткую эмиссионную политику. Рефинансирование банков будет осуществляться исключительно на рыночных условиях, на короткие сроки и только в рамках стандартных инструментов регулирования ликвидности. При необходимости будут производиться и стерилизационные мероприятия, направленные на недопущение избыточного роста денег в экономике.

Приоритетной  целью денежно-кредитной политики будет являться обеспечение устойчивости белорусского рубля как важного фактора поддержания стабильного роста экономики.

Стабильность  обменного курса белорусского рубля  оказывает ограничивающее воздействие на рост потребительских цен в стране через сдерживание импортируемой инфляции и снижение инфляционных ожиданий. Кроме того, стабильность обменного курса белорусского рубля повышает инвестиционную привлекательность экономики и белорусского рубля в качестве средства сбережения, а также является важнейшим условием обеспечения устойчивых темпов экономического роста.

Обеспечение устойчивого состояния внешнего сектора экономики и переход к более гибкому режиму курсообразования будут способствовать дальнейшему совершенствованию денежно-кредитной политики в направлении установления в качестве ее главной цели ценовой стабильности. Смещение акцента денежно-кредитной политики в сторону долгосрочных целевых ориентиров, таких как поддержание финансовой стабильности, которая кроме ценовой стабильности предполагает и надежную работу финансовых рынков и институтов, позволит повысить ее эффективность. [15]

В целях оздоровления финансового положения производственных предприятий и государства, создания условий для инвестиционной активности, недопущения рецидивов долгового  кризиса должны быть приняты следующие  меры по устранению узких мест и  повышению эффективности системы государственного регулирования денежного обращения.

Во-первых, должны быть устранены  основные причины платёжного кризиса  и неудовлетворительного положения  большей части производственных предприятий путём перехода от жёсткой  политики количественного регулирования денежной массы к регулированию процентных ставок с их последовательным снижением и поддержанием уровня денежного предложения в соответствии со складывающимся спросом на кредитные ресурсы со стороны производственной сферы. Для этого наряду с действующими каналами денежной эмиссии необходимо использовать механизм рефинансирования банков под залог векселей платёжеспособных производственных предприятий. Это потребует от Национального банка организации мониторинга платёжеспособности крупных и средних предприятий и обеспечение прозрачности его эмиссионной политики. Что отражено в Стратегии развития банковского сектора Республики Беларусь на 2011 – 2015 годы. В свою очередь, доступ к кредитным ресурсам Национального банка потребует от предприятий повышение прозрачности и эффективности своей деятельности, будет способствовать их реструктуризации в соответствии с требованиями повышения конкурентоспособности.