Межбанковские кредиты

По данным агентства, объем размещаемых (или привлекаемых) средств на межбанковском рынке в реальном выражении (с учетом роста денежной базы в стране) увеличился на 20% с начала 2009 года до начала 20010 года, а оборачиваемых средств приходится на краткосрочные сделки – до 1 недели.

Рынок межбанковского кредитования в России весьма узок. На долю наиболее активных 30 банков приходится около 60% рынка межбанковского кредитования. Невысокая активность на межбанковском  рынке и рост доли рынка у топ-30 банков свидетельствует о невысоком уровне доверия на межбанковском рынке в целом после кризиса.

В целом на российском рынке межбанковских кредитов в  настоящее время сложилась вполне благоприятная ситуация. Даже наметилась тенденция к росту объемов. Если в 2008 году среднедневной оборот на этом рынке, по нашим оценкам, составлял около 61 миллиардов рублей, то в первом полугодии 2010 года он увеличился до 70 миллиардов. Такой подъем обусловлен ростом доверия банков друг к другу. Определенное влияние на рынок МБК оказывает и ограниченное количество рублевых инструментов. Можно предположить, что при сохранении данных факторов развитие рынка МБК продолжится и в дальнейшем.

По степени вовлеченности  в межбанковский рынок российские банки можно классифицировать на три эшелона. Межбанковский рынок сам отсеивает «недобросовестные» банки, межбанковские сделки все больше используются банками для рыночных операций. Свыше 50% размещаемых и привлекаемых средств приходится на банки первого эшелона – крупнейшие банки большую часть средств размещают внутри своего круга. Это свидетельствует о невысоком уровне доверия крупных банков к более мелким, что отражает общемировые тенденции.

Межбанковские операции – сделки, которые кредитные организации  заключают друг с другом. Подразделяются на два основных вида: межбанковский кредит и межбанковские валютные сделки.

В России межбанковские  операции регулируются ст. 28 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. « о банках и банковской деятельности», согласно которой «кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры и корреспондентские счета, открываемые друг у друга, и совершать другие взаимные операции, предусмотренные лицензиями, выданными Банком России».

Необходимо отметить такой факт, что при этом банки  обязаны ежемесячно сообщать в ЦБ РФ о вновь открытых корреспондентских  счетах на территории Российской Федерации и за рубежом. Причем для заключения соглашений с кредитными организациями, зарегистрированными в оффшорных зонах, устанавливается особый порядок, согласно указанию Банка России от 7 августа 2003 года № 1317-У "О порядке установления уполномоченными банками корреспондентских отношений с банками-нерезидентами, зарегистрированными в государствах и на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим и (или) не предусматривающих раскрытие и предоставление информации при проведении финансовых операций. Главное, что участником межбанковских операций является и Банк России. Действия ЦБ на межбанковском рынке направлены на проведение денежно-кредитной политики, на стабилизацию курса национальной валюты, а также на подержание ликвидности банковского сектора.

Крупнейшими игроками на межбанковском рынке являются Сбербанк, Росбанк, Альфа-банк и ряд зарубежных банков (Сommerzbank, Raiffaisenbank и другие). Уже  несколько лет состав "высшей лиги" остается стабильным. Остальных участников можно разделить на три категории: крупные российские и иностранные банки, средние российские банки и мелкие российские банки, работающие чаще всего под залог. Как правило, основная цель, которую преследуют банки-заемщики, и российские, и иностранные, - это поддержание ликвидности. Вложение ресурсов в различные активы сопровождается отвлечением средств, а рынок МБК позволяет восполнить образующийся дефицит.

Хочу отметить, что в российской экономики развитию межбанковского кредита способствуют хорошие фундаментальные факторы развитой  российской экономики: стабильная макроэкономическая ситуация, высокие темпы роста ВВП (8,1%), высокие цены на сырьевые материалы, рост инвестиций (21%) и реальных денежных доходов населения (12%), большие объемы притока иностранных инвестиций.

Хочу прокомментировать такой факт, что в настоящее время одним из эффективных инструментов привлечения денежных ресурсов банками являются синдицированные кредиты. Синдицированный кредит более простой инструмент, нежели облигационный заем, потому что при его организации заемщику не надо регистрировать сделку в ЦБ, он имеет большую свободу выбора структуры кредита, объем предоставляемой информации определяется совместно с организаторами синдикации. Основная цель, которую преследуют банки, привлекая синдицированные кредиты, - это финансирование крупных промышленных предприятий, вовлеченных в международный бизнес. Обычно такие кредиты выдаются на срок от шести месяцев до двух-трех лет с возможностью пролонгации. В синдицированном кредитовании деньги дают кредиторы, хорошо знающие российский банк. Сами же  инвесторы в облигации по стратегии качественно другие - для них риски банков часто превышают риски предприятий, выпускающих облигации. Поэтому облигации финансовых учреждений не смогут в ближайшее время конкурировать с еврооблигациями ведущих российских корпоративных эмитентов. Синдицированные займы российским банкам пока имеют сугубо целевое назначение. Это - финансирование торговых контрактов и спецпроекты. Российским банкам сегодня достаточно трудно добиться открытия на себя лимитов зарубежных банков.

В итоге хочу сказать, что при отсутствии внешних факторов, влияющих на баланс спроса и предложения  средств на межбанковском рынке, ставки предоставляемых краткосрочных  ресурсов находятся на уровне 5%. В октябре 2003г. и июне 2004г. ставки на этом рынке доходили до 10%. Это связано с резко возросшим спросом на ресурсы у банков – в первом случае это временный «кризис ликвидности», связанный с концом отчетного периода, во втором – «кризис доверия» на межбанковском рынке летом 2004 года.

Для развития устойчивости межбанковских кредитов в России необходим переход на новую - комплексную  методику оценки рисков был более  гладким, целесообразно не только разъяснить персоналу последствия недооценки рисков, но и организовать его обучение способам и приемам обнаружения слабых сторон клиентов, а также профилактическую работу ”над ошибками”.

3 Проблемы межбанковского кредита.

Негативные процессы, возникшие в экономике страны такие. как растущий дефицит бюджета, взаимные неплатежи в хозяйстве, невозвратность банковских ссуд, чрезмерное вовлечение банковских активов в  операции на межбанковском рынке, недостаточное  внимание со стороны Банка России к проблеме централизованного регулирования банковской ликвидности, резкий количественный рост числа банковских учреждений в условиях либеральной политики Банка России относительно лицензирования, регулирования и банковского надзора и др., послужили причинами острейшего кризиса, разразившегося в августе 1995 г. В результате кризиса 1995 г., и особенно кризиса 1998г. Большинство крупных банков потеряли из-за отсутствия технологий определения издержек управляемость, их сопоставления деятельности своих конкретных структурных подразделений. Межбанковский кредитный рынок в 1995-1999 гг. из-за произошедших кризисов вообще свернулся. Межбанковское кредитование осуществлялось в рамках финансовых групп банков сформированных кризисом, где не требовались технологии, и было полное доверие между участниками, связанные отслеживанием внутреннего состояния контрагента с установлением кредитных лимитов. После следующего катаклизма — дефолта 1998 года рынок МБК восстанавливался несколько лет и достиг очередного расцвета к 2003 году. К этому времени сложилась структура в виде пирамиды, на вершине которой было примерно два десятка банков, имеющих избыточную ликвидность. Хочу отметить, что структура межбанковского рынка была, пожалуй, идеальна для целей рефинансирования: избыточная ликвидность перераспределялась в ней «сверху вниз и снизу вверх».

Однако после очередного удара — летнего кризиса 2004 года — эта пирамида распалась, и сформировалась структура рынка МБК, которую мы видим сегодня. Во-первых, рынок МБК стал сильно сегментированным, число банков второго и третьего эшелонов существенно сократилось. Крупные банки и нерезиденты начали работать преимущественно между собой, и только у некоторых из них сохранились небольшие лимиты на банки второго эшелона.

Операции, проводимые на межбанковском рынке, покрывают  два основных сегмента - это рынок  валютных операций (Forex market, Spot, Swap) и  операции на денежном рынке (межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги). Дневной оборот международного межбанковского валютного рынка, по данным Банка международных расчетов, составляет свыше 3 трлн. долл. США. Он быстро рос в течение последних лет, но финансовый кризис сильно ударил по межбанковскому рынку, существующему в значительной степени на доверительных отношениях между банками.

Проблемы организации  межбанковского кредитования отчетливо  проявились именно после кризиса. С  учетом просчетов и ошибок банков в прошлом, в настоящее время, возникла необходимость для принятия решений в развитии соответствующих технологий, с помощью которых осуществляется межбанковское кредитование. Необходимо отметить достаточно высокую скорость распространения кризиса, который проявляется во внезапном разрушении кредитного рынка, ухода наиболее значительных посредников с рынка, разрыва доверия между банками.

Главная проблема межбанковского рынка - ухудшение оценок финансового  состояния банков, снижение кредитных  рейтингов и банкротство банков. Из-за кризиса доверия на межбанковском рынке многие кредитные линии были практически закрыты, почти прекратилось взаимное кредитование банков, заметно снизился переток денег между финансовыми институтами.

Сегодня функции предоставления денег банкам взяли на себя денежные власти (центральные банки).

МБК занимает своеобразное место в системе кредитных отношений. Его потоки затрагивают интересы многих отраслей хозяйства и регионов, а также взаимодействуют с рынками ценных бумаг и иностранной валюты. 
Хочу сказать, что роль МБК противоречива. Занимая свою нишу в системе экономических отношений, МБК чутко реагирует на конъюнктуру в денежно-кредитной сфере и отражает ее состояние. Несмотря на актуальность проблем межбанковского кредита, рынок которого нуждается в возрождении, остаются недостаточно изученными вопросы сущности, свойств, законов движения и тенденций развития форм этого кредита и кредитных рынков, а также вопросы взаимодействия подсистем в единой системе МБК.

В настоящее время, с  учетом ошибок и просчетов банков в прошлом, возникла необходимость в развитии соответствующих технологий для рационализации принятия решений в области межбанковского кредитования. Следует отметить высокую скорость распространения кризиса МБК, что проявляется во внезапном разрушении рынка МБК, уходе с рынка наиболее значительных посредников, разрыве доверия между банками.

Кризис в системе  коммерческих банков проходил ряд этапов: прекращение платежей по МБК; затем  приостановление платежей по банковским счетам предприятий и организаций; так же прекращение выплат по вкладам граждан и вызванные этим волнения вкладчиков, предъявление ими соответствующих требований банкам. Поэтому Центральный банк должен в моменты кризисов обладать возможностями экстренной кредитной помощи.

Частичный кризис кредитной системы проявляется приостановлением платежей коммерческими банками. Ее системный кризис наступает тогда, когда Банк России по разным причинам не может, в том числе в связи с угрозой гиперинфляции, оказать помощь коммерческим банкам достаточную кредитную помощь. Банком России проведена большая работа по ликвидации последствий банковских кризисов 95-98 годов. Однако его реакция впервые дни этих кризисов была недостаточно адекватной.

Осенью 2008 года на межбанковском  рынке вышло то, что уже происходило  в 1995-м, 1998-м и 2004 году. Предпосылки  точечных и глобальных кризисов различные, но в конечном итоге менеджмент банков, руководствуясь удобными решениями – сохранить средства акционеров и клиентов, – воспринимал решение закрыть лимиты на контрагентов. Благое, казалось бы, дело приводило к очень томным последствиям, в особенности для заемщиков. Но осенью 2008 года все было малость труднее. Кроме рынка маленьких средств МБК существовал и интенсивно работал рынок РЕПО. Умудренные опытом прошедших кризисов, кредитные организации закрыли лимиты друг на друга вне зависимости от истории отношений и уровня оцениваемого кредитного риска. И в этот момент активная позиция ЦБ РФ и Минфина сыграла роль защитного механизма. Банки получили возможность фондирования за счет предоставляемых ресурсов для пополнения своей ликвидности. Хочу отметить, что в  итоге этого кризиса, от утраты платежеспособности было спасено более 100 денежных учреждений.

Нараставшие неплатежи  в банковской системе вызвали  повышенный спрос на свободные ресурсы, но в условиях ограниченного предложения  МБК и задержек в его погашении  этот спрос не мог быть удовлетворен. Рынок МБК, по существу, приостановил свою деятельность, что привело к массовой неплатежеспособности банков, резкому снижению их ликвидности. Возникла нехватка ликвидности и существенно - в разы - упали обороты на межбанковском рынке. Банки, закрыв лимиты, фактически не возобновили их, а центральные банки стали крупнейшими кредиторами коммерческих банков через операции РЕПО и кредитование под залог.

По- моему мнению, причина  проблем с ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные инвесторы осуществляли вложения в развивающиеся финансовые рынки за счет ресурсов, номинированных в долларах, евро и тд. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных банков, национальных фондов, в число которых входят российские фонды. Эти зарубежные ресурсы, которые являются основной для фондирования операций на развивающихся рынках, переводились в национальную валюту. И когда произошел кризис ликвидности, и ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения на американских рынках, инвесторы начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Этот кризис получил  название кризиса рынка межбанковских  кредитов и оказал дестабилизирующее  воздействие на конъюнктуру всего  финансового рынка России. В процессе восстановления рынка МБК изменился характер взаимоотношения его участников, основным критерием выбора заемщика стало его финансовое положение, возникло такое понятие, как лимит на контрагента (т. е. установление максимально допустимой величины обязательств со стороны постоянных партнеров в межбанковских отношениях).