Операции коммерческих банков с ценными бумагами в Кыргызстане

Курсовая работа

Тема: Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Выполнила: Нуржамал Темиркулова

19.05.2014

 

 

 

 

План

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционных операций коммерческого банка.

1. Понятие и сущность ценных бумаг.
2. Особенности операций коммерческого банка с ценными бумагами.
3. Зарубежный опыт инвестиционных банковских операций.

Глава 2. Анализ операций с ценными бумагами на примере РСК банка.

2.1 Общая  характеристика деятельности РСК банка.

2.2 Анализ  финансовых показателей РСК банка за 2010-2013гг.

2.3 Особенности операций с ценными бумагами в коммерческом банке.

Глава 3. Проблемы и  совершенствование инвестиционных операций.

3.1 Проблемы  операций с ценными бумагами  в коммерческих банках.

3.2 Совершенствованиеопераций с ценными бумагами.

 

 

 

 

 

 

 

                                                   

 

 

 

 

 

  Введение

    На современном этапе развития экономики рынок ценных бумаг в республике представляет собой наиболее важную часть финансового рынка.

Активное участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг во многом меняет содержание их операций, придает их деятельности более выраженный рыночный характер. С помощью операций с ценными бумагами коммерческие банки могут направлять инвестиции в производство, в торговый оборот.

    Чтобы понять роль и функции ценных бумаг в рыночной экономике, необходимо рассмотреть их в историческом аспекте. Первым видом ценных бумаг был вексель. Он выступал в форме кредитных денег.

   Значение ценных бумаг в экономике нельзя понять без рассмотрения роли государственных ценных бумаг. С развитием экономики их роль меняется: сначала государственные ценные бумаги использовались главным образом для покрытия чрезвычайных расходов государства (войны, стихийные бедствия), а затем они начинают воздействовать на экономику все больше, играя незаменимую роль в сфере государственного регулирования денежного обращения. Сейчас с помощью государственных ценных бумаг проводится денежно-кредитная политика с целью регулирования макроэкономики.

   Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность. Во многих странах банки играют на рынке ценных бумаг важную роль.        Коммерческие банки вступают в качестве финансовых посредников на рынке ценных бумаг. То есть приобретать ценные бумаги для дохода и выпускать ценные бумаги. Самое интересное представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками. Поэтому я выбрала тему по курсовой работе “Операции коммерческих банков с ценными бумагами”.

Предметом исследования курсовой работы являются банковские инвестиционные операции.

Цель работы является изучение инвестиционных операций коммерческих банков. Для достижения этой цели я поставила следующие задачи:

-определить понятие ценных  бумаг и их виды;

-определить роль банка  на рынке ценных бумаг;

-изучить условия выпуска  ценных бумаг коммерческими банками;

-определить проблемы  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг в Кыргызстане

   В соответствии с этими задачами я построила план моей курсовой работы. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты инвестиционных операций коммерческого банка.

Во второй главе проанализированы операции с ценными бумагами на примере РСК банка.

   В третьей главе рассмотрены проблемы и перспективы развития инвестиционных операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционных операций коммерческого банка.

1. Понятие и сущность ценных бумаг.

  Ценная бумага - это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В Гражданском Кодексе КР дается следующее определение ценных бумаг: 
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В этом определении выделяют следующие отличительные признаки ценные бумаги:

• это документы, которые составляются с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;
• они удостоверяют имущественные права;
• осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этих документов.

   Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое «право на бумагу». С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу

путем ее передачи.

 

 

Классификационный признак и виды ценных бумаг.

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	Срочные  Бессрочные
Происхождение	Первичные  Вторичные
Форма существования	Бумажные(документарные)  Безбумажные(бездокументарные)
Национальная принадлежность	Отечественные  Иностранные
Тип использования	Инвестиционные  Неинвестиционные
Порядок владения	Предъявительские  Именные
Форма выпуска	Эмиссионные  Неэмиссионные
Форма собственности	Государственные  Негосударственные
Характер обращаемости	Рыночные  Нерыночные
Наличие дохода	Доходные  Бездоходные
Форма вложения средств	Долговые  Владельческие долевые
Экономическая сущность(вид прав)	Акции  Облигации  Векселя
Уровень риска	Безрисковые и малорисковые  Рисковые

 

 

 

 

Рыночные характеристики:

По сроку существования:

1)Срочные ценные бумаги – имеющие срок погашения, установленный при выпуске (облигация, вексель, ваучер),

а) краткосрочные – срок обращения менее 1 года,

б) среднесрочные – от 1 года до 5-10 лет,

в) долгосрочные – от 10 до 30 лет;

2) Бессрочные ценные бумаги, срок обращения которых не установлен, то есть теоретически они могут существовать вечно (акция).

По происхождению:

1) Первичные, то есть ценные бумаги, выпущенные на основе материальных ценностей (товара, денег).

2) Вторичные, то есть ценные бумаги, ведущие свое начало от первичных ценных бумаг;

По форме существования:

1.Бумажная или документарная – это наличная ценная бумага без обязательного централизованного хранения. Документарные ценные бумаги выпускаются либо с их обязательным хранением, либо без него – с традиционными формами хранения.

2. Безбумажная или бездокументарная – это ценная бумага, существующая в виде записей на специальных счетах.В этой форме не могут быть выпущены векселя.

Форма выпуска:

1)  Эмиссионная, то есть выпускаемая отдельными сериями, внутри которой все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам. Эмиссионные – это любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками: закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленной формы и порядка; размещаются выпусками; характеризуются равными объемами и сроками осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени их приобретения.

2)  Не эмиссионные – выпускаются поштучно или небольшими сериями.

Форма вложения средств:

1. Долговые, то есть денежные  средства инвестируются в долг.

2. Владельческо-долевые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельцами в капитал эмитента.

Порядок владения:

1.Именная ценная бумага. По именной ценной бумаге субъектом выраженных в ней прав является физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в книге (реестрах) компании или в записях на специальных счетах ценных бумаг. Именные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме.

Именная ценная бумага обладает двумя важными свойствами: всегда известно имя ее владельца, все операции с именной ценной бумагой фиксируются, регистрируются и являются доступными для налогообложения.

2. Предъявительская – это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. Для выражения прав инвестору достаточно простого предъявления ценной бумаги. Предъявительские ценные бумаги могут выпускаться только в документарной форме.

3. Ордерная – эта предъявительская ценная бумага, переданная другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи. Владельцы ордерных ценных бумаг могут назначить своим распоряжением (приказом) другое правомочное лицо, которое и реализует права, удостоверенные ценной бумагой. Приказ этот представлен на самой бумаге посредством индоссамента. Ордерные ценные бумаги могут быть как именными, так и на предъявителя. Самая распространенная ордерная ценная бумага – вексель.

 

Форма собственности и вид эмитента:

1. Государственные – преобладают облигации, но могут быть и такие виды, как векселя, сертификаты, чеки и др.

2. Корпоративные – преобладают акции, но нередко выпускаются векселя, облигации.

3. Муниципальные – преобладают облигации, в меньшей степени выпускаются векселя, сертификаты, чеки.

4. Частные, выпускаемые физическими лицами, – это векселя и чеки.

Тип использования:

1. Инвестиционные ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации).

2. Неинвестиционные – ценные бумаги, обслуживающие расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Степень риска или степень надежности:

1)Безрисковые. Это ценные бумаги надежных эмитентов, приносящие стабильный, твердый доход. Их называют оборонительными ценными бумагами. Выпускаются государством под государственные же гарантии. 2) Малорисковые, к ним можно отнести субфедеральные ценные бумаги, приравненные к государственным. Сюда же можно отнести и гарантированные ценные бумаги – бумаги частных эмитентов, но под государственные гарантии.

3)Рисковые –это большинство эмиссионных бумаг. Надежность коммерческих, ордерных, долговых бумаг напрямую связана со статусом эмитента. Общей закономерностью для всех бумаг является повышение уровня их надежности с возвышением юридического статуса эмитента. Наиболее надежные – государственные, а наименее – частные (бумаги юридических и физических лиц).

 

 

 

Наличие дохода:

1. Высокодоходные, то есть ценные бумаги, на которые регулярно выплачивается доход. К ним относятся спекулятивные, высокорисковые ценные бумаги.

2. Бездоходные (с денежной точки зрения) могут быть многие ценные бумаги, что задается условиями их выпуска. К примеру, условиями выпуска беспроцентных товарных облигаций может быть предусмотрено их погашение какими-то товарами, привлекательными для облигационеров.

   Государственные ценные бумаги - это форма  существования государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.