Механизмы рефинансирования

Необходимо отметить, что условия выдачи и гашения кредитов в настоящее время постоянно меняются, это происходит в зависимости от изменения курса официальной ставки рефинансирования

За последние три года ставка рефинансирования отличалась своей нестабильностью, однако за этот период неуклонно прослеживается тенденция к ее снижению. И, если к концу 2007 года, она составляла 10% и являлась самой низкой, начиная с 1997 года, то уже с начала 2008 года она была поднята на 0,25 процентных пункта. За 2008 год ставка поменялась 6 раз, и все в сторону роста. Такое изменение было продиктовано необходимостью сдерживать инфляцию и противодействовать оттоку капитала. Самое высокое значение ставки рефинансирования было зафиксировано в 2002 году на уровне 25%, после чего наблюдалось сначала постепенное, а затем ускоряющееся ее снижение.

Несмотря на расширение инструментов рефинансирования и улучшения их качества, в последние годы, система рефинансирования в РФ имеет целый ряд недостатков, которые существенно снижают их эффективность.

Наиболее жесткие критики ЦБ РФ утверждают, что российская банковская система сейчас похожа на американскую столетней давности, когда никакого рефинансирования коммерческие банка в США не получали.

Нехватка активов банковской системы негативно отражается на состоянии экономики в целом.

Направления развития эффективной отечественной системы рефинансирования условно можно разделить на:

- стимулирование кредитования  реального сектора экономики;

- обеспечение равноправного  доступа всем финансово стабильным  кредитным организациям к механизму  рефинансирования Банка России созданием "единого пула обеспечения" вне зависимости от вида инструмента.

 

Список литературы

 

1. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 471 с.
2. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. А.М. Тавасиева. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 863 с.
3. Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Юрист, 2002. – 523 с.
4. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2001.-.480 с.
5. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.-368 с.
6. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. – М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2003.-256 с.
7. Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 548 с.
8. Калистратов Н. Банковский розничный бизнес. – М.: БДЦ Пресс, 2006. – 424 с.
9. Красавина Л.Н. Деятельность банков на финансовом рынке. Российская практика и мировой опыт. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 333 с.
10. Лаврушин О. Банковские операции. – М.: КРОНУС, 2007. – 384 с.
11. Марченко А.В., Бочкарев С.В. Пластиковые деньги - Visa, MasterCard и другие. – М.: Олимп-Бизнес, 2006. – 240 с.
12. Морсман Э. Кредитный департамент банка: организация эффективной работы. – М.: Изд. Альпина Бизнес Букс, 2004г.–257с.
13. Организация работы в банках: В 2-х томах. Т.2. Интерпретирование финансовой отчетности / Крис Дж. Барлтроп, Диана Мак Нотон: Пер. с англ. - М. Финансы и статистика, 2002. - 240с.
14. Основы банковской деятельности / Под ред. Тагирбекова К.Р. – М.: Издательский дом «ИНФРА-М», 2001.-489 с.
15. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001.- 320 с.
16. Ротбард М. История денежного обращения и банковского дела в США: от колониального периода до Второй мировой войны. – М.: Социум, 2005. – 548 с.
17. Сибиряков А.И. Коммерческий банк сегодня. – М.: Изд-во «Консалтбанкир», 2004.- 144 с.
18. Тавасиев А. М. Банковское дело: управление кредитной организацией. – М.: Дашков и К, 2007. – 668 с.
19. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие.  – М.: Книжный дом, 2005. – 512 с.
20. Тютюнник А. Банковское дело. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 608 с.
21. Фетисова Г.Г., Лаврушин О.И. Организация деятельности центрального банка: Учебник. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
22. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник / А.П. Ковалёв и др.; Под ред. А.П. Ковалёва - Ростов н/Д: Феникс, 2001. - 480с.
23. Челноков В. Банки и банковские операции.– М.: Высшая школа, 2004. – 291 с.
24. Шестаков А. Банковская система РФ: Учеб. пособие. – М.: Изд-во «МГИУ», 2006. – 240 с.

 

 

 

 

Приложения

Приложение 1

Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации
Период действия	%	Нормативный документ
14 сентября 2012 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
26 декабря 2011 г. - 13 сентября 2012 г.	8,00	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У
3 мая 2011 г. - 25 декабря 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
28 февраля 2011 г. - 2 мая 2011 г.	8,00	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
01 июня 2010 г. - 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
30 апреля 2010 г. - 31 мая 2010 г.	8	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У
29 марта 2010 г. - 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010г.	8,5	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У
25 ноября - 27 декабря 2009 г.	9,0	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У
30 октября 2009 г. - 24 ноября 2009 г.	9,5	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У
30 сентября 2009 г. –29 октября 2009 г.	10,0	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У
15 сентября 2009 г. –29 сентября 2009 г.	10,5	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У
10 августа 2009 г.– 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11,0	Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5	Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12,0	Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У
24 апреля 2009г - 13 мая 2009 г.	12,5	Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13,00	Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12,00	Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У
14 июля 2008 г. - 11 ноября 2008 г	11,00	Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75	Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У
29 апреля 2008г. – 9 июня 2008 г.	10,5	Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У
04 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25	Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10,0	Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5	Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У
23 октября 2006 г. – 22 января 2007 г.	11	Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5	Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12	Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13	Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.	14	Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.	16	Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.	18	Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.	21	Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.	23	Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.	25	Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.	28	Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.	33	Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.	38	Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У

 

Приложение 2

Использование инструментов рефинансирования Банка России

Инструмент рефинансирования Банка России	Регулярность использования инструментов в работе коммерческих банков
	никогда	редко	часто	очень часто
Внутридневные кредиты	41%	21%	11%	26%
Кредиты "overnight"	57%	43%	0%	0%
Прямое РЕПО (1 день)	51%	44%	6%	0%
Прямое РЕПО (7 дней)	90%	10%	0%	0%
Прямое РЕПО (3 месяца)	99%	1%	0%	0%
Ломбардный кредит (7 дней)	93%	7%	0%	0%
Ломбардный кредит (14 дней)	91%	9%	0%	0%
Валютный своп	71%	25%	1%	2%

 

Приложение 3

Препятствия в использовании инструментов рефинансирования Банка России

Возможные ограничения	Инструменты рефинансирования Банка России
	Внутридневные кредиты	Прямое РЕПО	Ломбардный кредит	Валютный своп
Уровень процентной ставки	18%	68%	63%	63%
Лимиты	21%	13%	10%	21%
Обеспечение	20%	21%	24%	8%
Налогообложение	0%	6%	0%	0%
Бухучет	0%	13%	0%	1%
Нормативы Банка России	5%	8%	3%	3%
Инфраструктура	5%	10%	14%	9%
Иное	1%	1%	1%	2%
Ничего	52%	9%	15%	18%