Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2014 в 11:32, курсовая работа
Целью данной работы является изучение механизмов рефинансирования коммерческих банков Центральным банком.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
- охарактеризовать систему рефинансирования коммерческих банков: определение, сущность, структура и задачи;
- определить механизм рефинансирования коммерческих банков Центральным банком;
В 2008 году Банк России заключил с кредитными организациями сделки «валютный своп» в объеме 45,1 млрд. долл. США и 20,4 млрд. евро.
Генеральные кредитные договоры с Банком России на предоставление кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг по состоянию на 01.01.2010 года заключили 456 кредитных организаций в 62 регионах России.
Самыми востребованными среди инструментов рефинансирования являются внутридневные кредиты.
Банки в 2009 году увеличили на 42% - до 25,772 трлн рублей - по сравнению с 2008 годом объем привлеченных от ЦБ РФ кредитов, обеспеченных активами.
Согласно опубликованным ЦБ РФ данным, в том числе объем предоставленных банкам внутридневных кредитов в 2009 году вырос на 32% - до 22,833 трлн рублей, кредитов овернайт - на 35% - до 0,311 трлн рублей, ломбардных кредитов - на 45% - до 0,309 трлн рублей, кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселями, правами требования по кредитным договорам, а также поручительствами других кредитных организаций), - в 5,4 раза, до 2,419 трлн рублей.
В результате за год изменилась структура использования банками различных инструментов рефинансирования. Так, если в 2008 году на долю кредитов, обеспеченных нерыночными активами, приходилось 2,4% общей суммы обеспеченных кредитов, то в 2009 году она выросла в 3,4 раза - до 8,1%. Это произошло в основном за счет внутридневных кредитов, доля которых за это время уменьшилась с 95,1% до 88,9%.
На рисунке 3 будет показана динамика роста внутридневных кредитов в 2006-2009 гг.
Рисунок 3 - Динамика роста внутридневных кредитов в 2006-2009 гг.
Такая динамика роста внутридневных кредитов свидетельствует об ежегодном увеличении безналичных платежей, проводимых через платежную систему Банка России.
Начиная с 2007 года востребованными стали и другие кредиты. В 2008 и 2009 гг. были востребованы операции по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций на срок до 180 дней.
С 3 квартала 2008 года Банк России начал предоставлять кредиты под обеспечение нерыночными активами.
Сравнительный анализ по объему выданных кредитов отражен на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика роста других кредитов в 2006-2009 гг., в млрд. руб
Из рисунка видно, что темпы роста всех кредитов значительно увеличились с 2006 по 2009 год, причем основной рост наблюдается с 2008 года.
Исходя из представленных данных, можно сделать выводы о том, что наиболее востребованными являются внутридневные кредиты, так как они предоставляются по нулевой ставке и являются обеспечением нормального функционирования платежной системы Банка России. Благодаря развитию таких кредитов, как под залог «нерыночными» активами, данные кредиты становятся все доступнее и, соответственно, более востребованными. Кредиты овернайт и ломбардные кредиты еще не получают должного распространения в силу своей дороговизны и ограничений.
Структура представленных ЦБ РФ кредитов в 2008 году будет представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Объем предоставленных ЦБ РФ кредитов в 2009 году
Благодаря проведению ЦБ РФ денежно-кредитной политики, направленной на расширение доступа к инструментам финансирования в течение 2009 года ситуация с ликвидностью банковского сектора страны нормализовалась.
ЦБ РФ перешел к более сдержанной политике рефинансирования банков и проводил мероприятия, направленные на дальнейшее совершенствование существующих инструментов рефинансирования.
Спрос кредитных организаций на инструменты рефинансирования Банка России в 2009 году был устойчиво высоким: средний дневной объем операций по предоставлению ликвидности составил около 950 млрд. рублей.
Несмотря на расширение инструментов рефинансирования и улучшения их качества, в последние годы, система рефинансирования в РФ имеет целый ряд недостатков, которые существенно снижают их эффективность.
Наиболее жесткие критики ЦБ РФ утверждают, что российская банковская система сейчас похожа на американскую столетней давности, когда никакого рефинансирования коммерческие банка в США не получали.
Нехватка активов банковской системы негативно отражается на состоянии экономики в целом.
Среди возможных путей расширения активов банковского сектора (вклады населения, частный капитал, иностранные инвестиции и государственные ресурсы) наиболее приемлемым может считаться использование средств государства. Дело в том, что средств населения на вкладах в банка недостаточно для решения всех проблем банков, частный бизнес не считает банковский сектор привлекательным для инвестиций, а иностранное финансирование может привести к кредитной зависимости.
Определим проблемы, которые существуют в российской системе рефинансирования.
Отечественная система рефинансирования ориентирована практически исключительно на крупнейшие системообразующие банки (Сбербанк РФ, ВТБ 24). Данный подход в целом соответствует международной практике, когда кредитные ресурсы, передаваемые основным оптовым продавца денег – банкам первого круга, через механизм межбанковского кредитования доводится до средних и мелких участников системы. Однако, именно возможность перераспределения ресурсов через межбанковский рынок в российских условиях в настоящее время отсутствует. Отечественны рынок межбанковского кредитования имеет четко выраженную сегментацию: банки первого круга, банки второго круга (средние банки московского региона и крупнейшие региональные банки) и банки третьего круга (мелкие и средние региональные банки). Взаимный перелив ресурсов между этими уровнями даже в благополучные периоды ограничен в силу относительно небольших кредитных лимитов, выделенных крупными банками на своих более мелких корреспондентов. В кризисные периоды срабатывает «эффект заслонки», полностью разделяющий сегменты банковского сектора.
Кроме того, у российских банков недостает необходимого залогового обеспечения для получения финансирования.
То есть низкую эффективность отечественной системы рефинансирования усугубляют существенные различия в структуре балансов отечественных кредитных организаций. Если в структуре активов банков первого круга значительную долю занимают ликвидные ресурсы – государственные и первоклассные корпоративные ценные бумаги, возможность быстрой реализации которых без значительных потерь на рынке достаточно высока, то в структуре активов остальных банков высокую долю занимают кредиты, а ликвидные активы предоставлены высокорисковыми вложениями, в частности, в ценные бумаги предприятий эмитентов «второго эшелона», векселя и ценные бумаги, риск реализации которых с существенным дисконтом значительно выше.
Нельзя также не отметить, что сврехкраткосрочного характера предоставляемых в рамках отечественной системы денежно-кредитного регулирования ресурсов, корни которого лежат в концепции минимизации рисков Банка России. На сегодняшний день, ставка рефинансирования ЦБ РФ хоть и является самой малой за всю новейшую историю, но она в разы выше ставок-ориентиров национальных банков ведущих мировых держав.
Необходимым условием оздоровления ситуации в банковском секторе, повышения эффективности денежно-кредитной политики и развития механизмов рефинансирования в России является совершенствование системы рефинансирования.
Необходимо перейти от системы распределения государством заемных ресурсов среди нескольких крупных банков к полноценному рыночному механизму кредитования.
В этом направлении возможными новыми подходами к рефинансированию кредитных организаций могут быть:
Важным является решение вопроса о дальнейшем расширении перечня активов, которые используются в качестве обеспечения по инструментам рефинансирования Банка России.
Необходимо расширять Ломбардный список Банка России за счет дальнейшего включения в него ценных бумаг стабильно функционирующих коммерческих организаций.
После внесения соответствующих изменений в законодательство РФ, позволяющих Банку России совершать операции на фондовых биржах с корпоративными ценными бумагами, будет возможным проведение операций прямого репо с биржевыми облигациями и акциями наиболее надежных эмитентов.
В основных направлениях государственной кредитно-денежной политики на 2010-2011 гг. в целях улучшения возможностей кредитных организаций по получению денежных средств с помощью кредитных инструментов Банка России предусматривается создание «единого пула обеспечения», включающего в себя как рыночные, так и нерыночные активы.
Основная цель создания «единого пула обеспечения» - обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «единый пул обеспечения». В него будут входить:
При этом, между Банком России и кредитными организациями предполагается заключать «рамочные» соглашения, что позволит определять общие условия предоставления кредитов Банка России при использовании дифференцированного подхода к установлению процентных ставок по ним в зависимости от вида обеспечения.
Банк России продолжит участие в работе, направленной на закрепление на законодательном уровне его возможности по привлечению специализированных организаций, в том числе Агентства по страхованию вкладов, к организации публичных торгов по реализации имущества, принятого в залог по кредитам Банка России, не обращающегося в России на организованном рынке.
В условиях ограниченности объема обеспечения, имеющегося в наличии у кредитных организаций и усиления их потребности в рефинансировании, Банк России при необходимости будет использовать аукционы по предоставлению кредитов без обеспечения кредитным организациям с международным рейтингом долгосрочной кредитоспособности не ниже определенного уровня.
Экономическая ситуация в России на современном этапе характеризуется необходимостью сдерживания инфляционных процессов при одновременном стимулировании экономического роста. Поэтому необходимо наличие эффективно функционирующей системы рефинансирования кредитных организаций.
Направления развития эффективной отечественной системы рефинансирования условно можно разделить на:
- стимулирование кредитования реального сектора экономики;
- обеспечение равноправного
доступа всем финансово
Рассмотрим более подробно указанные направления. Стимулирование кредитования реального сектора экономики должно включать в себя несколько этапов.
Первый этап: работа по организации кредитной организацией (коммерческим банком) конкурса инвестиционных проектов, т. к. в рыночной экономике критерием инвестирования выступает эффективность вложений. С этой целью в кредитной организации должна быть создана конкурсная комиссия. Базовые требования к заемщикам определяются постановлениями правительства и Банком России.
Основными целями конкурсов являются стимулирование инвестиционной активности и привлечение средств инвесторов для развития экономики региона.
Второй этап: построение системы страховой защиты инвестиционных рисков между банком и потенциальным заемщиком-инвестором на основе новых для деловой российской практики схем договорных отношений с имущественными правами на объекты инвестиций, приобретаемые или возводимые заемщиком на правах собственника путем вложения или использования полученных в банке кредитных средств.
Страхование кредитных рисков банка осуществляется посредством заключения договора, который в рамках финансирования инвестиционного проекта потенциального заемщика-инвестора оказывается своего рода коммерческой гарантией банку со стороны страховой компании.
Объектом страхования риска непогашения кредитов являются возможные убытки банка-кредитора, вытекающие из кредитного договора, в том числе основная сумма кредита, проценты, комиссионные. По сути, страховой договор на случай невозврата кредитных средств ― это дополнительное (к договору залога) обеспечение гарантий кредитора избежать убытков, т. е. выполнения заемщиком своих обязательств перед банком.
Естественно, что здесь необходима надежная перестраховочная защита инвестора в финансово-стабильных и состоятельных страховых компаниях России.
Построение взаимовыгодных отношений между банком и страховой компанией таким образом, что часть рисков, принимаемая банком, передается страховщику, выгодно как для банка, так и для страховой компании, поскольку тогда банк может сосредоточить свое внимание непосредственно на предоставлении и развитии банковских услуг, что дает ему возможность работать в более гибком режиме при определении стратегии и выборе во множестве "риск-доходность". А страховая компания, принимая на себя риски, обеспечивает устойчивость и надежность банку, что, в свою очередь, играет не последнюю роль при позиционировании банковских продуктов.