Меры по защите прав инвесторов на развитых рынках ценных бумаг

Во-первых, инвестор может  обратиться с жалобой (заявлением) в  ФСФР России. В Законе "О рынке  ценных бумаг" срок рассмотрения жалобы Федеральной службой по финансовым рынкам значительно сокращен по сравнению  с иными нормативно-правовыми  актами, регулирующими порядок рассмотрения жалоб на действия профессиональных участников рынка ценных бумаг, и  составляет две недели [5, ст.7].

Результатом обращения в  ФСФР РФ может стать применение мер  к должностным липам и специалистам управляющей компании (аннулирование  квалификационных аттестатов), наложение  штрафов на управляющую компанию, приостановление действия лицензии управляющей компании либо ее аннулирование [12, п.2].

Во-вторых, инвестор может  обратиться с жалобой (заявлением) в  саморегулируемую организацию, членом которой является управляющая компания (Национальную ассоциацию участников фондового рынка или Некоммерческое партнерство "Национальная лига управляющих"), к полномочиям которой отнесено рассмотрение жалоб и заявлений инвесторов.

В этом случае в итоге рассмотрения жалобы могут быть приняты следующие  решения:

— рекомендовать управляющей  компании возместить инвестору причиненный  ущерб во внесудебном порядке;

— обратиться в ФСФР России с заявлением о принятии мер по аннулированию или приостановлению  действия лицензии управляющей компании;

— направить материалы  по жалобе и заявлению в правоохранительные органы для рассмотрения.

В-третьих, инвестору может  быть рекомендовано одновременное  обращение в контролирующий орган  и саморегулируемую организацию. Тем самым повышаются шансы инвестора на получение результата от обращения с жалобой.

Дополнительной гарантией  восстановления нарушенных прав инвесторов служит возможность последующего обращения  в суд. Согласно положениям Гражданского кодекса РФ, "доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении имуществом должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, возмещает выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления имуществом, а учредителю управления убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, а также упущенную выгоду". Таким образом, если по результатам рассмотрения жалобы саморегулируемая организация вправе предложить управляющему возместить инвестору причиненный ущерб, в случае судебного разбирательства данный вопрос будет решаться уже в принудительном порядке.

Следует также помнить, что  Гражданский кодекс РФ также содержит указание на то, что "доверительный  управляющий несет ответственность  за причиненные убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие непреодолимой силы либо действий выгодоприобретателя или учредителя управления". То есть, управляющая компания, в свою очередь, будет стараться доказать причинение убытков в результате действий инвестора или обстоятельств непреодолимой силы. В следствие чего инвестору придется одновременно квалифицированно и доступно объяснить суду не только, в чем именно выразилось нарушение с точки зрения законодательства, но и суметь объяснить показатели, свидетельствующие о причиненном ему ущербе и возникновении упущенной выгоды.

Следует отметить, что действующее  законодательство и система организации  рынков ценных бумаг развиваются  по пути укрепления позиций инвесторов с точки зрения защиты их прав. Поэтому  при наличии сомнений в правомерности  и эффективности действий доверительных  управляющих инвестор имеет возможность  получить объективную оценку таких  действий.

Список  литературы

1. Конституция Российской Федерации:  офиц. текст - М.: Юрайт-Издат, 2007.

2. Гражданский кодекс Российской  Федерации: офиц. текст. - М.: Экзамен, 2009.

3. Кодекс Российской Федерации  об административных правонарушениях  от 30.12.2009 № 195-ФЗ. - М.: Экзамен, 2009.

4. О внесении изменений в Федеральный  закон "Об акционерных обществах"  и некоторые другие законодательные  акты Российской Федерации [Электронный  ресурс]: Федеральный закон от 05.01.2006 г., № 7-ФЗ // Справочно-правовая система  "Гарант".

5. О защите прав и законных  интересов инвесторов на рынке  ценных бумаг [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 05.03.1999 г., №  46-ФЗ (ред. от 22.08.2004 N 122-ФЗ) // Справочно-правовая  система "Гарант".

6. О рекламе [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 13.03.2006 г., №  38-ФЗ // Справочно-правовая система  "Гарант".

7. О рынке ценных бумаг [Электронный  ресурс]: Федеральный закон от 22.04.1996 г., № 39-ФЗ // Справочно-правовая система  "Гарант".

8. Об акционерных обществах [Электронный  ресурс]: Федеральный закон от 26.12.1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) // Справочно-правовая  система "Гарант".

9. Об обществах с ограниченной  ответственностью [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ // Справочно-правовая система "Гарант".

10. Об особенностях выкупа ценных  бумаг [Электронный ресурс]: Федеральный  закон от 05.01.2006 г., № 7-ФЗ // Справочно-правовая  система "Гарант".

11. Об утверждении административного  регламента по исполнению Федеральной  службой по финансовым рынкам  государственной функции контроля  и надзора [Электронный ресурс]: Приказ Федеральной службы по  финансовым рынкам от 13.11.2007 №  07-107/пз-н (ред. от 20.01.2009) // Справочно-правовая система "Гарант".

12. Об утверждении Положения  о Федеральной службе по финансовым  рынкам [Электронный ресурс]: Приказ  Федеральной службы по финансовым  рынкам от 03.04.2007 № 07-37/пз-н // Справочно-правовая система "Гарант".

13. Об утверждении Порядка осуществления  деятельности по управлению ценными  бумагами [Электронный ресурс]: Постановление  Правительства РФ от 30 июня 2004 г. N 317 // Справочно-правовая система  "Гарант".

14. Положения о требованиях к  порядку и срокам раскрытия  информации, связанной с деятельностью  акционерных инвестиционных фондов  и управляющих компаний паевых  инвестиционных фондов, а также  к содержанию раскрываемой информации [Электронный ресурс]: Приказ Федеральной  службы по финансовым рынкам  от 24.12.2009 № 09-63/пз-н // Справочно-правовая система "Гарант".

15. Инвестиции.: учебник для вузов / Под редакцией В.В. Бочарова. - 2-е изд.: Издательство "Питер", 2010.

16. Инвестиции.: учебник / Под редакцией  В.В. Ковалева.: Издательстко - торговая корпорация "Дашков и К", 2009.

17. Инвестиции.: учебник / Под редакцией А.С. Нешитой.: Издательство "Проспект", 2010.

18. Рынок ценных бумаг.: учебник / Под редакцией В.А. Галанова.: Издательство: Инфра-М, 2007.

19. Рынок ценных бумаг.: учебник / Под редакцией Е.Б. Стародубцевой.: Издательство: "Форум", 2007.

20. Гомцян С. О принудительном выкупе акций миноритарных акционеров // Хозяйство и право. - 2009. - № 2.

21. Крыгина А.С., Сребник Б.В. Финансовый кризис: права инвестора и способы их защиты // Финансы. - 2009. - № 4.

22. Медведь Светлана. Защита прав  акционеров и общества // Акционерный  вестник. - 2009. - № 3.

23. Полина Хацанович. Защита прав миноритарных акционеров при принудительном выкупе ценных бумаг // Акционерный вестник. - 2009. - № 3.