Лизинговые операции в коммерческих банках

Экономическое отличие  от аренды состоит о том, что лизинг предусматривает ускоренные нормы амортизации, позволяющие учесть быстрое моральное старение оборудования.

Поскольку амортизационные отчисления увеличены, включение их в себестоимость  продукции лизингополучателя и  в арендную плату банка - лизингодателя обеспечивает более быстро, чем при простой аренде, накопление амортизационного фонда и возврат банку-лизингодателю средств, затраченных им на приобретение оборудования у производителя такого оборудования.

Лизинг отличается от аренды еще и тем, что лизингополучатель не только берет объект в пользование, но и принимает на себя обязанности владельца.

Лизинг смешивают и с кредитом. Но в отличие от кредита, арендная плата, включенная в себестоимость  продукции, не подлежит и изъятию  из прибыли, подобно процентам за кредит. В условиях лизинга плата за кредит остается лизингополучателю, увеличивая, таким образом, его прибыль.

Лизинг отличается от кредита еще и тем, что при кредите банк становится временным собственником объекта как залога, полученного у заемщика в обеспечение кредита только до момента погашения ссуды.

После возвращения ссуды банк возвращает залог заемщику. При лизинге после окончания срока аренды и выплаты обусловленной суммы за весь срок, объект лизинга по-прежнему остается собственностью банка-лизингодателя.

Лизинговая форма предпринимательства  основывается на системе принципов (правил, положений), определяющих единство и связи общих, частных и особенных  ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в  практической деятельности (см. приложение Б).⁶

Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элементов  производительных сил и производственных отношений, то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическое  содержание. Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с собственником, обществом), а также условиями трансформации собственности. Материально-вещественная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формами производства, наймом всех или части вещественных элементов предпринимательской деятельности, куплей - продажей имущества и условиями кредитования.

Лизинг - это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы предоставляют своим клиентам.

В развитии лизинга заинтересованы:

а) лизингополучатели - потребители оборудования. Они имеют возможность эксплуатации дорогостоящего оборудования за небольшую лизинговую плату.

б) поставщики оборудования, его производители. За счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Кроме того, поставщик получает сумму стоимости оборудования единовременно.

в) лизинговые компании - инвесторы, которым лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием). До завершающего платежа компания является собственником оборудования и в случае срыва расчетов или банкротства лизингополучателя может востребовать оборудование и реализовать его для погашения убытков.

Таким образом, лизинг интересен  не только для клиентов с ограниченными  возможностями, но и для сильных  в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его столь стремительного распространения.

 1.2 Субъекты и объекты лизинговых операций  

Одним из существенных условий  при совершении лизинговой сделки является определение предмета (объекта) лизинга.

Основу лизинговой сделки составляют:⁷

1. Объект сделки. Согласно российскому законодательству объектом лизинговой сделки могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

При этом земельные участки  и другие природные объекты, а также имущество, для которого установлен особый порядок обращения, объектами лизинга быть не могут.

 В зависимости от характера объекта лизинга различают лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) и лизинг недвижимого имущества.

Объектами движимого  лизинга являются:

- транспортные средства (легковые и грузовые автомобили, вертолеты, самолеты, суда);

- строительная техника;

- средства теле- и дистанционной связи;

- ставки;

- средства вычислительной техники;

- другое производственное оборудование, механизмы в приборы.

Объектами лизинга недвижимости являются здания и сооружения производственного назначения. В настоящее время аренда недвижимости приобрела широкие масштабы. Однако ее конкретные формы не имеют полного тождества (по условиям сделок, распределению ответственности между сторонами, объемам приобретаемых ими прав и другим параметрам) с лизингом недвижимости, получившим распространение за рубежом.

2. Субъект лизинга.  Субъектами лизинговой сделки  являются стороны, имеющие непосредственное  отношение к объекту сделки. К главным субъектам лизинговых сделок можно отнести три основных лица (см. приложение В):

а) лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом и без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизингодатель - это арендодатель, фирма, обычно контролируемая банками, специализирующаяся на купле и строительстве движимого или недвижимого имущества (обязательно производственного назначения), которое она сдает в аренду. Участвующие в договоре лизинга банки распределяют и предлагают договоры лизинга и финансируют лизингодателя;

б) лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение им и пользование. То есть лизингополучатель - это арендатор (пользователь, потребитель), как правило, промышленное или торговое предприятие, решившее взять в аренду средства производства с целью эксплуатации их в процессе производства или для дальнейшей передачи конечному пользователю.

Лизинг дает ряд преимуществ лизингополучателю:

- уменьшение платежей  по налогу на имущество и  налогу на прибыль, так как  лизинговые платежи входят в себестоимость продукции, а приобретение оборудования без лизинга осуществляется из прибыли;

- возможность более  простого получения кредита в  банке при сотрудничестве с  лизинговой компанией;

- упрощение бухгалтерского  учета (учет основных средств,  начисление амортизации, оплата  части налогов и сборов, а также  управление долгом осуществляется лизинговой компанией);

- возможность приобретения  качественного оборудования после  его эксплуатации лизингополучателем  по остаточной стоимости.

в) продавец лизингового имущества - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец - это поставщик лизингового имущества, как правило, промышленное или торговое предприятие, выпускающее или поставляющее оборудование, выбранное лизингополучателем (арендатором).

Из этих трех субъектов  два - поставщик и лизингополучатель (арендатор) - традиционные участники арендных отношений, сложившихся до появления лизинга.

При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

- лизинговые фирмы  и компании (лизингодатели или  арендодатели);

- производственные (промышленные  и сельскохозяйственные), торговые  и транспортные предприятия и  население (лизингополучатели или арендаторы);

- поставщики объектов  сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками  лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие  лизингодателя и выступающие  гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы. Основные механизмы участия коммерческого банка в финансовом лизинге (см. приложение Г).

«Лизинговыми» называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности их можно подразделить:

- узкоспециализированные;

- универсальные.

Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные  виды машин и оборудования. Они  предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизинговые фирмы в  редких случаях считаются независимыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компаниями. В большинстве  они выступают как филиалы  или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ.

Внедрение банков на рынок  лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким  видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита.

3. Срок лизинга (период  лиза). Под периодом лиза понимается  срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой  формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

- срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно;

- период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

- цикл появления более  производительного или дешевого  аналога сделки. Принимать во  внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;

- динамику инфляционных  процессов. Для лизингодателя  невыгодно заключать договор  при быстрорастущей инфляции  на продолжительный срок с  фиксированными арендными платежами  и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;

- конъюнктуру рынка  ссудных капиталов и тенденции  его развития. Поскольку лизинговые  компании широко пользуются банковским  кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

4. Стоимость лизинга.  В проекте лизинговых операций  наиболее сложным моментом представляется  определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При рентинге и хайринге сумма арендных выплат в значительной мере устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового  платежа входят следующие основные элементы:

1) амортизация;

2) плата за ресурсы,  привлекаемые лизингодателем для  осуществления сделки;

3) лизинговая маржа,  включающая доход лизингодателя  за оказываемые им услуги (1-3%);

4) рисковая премия, величина  которой зависит от уровня  различных рисков, которые несет  лизингодатель.