Кредитно-денежная политика государства

      При предполагаемом в прогнозный  период ослаблении платежного  баланса и повышении гибкости  курсовой политики ожидается, что  денежное предложение все в  большей степени будет формироваться  за счет увеличения чистых  внутренних активов (ЧВА) органов  денежно-кредитного регулирования  при уменьшении роли чистых  международных резервов (ЧМР). При  этом важное значение для реализации денежно-кредитной политики будет иметь предполагаемое изменение чистого кредита банкам, которое, согласно прогнозу, в 2011 году будет происходить за счет увеличения объема свободной ликвидности банковского сектора, а в 2012 - 2013 годах - за счет ее сокращения. При этом по первому варианту программы предполагается также значительный рост валового кредита банкам к концу прогнозного периода.

 Планируемое  в 2011 - 2013 годах сокращение дефицита  федерального бюджета, в том числе  монетарных источников его финансирования, будет способствовать ограничению  воздействия бюджетного канала  на рост денежного предложения, формируемого органами денежно-кредитного регулирования. Однако, как показывают расчеты по денежной программе в соответствии с первым сценарием социально-экономического развития, в прогнозный период вероятно сохранение существенной роли бюджета в формировании денежного предложения.

      В рамках первого варианта  денежной программы, рассчитанного  исходя из значительного снижения  цен на нефть - до 60 долларов США  за баррель, снижение ЧМР может  составить 0,2 трлн. рублей в 2011 году, 0,7 трлн. рублей в 2012 году и 1,4 трлн. рублей в 2013 году.

      Для обеспечения роста денежной  базы на уровне, соответствующем  параметрам данного варианта  программы, увеличение ЧВА должно  составить в 2011 году 0,7 трлн. рублей, в 2012 и 2013 годах - 1,4 и 2,1 трлн. рублей  соответственно (Приложение 3).

      Как предусмотрено "Основными  направлениями бюджетной и налоговой  политики на 2011 год и плановый  период 2012 - 2013 годов", в случае  снижения цен на нефть ниже 75 долларов США за баррель для  финансирования бюджетного дефицита  возможно использование средств  Фонда национального благосостояния  в объемах, превышающих показатели, предусмотренные проектом федерального  бюджета. Данный сценарий может  быть реализован в рамках первого  варианта программы. При этом  объем чистого кредита расширенному  правительству может увеличиться  на 0,9 трлн. рублей как в 2011 году, так  и в 2012 году и на 1,2 трлн. рублей - в 2013 году. Согласно расчетам по  программе, в 2011 году такое увеличение  чистого кредита расширенному  правительству с учетом динамики  ЧМР может вызвать необходимость  уменьшения чистого кредита банкам  на 0,2 трлн. рублей и осуществления  Банком России операций по  дополнительной стерилизации свободной  банковской ликвидности. Однако в 2012 и 2013 годах в рамках первого варианта будет необходима активизация других источников роста денежного предложения: прогнозируется увеличение чистого кредита банкам на 0,7 и 1,4 трлн. рублей соответственно за счет сокращения объемов свободных денежных средств в банковском секторе, а в 2013 году - также за счет увеличения валового кредита банкам на 1,0 трлн. Рублей.

      Во  втором варианте денежной  программы, предполагающем умеренный  рост цен на нефть в рамках  прогнозного периода, соответствующий  показателям прогноза платежного баланса прирост ЧМР составит в 2011 году 1,4 трлн. рублей, в 2012 году - 1,0 трлн. рублей, а в 2013 году он будет близок к нулевому.

 В 2011 и 2012 годах  указанный прирост ЧМР будет  частично компенсирован сокращением  ЧВА, которое с учетом динамики  денежной базы, определенной в  соответствии с ориентирами по  инфляции, в указанный период  оценивается в объеме 0,5 и 0,1 трлн. рублей соответственно. Вместе с  тем в 2013 году прогнозируется, что  для обеспечения роста денежной  базы на уровне, соответствующем  параметрам данного варианта  программы, потребуется увеличение  ЧВА на 0,9 трлн. Рублей.

      В условиях предполагаемого  по данному варианту сокращения дефицита федерального бюджета и изменения источников его финансирования ожидается, что динамика чистого кредита расширенному правительству не окажет существенного влияния на ЧВА: в 2011 году объем чистого кредита расширенному правительству возрастет на 0,2 трлн. рублей, а в 2012 и 2013 годах он будет снижаться примерно на 0,1 трлн. рублей в год.

 При прогнозируемой  динамике кредита расширенному  правительству в 2011 году сокращение  ЧВА будет обеспечено за счет  изменения чистого кредита банкам, объем которого снизится на 0,8 трлн. рублей. В 2012 и 2013 годах требуемый  для увеличения денежного предложения  прирост ЧВА будет обеспечен  за счет повышения чистого  кредита банкам на 0,1 и 1,3 трлн. рублей  соответственно.

 В соответствии  с третьим вариантом денежной  программы, основанным на предположении  о существенном росте цен на  нефть, в 2011 году прогнозируется  увеличение ЧМР на 2,7 трлн. рублей, а в 2012 и 2013 годах - на 2,2 и 1,0 трлн. рублей  соответственно. При этом с учетом  оцениваемой динамики денежной  базы ожидается, что сокращение  ЧВА по данному варианту должно  составить в 2011 году 1,5 трлн. рублей, в 2012 году - 1,1 трлн. рублей. В 2013 году  прирост ЧВА может составить 0,1 трлн. рублей.

 С учетом предполагаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и более значительного роста ВВП по данному варианту можно ожидать более существенного, чем по второму варианту, увеличения остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, что соответствует снижению чистого кредита расширенному правительству на 0,5 трлн. рублей в 2011 году, на 0,9 трлн. рублей в 2012 году и на 0,8 трлн. рублей в 2013 году. При этом согласно прогнозу в 2011 году уменьшение чистого кредита банкам может составить около 1,0 трлн. рублей, а в 2012 году ожидается его незначительный прирост (на 0,1 трлн. рублей). В 2013 году требуемый для увеличения денежного предложения прирост ЧВА будет обеспечен путем повышения чистого кредита банкам на 1,3 трлн. рублей за счет уменьшения объема свободной ликвидности банковского сектора (3, С. 22-23).

      Параметры денежной программы  не являются жестко заданными  и могут быть уточнены при  изменении  экономической конъюнктуры  и  отклонении фактических значений  от исходных условий формирования  вариантов  развития экономики. В  целях адекватного реагирования  на изменение состояния денежно-кредитной  сферы и учета возможных рисков  при реализации денежно-кредитной  политики Банк России будет  использовать весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Современный этап социально-экономического развития России требует ориентировать экономическую политику на сокращение существующего разрыва между Россией и наиболее развитыми странами мира. По сути, это означает необходимость выработки и осуществления стратегии, нацеленной на формирование современного постиндустриального общества. Необходимо достичь такого роста, который обеспечивал бы прогрессивные структурные сдвиги в российской экономике, избавил бы ее от все еще высокой зависимости от внешних факторов и на базе этого позволил бы решить поставленную Президентом Российской Федерации задачу удвоения внутреннего валового продукта.

Очевидно, что устойчивое функционирование экономики сегодня невозможно без эффективного государственного аппарата, правоохранительной системы, справедливого суда. Абсолютным приоритетом для Правительства сегодня является реформа секторов, связанных с развитием человеческого потенциала, прежде всего, образования и здравоохранения. Однако осуществление любых мероприятий социально-экономической политики не должно подрывать достигнутый уровень макроэкономической стабильности

Кредитно-денежная политика по аналогии с фискальной ставит цели стабилизации, повышения устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста. Если фискальная политика имеет более выраженный анти циклический характер, связана с налогами и бюджетом, то денежно-кредитная политика ограничивается стабилизацией денежного обращения и больше ориентирована на денежную массу.

Отсюда следует, что целевые задачи денежно-кредитной политики своеобразны. Это – подавление инфляции, стабилизация уровня цен, стабилизация покупательной способности и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение постоянного денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, контроль денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы.

В монетарной форме макроэкономическая денежная политика связывается, в первую очередь с воздействием на денежную массу. Жесткой считается такая денежная политика, когда государство сокращает денежную массу, ограничивает эмиссию, содействует поддержанию высоких процентных ставок на получение денег в кредит. Мягкой же называют такую политику, когда государство способствует увеличению денежной массы или хотя бы не мешает ему, практически не сдерживает выпуск в обращение новых денег и помогает получению дешевых кредитов. Государство проводит свою эмиссионную политику в основном через ЦБ страны.

Основными же частями и одновременно инструментами государственной денежно-кредитной политики является политика рефинансирования, политика операций на открытом рынке, политика резервирования, политика обеспечения ликвидности. Вместе эти инструменты позволяют регулировать денежную массу в обращении и отдельные денежные агрегаты, таким образом оказывать косвенное влияние на изменение рыночных цен, уровни инфляции, товарно-денежные отношения между производителями и потребителями, доходы и расходы субъектов рынка, рыночный обмен.

 

 

 

                Список использованных источников

Нормативные правовые акты

.Гражданский  кодекс РФ [Текст]: офиц. текст. —  М.: Проспект, 2005. — 116с. 
 
Основные показатели социально-экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики — Режим доступа: http://www.gks.

Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации от 12.11.2009 / Администрация Президента РФ. — Москва, 2009. — Режим доступа: www.Kremlin.ru/appears

Постановление Государственного комитета Российской Федерации по статистике от 25.03.2002 № 23 «Об утверждении «Основных положений о порядке наблюдения за потребительскими ценами и тарифами на товары и платные услуги, оказанные населению, и определения индекса потребительских цен».

Стратегия развития государства на период до 2010 г. Доклад, подготовленный рабочей группой Государственного совета РФ под руководством В.И. Ишаева [Текст]: офиц. текст. // Российский экономический журнал. ─ 2001. ─ №1. ─ С. 3-37.

Стратегия и Концепция социально-экономического развития России до 2020 года: экономический анализ [Электронный ресурс] / Правительство Российской Федерации. — Москва, 2009. — Режим доступа: http://www.kro.su/article/show/?id=778#_ftnref2

Федеральная служба государственной статистики России [Электронный ресурс] / Правительство Российской Федерации. — Москва, 2008. — Режим доступа: http:// www. gks. ru/wps

 

                      Научная литература. 
Архипов А.И., Ильин С.С. Экономическая теория [Текст]: учебник / А.И.Архипов, С.С.Ильин. – М.: «Проспект«, 2006. – 605с. — ISBN 5-00345-824-11

Видяпин В.И., Журавлева Г.П. Экономическая теория (политэкономия). - М.: Инфра-М, 2008. - 640 с.

Динамика цен и антиинфляционная политика в условиях «голландской болезни» [Текст] / Г. Фетисов // Вопросы экономики. — 2008. — № 3. — С.20-37. — ISSN 0042-8736

-Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки.- М.: ЮНИТИ, 2009. - 783 с.

Институциональные компоненты экономического роста [Текст] / А. Радыгин, Р. Энтов // Вопросы экономики. — 2005. — № 1. — С.32-45. —ISSN 0042-8736.

Камаев В. Д. Экономическая теория: краткий курс [Текст]: учебник / В.Д. Камаев, М.З. Ильчиков, Т.А. Борисовская. — М.: КНОРУС, 2007. — 384 с. – ISBN 978-5-85971-856-6

Курс экономической теории [Текст]: учеб. пособие /Под ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. - Киров, 2003. — 510 с. — ISBN 5-691-0897-2.

Маневич В. Монетарная динамическая модель Тобина и анализ российской экономики [Текст] / В.Маневич // Вопросы экономики. — 2009. — № 3. — С.70-94.

Об инструментах экономической политики [Текст] / Б. Маевский, Э. Ахатова // Вопросы экономики. — 2007. — № 10. — С.27-41. — ISSN 0042-8736

Об экономическом развитии и не только в контексте будущих достижений науки и техники [Текст] / В. Макаров // Вопросы экономики. — 2008. — № 3. — С.38-47. — ISSN 0042-8736 
Официальный сайт Центрального банка России: http://www.cbr.ru.

Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики: http://www.gks.ru.

Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь [Текст]: словарь /Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева.— М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с. — ISBN 978-5-16-002705-0