Лизинг как источник финансирования инвестиций

     Московский институт государственного и корпоративного управления                           

                        Профиль « Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 

 

 

 

 

 

          Контрольная работа

 

По  дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

На  тему : «Лизинг как источник                                               финансирования инвестиций»

 

 

 

 

                Работу выполнила :  студентка 2 курса (Б) сокращенный

                                                    

           Работу проверил :

 

 

 

 

 

                                                                   2012

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ ЛИЗИНГА, ЕГО СУЩНОСТЬ…………………………..5

1.1 Понятие и содержание  лизинговых  отношений……………..…..…………5

1.2 Участники лизинговых отношений…………………………………..…..….7

ГЛАВА 2. ВИДЫ ЛИЗИНГА…………………………………………………...11

2.1. Лизинг по типу операций…………………………………………………...12

2.1.1 Финансовый лизинг………..………………………………………………12

2.1.2. Оперативный лизинг……………………………………………………...13

2.2 Лизинг по составу  участников лизинговых отношений…………………..16

2.2.1. Левередж……….…………………………...……………………………..16

2.2.2. Возвратный лизинг……………………………………….……………….17

2.2.3 Сублизинг……………………...…………………………………………...19

2.3. Лизинг помощь в  продажах………...………..……………………………..21

2.4. Мокрый и чистый лизинг…………………………………………………...22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….23

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ……….24

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных экономических условиях эффективное функционирование предприятия любой организационно-правовой формы вне зависимости от видов деятельности является обязательным условием его существования, деятельность любого предприятия должна быть рентабельна и целью любого производства является получение прибыли. Достижение этой цели зависит от очень большого числа факторов и связано с общей организацией производства, применением высоких технологий, финансовыми возможностями. А также с технической оснащенностью предприятия.

Производственно-хозяйственная  деятельность предприятия обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Но и за счет основных фондов – средств труда и материальных условий процесса труда.

Многие, особенно вновь создаваемые, организации часто не имеют финансовой возможности для приобретения зданий, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств. Временные затруднения  удается преодолеть за счет арендных отношений, то есть передачи и получения  объектов основных средств в аренду (имущественный наем).

Таким образом, предприятия  имеют две возможности: приобретать  в собственность или брать  в аренду.

В первом случае необходимо изыскать значительные денежные ресурсы  или изъять из оборота ликвидные  средства, что может вызвать ухудшение  структуры баланса, или использовать заёмные средства, что обусловит  появление дополнительных расходов на оплату процентов по кредиту.

Аренда позволяет предприятиям вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество без значительных единовременных вложений, связанных с его приобретением, и представляет  возможность получать доход посредством сдачи в аренду временно неиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них.

В условиях рыночной экономики  арендные операции выходят на качественно  новый уровень. Многие фирмы прибегают  к аренде целенаправленно, рассматривая ее в качестве альтернативы покупки  оборудования с длительными сроками  службы. Определенное распространение  начинают получать лизинговые операции, представляющие собой предпринимательскую деятельность, как правило, специализированных организаций и заключающиеся в приобретении указанного потенциальным арендатором оборудования с целью последующей сдачи его в аренду.

Целью данной курсовой работы является раскрытия понятия, сущности лизинга, его основных форм и особенностей.

В соответствии с поставленной целью курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

1) дать понятие определения  лизинга;

2) классифицировать формы  лизинга;

3)обозначить отличие лизинга  от кредита и аренды;

4) рассмотреть этапы лизинговых  операций.

 

 

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ЛИЗИНГА, ЕГО СУЩНОСТЬ

1. Понятие и содержание лизинговых  отношений.

Известное английское слово  «lease» в русской транскрипции звучит «лизинг», в переводе означает «аренда». «Аренда» означает (понимается) как сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. При этом под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двусторонние отношения (арендодатель – арендатор).

Понятие «лизинг» как вид  инвестиционной деятельности появилось  в начале 1950 гг. в США, в 1960 гг. в странах Западной Европы. В России лизинговые сделки стали осуществляться с 1990 гг. Лизинговые отношения между сторонами оформляются договором финансовой аренды (лизингом).

Договор финансовой аренды (лизинг) — договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование (п. 1 ст. 665 ГК РФ).

Особенностью, отличающей лизинг от обычной аренды, является то, что:

• договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
• предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя (ст. 665 ГК РФ);
• в аренду сдается имущество, приобретенное лизингодателем «под заказ», по указанию лизингополучателя.

 

В Федеральном Законе "О  лизинге" дается следующее определение  лизинга: Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем  (Федеральный закон от 29.10.1998 № 164 – ФЗ в ред.  Федерального закона от 29 октября 2008 г. № 237 ФЗ).

Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости. Данный вид лизинга  имеет место тогда, когда в  течение срока договора лизингодатель  возвращает себе всю стоимость имущества  и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге, срок на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности  совпадает со сроком его полной амортизацией (т.е. является полностью амортизационным).

Финансовый лизинг дает возможность  полного финансирования всех расходов, включая накладные. Это позволяет  экономить собственные средства и ликвидные средства.

В условиях острой конкуренции  использование финансового лизинга  весьма эффективно, особенно в высокотехнологических  отраслях. Лизинг позволяет быстро и без резкого финансового  напряжения обновлять производственные фонды, подвергающиеся стремительному моральному старению в связи с  научно-техническим прогрессом (сложные  компьютеры и другое электронное  оборудование, оргсредства, медицинскую  технику, транспортные средства промышленного  назначения).

Популярность получения  дорогостоящего оборудования и транспортных средств по договору финансовой аренды (лизинга) возрастает с каждым годом. Вместе с тем, вопросов, связанных  с порядком отражения лизинговых операций как в целях бухгалтерского, так и налогового учета, меньше не становится.

Многие организации и  предприниматели заинтересованы в  развитии своей производственной базы, приобретении дорогостоящего оборудования или автотранспортных средств, но ограниченные финансовые возможности не позволяют единовременно отвлечь значительные денежные средства, а кредитные ресурсы банков не всегда доступны. В такой ситуации «спасательным кругом» зачастую является договор лизинга.

С хозяйственной точки  зрения лизинг служит средством активизации инвестиционной деятельности, развития и технического перевооружения производства, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест.

В России лизинг пока находится  в стадий становления. Однако в ближайшее  время следует ожидать его  бурного развития, причем не только в силу присущих ему возможностей, но и благодаря проводимой государством законодательной поддержке.

Договор лизинга является по своей правовой природе договором  аренды. Поэтому лизинговую деятельность следует рассматривать, с одной  стороны, как инвестиционную деятельность, а с другой - как арендные отношения.

Отношения лизинга могут  существовать как минимум в трех формах:

1) Аренда, не предполагающая  выкуп имущества. 

2) Аренда с выкупом  имущества, при которой выкупные  платежи входят составной частью  в размер лизингового платежа. 

3) Аренда, при которой  выкупные платежи уплачиваются  обособленно от лизинговых платежей.

Как правило, договоры лизинга, заключаемые российскими организациями, предусматривают выкуп имущества  лизингополучателями по истечении  договора лизинга.

 

2. Участники лизинговых отношений

Объектом лизинга может  быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое по действующей  классификации к основным средствам, подлежащим свободному обращению на рынке.

1. Объект сделки — им может быть любой вид материальных

ценностей, если он не меняет своей натурально-вещественной формы. Объектами лизинговых операций чаще всего выступают: стандартное и  уникальное промышленное оборудование (включая комплектное), авиационные  двигатели, суда, самолеты, автомобили, контейнеры, компьютеры и другое.

2. Субъект сделки— это стороны лизингового договора, имеющие непосредственное отношение к объекту лизинговой сделки. При этом выделяют прямые (лизинговые фирмы: производственные, торговые, транспортные фирмы; население; поставщики объекта сделки) и косвенные (компании и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделки, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы).

В зависимости от предоставляемых  лизинговых услуг компании подразделяются на финансовые и сервисные. Финансовые лизинговые компании занимаются организацией финансовых форм лизинга, их еще называют "поставщиками кредита", сервисные  же компании, передавая оборудование, берут на себя все или часть  обязанностей, связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием объектов лизинга, контролируют оплату налогов, ведут  бухгалтерскую отчетность, консультируют  пользователя в отношении эксплуатации оборудования и т. д.

Широкое применение лизинга  привело к существенному увеличению числа компаний, специализирующихся в этой области, а также к расширению круга организаций, которые стали  принимать участие в лизинге.

В качестве арендодателя в  лизинговых операциях выступают

 — учреждения банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен этот вид предпринимательства;

— финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т. е. финансирование сделки;

— специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества, консультации по его использованию, замену изношенных частей и т. д.

— любая фирма или предприятие, для которых лизинг — не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства, и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций, например страховые, или пенсионные фонды;

— лизинговые брокерские фирмы, которые занимаются поиском и организацией контактов потенциального арендатора, предпринимателя и лизинговой фирмы или банка, за определенное вознаграждение могут финансировать лизинговую операцию. Они не несут никакой финансовой ответственности по заключенным контрактам.

Здесь необходимо заметить, что лизинг не является "банковской операцией" в точном смысле этого  слова. Он относится, к так называемой, "близкой к банковской" форме  финансирования, которая может осуществляться и торгово-промышленными предприятиями, но в первую очередь этим занимаются специализированные лизинговые компании, учреждаемые различными физическими  или юридическими лицами (банками, страховыми обществами, промышленными предприятиями, общественными организациями, частными лицами), хотя банки играют в лизинге  чрезвычайно важную и заметную роль. Участие банков может быть прямым (если они непосредственно сдают в лизинг машины и оборудование) и косвенным (если предоставляют ссуды лизинговым компаниям). Ни одна сколько-нибудь крупная лизинговая операция не обходится без участия банков.

Уже в течение многих лет  в лизинге участвуют страховые компании. Необходимо отметить, что активизация их деятельности наблюдается не только в области лизинга. Страховые компании, наряду с банками, стали играть заметную роль как участники кредитной системы. Страховые компании, как и банки, участвуют в прямом и косвенном лизинге. Если в силу своего устава страховые общества неправомочны вкладывать деньги в движимое имущество, то они нередко создают посреднические организации или используют институт доверительной собственности (как это делается за рубежом).