Организация наличного денежного обращения в Республики Беларусь

Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству [12, с.128].

Использование показателя денежной массы для целей практического  регулирования денежного обращения  явилось результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте и, как следствие, распространения номиналистических концепций денег. В соответствии с этими концепциями деньгам вовсе необязательно иметь внутреннюю стоимость, поскольку они выступают в качестве условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью, которая обеспечивается правовыми актами государства.

Денежный агрегат – показатель объема и структуры денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов.

Для анализа количественных изменений денежного обращения  на определенную дачу и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:

– М₁ – включает наличные деньги в обращении банкноты, металлические монеты,  казначейские билеты и средства на текущих банковских счетах;

– М₂ содержит агрегат М₁ срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);

– М₃ содержит агрегат М₂ плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

– М₄ равен агрегату М₃ плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Использование различных  показателей денежной массы позволяет  дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота.

В промышленно развитых странах в основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег:

1. Показатель скорости обращения денет в кругообороте доходов [12, с.131]:

,     (1.2)

где ВНП – валовый  национальный продукт.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте [12, с.132]:

 

,  (1.3)

Второй показатель свидетельствует  о скорости безналичных расчетов.

Изменение скорости обращения  денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных, (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов,уровня процентных ставок.

Денежный оборот страны как непрерывный процесс движения денег в их взаимосвязи и взаимозависимости (наличной и безналичной формах) между субъектами экономических отношений, обслуживающий процесс расширенного воспроизводства, строится на определенных принципах, которые пока не описаны в отечественной специальной литературе. Вместе с тем, принципы (или правила) организации единого денежного оборота страны, имеют немаловажное значение в ее экономике, так как именно денежный оборот страны обслуживает в ней весь процесс расширенного воспроизводства. Соответственно, денежный оборот страны должен строиться на таких принципах его организации, которые, с одной стороны, отражают объективную и органическую взаимосвязь форм денег в стране (наличных и безналичных), с учетом особенностей их существования и движения. С другой стороны, денежный оборот страны должен строится на таких принципах его организации, которые дают возможность кредитно-денежной власти эффективно управлять денежными потоками в стране непрерывно трансформирующимися из одной формы денег в другую. Наконец, в третьих, денежный оборот должен строиться на таких принципах его организации, которые позволяют использовать и развивать современные технологии передачи информации между банками своей страны и других стран. Соответственно, ясные и четкие принципы организации денежного оборота страны имеют немаловажное значение в экономике страны. Денежный оборот страны должен строиться на следующих принципах его организации [7]:

1) единство и бесперебойность  движения наличных и безналичных  денег в их взаимосвязи и взаимозависимости;

2) децентрализация движения  наличных денег;

3) централизация движения  безналичных денег;

4) недопущение в денежном  обороте страны движения иностранной  валюты (одновременно и параллельно  с национальной валютой);

5) эффективное использование системы электронных платежей;

6) учет движения денег  только по платежам;

7) интеграция и дифференциация  национального денежного оборота  страны с мировым денежным  оборотом.

2. Теоретические способы и подходы к регулированию денежного обращения

 

2.1 Необходимость  государственного регулирования  денежного

обращения

 

Денежно-кредитная политика в настоящее время – одна из форм косвенного воздействия государства  на экономику и денежный рынок  в частности. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа.

Экономисты классической (неоклассической) школы последней трети XIX-начала XX в. свято верили в эффективную саморегулирующуюся и саморазвивающуюся рыночную экономику, отрицали необходимость широкомасштабного государственного вмешательства в экономические процессы, а деньги рассматривали лишь как оболочку для номинального выражения реальных величин, таких, как выпуск продукции, доходы, инвестиции и пр.

Они считали, что реальный объем производства определяется имеющимися у общества основными факторами производства: трудовыми ресурсами, производственными мощностями, природными ресурсами, т. е. факторами, изменяющимися лишь в долгосрочном периоде. В частности, многие экономисты этой школы полагали, что объем производства и скорость обращения денег имеют тенденцию стремиться к естественному уровню и не зависят от воздействия денег и денежной политики. Изменение количества денег в экономике способно оказать влияние лишь на уровень внутренних цен. Придерживаясь количественной теории денег, существенный вклад в модернизацию которой внес видный представитель математической школы И. Фишер (1867 – 1947 гг.). В экономической теории хорошо известно математическое уравнение обмена И. Фишера [19]:

MV = PQ,       (2.1)

где М – количество денег в обращении;

V– скорость обращения денег;

Р – уровень цены;

Q – уровень реального  объема производства.

В этом уравнении MV характеризует  предложение денег в экономике, PQ – спрос на деньги.

Неоклассики доказывали, что пропорциональное изменение номинального количества денег вызовет лишь пропорциональное изменение абсолютного уровня цен. Поэтому они делали вывод о неэффективности денежной политики и призывали правительство заботиться прежде всего о сбалансированном государственном бюджете, не допуская его дефицита.

Проблема государственного регулирования рыночной экономики, в том числе и методами денежно-кредитной  политики, не имела практического  значения вплоть до 30-х гг. XX в., пока экономику ведущих стран Европы и Северной Америки не поразил разрушительный кризис.

Мировой экономический  кризис 1929-1933 гг. поставил под сомнение основные положения неоклассической  теории, которая фактически исключала  возможность затяжных кризисов и  вынужденной безработицы в рыночной экономике. Он обнаружил также, что классическая количественная теория денег и цен, оперирующая на долгосрочных временных интервалах, оказалась неспособной разрешить проблемы, вызванные кризисом. Для борьбы с безработицей правительства США, Великобритании и других развитых государств стали использовать меры государственного регулирования, не вписывающиеся в ортодоксальную неоклассическую доктрину [19].

 

 

2.2 Кейнсианская  школа

 

Наиболее известным  теоретическим обоснованием широкомасштабного  государственного вмешательства в рыночную экономику стала книга Джона Мейнарда Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 года). Кейнс произвел настоящую революцию в макроэкономике, радикально изменившую взгляды экономистов и правительства на деловые циклы и экономическую политику.

Новая экономическая  теория исходила из того, что современная рыночная экономика, автоматически стремясь к равновесию, может попасть в состояние равенства совокупного спроса и совокупного предложения, при котором фактический выпуск продукции оказывается гораздо ниже потенциального и значительная часть рабочей силы состоит из вынужденно безработных.

Используя методы денежно-кредитной  политики, государство может оказывать  воздействие на процентную ставку, а через нее на уровень инвестиций, поддерживая полную занятость и обеспечивая экономический рост.

Однако Дж. Кейнс и его последователи отдавали приоритет бюджетно-налоговой политике. Для объяснения этого можно привести несколько причин.

Во-первых, попадание  экономики в особое состояние, при котором увеличение предложения денег не вызывает изменения национального дохода. Этот случай назван «ловушкой ликвидности» и достаточно подробно проанализирован известным английским экономистом Дж. Хиксом.

«Ловушка ликвидности» означает, что процентная ставка находится на достаточно низком уровне и изменение ее возможно только в сторону увеличения. В этих условиях владельцы денег не будут стремиться к их инвестированию. Складывается ситуация, когда даже очень низкая процентная ставка не стимулирует инвестиции и не способствует росту дохода. Весь прирост денег поглощается спекулятивным спросом, т. е. деньги оседают на руках, а не вкладываются в экономику. Поскольку процентная ставка не изменяется, то инвестиции и доход остаются постоянными. Рыночный механизм самостоятельного оживления не срабатывает. Необходим импульс извне рыночной системы. Выход из этой ситуации, считали кейнсианцы, возможен лишь при подключении бюджетно-налоговой политики, которая послужит «локомотивом» для частных инвестиций.

Во-вторых, в оценке скорости обращения денег Кейнс исходил из того, что она изменчива и непредсказуема, в том числе и на коротких отрезках времени (например, внутри экономического цикла). Поэтому нельзя рассматривать деньги в качестве важнейшего фактора, определяющего динамику объема производства, занятости и цен.

И наконец, в-третьих, Дж. Кейнс считал, что цены в рыночной экономике негибкие, поэтому все экономические показатели он выражает в неизменных величинах заработной платы.

Исследовав каналы, по которым фискальная и денежно-кредитная политика правительства воздействует на состояние экономики, и исходя из теоретических предпосылок, Кейнс сделал вывод о том, что в условиях депрессии методы монетаристского подхода к регулированию и стимулированию экономики потерпели крах. Изменения налоговой системы и структуры государственных расходов он считал более эффективными способами стабилизации экономики. Этот вывод привел последователей Кейнса к провозглашению известного тезиса: «деньги не имеют значения». При этом ранние кейнсианцы, исходя из «ловушки ликвидности», считали монетарную политику неэффективной и подчеркивали абсолют фискальной политики [12, с. 131].

Поздние кейнсианцы считали  также эффективной и денежно-кредитную  политику. Предпочтение отдается смешанной  монетарно-фискальной политике: сравнительно жесткая фискальная и легкая монетарная, при этом последней отводится роль приспосабливающейся политики, сопровождающей мероприятия бюджетно-налогового регулирования. Денежно-кредитная политика необходима для того, чтобы удержать процентную ставку на низком уровне и поощрять инвестиции: прирост предложения денег будет противодействовать росту процентной ставки и таким образом не допускать вытеснения частного инвестирования, снижать эффект «выталкивания» при увеличении государственных расходов. [11, 213]

 

 

2.3 Монетаристская  количественная теория денег

 

Послевоенный период вплоть до конца 60-х – начала 70-х  гг. отмечен самыми благоприятными процессами социально-экономического развития ведущих западных стран за все предшествующие 100 лет. Однако на рубеже 60–70-х гг. обнаружились просчеты кейнсианской концепции экономического регулирования.

Они состоят в недооценке опасности развития инфляции, преувеличении  роли прямых государственных инвестиций и бюджетных методов регулирования конъюнктуры, переоценке реального эффекта дефицитного финансирования.

Дискредитация и кризис кейнсианства способствовали реабилитации роли денег в экономике и реанимированию на время забытых монетарных теорий. М. Фридмен и его последователи, известные в экономическом мире как монетаристы, разработали современную количественную теорию денег, которая стала чрезвычайно популярной в 70-е гг.

Монетаризм – школа экономической мысли, акцентирующая внимание на изменениях в количестве денег в обращении как определяющей функции цен, доходов и занятости [11, с. 224].

Монетаристы расходятся с кейнсианцами не только в вопросах роли денег в экономике, но и прежде всего в оценке функционирования рыночного хозяйства в целом. Они считают, что рыночная экономика довольно устойчива и рыночный механизм способен самостоятельно восстанавливать экономическое равновесие. Поэтому монетаристы выступают против активного вмешательства государства в экономику, отстаивают принципы свободной конкуренции вообще и в денежной сфере в особенности. Деньги рассматриваются монетаристами как решающий фактор развития производства. Чрезмерное государственное регулирование денежно-кредитной сферы может спровоцировать, по их мнению, экономический кризис. Доказательство этому они находили не только в кризисах середины 70-х – начала 80-х гг.