Лекции по «Деньги, кредит, банк»

Все эти факты ——яркое свидетельство того, что заявляемые на словах цели деятельности государственных регулирующих органов Канады на практике оказываются подчас диаметрально противоположными тому результату, которого удается достичь финансовому капиталу страны. Это обстоятельство, между тем, не является неожиданностью для государственных деятелей Канады. Например, Дж. Тернер, будучи министром по делам корпораций, заявил, что он знал много правительственных регулирующих органов, и чем дольше он их знал，тем больше в нем укреплялось мнение, что все они имеют тенденцию отражать интересы предпринимателей той отрасли, которую должны регулировать.

Широко используется финансовым капиталом Канады в своих интересах и аппарат административного регулирования (регпамен- тирования) различных отраслей и сфер хозяйства страны.

В первую очередь это относится к регулированию рынка ценных бумаг (акций и облигаций) корпораций. Так, целый ряд специальных актов, регулирующих рынок ценных бумаг (эта сфера находится под юрисдикцией провинций), дополняет действие упоминавшихся выше налоговых законов в направлении дальнейшей концентрации и централизации капитала в слране. В частности, на корпорации, зарегистрированные в провинции Онтарио, распространяется правило, согласно которому при покупке «внешним акционером» 20% или более голосующих акций той или иной кампании по цене, превышающей среднерыночную на 15% (это типи^о при заключении сделки между крупным покупателем и крупным продавцом в лице ведущих корпораций Канады), он обязан предложить ту же «выгодную» цену всем остальным владельцам мелких пакетов. Таким образом，закон зачастую заставляет корпорацию, планировавшую просто крупное капиталовложение в акции, целиком поглощать ту или кную компанию. Аналогичный закон действует и в провинции Квебек. Очевидно, в этом кроется один из факторов сохранения за особо крупными пакетами акций важнейшей роли в системе монополистического контроля над канадскими корпорациями.Среда других законов, регламентирующих рынок ценных бумаг，особо следует выделить мало известное положение о структуре инвестиций пенсионных фондов в Канаде, На протяжении всего послевоенного периода канадские фонды пенсионных сбережений обязаны были как минимум 90% всех средств вкладывать в акции и облигации только канадских фирм. Будучи предусмотренной в качестве средства, стимулирующего экономическое развитие Канады», эта мера сыграла, неоценимую роль в процессе концентрации экономической власти в стране. Достаточно отметать, что совокупные активы всех пенсионных фондов Канады достигли к 1986 г. почти 240 млрд долл. и продолжали увеличиваться приблизительно на 20 млрд долл. в год.

Важной особенностью канадской экономики являются ее очень тесные связи с экономикой США: около 20% произведенной в Канаде продукции экспортируется в США, а финансовые рынки этих двух стран в высшей степени интегрированы. Вторая особенность, отличающая Канаду от большинства других промьшшенно развитых стран, заключается в большом удельном весе добывающей промышленности в ее валовом внутреннем продукте. Поскольку сырье составляет значительную часть экспорта, условия торговли для Канады всегда улучшаются в периоды повышения мировых цен на сырье и ухудшаются в периоды их падения.

Денежно-кредитная и валютная политика Канады направлена на укрепление национальной валюты, которое достигается с помощью контроля за инфляцией и стабилизации обменного курса канадского доллара. Для этого Банк Канады устанавливает целевые ориентиры для темпов инфляции на 3—5 лет и осуществляет вмешательство на валютных рынках в обмен на иностранные валюты.

Темпы инфляции в Канаде сравнительно низкие (в 1994 — 1995 гг. — 2—2,5% в год); целевая установка для инфляции до 1999 г. — 1—3% ежегодно.

На современном этапе основным инструментом денежно- вфедитной политики в Канаде является перемещение депозитов, принадлежащих правительству, из коммерческих банков и других клиринговых институтов в Банк Канады ——«изъятие» (drawdown), а также в клиринговые банки — «редепозит» (redeposit).

В целом новейшие тенденции в валютной и денежно- кредитной политике Канады свидетельствуют о заинтересованности органов денежно-кредитного регулирования в сохранении своего влияния на формирование основных пропорций внешнеэкономического обмена и структуры валютных курсов, о приверженности борьбе с инфляцией и обеспечению на этой основе устойчивых темпов роста экономики.

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ИТАЛИИ

7.1, Структура  банковской системы

Банковское дело в Италии зародилось в Риме и было организовано по образу и подобию греческого. Аргентарии или менза- рии, проводившие операции по приему денежных вкладов, переводу денежных средств, выдаче простых и ипотечных ссуд, организации и проведении аукционов, появились уже в III в. до нашей эры. Дома Опиев и Игнациев осуществляли свои операции на территории от Македонии до Геркулесовых Столбов. Особенно банковская деятельность утвердилась в конце Средних веков и в период Возрождения в Венеции и Флоренции, тс помимо коммерческих банков осуществляли свою деятельность общественные банки (1156—1171)，занимавшиеся переводом средств со рчетов и получившие название жиробанков. Первым таким банком стал Венецианский банк «Monte Nnovo». Банки представляли собой собственно общественные учреждения, принимавшие налоги и производившие некоторые банковские операции, и подразделялись на «светские горы» (Montes provant) и «горы», учрежденные для борьбы с ростовщичеством и находившиеся под покровительством духовенства (Montes pietatis).

Дальнейшее развитие банков привело к участию государства в их деятельности. В 1401 г. путем слияния многих товариществ — кредиторов правительства был образован знаменитый Банк св. Георгия в Генуе，ставший кредитором Республики. В качестве капитала ему были уступлены таможенные и другие государственные доходы. Банк пользовался большими црквняегия- ми — Генуэзский дожь (мэр) при своем вступлении в должностьдолжен был присягать, что он обязуется защищать самостоятельность банка и способствовать его процветанию. С 1463 по 1505 гг. папой римским Банку было предоставлено право отлучить от Церкви неисправимых должников. И только в 1675 г. этот банк стал жиробанком.

В это же время начинают появляться и первые кредитные учреждения, в частности, в 1473 г. появились первые ломбарды, предоставлявшие ссуды под залог частным лицам. А в 1587 г. был открыт в Венеции государственный жиробанк «Banco di Rielto» Впоследствии развитие банковской системы происходило за счет появления новых жиробанков и депозитных коммерческих банков, возникновения сберегательных касс, ипотечных и деловых банков, создания сети кредитно -финансовых учреждений. В 1893 г. появляется Итальянский национальный банк, который получает право монопольной эмиссии банкнот (с 1926 г.) и начинает выполнять функции центрального банка страны.

Основные черты современной банковской системы Италии сформировались в 20—30 гт. XIX вв. Кризис 30-х гг. серьезно затронул банковскую систему, что вынудило государство произвести национализацию значительной части банков и сформировать в качестве высших органов кредитной системы два института — Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям и Центральный эмиссионный банк — Банк Италии. Второй уровень кредитной системы представлен коммерческими банками и специализированными кредитные учреждениями.Современной банковской системе Италии присущи свои особенности. Во-первых’ значительна доля участия государственного сектора (на такие банки приходится 35% депозитов, 35% кредитов и 40% служащих в банковской сфере). Присутствие государства в банковском секторе проявляется в двух формах: обеспечение кредита, которое было отменено в 1983 г.，и обязательство использовать определенную долю своих активов в виде земельных, сельскохозяйственных и движимых облигаций. Последнее касается теперь только земельных и сельскохозяйственных облигаций, их обязательная доля снизилась до 4,5%. Присутствие государства в банковском секторе усиливается политизацией, так как назначение на руководящие посты банков происходит в соответствии с правилом так называемой по литической «сортировки». Например, президентом «Банко национале дел Раворо» является социалист, президент «Банко ди Сицилия» 一 республиканец, а президент «Банко ди Наполи» 一 социал-демократ.

Во-вторых, банки и кредитные учреждения делятся на институты краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного кредитования. Институты краткосрочного кредитования включают шесть основных групп: государственные кредитные учреждения, преимущественно коммерческие банки, кредитующие крупные фирмы; банки национальных интересов, осуществляющие широкий круг банковских операций; негосударственные коммерческие банки, имеющие большое количество отделений и обслуживающие средних и мелких предпринимателей и частных клиентов; сберегательные кассы, деятельность которых связана с частной клиентурой и ограничена рамками определенной территории; ремесленные и сельскохозяйственные институты, народные кооперативные банки, предназначенные для финансирования мелких и средних предприятий промышленного и сельскохозяйственною производства; специализированные кредитные институты, предоставляющие в основном инвестиционные займы предприятиям.

Для институтов средне- и долгосрочного кредитования характерна узкая специализация (промышленность, сельское хозяйство, ипотечное кредитование, кредитование средних и мелких предпринимателей). Характер специализации определяет срок кредита. Большинство этих институтов государственные и полугосударственные. Они формируют свои капиталы за счет эмиссии займов и депозитов. Наиболее распространены учреждения краткосрочного кредита, насчитывающие более 1000 кредитных учреждений.

Итальянская банковская система всегда испытывала большую конкуренцию со стороны сберегательных касс, которые хотя и не являются универсальными, но ，остаются очень сильными конкурентами в своей сфере деятельности, что является еще одной особенностью системы.

С конца 70~х гг. усилился процесс приватизации банковской системы, хотя доля государства еще остается значительной. Например, в 1988 г. был приватизирован «Медиобаик». В результате 50% его капитала принадлежит частным лицам，25% -- банкам национальных интересов и 25% 一 государству.

В последние годы Банки Италии стали проводить политику внешнего развития，особенно в направяевии Франции и Германии, а итальянский рынок стал доступным для вложений иностранных банков.

7。2. Центральный банк《Банк МтапЕ4_》

Высшим органом кредитной системы является государственный институт ——Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям, созданный в 1947 г. и представляющий собой так называемое миии-правительство, наделенное большими полномочиями. В его функции входят:

© обеспечение нормального функционирования кредитной системы Италии;

« разработка основных налфав.тю.ний кредитной политики и контроль за ее осуществлением;

« контроль за всеми важными структурными изменениями в банковсхой системе: открытием новых кредитных учреждений, отзывом лицензий; с одобрения комитета происходит принятие уставов банками, внесение изменений в них, назначение на руководящие посты;

• санкционирование всех предписаний, определяющих нормы и правила деятельности кредитных учреждений, эмиссию ценных бумаг;
• осуществление контроля за деятельностью Банка Италии, разработка основных рекомендаций для его деятельности.

Несмотря на множественность функций, Комитет не имеет права осуществлять непосредственный контроль за кредитной системой. Данная функция делегирована центральному банку.

Межминистерским комитетом по кредитам и сбережениям управляет председатель, который является министром казна" чейства. Членами комитета выступакл министр общественных работ, министр промышленности, министр сельского хозяйст- ва，министр внешней торговли, министр бюджета и экономического программирования, министр финансов. В работе Комитета принимает участие Управляющий Банком Италии.

Административно Межминистерский комитет связан с казначейством. Эта связь вытекает из того, что при Главном управлении казначейства имеется Инспекторат по контролю и « наблюдению за денежным обращением, который совместно с секретариатом Комитета занимается технической разработкой 

проектов его решений и устанавливает необходимые контакты с государственными учреждениями и кредитными институтами.

Центральным банком выступает Банк Италии, созданный в 1893 г. и являющийся с 1926 г. единым эмиссионным центром страны. Уже с 1893 г. Банк Италии имеет тесные отношения с государством, хотя и является юридическим лицом — частным акционерным обществом. С 1895 г. ему было передано ведение операций казначейства. В 1926 г. Банк получил право контроля над кредитной системой и курсом лиры. С 1936 г. он стал «банком банков». В настоящее время в организационном плане Банк Италии —центральный эмиссионный банк, публично-правовое учреждение с капиталом, состоящим из 300000 именных паев, которые поделены между государственными и полугосударственными учреждениями, такими, как сберегательные кассы, публично правовые институты, банки национальных интересов, институты социального обеспечения, страховые учреждения. Практически он же является государственным институтом.

Банк Италии осуществляет исполнительную власть в денежно-кредитной сфере и является влиятельным экономическим учреждением в области государственного регулирования экономики. Административно он подчинен казначейству, в области же кредитной политики следует рекомендациям Межминистерского комитета по кредитам и сбережениям.

Во главе Банка Италии стоит Высший совет, который проводит в жизнь решения Межминистерского комитета. Возглавляет Совет Управляющий, который назначается Высшим советом, куда входят еще 12 директоров, но не входят политические деятели. Управляющий выбирает Комитет Высшего совета, состоящий из управляющего, генерального директора, его заместителя и 4 директоров. Управляющий, генеральный директор и его заместитель должны быть одобрены советом министров и утверждены президентом страны и могут быть отозваны в любое время.

В Италии законодательно задачи Банка Италии сформулированы лишь в общих чертах, Основными его функциями являются следующие:

• Эмиссия кредитных денег.
• Аккумуляция и хранение официальных золотовалютных резервов; резервы составляют 5% активов центрального банка (34905 млн долл.) и состоят в основном из ЭКЮ，

СДР (125 млн долл.)- Несмотря на уход золота из обращения ，оно составляет немалую долю в золотых резервах — 2592 т, причем за последнее десятилетие эта цифра не изменилась.